在中(zhong)國(guo)證監(jian)會的指(zhi)導下，滬深北三大(da)交易(yi)所前不久發(fa)(fa)布(bu)我國(guo)首(shou)部系(xi)統性可持續發(fa)(fa)展(zhan)報(bao)(bao)告披露規范——《上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司可持續發(fa)(fa)展(zhan)報(bao)(bao)告指(zhi)引(yin)》（以(yi)下簡稱《指(zhi)引(yin)》），自5月1日(ri)起正式實(shi)施。《指(zhi)引(yin)》的發(fa)(fa)布(bu)是中(zhong)國(guo)ESG發(fa)(fa)展(zhan)的重要一(yi)步，有助于提升中(zhong)國(guo)在全(quan)球ESG體系(xi)中(zhong)的影(ying)響(xiang)力和(he)話語權，同時(shi)推(tui)動上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司和(he)投資者對ESG理(li)念的深入理(li)解和(he)實(shi)踐。

　　金融機構也在(zai)深入踐(jian)行ESG理(li)念，從信息披露的角度來(lai)看，目(mu)前，全體上市券(quan)商(shang)均(jun)披露了2023年ESG相關專項報(bao)(bao)告(gao)。據(ju)《證券(quan)日報(bao)(bao)》記者觀察，通過(guo)多樣化金融手段(duan)和產(chan)品(pin)服務綠色(se)產(chan)業、助力經濟轉型(xing)升級，成為多家券(quan)商(shang)ESG報(bao)(bao)告(gao)中的重點披露內容。

　　積極構建ESG治理架構

　　和治理機制

　　ESG是環境（Environmental）、社會(hui)（Social）和治理(li)（Governance）的(de)縮寫。隨著全球對氣(qi)候變化和可(ke)持(chi)續(xu)發(fa)(fa)展的(de)日益重(zhong)視，ESG在企業(ye)的(de)經營決(jue)策中發(fa)(fa)揮著愈(yu)發(fa)(fa)重(zhong)要的(de)作用(yong)，上(shang)(shang)市公(gong)司ESG報告披(pi)露方(fang)面的(de)相關制度(du)也在不斷完善(shan)。為引(yin)導上(shang)(shang)市公(gong)司踐(jian)行可(ke)持(chi)續(xu)發(fa)(fa)展理(li)念，推動上(shang)(shang)市公(gong)司高(gao)質量發(fa)(fa)展，2024年(nian)4月(yue)12日，上(shang)(shang)交所、深交所、北交所同時發(fa)(fa)布可(ke)持(chi)續(xu)發(fa)(fa)展報告指引(yin)，進一(yi)步規范上(shang)(shang)市公(gong)司可(ke)持(chi)續(xu)發(fa)(fa)展信(xin)息披(pi)露行為。

　　中信證(zheng)券ESG研究首席分析師張若(ruo)海表示：“可(ke)持(chi)續(xu)發展(zhan)報告之(zhi)于ESG投(tou)(tou)資，可(ke)類比(bi)(bi)財務(wu)報告之(zhi)于傳統(tong)投(tou)(tou)資。發布(bu)統(tong)一(yi)報告標準，精準聚(ju)焦經(jing)營(ying)層(ceng)面(mian)議題與未來可(ke)持(chi)續(xu)發展(zhan)邏輯描述，可(ke)視為信息基礎設施(shi)建(jian)設，便于投(tou)(tou)資者橫向縱(zong)向對比(bi)(bi)企業可(ke)持(chi)續(xu)發展(zhan)能力(li)與ESG治(zhi)理能力(li)表現，更科學與理性地做出可(ke)持(chi)續(xu)投(tou)(tou)資決策(ce)，助(zhu)推價值投(tou)(tou)資。”

　　Wind資訊數據顯示，目(mu)前(qian)，43家上市券商已全部發布了2023年(nian)社會責任報(bao)告(gao)(gao)、可(ke)持續發展報(bao)告(gao)(gao)等ESG相關(guan)的報(bao)告(gao)(gao)，披露了其2023年(nian)相關(guan)工作的布局與(yu)(yu)成效，與(yu)(yu)2022年(nian)相同，保(bao)持著100%的披露比例。

　　《證券(quan)日(ri)(ri)報》記者獲悉，近日(ri)(ri)，中(zhong)國證券(quan)業協會啟動2023年度(du)證券(quan)公(gong)司(si)文(wen)化建設實(shi)踐評(ping)(ping)估(gu)，在券(quan)商的(de)自評(ping)(ping)工作中(zhong)，重要的(de)評(ping)(ping)估(gu)項目之一就是在堅持可持續發展(zhan)方(fang)面(mian)表現如何，具體的(de)評(ping)(ping)估(gu)指標包括：公(gong)司(si)發展(zhan)戰(zhan)略是否體現“創新、協調、綠色、開放、共享”新發展(zhan)理(li)念；公(gong)司(si)是否建立有效機制平衡風險和收益(yi)，保(bao)障資本充足，保(bao)證業務穩健、風險可控(kong)；公(gong)司(si)是否構(gou)建了ESG治(zhi)理(li)架構(gou)和治(zhi)理(li)機制等。

　　良好的ESG治理架構(gou)和(he)管理機制是(shi)公司可持續(xu)發(fa)(fa)展(zhan)的基石，多(duo)家券商在組織(zhi)架構(gou)設置方面展(zhan)露出對ESG的重(zhong)視(shi)。比如，興業(ye)證券設立了一級部門“綠(lv)(lv)色(se)金(jin)融部”，負責組織(zhi)推動集團綠(lv)(lv)色(se)金(jin)融業(ye)務(wu)(wu)(wu)發(fa)(fa)展(zhan)，并(bing)成(cheng)立碳中和(he)投(tou)資(zi)銀行行業(ye)部，在多(duo)個子公司、總部業(ye)務(wu)(wu)(wu)單(dan)位設立了從(cong)事綠(lv)(lv)色(se)金(jin)融業(ye)務(wu)(wu)(wu)的專業(ye)團隊，助力(li)綠(lv)(lv)色(se)金(jin)融及ESG發(fa)(fa)展(zhan)戰略(lve)(lve)在各業(ye)務(wu)(wu)(wu)條(tiao)線(xian)全面落實。招商證券也成(cheng)立可持續(xu)發(fa)(fa)展(zhan)領導小組，負責公司整體ESG策略(lve)(lve)制定、識(shi)別(bie)和(he)評估ESG風(feng)險、審核ESG管理制度、ESG計(ji)劃和(he)目(mu)標(biao)等。

　　當(dang)前，不少券(quan)(quan)(quan)商(shang)(shang)(shang)在(zai)深入踐(jian)行(xing)ESG發展(zhan)理念方面獲得(de)市場認可。從Wind發布的券(quan)(quan)(quan)商(shang)(shang)(shang)ESG評(ping)級(ji)來看，截(jie)至5月19日，被(bei)(bei)評(ping)為AA級(ji)的券(quan)(quan)(quan)商(shang)(shang)(shang)只(zhi)有華(hua)泰證(zheng)券(quan)(quan)(quan)一家，東方證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、招商(shang)(shang)(shang)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)等16家券(quan)(quan)(quan)商(shang)(shang)(shang)被(bei)(bei)評(ping)為A級(ji)，國信證(zheng)券(quan)(quan)(quan)、光(guang)大證(zheng)券(quan)(quan)(quan)等15家券(quan)(quan)(quan)商(shang)(shang)(shang)被(bei)(bei)評(ping)為BBB級(ji)。

　　推動綠色金融發展

　　發力可持續發展研究

　　2024年5月(yue)10日，中國(guo)(guo)人民銀(yin)行(xing)、生態環境部、金融(rong)(rong)監管總局、中國(guo)(guo)證監會(hui)(hui)聯(lian)合(he)(he)召開綠色(se)金融(rong)(rong)服(fu)(fu)務美麗中國(guo)(guo)建設(she)工作座(zuo)談會(hui)(hui)。會(hui)(hui)上提到(dao)“金融(rong)(rong)部門(men)在綠色(se)金融(rong)(rong)標(biao)準體系建設(she)、信息披(pi)露、激勵約(yue)束機制、產品服(fu)(fu)務創新、國(guo)(guo)際合(he)(he)作等(deng)方(fang)面(mian)不(bu)斷探索，取得(de)積極成效，為綠色(se)金融(rong)(rong)服(fu)(fu)務美麗中國(guo)(guo)建設(she)奠定了良好(hao)基礎(chu)。”

　　近年(nian)來，綠色(se)金(jin)融(rong)、ESG理念與市場(chang)(chang)(chang)結合日(ri)(ri)益(yi)緊(jin)密。2024年(nian)1月(yue)22日(ri)(ri)，全國溫室氣體自愿減排交易(yi)市場(chang)(chang)(chang)啟(qi)動(dong)；3月(yue)21日(ri)(ri)，上交所和(he)中證指數有限(xian)公(gong)司正式發布上證科(ke)創板ESG指數。可以預(yu)見，綠色(se)金(jin)融(rong)、ESG理念將在市場(chang)(chang)(chang)中逐漸占(zhan)據重(zhong)要位置。在政策倡導和(he)市場(chang)(chang)(chang)環(huan)境(jing)推動(dong)下(xia)，券商在把握好(hao)業務擴展(zhan)以及盈利能力(li)提(ti)升的基礎上，開(kai)始日(ri)(ri)漸關注(zhu)ESG因素，推動(dong)綠色(se)金(jin)融(rong)發展(zhan)、踐行可持續發展(zhan)研究。

　　河北省碳達(da)峰碳中和(he)研究會學術總顧問吳(wu)琦(qi)在(zai)接受《證(zheng)券日報》記者(zhe)采訪時表示：“券商(shang)(shang)等金(jin)融(rong)機(ji)構是全國(guo)碳交易(yi)市場(chang)體系的(de)(de)重要(yao)組成部分，券商(shang)(shang)對綠(lv)色(se)(se)債券、綠(lv)色(se)(se)基(ji)金(jin)等多(duo)類產品(pin)起到重要(yao)的(de)(de)服(fu)務和(he)支撐(cheng)作(zuo)用，一方面，券商(shang)(shang)可以(yi)通過投融(rong)資等方式，引導更多(duo)資金(jin)流向(xiang)實體經濟(ji)中的(de)(de)環保產業和(he)綠(lv)色(se)(se)項目，推(tui)(tui)動綠(lv)色(se)(se)金(jin)融(rong)發展；另一方面，券商(shang)(shang)可以(yi)探索推(tui)(tui)出與ESG掛鉤(gou)的(de)(de)資產證(zheng)券化(hua)等創(chuang)新金(jin)融(rong)產品(pin)，從中尋求業務拓(tuo)展的(de)(de)機(ji)遇。”

　　作為(wei)實體經濟的(de)重(zhong)要(yao)服務者，證券(quan)(quan)行業圍繞服務國家戰略，貫(guan)徹落(luo)實新發展理(li)念，著力(li)做好金(jin)融“五篇(pian)大(da)文章”。在(zai)其中的(de)“綠(lv)色(se)(se)金(jin)融”方(fang)面，券(quan)(quan)商(shang)積極落(luo)實“碳達(da)峰碳中和”要(yao)求(qiu)，加(jia)大(da)綠(lv)色(se)(se)環保領域投融資(zi)支持力(li)度，2023年(nian)全行業承銷(xiao)（管理(li)）綠(lv)色(se)(se)公(gong)司債券(quan)(quan)（或ABS）174只，助力(li)綠(lv)色(se)(se)產業融資(zi)1828.53億元(yuan)，這也是券(quan)(quan)商(shang)開展ESG相關投資(zi)最為(wei)常見(jian)的(de)方(fang)式(shi)之(zhi)一。

　　同時，券商還通(tong)(tong)過投(tou)(tou)融(rong)(rong)資(zi)的方(fang)式(shi)來助力綠(lv)色(se)(se)產業發展(zhan)。據(ju)記者梳理，2023年(nian)，中信(xin)建投(tou)(tou)持續(xu)深化ESG投(tou)(tou)融(rong)(rong)資(zi)實踐，完(wan)成(cheng)(cheng)綠(lv)色(se)(se)股(gu)權融(rong)(rong)資(zi)項(xiang)目(mu)12單，融(rong)(rong)資(zi)規模298.89億(yi)元(yuan)；完(wan)成(cheng)(cheng)社會民(min)生股(gu)權融(rong)(rong)資(zi)項(xiang)目(mu)7單，融(rong)(rong)資(zi)規模79.9億(yi)元(yuan)。中金(jin)公(gong)司也通(tong)(tong)過統籌發展(zhan)股(gu)權、債(zhai)券、并購、基金(jin)、碳交(jiao)易(yi)等多業務模式(shi)，積極踐行(xing)(xing)綠(lv)色(se)(se)金(jin)融(rong)(rong)理念，2023年(nian)完(wan)成(cheng)(cheng)綠(lv)色(se)(se)金(jin)融(rong)(rong)投(tou)(tou)行(xing)(xing)相關項(xiang)目(mu)交(jiao)易(yi)規模超6000億(yi)元(yuan)，境內累(lei)計(ji)承銷綠(lv)色(se)(se)債(zhai)券發行(xing)(xing)規模合(he)計(ji)約3170億(yi)元(yuan)。申萬宏(hong)源則進一步提高(gao)綠(lv)色(se)(se)債(zhai)券在公(gong)司內部考核的占比，明(ming)確為(wei)綠(lv)色(se)(se)債(zhai)券項(xiang)目(mu)提供綠(lv)色(se)(se)通(tong)(tong)道政策支持。

　　此(ci)外，2023年華泰(tai)聯合(he)證券(quan)主承(cheng)銷(xiao)(xiao)綠(lv)色股權項目15單，承(cheng)銷(xiao)(xiao)規模303.88億元(yuan)；承(cheng)銷(xiao)(xiao)綠(lv)色債(zhai)券(quan)51只(zhi)，承(cheng)銷(xiao)(xiao)規模276.74億元(yuan)。同時(shi)，公(gong)司積極參與綠(lv)色債(zhai)券(quan)市場建設，把可(ke)持續發展(zhan)戰(zhan)略同綠(lv)色債(zhai)券(quan)市場高質量發展(zhan)相結(jie)合(he)，充(chong)分體現(xian)一流投資銀行的責任(ren)與擔當。

　　值得(de)一提(ti)的是，券商(shang)在投(tou)(tou)(tou)資(zi)銀行、資(zi)產(chan)管理等(deng)領(ling)域也(ye)不斷(duan)提(ti)供更多(duo)綠色投(tou)(tou)(tou)資(zi)相(xiang)關的服(fu)務，通過公募基金、資(zi)產(chan)管理等(deng)業(ye)(ye)務形式，為投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)提(ti)供多(duo)元化的綠色投(tou)(tou)(tou)資(zi)產(chan)品，幫(bang)助實體(ti)經濟企業(ye)(ye)實現綠色發展。中(zhong)信(xin)證券持續完善負(fu)責任投(tou)(tou)(tou)資(zi)體(ti)系(xi)，在資(zi)產(chan)管理、直接(jie)投(tou)(tou)(tou)資(zi)等(deng)業(ye)(ye)務流程中(zhong)綜合考量ESG因素，已成功(gong)落地多(duo)項ESG及可持續投(tou)(tou)(tou)資(zi)主題產(chan)品。招(zhao)商(shang)證券也(ye)將“碳達峰、碳中(zhong)和”作為投(tou)(tou)(tou)行業(ye)(ye)務發展的重(zhong)點(dian)方向，列入(ru)投(tou)(tou)(tou)行業(ye)(ye)務“十(shi)四(si)五”子規劃，前瞻性布局(ju)新(xin)能源(yuan)等(deng)重(zhong)要技術賽道(dao)。

　　華泰聯(lian)合證券(quan)相關負責人向《證券(quan)日報》記者表示(shi)，公司(si)堅持綠色(se)發展理念，積極推進美麗中(zhong)國建設，持續為符合“碳達(da)峰、碳中(zhong)和”國家戰略的(de)優質企業開拓資本(ben)路(lu)徑。

　　此外(wai)，券商也(ye)在不斷提高ESG投研方面的能力(li)。4月22日，中金ESG評級體(ti)系(xi)在中金點睛平臺正式(shi)(shi)上線。中金ESG評級通過對上市公司環境(jing)、社(she)會和(he)治理進(jin)行(xing)多(duo)維評價，挖(wa)掘中國(guo)上市公司的可持續(xu)發(fa)展能力(li)。中信(xin)證券則積極探索研究業務新模式(shi)(shi)，推出針對企(qi)業客戶的ESG咨(zi)詢服務。

　　持續深化ESG實踐

　　助力自身業務發展

　　隨著(zhu)ESG發展(zhan)理(li)念的(de)不斷深入(ru)，其正從諸多方面影(ying)響著(zhu)券(quan)(quan)商(shang)的(de)內部治理(li)和業(ye)務發展(zhan)，不少券(quan)(quan)商(shang)已(yi)在此方面爭(zheng)相布局(ju)。

　　為夯實(shi)數字(zi)化(hua)底座，海通證(zheng)券(quan)以(yi)申(shen)報(bao)國家綠(lv)色中(zhong)心認證(zheng)為抓(zhua)手(shou)，打造(zao)行業領先(xian)的(de)綠(lv)色、低碳、智慧、高效(xiao)數據(ju)中(zhong)心，已完成數據(ju)中(zhong)心動力基礎設施多項節能改造(zao)，成為首(shou)家投用動環巡(xun)檢(jian)機器人(ren)的(de)證(zheng)券(quan)公(gong)司。東方證(zheng)券(quan)也持續強化(hua)數據(ju)安(an)全管理體(ti)系，建(jian)立健全數據(ju)全生命周期(qi)治(zhi)理機制，設立信息安(an)全應急(ji)小組(zu)，切(qie)實(shi)提(ti)升全體(ti)員工的(de)數據(ju)安(an)全意(yi)識。

　　做(zuo)好客(ke)戶(hu)ESG風險管理對(dui)于金融(rong)企(qi)業(ye)投融(rong)資(zi)(zi)業(ye)務持續(xu)、穩步開展(zhan)十(shi)分關(guan)鍵。為防(fang)范將客(ke)戶(hu)風險轉變為公司(si)風險，中(zhong)信建投將ESG因素納入(ru)客(ke)戶(hu)審(shen)查與信用分析(xi)、項目決(jue)策審(shen)批、項目后(hou)續(xu)管理等業(ye)務環節，充分識別、評(ping)估和管理客(ke)戶(hu)ESG風險，并將ESG因素融(rong)入(ru)投資(zi)(zi)銀行業(ye)務、股票質押(ya)回購業(ye)務、投資(zi)(zi)業(ye)務盡職調查體系。

　　隨著我國“碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)達峰、碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)中和”戰(zhan)略持續推(tui)進，綠色金融(rong)、氣候投融(rong)資(zi)及(ji)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)金融(rong)等方面(mian)迎(ying)來(lai)新一輪發(fa)(fa)展機遇，也為券(quan)商提(ti)供了(le)發(fa)(fa)展機遇與(yu)市(shi)場(chang)空間。申萬宏(hong)源(yuan)依托公司自營(ying)參與(yu)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)排放(fang)(fang)權交(jiao)(jiao)易資(zi)質(zhi)，以碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)排放(fang)(fang)權自營(ying)交(jiao)(jiao)易業(ye)務為抓(zhua)手，積極拓展碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)交(jiao)(jiao)易業(ye)務。中信證券(quan)也關(guan)注碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)市(shi)場(chang)創新模(mo)式與(yu)金融(rong)工具(ju)的開(kai)發(fa)(fa)，先后落地國內首(shou)批(pi)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)資(zi)產(chan)(chan)(chan)交(jiao)(jiao)易、全(quan)國首(shou)筆碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)資(zi)產(chan)(chan)(chan)回購交(jiao)(jiao)易及(ji)全(quan)國首(shou)筆碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)資(zi)產(chan)(chan)(chan)掉期(qi)交(jiao)(jiao)易，創設全(quan)國首(shou)單碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)資(zi)產(chan)(chan)(chan)質(zhi)押貸(dai)款(kuan)風險緩釋工具(ju)，為實體經濟降碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)轉型(xing)提(ti)供金融(rong)支持。