美股(gu)市(shi)(shi)場機構投資者(zhe)的(de)2018年(nian)第四季(ji)度13F持(chi)倉報告上周全面披露。彭博數據顯示,由于(yu)2018年(nian)10月以來(lai)股(gu)市(shi)(shi)出現(xian)大幅下跌(die),投資美股(gu)市(shi)(shi)場的(de)逾800家(jia)對沖基金在2018年(nian)第四季(ji)度的(de)美股(gu)持(chi)倉市(shi)(shi)值比前一季(ji)度減少逾20%至1.46萬億美元。
板(ban)塊(kuai)方面,科技板(ban)塊(kuai)最受對沖(chong)基金青睞,占對沖(chong)基金的持倉(cang)比重為(wei)(wei)(wei)15%。其他板(ban)塊(kuai)中(zhong),醫(yi)療保(bao)健(jian)板(ban)塊(kuai)占對沖(chong)基金的持倉(cang)比重為(wei)(wei)(wei)13%、非必需(xu)消(xiao)費品板(ban)塊(kuai)為(wei)(wei)(wei)13%、通訊板(ban)塊(kuai)為(wei)(wei)(wei)11%、工業(ye)板(ban)塊(kuai)為(wei)(wei)(wei)6.9%、能源板(ban)塊(kuai)為(wei)(wei)(wei)5.4%、必需(xu)消(xiao)費品板(ban)塊(kuai)為(wei)(wei)(wei)4.4%、原材料板(ban)塊(kuai)為(wei)(wei)(wei)4.2%、公(gong)共事(shi)業(ye)板(ban)塊(kuai)為(wei)(wei)(wei)2.9%。
值得(de)注意的(de)是,對沖基金的(de)調倉換股是在行(xing)業分(fen)(fen)類標準(zhun)發(fa)生變化的(de)背景下進(jin)行(xing)的(de)。標普(pu)道瓊斯與MSCI建立的(de)全(quan)球行(xing)業分(fen)(fen)類標準(zhun)(GICS)2018年9月下旬(xun)進(jin)行(xing)了重新分(fen)(fen)類,主要有(you)三(san)個行(xing)業板塊(kuai)(kuai)(kuai)受到(dao)影響:一是科技板塊(kuai)(kuai)(kuai),家(jia)庭娛樂和(he)互聯網服務類公司(si)(si)(si)被(bei)移到(dao)新的(de)通訊板塊(kuai)(kuai)(kuai);二是非必需(xu)消費品板塊(kuai)(kuai)(kuai),傳媒(mei)類公司(si)(si)(si)被(bei)移到(dao)新的(de)通訊板塊(kuai)(kuai)(kuai),同時(shi)納入(ru)電商平臺和(he)電商服務提供(gong)商;三(san)是通訊板塊(kuai)(kuai)(kuai),將納入(ru)上(shang)述(shu)兩個行(xing)業轉移過(guo)來的(de)部分(fen)(fen)公司(si)(si)(si)。
微軟被大舉減持
2018年第四(si)季(ji)度,對(dui)沖基金對(dui)科(ke)技板塊的投資為2192億美元,低于前(qian)一季(ji)度的2815億美元。
在以對沖(chong)基(ji)金(jin)凈增(zeng)倉(cang)計(ji)算的科技股中,網絡管理軟件公司Solarwinds被對沖(chong)基(ji)金(jin)增(zeng)倉(cang)最多,凈增(zeng)倉(cang)1.53億(yi)股;戴爾科技位(wei)列第(di)(di)二(er),凈增(zeng)倉(cang)4520萬股;愛立(li)信(xin)(ADR)排名第(di)(di)三(san),凈增(zeng)倉(cang)3340萬股。若以對沖(chong)基(ji)金(jin)新(xin)增(zeng)市值計(ji)算,紅帽(mao)公司、戴爾科技、Solarwinds排名前三(san)位(wei),對沖(chong)基(ji)金(jin)新(xin)增(zeng)市值分別達到29.7億(yi)美元(yuan)、22.1億(yi)美元(yuan)和21.2億(yi)美元(yuan)。
在以被(bei)(bei)(bei)對沖(chong)基金(jin)(jin)凈減(jian)(jian)持倉位計算的科技(ji)股中,恩(en)智浦(pu)半(ban)導體(ti)排名(ming)第(di)一(yi),被(bei)(bei)(bei)凈減(jian)(jian)持3890萬股;微軟(ruan)被(bei)(bei)(bei)凈減(jian)(jian)持2120萬股,位列第(di)二(er);Marvell科技(ji)集團被(bei)(bei)(bei)凈減(jian)(jian)持2060萬股,排名(ming)第(di)三。若以對沖(chong)基金(jin)(jin)凈減(jian)(jian)持市值計算,微軟(ruan)排名(ming)第(di)一(yi),恩(en)智浦(pu)半(ban)導體(ti)和(he)(he)游戲巨頭(tou)動視暴(bao)雪緊(jin)隨其后,三家(jia)公司分別被(bei)(bei)(bei)對沖(chong)基金(jin)(jin)凈減(jian)(jian)持市值49.6億美元(yuan)、39.4億美元(yuan)和(he)(he)31.8億美元(yuan)。
在(zai)重新分(fen)類(lei)后的通訊(xun)板(ban)塊中,推(tui)特、臉書名(ming)列被(bei)對沖基金新增倉位第(di)六、七(qi)位,分(fen)別(bie)凈(jing)增倉1190萬、1100萬股;若以對沖基金凈(jing)減持市值計算,流媒體巨頭奈飛名(ming)列第(di)一,被(bei)凈(jing)減持29.3億美元。
醫療保健投資縮水逾23%
對沖基金2018年第(di)四季度在醫療保健(jian)板塊的投資為(wei)1939億美(mei)元,低于前一季度的2524億美(mei)元,縮水逾23%。
在以對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)凈(jing)增(zeng)(zeng)(zeng)倉計(ji)算的(de)(de)醫療(liao)(liao)保(bao)健(jian)股(gu)(gu)中(zhong),從事(shi)腎病(bing)生物療(liao)(liao)法(fa)的(de)(de)Akebia治療(liao)(liao)公司(si)被(bei)對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)增(zeng)(zeng)(zeng)倉最多,凈(jing)增(zeng)(zeng)(zeng)倉2870萬(wan)(wan)股(gu)(gu);mRNA技術巨頭、次新(xin)股(gu)(gu)Moderna治療(liao)(liao)公司(si)位列(lie)第二,凈(jing)增(zeng)(zeng)(zeng)倉2300萬(wan)(wan)股(gu)(gu);綜合(he)醫保(bao)服務(wu)提(ti)供(gong)商(shang)CVS保(bao)健(jian)排名第三,凈(jing)增(zeng)(zeng)(zeng)倉1900萬(wan)(wan)股(gu)(gu)。若以對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)新(xin)增(zeng)(zeng)(zeng)市(shi)值(zhi)計(ji)算,CVS保(bao)健(jian)、醫療(liao)(liao)保(bao)險(xian)公司(si)信諾(Cigna)和聯合(he)健(jian)康排名位列(lie)前三,對(dui)沖(chong)基(ji)金(jin)新(xin)增(zeng)(zeng)(zeng)市(shi)值(zhi)分別達到9億(yi)美(mei)元、7.3億(yi)美(mei)元和5億(yi)美(mei)元。
在(zai)以被對(dui)沖基(ji)(ji)金凈(jing)(jing)減(jian)持(chi)倉位計算的醫療(liao)(liao)保健股(gu)中,太平洋生物排(pai)名(ming)第(di)(di)一,被凈(jing)(jing)減(jian)持(chi)1490萬股(gu);老牌醫療(liao)(liao)設備公(gong)司波士頓科學被凈(jing)(jing)減(jian)持(chi)1430萬股(gu),位列(lie)第(di)(di)二(er);制藥公(gong)司AbbVie被凈(jing)(jing)減(jian)持(chi)1050萬股(gu),排(pai)名(ming)第(di)(di)三(san)(san)。若(ruo)以對(dui)沖基(ji)(ji)金凈(jing)(jing)減(jian)持(chi)市值(zhi)計算,制藥公(gong)司艾爾(er)建排(pai)名(ming)第(di)(di)一,治療(liao)(liao)公(gong)司Baxter、AbbVie分(fen)列(lie)第(di)(di)二(er)、三(san)(san)位,三(san)(san)家公(gong)司分(fen)別(bie)被對(dui)沖基(ji)(ji)金凈(jing)(jing)減(jian)持(chi)市值(zhi)13.4億(yi)美(mei)元、12.9億(yi)美(mei)元和10.3億(yi)美(mei)元。
星巴克大受青睞
2018年第(di)四季度(du),對沖基金對非必需消費品(pin)板塊的投資(zi)為(wei)1917億美元(yuan),低于前一季度(du)的2382億美元(yuan)。
在非必需消費品板塊中,星巴(ba)克(ke)被(bei)對(dui)(dui)沖基(ji)金新(xin)增(zeng)倉位(wei)最(zui)多(duo),凈(jing)增(zeng)倉3410萬(wan)股;兩大汽(qi)車公司(si)(si)菲亞特(te)克(ke)萊斯(si)勒、福特(te)位(wei)列第二、四位(wei),分別被(bei)對(dui)(dui)沖基(ji)金凈(jing)增(zeng)倉2970萬(wan)、1940萬(wan)股;電商(shang)公司(si)(si)eBay和中概(gai)電商(shang)公司(si)(si)京東位(wei)列第三、七位(wei),分別被(bei)凈(jing)增(zeng)倉2550萬(wan)、1270萬(wan)股。若以對(dui)(dui)沖基(ji)金新(xin)增(zeng)市值計算,星巴(ba)克(ke)、特(te)斯(si)拉、百勝(sheng)餐(can)飲集(ji)團、eBay和汽(qi)車配件零售巨頭AutoZone排名前五(wu),新(xin)增(zeng)市值分別達到22.6億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)、6.03億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)、4.45億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)、4.21億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)和3.29億(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)。
在(zai)以被(bei)對沖(chong)基金凈(jing)減(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)倉位計(ji)算的(de)非必需消(xiao)費(fei)品(pin)個股中(zhong),博彩公(gong)司凱(kai)撒娛樂被(bei)凈(jing)減(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)的(de)股份最多,為1.17億(yi)(yi)股;零售(shou)(shou)巨頭西爾(er)斯控股、住房(fang)建(jian)筑(zhu)開發(fa)商萊納(na)、溫迪快餐、零售(shou)(shou)商紐威爾(er)品(pin)牌公(gong)司排名第二(er)至(zhi)五位,分(fen)別被(bei)凈(jing)減(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)2490萬(wan)、1860萬(wan)、1100萬(wan)、1010萬(wan)股。若以對沖(chong)基金凈(jing)減(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)市(shi)值(zhi)計(ji)算,中(zhong)概電商阿里(li)巴巴、亞(ya)馬遜(xun)、凱(kai)撒娛樂、萊納(na)和時(shi)尚(shang)運動品(pin)牌公(gong)司Lululemon排名第一至(zhi)五位,被(bei)凈(jing)減(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)的(de)市(shi)值(zhi)分(fen)別為33.9億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元、23.4億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元、19.9億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元、10.6億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元、10.3億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元。
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