疾(ji)風知(zhi)勁草(cao)，烈火煉真金(jin)。在銀行理(li)財(cai)產(chan)品(pin)全面凈值化的大背景下，每(mei)一家理(li)財(cai)公司、每(mei)一只(zhi)理(li)財(cai)產(chan)品(pin)都時刻面臨著來自市場和(he)投資者的檢驗。

　　截至(zhi)2022年末，蘇銀理(li)財(cai)已(yi)兌付產品表(biao)現(xian)良(liang)好。展望未來(lai)，蘇銀理(li)財(cai)如何看待市場變化，又將(jiang)如何把握新機(ji)？蘇銀理(li)財(cai)總裁楊濤日(ri)前(qian)在接受中國證券報記者采訪時表(biao)示，公司將(jiang)搶(qiang)抓大財(cai)富管理(li)機(ji)遇，扎實推(tui)動(dong)規范轉型，實現(xian)“規模、質量、效益”的協同提(ti)升(sheng)，為投(tou)資(zi)者創(chuang)造安全穩健(jian)的投(tou)資(zi)回報。

　　引導投資者理性看待凈值波動

　　回(hui)顧(gu)2022年(nian)，銀(yin)行理財(cai)市場曾(ceng)面(mian)臨兩波較(jiao)(jiao)大(da)調(diao)整。一(yi)是2022年(nian)3月(yue)-4月(yue)，受(shou)股票市場下跌影響(xiang)，含權(quan)理財(cai)產品發生較(jiao)(jiao)大(da)回(hui)撤，甚至(zhi)出現(xian)“破凈”現(xian)象。二是2022年(nian)11月(yue)至(zhi)2023年(nian)初，受(shou)利率上行影響(xiang)，債券價格下跌，部(bu)分固收類(lei)產品凈值受(shou)到(dao)一(yi)定影響(xiang)。

　　“從(cong)‘破凈’原(yuan)(yuan)因看，絕大部分(fen)是股票市場下跌、債券市場利率反轉(zhuan)導(dao)致，少部分(fen)是計提減值準備以及其他原(yuan)(yuan)因導(dao)致。”楊濤表示，事實上，銀行理財凈值化(hua)轉(zhuan)型后，產品凈值受資(zi)本(ben)市場影(ying)響(xiang)產生波動已成為常態(tai)。

　　在此(ci)背景下(xia)，楊濤認為(wei)，管理人應當盡量拉長產(chan)品(pin)久期，選(xuan)擇較為(wei)穩健(jian)的投資(zi)策略(lve)，做好產(chan)品(pin)流(liu)動(dong)性前瞻管理；做好客戶(hu)畫像，優化產(chan)品(pin)結(jie)構(gou)，做好不同類(lei)型產(chan)品(pin)與客戶(hu)的匹(pi)配；加強包括(kuo)攤余成(cheng)本法估值(zhi)產(chan)品(pin)、混合估值(zhi)產(chan)品(pin)等類(lei)型產(chan)品(pin)發行，進一步平緩凈(jing)值(zhi)波(bo)動(dong)，增強投資(zi)者信(xin)心。

　　此外，投(tou)資(zi)(zi)者教育也至關重要。“在產(chan)品宣傳和銷售中，管理人(ren)與代銷機(ji)構(gou)應加強(qiang)協作，以通俗易懂的形(xing)式充分揭示(shi)理財(cai)產(chan)品的凈值波動(dong)風險，并引導投(tou)資(zi)(zi)者逐步建(jian)立對于銀行理財(cai)產(chan)品的正(zheng)確認知，避免短期凈值波動(dong)帶來過度(du)恐慌。”他說。

　　多措并舉助力實體經濟發展

　　當前，銀(yin)行理(li)財市場(chang)競(jing)爭日趨(qu)激(ji)烈，對(dui)各家公司(si)的(de)(de)綜合實力提出(chu)更高要求。楊濤介(jie)紹，成(cheng)立兩年多來，蘇銀(yin)理(li)財秉承“打造業務特色鮮(xian)明(ming)的(de)(de)國內領先銀(yin)行理(li)財公司(si)”的(de)(de)發(fa)展(zhan)愿景，推動直接融資(zi)和間(jian)接融資(zi)相(xiang)互促進(jin)，以高質量(liang)金(jin)融服務支持構(gou)建新發(fa)展(zhan)格(ge)局(ju)、助力高質量(liang)發(fa)展(zhan)。

　　一(yi)方面，蘇銀理(li)財(cai)積極順應監管導向，綜合實力穩步增(zeng)強(qiang)，理(li)財(cai)規模(mo)持(chi)續增(zeng)長。早(zao)在2021年三季度，公司就(jiu)完成(cheng)了凈值(zhi)(zhi)化轉型(xing)(xing)，是行(xing)業內率(lv)先完成(cheng)凈值(zhi)(zhi)化轉型(xing)(xing)的理(li)財(cai)公司之一(yi)。

　　另一方面，在金融支持實體經濟的大(da)背景下(xia)，蘇(su)銀理財積極部署相關工(gong)作，靠(kao)前發力，資(zi)(zi)(zi)產投放增量(liang)擴面。深(shen)耕經營區(qu)域(yu)(yu)和特色業(ye)務領域(yu)(yu)，加(jia)快建設(she)覆蓋貨(huo)幣(bi)市場工(gong)具、債(zhai)券(quan)、資(zi)(zi)(zi)產證券(quan)化(hua)、股票、非(fei)上市企業(ye)股權等大(da)類資(zi)(zi)(zi)產配(pei)置體系，在滿足實體企業(ye)融資(zi)(zi)(zi)需求(qiu)的同時，有效獲(huo)取優質資(zi)(zi)(zi)產。

　　“我們在積極(ji)拓寬資(zi)(zi)產(chan)獲(huo)取(qu)覆(fu)蓋面(mian)，豐(feng)富(fu)資(zi)(zi)產(chan)種類，加大(da)優質產(chan)業債(zhai)券(quan)、資(zi)(zi)產(chan)證券(quan)化(hua)產(chan)品、非(fei)上市(shi)企業股權(quan)、可轉(zhuan)債(zhai)、公募REITs等(deng)創新資(zi)(zi)產(chan)參(can)與力度。”楊濤表(biao)示(shi)，公司還將緊(jin)抓權(quan)益市(shi)場機(ji)遇，積極(ji)豐(feng)富(fu)自主研發的股票Smart阿爾(er)法投(tou)資(zi)(zi)策略。

　　據了(le)解(jie)，Smart阿爾法策略(lve)以“穩(wen)健獲取收(shou)益(yi)”為(wei)核心，構建“多行業、多賽道、多種風格(ge)”的高適應性組合，重(zhong)點支持消(xiao)費升級、醫(yi)藥醫(yi)療、信息科技、高端制造(zao)、新能源(yuan)等重(zhong)點行業領(ling)域。該策略(lve)被廣泛應用于蘇銀理(li)財含股(gu)票類產(chan)品，如(ru)恒源(yuan)固收(shou)增強系列(lie)、聚源(yuan)全(quan)明星系列(lie)等，在控(kong)制回(hui)撤(che)(che)風險的基礎上，通(tong)過(guo)科學配(pei)置結構，更加穩(wen)妥地(di)投資股(gu)票資產(chan)。從實(shi)際效果看(kan)，該策略(lve)在控(kong)制回(hui)撤(che)(che)、獲取收(shou)益(yi)方面(mian)取得了(le)較好表現。

　　順應財富管理數字化大勢

　　近兩年來，伴(ban)隨凈值化(hua)轉(zhuan)型和(he)市場(chang)化(hua)轉(zhuan)型的推進，銀行(xing)理(li)財(cai)市場(chang)“排位”出(chu)現一些變化(hua)，這(zhe)對中(zhong)小銀行(xing)理(li)財(cai)業(ye)務(wu)而(er)言(yan)，既(ji)是(shi)挑戰，也是(shi)機(ji)遇。對此，蘇銀理(li)財(cai)結合行(xing)業(ye)發(fa)展(zhan)態勢和(he)自身發(fa)展(zhan)經驗，提出(chu)三(san)點建議。

　　一方面，要重點(dian)提升(sheng)投(tou)資(zi)研(yan)究(jiu)能(neng)力(li)(li)。加強宏觀(guan)和政(zheng)策研(yan)究(jiu)，提升(sheng)對利(li)率(lv)和資(zi)本市場的趨勢研(yan)判能(neng)力(li)(li)；進(jin)一步(bu)提升(sheng)優(you)質資(zi)產挖掘能(neng)力(li)(li)和策略研(yan)究(jiu)能(neng)力(li)(li)，加大(da)資(zi)產投(tou)放，為(wei)投(tou)資(zi)者提供更好的產品(pin)收益表現。

　　“要提(ti)高風(feng)(feng)險管理(li)能力，尤其(qi)是對信用風(feng)(feng)險、市場風(feng)(feng)險的識(shi)別和管控(kong)能力，研究平滑風(feng)(feng)險的手段(duan)，提(ti)升產品(pin)凈(jing)值穩定性。”楊濤表示。

　　另一方面，要(yao)強化創新投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)教(jiao)育形(xing)式。常態(tai)化以多種方式投(tou)(tou)放投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)教(jiao)育內容(rong)，通過圖文、短(duan)視頻、直(zhi)播等豐富的(de)形(xing)式開展投(tou)(tou)資(zi)理(li)(li)念(nian)及理(li)(li)財(cai)知(zhi)識教(jiao)育，幫助投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)正確認識凈值波(bo)動原因，引(yin)導投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)堅定長期投(tou)(tou)資(zi)理(li)(li)財(cai)的(de)信(xin)心。例如蘇銀理(li)(li)財(cai)設(she)立(li)的(de)投(tou)(tou)教(jiao)欄目“‘源’來如此”“消(xiao)保云課堂”等，以活潑生動的(de)風格受(shou)到(dao)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)的(de)廣(guang)泛喜愛。

　　楊(yang)濤還強調，理財(cai)(cai)業(ye)務要(yao)順應財(cai)(cai)富(fu)管理數(shu)字化大勢。“要(yao)樹立數(shu)字化思(si)維(wei)，主動擁(yong)抱數(shu)字化，持(chi)之以(yi)恒推動數(shu)字化轉型，使金融(rong)科技對業(ye)務流程(cheng)、系統運營、客戶(hu)服務、風險防控等進(jin)行全方(fang)面的賦能(neng)，全方(fang)位提升客戶(hu)體驗。”