8月(yue)20日(ri)，中國(guo)證(zheng)券報記者從多家(jia)券商處獲悉，中國(guo)證(zheng)券業(ye)協會（簡稱(cheng)“中證(zheng)協”）近日(ri)就(jiu)《證(zheng)券公司投行業(ye)務(wu)執業(ye)質量評價辦法（試行）（征(zheng)求(qiu)(qiu)意(yi)見稿(gao)）》向券商征(zheng)求(qiu)(qiu)意(yi)見。

　　評價對象包括保薦機構和保薦項目

　　《評價辦法》顯示，證券(quan)公司投行業(ye)(ye)務(wu)(wu)執業(ye)(ye)質(zhi)量(liang)評價是指按照可實施、可回溯、可檢驗原(yuan)則(ze)，從投行業(ye)(ye)務(wu)(wu)端、公司治理(li)端和監管端等三個維度，全面采集(ji)投行業(ye)(ye)務(wu)(wu)自律評價、監管評價信息，定期(qi)匯總，形(xing)成對投行業(ye)(ye)務(wu)(wu)執業(ye)(ye)質(zhi)量(liang)的綜合評價。

　　中(zhong)證協表(biao)示，為著力提升(sheng)保薦(jian)業(ye)(ye)務執(zhi)業(ye)(ye)質量，充分(fen)發(fa)揮證券公司資(zi)本市場“看(kan)門人”作用，評價(jia)(jia)先期以主板、創業(ye)(ye)板、科創板首(shou)次(ci)公開發(fa)行(xing)(xing)股票或存托憑證并上(shang)市保薦(jian)項目(mu)、上(shang)市公司再融資(zi)保薦(jian)項目(mu)為試點，之后(hou)將(jiang)根(gen)據試點情(qing)況，在總結經驗、完善評價(jia)(jia)指標的(de)(de)基礎上(shang)逐(zhu)步(bu)對試點范圍和業(ye)(ye)務流(liu)程進行(xing)(xing)橫向與縱向延伸，最終形成覆蓋全鏈條、全流(liu)程的(de)(de)投行(xing)(xing)業(ye)(ye)務執(zhi)業(ye)(ye)質量評價(jia)(jia)體系。

　　在試(shi)點階段，被(bei)評(ping)價(jia)機構范圍為對首(shou)發和再融資項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)承(cheng)擔保薦(jian)責任的(de)(de)(de)證券(quan)公司(si)，不(bu)包括只承(cheng)擔承(cheng)銷責任的(de)(de)(de)證券(quan)公司(si)，評(ping)價(jia)期(qi)(qi)內無項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)的(de)(de)(de)證券(quan)公司(si)不(bu)參(can)與評(ping)價(jia)；被(bei)評(ping)價(jia)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)范圍為評(ping)價(jia)期(qi)(qi)內發行完成、申(shen)報后撤回以及終(zhong)止的(de)(de)(de)首(shou)發和再融資保薦(jian)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)，持續督(du)導期(qi)(qi)的(de)(de)(de)保薦(jian)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)在試(shi)點期(qi)(qi)不(bu)參(can)與評(ping)價(jia)。

　　突出評價執業質量相關的內控環境

　　中證協表示，評價(jia)指(zhi)(zhi)標(biao)設計(ji)(ji)旨(zhi)在涵(han)(han)蓋(gai)(gai)機構內(nei)部控(kong)(kong)制全流(liu)程(cheng)，既反映執(zhi)業(ye)的(de)結果(guo)(guo)，也反映造成執(zhi)業(ye)結果(guo)(guo)的(de)驅動因素，因此指(zhi)(zhi)標(biao)體系設計(ji)(ji)的(de)維(wei)(wei)度除了涵(han)(han)蓋(gai)(gai)與(yu)執(zhi)業(ye)質量(liang)(liang)(liang)直接相(xiang)關的(de)項目執(zhi)業(ye)質量(liang)(liang)(liang)之外，也設計(ji)(ji)了機構層面的(de)指(zhi)(zhi)標(biao)，突(tu)出評價(jia)執(zhi)業(ye)質量(liang)(liang)(liang)相(xiang)關的(de)內(nei)部控(kong)(kong)制環境，指(zhi)(zhi)標(biao)維(wei)(wei)度包括(kuo)內(nei)部控(kong)(kong)制與(yu)公司治理。

　　《評價(jia)(jia)辦(ban)法》顯示，項(xiang)目評價(jia)(jia)包括自律評價(jia)(jia)、日常監(jian)管(guan)(guan)評價(jia)(jia)和審核(he)注(zhu)冊(ce)監(jian)管(guan)(guan)評價(jia)(jia)三(san)類指(zhi)標。具體來(lai)看，自律評價(jia)(jia)主要反映投行(xing)(xing)項(xiang)目責任周(zhou)期內執(zhi)業符合(he)業務規程(cheng)與(yu)操作程(cheng)序的(de)程(cheng)度(du)，以及與(yu)項(xiang)目相關(guan)的(de)公司(si)治理情況；日常監(jian)管(guan)(guan)評價(jia)(jia)主要反映監(jian)管(guan)(guan)機(ji)(ji)構(gou)(gou)對(dui)證券(quan)公司(si)投行(xing)(xing)項(xiang)目日常控制(zhi)活動、內部控制(zhi)等(deng)工作中遵(zun)守監(jian)管(guan)(guan)要求的(de)程(cheng)度(du)的(de)評價(jia)(jia)；審核(he)注(zhu)冊(ce)監(jian)管(guan)(guan)評價(jia)(jia)主要反映監(jian)管(guan)(guan)機(ji)(ji)構(gou)(gou)對(dui)投行(xing)(xing)項(xiang)目和業務人員(yuan)在項(xiang)目審核(he)、注(zhu)冊(ce)等(deng)環節(jie)執(zhi)業質量的(de)評價(jia)(jia)。

　　機構評(ping)價包括上述(shu)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)評(ping)價和(he)機構監管(guan)評(ping)價。其中項(xiang)目(mu)(mu)(mu)評(ping)價主要(yao)反映(ying)年度(du)內證券公司(si)所有參評(ping)項(xiang)目(mu)(mu)(mu)執業質量的(de)總體情況；機構監管(guan)評(ping)價主要(yao)反映(ying)監管(guan)機構對(dui)證券公司(si)的(de)公司(si)治(zhi)理與投行(xing)內部控(kong)制等方面(mian)違法違規活動的(de)扣分情況。

　　評價結果分為三個等級 堅持差別監管與激勵

　　根據《評(ping)價(jia)辦法》，中證(zheng)協對證(zheng)券(quan)公司投行業務執業質量評(ping)價(jia)原則上每年(nian)開展一次，并對評(ping)價(jia)結果實施動態管理，評(ping)價(jia)期為上一年(nian)度1月(yue)1日至12月(yue)31日。評(ping)價(jia)范圍內的(de)證(zheng)券(quan)公司和項(xiang)目(mu)的(de)執業質量評(ping)價(jia)結果分為A類、B類、C類三個等級。

　　中(zhong)證協表示，《評(ping)價辦法》以風險管(guan)理(li)(li)為導向(xiang)，強化合規經營(ying)，采取(qu)差別(bie)管(guan)理(li)(li)，提升自(zi)律管(guan)理(li)(li)工作效率。通過(guo)評(ping)價結果對(dui)機構(gou)進(jin)行分類(lei)，對(dui)評(ping)價優良的機構(gou)給予(yu)適當政策支持(chi)和(he)更寬松的發展環境；對(dui)評(ping)級較低的機構(gou)在(zai)業務(wu)發展等方面采取(qu)相(xiang)應限制，實施(shi)頻度、廣度和(he)深度更大(da)的管(guan)理(li)(li)措施(shi)。

　　值得(de)注意的(de)是，《評價(jia)辦法》設置了“一票否決(jue)”機(ji)(ji)制(zhi)。因投(tou)行內部控制(zhi)違法違規(gui)行為(wei)、項(xiang)目(mu)相關主體被(bei)(bei)司法機(ji)(ji)關作出刑事處罰、被(bei)(bei)證監會采取行政處罰措施、存在嚴重(zhong)損(sun)害投(tou)資者(zhe)利益或(huo)社(she)會公(gong)共(gong)利益情形，券商被(bei)(bei)暫停或(huo)撤銷(xiao)保薦業務資格的(de)，機(ji)(ji)構(gou)評價(jia)和(he)(he)項(xiang)目(mu)評價(jia)分類(lei)直接確定為(wei)C類(lei)；因項(xiang)目(mu)相關主體被(bei)(bei)證監會立(li)案調查，機(ji)(ji)構(gou)評價(jia)和(he)(he)項(xiang)目(mu)評價(jia)分類(lei)均不(bu)得(de)確定為(wei)A類(lei)；項(xiang)目(mu)未通過率排(pai)名(ming)前10%且大(da)于15%的(de)證券公(gong)司，評價(jia)結(jie)果降低一級(ji)，直至C類(lei)。

　　此(ci)外(wai)，中證(zheng)(zheng)協(xie)可以根據(ju)評價(jia)結果對券(quan)商在保薦代表(biao)人管理、現場檢查和(he)非現場檢查頻(pin)率等方面(mian)實(shi)行區別對待(dai)，并將(jiang)評價(jia)結果納入證(zheng)(zheng)券(quan)行業執業聲(sheng)譽約束機制(zhi)。