【編者按】 A股上市公(gong)司2021年半(ban)(ban)年報(bao)披露臨近(jin)尾(wei)聲，各類(lei)(lei)機構(gou)投資者二季度持(chi)(chi)倉變化陸續浮出水面。在(zai)A股市場機構(gou)化進程不斷加(jia)速的(de)(de)背景下，機構(gou)資金(jin)的(de)(de)調(diao)倉動向(xiang)成為市場關注的(de)(de)焦點。本報(bao)今(jin)日起(qi)推出“從(cong)半(ban)(ban)年報(bao)看機構(gou)持(chi)(chi)倉變化”系列報(bao)道(dao)，依次梳理券商、QFII、“國家隊”（社保基(ji)(ji)金(jin)、證金(jin)公(gong)司、中央(yang)匯(hui)金(jin)）、保險(xian)資金(jin)、公(gong)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)五類(lei)(lei)機構(gou)的(de)(de)持(chi)(chi)倉變化。

　　數據(ju)顯示，截至(zhi)8月(yue)22日(ri)中(zhong)國證券(quan)(quan)報記者發稿時，已有超過(guo)1400家(jia)上市公(gong)司披露(lu)2021年(nian)(nian)半年(nian)(nian)報，其中(zhong)123家(jia)公(gong)司十大(da)流(liu)通(tong)股東(dong)中(zhong)出現了券(quan)(quan)商身影，這(zhe)些公(gong)司大(da)多分布(bu)在化工、電子、醫藥(yao)、汽車零部件、鋰(li)電新(xin)能源材料領域。

　　85家上市公司獲青睞

　　Wind數據顯示，與(yu)一(yi)季(ji)度相比，二季(ji)度券商整(zheng)體上買入多于賣(mai)出，新晉85家公司前(qian)十(shi)大流通股東。

　　截至二(er)季度末，華泰(tai)證券(quan)分別持有河鋼(gang)股(gu)(gu)(gu)份(fen)、新(xin)(xin)鋼(gang)股(gu)(gu)(gu)份(fen)2502.26萬(wan)股(gu)(gu)(gu)和2495.65萬(wan)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)份(fen)，新(xin)(xin)晉(jin)兩家公(gong)司第八、第七大流通股(gu)(gu)(gu)東。得(de)益于鋼(gang)材價(jia)格上(shang)漲等因素，河鋼(gang)股(gu)(gu)(gu)份(fen)、新(xin)(xin)鋼(gang)股(gu)(gu)(gu)份(fen)上(shang)半(ban)年(nian)凈利潤較上(shang)年(nian)同期(qi)增長均超過100%。

　　二季(ji)度券商(shang)新(xin)晉前十大流通股東(dong)的上(shang)市公(gong)司還(huan)包(bao)括利亞德、吉林(lin)化(hua)纖、中金環境、盛新(xin)鋰能、貴州三力(li)、拓普集(ji)團(tuan)，截至二季(ji)度末，券商(shang)持股均在1000萬股以上(shang)。這些公(gong)司集(ji)中在化(hua)工、電(dian)子、醫藥、汽(qi)車零部件、鋰電(dian)新(xin)能源材(cai)料領域。

　　部分(fen)上市公司在(zai)二季(ji)度獲(huo)得多家券商“攜手”買(mai)入。截至二季(ji)度末，博(bo)敏電子前十(shi)大流通股東中(zhong)(zhong)“一口(kou)氣”新增3家券商身影，分(fen)別是中(zhong)(zhong)信建(jian)投、中(zhong)(zhong)信證券、中(zhong)(zhong)國銀河。這3家券商持股數量均超過600萬股，分(fen)居博(bo)敏電子第八、第九、第十(shi)大流通股東。

　　從活躍度(du)來看，華泰證(zheng)(zheng)券(quan)、中(zhong)信(xin)證(zheng)(zheng)券(quan)二(er)季(ji)度(du)新出現在32家(jia)上市公(gong)(gong)司的前十大流(liu)通(tong)股東名單中(zhong)。截至二(er)季(ji)度(du)末，華泰證(zheng)(zheng)券(quan)持有這些公(gong)(gong)司股份(fen)合(he)計(ji)1.06億股；中(zhong)信(xin)證(zheng)(zheng)券(quan)持有這些公(gong)(gong)司股份(fen)合(he)計(ji)8673.72萬股。

　　券商“炒股”有道

　　一(yi)些上(shang)市(shi)公(gong)司遭遇券(quan)商減(jian)持(chi)。Wind數據(ju)顯示，上(shang)述123家上(shang)市(shi)公(gong)司中(zhong)，券(quan)商在二季(ji)度共拋售其中(zhong)14家公(gong)司股份。

　　九聯科(ke)技被(bei)中信證券累計減持81.80萬(wan)股，截至(zhi)二季度末，中信證券持股總數下降(jiang)至(zhi)45.20萬(wan)股，較一季度末減少64.41%。作為(wei)一只(zhi)次新股，6月(yue)(yue)24日(ri)九聯科(ke)技創出上市以來股價新高21.58元/股，相比5月(yue)(yue)21日(ri)歷史低點(dian)8.24元/股，期間漲幅超(chao)過(guo)160%。

　　此外，中(zhong)信證(zheng)券大(da)舉減持海康威視4878.20萬股(gu)持股(gu)，截至(zhi)二(er)季(ji)度(du)(du)末，其持有(you)的(de)海康威視股(gu)份從一季(ji)度(du)(du)末的(de)1.08億(yi)股(gu)驟降至(zhi)5879.64萬股(gu)。海康威視股(gu)價在一季(ji)度(du)(du)持續回調，二(er)季(ji)度(du)(du)拉升后(hou)高位震蕩，近期再度(du)(du)回落(luo)。

　　從(cong)市場風格(ge)上看，二季度恰(qia)好(hao)是科技成(cheng)長(chang)走強“窗(chuang)口期”。中信證券除(chu)了(le)精(jing)準(zhun)“高拋”上述成(cheng)長(chang)股外，還對一些(xie)醫藥、機械(xie)股進行了(le)“低(di)吸”。

　　二季度共有16家(jia)上(shang)市公(gong)司獲(huo)得券商(shang)(shang)加倉(cang)，稀(xi)土、消費類公(gong)司被券商(shang)(shang)格(ge)外(wai)看好。盛和資源(yuan)獲(huo)得中(zhong)信建(jian)投(tou)加倉(cang)310.75萬股，截至二季度末，已成為(wei)公(gong)司第七大流通(tong)股東。盛和資源(yuan)經歷年(nian)初(chu)震(zhen)蕩回(hui)調，6月(yue)中(zhong)旬以來股價再度走高。

　　風格偏向成長

　　從市場表現(xian)看，新能源、半導體等熱門賽道(dao)近期(qi)有所降溫，上(shang)周白(bai)酒等價值股遭遇重挫，低估(gu)值的券商板塊則出(chu)現(xian)強(qiang)勢(shi)拉漲，市場進一步(bu)分化(hua)。

　　在中銀證券首席策(ce)略分(fen)析師王君(jun)看來，近(jin)期內外因素共(gong)振導(dao)致市場風險(xian)偏好下行。短期來看，消費白馬股及賽(sai)道股均存在調整風險(xian)，而股價長期滯漲(zhang)、基(ji)本面觸底反彈的部分(fen)低估值板塊(kuai)有望獲(huo)得更多資金關注(zhu)。

　　中金(jin)公司首席策略分(fen)析師(shi)王漢鋒認為，在海外政策退出預期不斷強(qiang)化的(de)(de)背景下，可能要淡化對權益指數(shu)的(de)(de)預期。看好(hao)電動車產業(ye)鏈、光伏(fu)、科(ke)技硬件與(yu)軟(ruan)件、電子半導(dao)體(ti)、部(bu)分(fen)制(zhi)造業(ye)資本品等(deng)，近期若出現(xian)明顯調(diao)整可逢(feng)低吸納。