4月(yue)以(yi)來，科(ke)技股大面積回(hui)調(diao)，芯(xin)片、算力等細(xi)分板塊集體下挫(cuo)。不過，從上周（5月(yue)15日至21日）券(quan)商給予“買入”“增(zeng)持”“推薦”評級的近400只個股看，有(you)相當一(yi)部分屬于電子(zi)、計算機等科(ke)技板塊。機構人士認為，前期科(ke)技股的回(hui)調(diao)屬于短線(xian)回(hui)調(diao)，休整(zheng)蓄勢后仍將重新走強。

　　科技股受青睞

　　Wind數據顯示，截至5月21日記者發稿時(shi)，上周有近(jin)400只個(ge)股(gu)獲(huo)券(quan)商(shang)“買入”“增(zeng)持”“推(tui)薦”評級(ji)。從申萬一級(ji)行(xing)業(ye)(ye)來看，電子行(xing)業(ye)(ye)居首，券(quan)商(shang)推(tui)薦個(ge)股(gu)近(jin)50只；其(qi)次(ci)為計算機行(xing)業(ye)(ye)，有30余只個(ge)股(gu)獲(huo)推(tui)薦。

　　2023年初至4月(yue)中上(shang)旬，無論從資金還是行(xing)情角度，AI熱(re)潮(chao)加持下的(de)電子、計(ji)算機(ji)行(xing)業都(dou)(dou)處于領先地(di)位；而從4月(yue)中旬到5月(yue)中旬，兩(liang)個板塊都(dou)(dou)出(chu)現大幅回調。

　　業內人士表示，出(chu)現回調的原(yuan)因有兩方面：一是短(duan)期(qi)漲幅(fu)較大(da)，積累了豐厚的獲利盤，導致拋盤壓力較大(da)；二是隨(sui)著一季報的落地，部分公司業績不達預期(qi)，市場對板塊(kuai)分歧加大(da)。

　　值(zhi)得一(yi)提的是，近(jin)(jin)日(ri)電(dian)子(zi)板(ban)(ban)(ban)塊(kuai)重回漲(zhang)勢(shi)。5月19日(ri)，電(dian)子(zi)板(ban)(ban)(ban)塊(kuai)領漲(zhang)兩市，其中芯片股全(quan)線走強，存(cun)儲芯片方(fang)向漲(zhang)幅(fu)居(ju)前，科(ke)創板(ban)(ban)(ban)新股中科(ke)飛(fei)測一(yi)度(du)大漲(zhang)超200%，長光華芯、恒爍(shuo)股份(fen)以(yi)20%漲(zhang)停，德明利、睿能科(ke)技、大為股份(fen)等多股封板(ban)(ban)(ban)。從資(zi)(zi)金(jin)流(liu)向看，近(jin)(jin)5日(ri)主力(li)資(zi)(zi)金(jin)凈流(liu)入電(dian)子(zi)板(ban)(ban)(ban)塊(kuai)115.27億(yi)(yi)元(yuan)，居(ju)申(shen)萬一(yi)級(ji)行業板(ban)(ban)(ban)塊(kuai)之首。計算機板(ban)(ban)(ban)塊(kuai)亦受資(zi)(zi)金(jin)青睞，近(jin)(jin)5日(ri)主力(li)資(zi)(zi)金(jin)凈流(liu)入42.26億(yi)(yi)元(yuan)。

　　進入去偽存真第二階段

　　科(ke)技(ji)股能否迎(ying)來新一輪(lun)行(xing)情(qing)(qing)？業(ye)(ye)內(nei)人士認為，其核心取(qu)決于新技(ji)術是否引領產(chan)業(ye)(ye)景氣度持續(xu)高(gao)漲。匯豐晉信基(ji)金經理陳平表示：“科(ke)技(ji)新概念導致的無差(cha)別上漲第一階(jie)段(duan)(duan)行(xing)情(qing)(qing)可能結束，經過調整之后，或進(jin)入去偽存真的第二階(jie)段(duan)(duan)行(xing)情(qing)(qing)。這(zhe)一階(jie)段(duan)(duan)需要驗證AI加持下(xia)哪些公司商業(ye)(ye)邏輯通順、商業(ye)(ye)模(mo)式和產(chan)品能夠(gou)落(luo)地(di)。”

　　以史為鑒，華西證券計算(suan)機(ji)行業首席(xi)分析師劉澤(ze)晶認為：“當(dang)下正(zheng)處于新一輪科技牛市的(de)(de)第(di)一階段，算(suan)力、游戲率先啟動，在(zai)第(di)一階段漲(zhang)幅(fu)靠前。2023年下半年，行業應用有望(wang)成為10倍(bei)股(gu)的(de)(de)溫(wen)床(chuang)，我們堅(jian)定看好‘AI+’貫穿全年的(de)(de)行情。”

　　在數字中(zhong)(zhong)國的(de)政策加持以及(ji)(ji)全球新一輪創新周期共振下，中(zhong)(zhong)航證券科(ke)技(ji)電子行業研究(jiu)員劉(liu)牧野(ye)認(ren)為，全球對數據中(zhong)(zhong)心基礎設施的(de)投資不會停滯，在AIGC引發的(de)算力革命中(zhong)(zhong)，AI服務(wu)器(qi)(qi)有望乘(cheng)風而(er)上。國金證券電子元器(qi)(qi)件首席(xi)研究(jiu)員樊(fan)志遠表示，海量數據的(de)收集(ji)、計算、訓練以及(ji)(ji)傳輸需(xu)求，催(cui)化(hua)AI產(chan)業鏈加速(su)迭代升級，帶動服務(wu)器(qi)(qi)增長與AI服務(wu)器(qi)(qi)占比提升，利好服務(wu)器(qi)(qi)產(chan)業鏈大量使(shi)用的(de)CPU、GPU、存儲器(qi)(qi)、服務(wu)器(qi)(qi)散(san)熱等細(xi)分領域。