本報記者 李文

　　見習(xi)記者 方凌晨

　　11月(yue)份以來，公(gong)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)頻頻發布(bu)旗下(xia)產(chan)(chan)品(pin)(pin)增(zeng)設代(dai)銷機構的公(gong)告。僅11月(yue)6日(ri)，就有包括華(hua)夏(xia)基(ji)金(jin)(jin)、南方基(ji)金(jin)(jin)、易方達基(ji)金(jin)(jin)、興合基(ji)金(jin)(jin)等在內的多家(jia)公(gong)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)(jin)旗下(xia)基(ji)金(jin)(jin)產(chan)(chan)品(pin)(pin)，增(zeng)設了券商(shang)為其代(dai)銷機構。

　　目前銀行渠道在基金(jin)銷售中仍占(zhan)主導地位，但券商憑借其(qi)專(zhuan)業(ye)(ye)性強等(deng)優勢(shi)在基金(jin)代(dai)銷領域不(bu)斷發力，在基金(jin)銷售數(shu)量和(he)保(bao)有(you)規模方面都(dou)有(you)較(jiao)好表現。不(bu)過，部(bu)分券商在基金(jin)代(dai)銷展業(ye)(ye)過程中也出現了不(bu)規范行為，受訪專(zhuan)家認為，券商應進一步強化代(dai)銷業(ye)(ye)務的(de)合規管理、內(nei)控管理，把消費者權益保(bao)護放(fang)在突出位置(zhi)。

　　券商發力基金代銷業務

　　隨著公募(mu)基(ji)金行業(ye)不斷發展，越來(lai)越多的機構力爭在基(ji)金代(dai)銷業(ye)務中占得(de)一席之(zhi)地。根據(ju)中國證券投資(zi)基(ji)金業(ye)協(xie)會(hui)（以下簡稱“中基(ji)協(xie)”）最新披露的數據(ju)，截至2023年(nian)9月(yue)底(di)，公募(mu)基(ji)金規模達27.48萬(wan)億元，較2022年(nian)底(di)的26.03萬(wan)億元增長超5%。

　　與此同時，基(ji)金(jin)(jin)代銷(xiao)(xiao)(xiao)機(ji)構(gou)的(de)競爭也日益(yi)激烈，分(fen)化較為明顯(xian)。Wind資訊(xun)數(shu)據(ju)顯(xian)示，截至(zhi)11月6日，市場(chang)上共有(you)公募(mu)基(ji)金(jin)(jin)代銷(xiao)(xiao)(xiao)機(ji)構(gou)逾400家(jia)，平均每家(jia)機(ji)構(gou)代銷(xiao)(xiao)(xiao)基(ji)金(jin)(jin)數(shu)量(liang)為2041只(zhi)。其中(zhong)(zhong)，有(you)73家(jia)機(ji)構(gou)代銷(xiao)(xiao)(xiao)基(ji)金(jin)(jin)數(shu)量(liang)超(chao)過5000只(zhi)，但(dan)也有(you)超(chao)百(bai)家(jia)機(ji)構(gou)代銷(xiao)(xiao)(xiao)數(shu)量(liang)不足百(bai)只(zhi)。具體(ti)來看，在代銷(xiao)(xiao)(xiao)數(shu)量(liang)超(chao)5000只(zhi)的(de)73家(jia)機(ji)構(gou)中(zhong)(zhong)，券(quan)商占據(ju)33席(xi)。同時，獨立基(ji)金(jin)(jin)銷(xiao)(xiao)(xiao)售(shou)機(ji)構(gou)和券(quan)商包(bao)攬了基(ji)金(jin)(jin)代銷(xiao)(xiao)(xiao)數(shu)量(liang)前(qian)二十名，其中(zhong)(zhong)，券(quan)商占據(ju)7席(xi)，代銷(xiao)(xiao)(xiao)基(ji)金(jin)(jin)數(shu)量(liang)均超(chao)8000只(zhi)。

　　另從中基(ji)協發布的(de)2023年(nian)(nian)第(di)(di)二(er)季(ji)度(du)基(ji)金銷售(shou)保有(you)(you)規模(mo)(mo)百強(qiang)榜單來看，共有(you)(you)51家券商(shang)榜上有(you)(you)名，今年(nian)(nian)第(di)(di)二(er)季(ji)度(du)，券商(shang)股票和混合公募基(ji)金保有(you)(you)總(zong)規模(mo)(mo)達13160億(yi)元，占據100家銷售(shou)機構總(zong)保有(you)(you)規模(mo)(mo)的(de)23.49%，較今年(nian)(nian)第(di)(di)一季(ji)度(du)的(de)22.18%占比有(you)(you)所提(ti)升；券商(shang)非(fei)貨幣基(ji)金保有(you)(you)總(zong)規模(mo)(mo)達15308億(yi)元，占比從第(di)(di)一季(ji)度(du)的(de)17.73%提(ti)升至18.01%。

　　華寶證券(quan)研究團隊認為，隨著(zhu)券(quan)商財富管(guan)理轉型(xing)步(bu)伐加快，買方投顧模(mo)(mo)式逐步(bu)走向體系化，場內ETF基金規模(mo)(mo)持續擴增，外加券(quan)商投研能力保(bao)駕(jia)護航，券(quan)商的基金銷售保(bao)有(you)(you)量市(shi)占(zhan)率有(you)(you)望繼(ji)續提升。

　　“相較于(yu)其他代(dai)銷(xiao)機構，券(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)代(dai)銷(xiao)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)的優勢，一(yi)方(fang)面在于(yu)獲(huo)得基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)投顧資質的券(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)數(shu)量(liang)較多，券(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)投顧隊(dui)伍素質較高(gao)，對基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)代(dai)銷(xiao)業務(wu)有一(yi)個良好的帶(dai)動(dong)作用；另一(yi)方(fang)面在于(yu)券(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)的專業形象、高(gao)素質銷(xiao)售隊(dui)伍及財(cai)(cai)富管理(li)(li)數(shu)字化的市(shi)場影(ying)響力較大。同時，監管部門推動(dong)公募基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)券(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)結算模式，也給(gei)券(quan)(quan)(quan)(quan)商(shang)代(dai)銷(xiao)基(ji)(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)帶(dai)來(lai)展業便利。”中央財(cai)(cai)經大學證券(quan)(quan)(quan)(quan)期貨研(yan)究(jiu)(jiu)所研(yan)究(jiu)(jiu)員、內(nei)蒙古(gu)銀行研(yan)究(jiu)(jiu)發(fa)展部總經理(li)(li)楊海平(ping)對《證券(quan)(quan)(quan)(quan)日報(bao)》記者(zhe)分析表(biao)示。

　　基金代銷業務挑戰大

　　不過，想在(zai)基金(jin)代銷(xiao)(xiao)領域分得一杯羹的機構們也(ye)面臨著較(jiao)大(da)的競爭(zheng)壓力(li)。根據《公開募集(ji)證券投資基金(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)機構監督管理辦(ban)法》，基金(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)機構的業務許(xu)可證有效(xiao)期為3年，后續(xu)根據情形予以延續(xu)。其中，若最近一個會(hui)計年度基金(jin)（貨(huo)幣市場(chang)基金(jin)除外）銷(xiao)(xiao)售(shou)日均保有量低于5億元(yuan)，基金(jin)銷(xiao)(xiao)售(shou)業務許(xu)可證或(huo)將被注銷(xiao)(xiao)。

　　還有部分券商在展業(ye)過程中出現了一些(xie)不規范的(de)行(xing)(xing)(xing)為(wei)。比(bi)如，此(ci)前有券商因為(wei)出現個別銷(xiao)售業(ye)務部門未有效(xiao)進行(xing)(xing)(xing)物理隔(ge)離、未有效(xiao)執(zhi)行(xing)(xing)(xing)基(ji)金銷(xiao)售業(ye)務的(de)內部控制(zhi)制(zhi)度等情(qing)況而被監(jian)管(guan)開具罰單。

　　“從(cong)券商(shang)(shang)基金代銷(xiao)業(ye)(ye)務被處(chu)罰情(qing)況看，券商(shang)(shang)應(ying)該強化代銷(xiao)業(ye)(ye)務的合規管理、內控管理，把消費者權(quan)益保(bao)護(hu)放在突出的位置，特(te)別(bie)要針對證券公司分支機構(gou)進行(xing)全面的自(zi)查(cha)自(zi)糾(jiu)。”楊海平表示。

　　在北京(jing)社科院(yuan)副研究(jiu)員王鵬看(kan)來，券商在之后(hou)的(de)代銷(xiao)業(ye)務中(zhong)，應(ying)(ying)(ying)該(gai)重視合(he)規(gui)(gui)(gui)和(he)風(feng)(feng)險管控，加強內(nei)部管理(li)和(he)培訓(xun)。具體而言，一是(shi)應(ying)(ying)(ying)建立完善的(de)合(he)規(gui)(gui)(gui)制(zhi)(zhi)度和(he)風(feng)(feng)險管理(li)機制(zhi)(zhi)，確(que)保基金代銷(xiao)業(ye)務符(fu)合(he)法律(lv)法規(gui)(gui)(gui)和(he)監管要求，避免違規(gui)(gui)(gui)行為；二是(shi)應(ying)(ying)(ying)加強對銷(xiao)售人員的(de)培訓(xun)和(he)管理(li)，提升(sheng)其基金專業(ye)知(zhi)識和(he)合(he)規(gui)(gui)(gui)意識，確(que)保向客(ke)戶提供準確(que)、完整、不誤導的(de)信息；三是(shi)應(ying)(ying)(ying)重視客(ke)戶的(de)長期利益(yi)和(he)風(feng)(feng)險管理(li)，提升(sheng)客(ke)戶服(fu)務質(zhi)量，贏(ying)得(de)客(ke)戶信任。