隨著(zhu)市(shi)場內外部(bu)積極因(yin)素持續積累，近期A股市(shi)場整體(ti)行(xing)(xing)(xing)情向好。從券(quan)商(shang)11月(yue)以(yi)來調研(yan)的上(shang)市(shi)公(gong)司情況看，截(jie)至11月(yue)20日中(zhong)國證券(quan)報(bao)記者發稿，電子行(xing)(xing)(xing)業是券(quan)商(shang)最關注的方向，此(ci)外，機械設備行(xing)(xing)(xing)業不少公(gong)司也獲得券(quan)商(shang)青睞。

　　對于后市(shi)投資布(bu)局，業內人(ren)士建議關注電子(zi)行(xing)業中(zhong)半導體(ti)、PCB、消費(fei)電子(zi)等方向機(ji)遇(yu)，機(ji)械行(xing)業中(zhong)關注人(ren)形(xing)機(ji)器人(ren)產業鏈變化帶來(lai)的(de)相關板塊機(ji)會。

　　電子和機械行業頻獲調研

　　券(quan)商(shang)等(deng)(deng)機(ji)(ji)構(gou)11月以來(lai)密(mi)集調(diao)研上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)。Wind數據顯示(shi)，截至11月20日記者發稿，11月以來(lai)已有超(chao)過(guo)710家A股上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)接待(dai)券(quan)商(shang)調(diao)研。從所屬31個申(shen)萬一級行業(ye)情況看，共有119家電(dian)子行業(ye)公(gong)(gong)司(si)接待(dai)券(quan)商(shang)調(diao)研，數量在各(ge)行業(ye)中(zhong)居首(shou)；機(ji)(ji)械設備(bei)行業(ye)合計近100家公(gong)(gong)司(si)接待(dai)券(quan)商(shang)調(diao)研；此外，計算機(ji)(ji)、基礎化工、電(dian)力設備(bei)、汽車(che)等(deng)(deng)行業(ye)也是券(quan)商(shang)調(diao)研密(mi)集關注的方向，11月以來(lai)均有超(chao)過(guo)40家公(gong)(gong)司(si)接待(dai)券(quan)商(shang)調(diao)研。

　　屬于電子行業的上市公(gong)司(si)江波龍，主要從事Flash及DRAM存儲器(qi)研(yan)發(fa)、設計和銷售，Wind數(shu)據顯示，其11月以來(lai)接待(dai)調研(yan)券商(shang)合(he)計55家次，數(shu)量在同期被券商(shang)調研(yan)上市公(gong)司(si)中居首。從公(gong)司(si)披露的調研(yan)紀要看(kan)，其企業級存儲業務等細分業務的進展被頻(pin)繁問及，AI對(dui)存儲需求的提(ti)升、下(xia)游是(shi)否接受原廠(chang)晶(jing)圓價格(ge)較高(gao)漲幅等話題(ti)也被券商(shang)關注。

　　除(chu)江波龍外，盛美上海、盛科(ke)通信、京(jing)東方A、安集(ji)科(ke)技等電子行(xing)業(ye)公司(si)，11月(yue)以來接(jie)待調(diao)研券(quan)商家次(ci)均在(zai)30次(ci)以上；晶升股份、廣鋼(gang)氣體、協創數據、樂鑫(xin)科(ke)技、生(sheng)益電子等電子行(xing)業(ye)公司(si)也是券(quan)商11月(yue)調(diao)研較為關注的標(biao)的。

　　機(ji)械設備(bei)行業中，11月獲得(de)券商密集(ji)調研(yan)(yan)的(de)公司(si)包括步科(ke)(ke)股份(fen)(fen)、奧來德、日(ri)發精機(ji)、新銳股份(fen)(fen)、宏(hong)華數科(ke)(ke)、創世(shi)紀等(deng)。步科(ke)(ke)股份(fen)(fen)11月以(yi)來接待券商調研(yan)(yan)合計32家次。步科(ke)(ke)股份(fen)(fen)主要(yao)從事工業自動化及(ji)機(ji)器(qi)人核心部件與數字(zi)化工廠(chang)軟硬件的(de)研(yan)(yan)發、生產、銷售以(yi)及(ji)相關技術服務(wu)。公司(si)披露的(de)調研(yan)(yan)紀要(yao)顯示，人機(ji)界面市場空間如何、公司(si)研(yan)(yan)發費用(yong)增長原(yuan)因等(deng)問題受到券商關注。

　　北交所方面(mian)，11月(yue)以來(lai)合計有12家公司(si)接待券(quan)商調研，同力股份(fen)(fen)、武漢藍電、華密新(xin)材、阿(a)為特等公司(si)較受(shou)券(quan)商關注。專業生產非公路(lu)用(yong)車(che)的(de)同力股份(fen)(fen)，11月(yue)以來(lai)累(lei)計接待券(quan)商調研15家次(ci)，公司(si)產品大型(xing)化的(de)趨(qu)勢如何(he)、前三(san)季度整(zheng)體(ti)經營情況(kuang)、后續競爭(zheng)格(ge)局如何(he)判斷等話題被券(quan)商在調研中(zhong)問及。

　　看好細分板塊布局機會

　　對于(yu)電(dian)子(zi)行業(ye)，華福證券電(dian)子(zi)行業(ye)分析師楊鐘(zhong)認為，AI大模型的興(xing)起(qi)催生海量(liang)(liang)算(suan)力(li)需求，而(er)數據(ju)處理量(liang)(liang)和(he)(he)傳(chuan)輸速率大幅(fu)提升使AI服(fu)務器(qi)對芯片(pian)內存容量(liang)(liang)和(he)(he)傳(chuan)輸帶寬(kuan)提出更高的要求。從布局角(jiao)度出發(fa)，建(jian)議(yi)關(guan)(guan)注(zhu)板塊三(san)類機遇：半導體方向(xiang)關(guan)(guan)注(zhu)上游設(she)備、材料，以(yi)及IC封裝領(ling)域重點公司(si)；PCB方向(xiang)，建(jian)議(yi)關(guan)(guan)注(zhu)積極參(can)與AI及服(fu)務器(qi)相關(guan)(guan)賽道公司(si)；消(xiao)費(fei)電(dian)子(zi)方向(xiang)，建(jian)議(yi)關(guan)(guan)注(zhu)消(xiao)費(fei)電(dian)子(zi)行業(ye)的觸(chu)底復蘇機會。

　　機(ji)械設(she)備方面，近期(qi)人(ren)形(xing)機(ji)器人(ren)成(cheng)(cheng)為機(ji)構較為重(zhong)視的一大(da)方向。Wind數據顯示，11月20日(ri)，人(ren)形(xing)機(ji)器人(ren)成(cheng)(cheng)為A股(gu)漲幅第(di)一的概念板(ban)塊，11月以來板(ban)塊累(lei)計漲幅超過10%。

　　在國金證券機(ji)(ji)(ji)(ji)械行業(ye)(ye)分析師滿(man)在朋(peng)看來，此前工信(xin)部印發(fa)的(de)《人(ren)形(xing)(xing)(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器人(ren)創新發(fa)展指導意見》有望加速人(ren)形(xing)(xing)(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器人(ren)產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)(lian)技(ji)術和(he)標(biao)準的(de)形(xing)(xing)(xing)成(cheng)(cheng)，從而推動產(chan)業(ye)(ye)規(gui)模化(hua)(hua)量產(chan)，建議關(guan)注人(ren)形(xing)(xing)(xing)機(ji)(ji)(ji)(ji)器人(ren)產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)(lian)變(bian)化(hua)(hua)帶來的(de)相關(guan)板塊投資(zi)機(ji)(ji)(ji)(ji)會(hui)。此外(wai)，隨著AI技(ji)術的(de)爆發(fa)與成(cheng)(cheng)熟，智能機(ji)(ji)(ji)(ji)器人(ren)逐漸進入顛(dian)覆式階段，產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)(lian)具有較多投資(zi)機(ji)(ji)(ji)(ji)會(hui)，相關(guan)標(biao)的(de)也值得(de)關(guan)注。