在中央金融工作(zuo)會議提出(chu)“培(pei)育一(yi)(yi)流(liu)投資銀行”四個多月之后，打造一(yi)(yi)流(liu)投行的路(lu)徑進一(yi)(yi)步明晰。校正定(ding)位(wei)偏差，強化(hua)功(gong)能(neng)性定(ding)位(wei)成為(wei)建設一(yi)(yi)流(liu)投行的重要立足點(dian)。

　　3月15日，中國(guo)證監會(hui)發布《關于加(jia)強證券(quan)公(gong)司和公(gong)募基金監管(guan)加(jia)快推進(jin)建設一流(liu)投(tou)資(zi)銀行和投(tou)資(zi)機構的(de)意(yi)見(jian)(jian)（試行）》（下稱《意(yi)見(jian)(jian)》），首次提出(chu)(chu)“校正行業機構定位”，把功(gong)能性放在首要位置。受訪(fang)券(quan)商(shang)表示，證券(quan)公(gong)司必須突出(chu)(chu)金融報國(guo)、金融為民的(de)定位，發揮好直接(jie)融資(zi)“服務商(shang)”、資(zi)本(ben)市(shi)場“看門人(ren)”、社會(hui)財富“管(guan)理者”的(de)功(gong)能，回(hui)歸本(ben)源(yuan)，勤勉盡(jin)責，提供(gong)更高(gao)質量的(de)服務。

　　首提“校正行業機構定位”

　　證券服務機構(gou)是資本市場的重要(yao)參與方，監管多次(ci)強調要(yao)引(yin)導相關機構(gou)回歸(gui)本源(yuan)。

　　證(zheng)監會(hui)主席吳清提(ti)出，包括證(zheng)券公司(si)、基金(jin)公司(si)、期貨(huo)公司(si)、投(tou)資管理機(ji)構、會(hui)計師律師事務(wu)所、評(ping)估評(ping)級(ji)機(ji)構等，都要(yao)進一步回(hui)歸(gui)本源，勤勉盡責，把(ba)功能性放(fang)在首位，不斷(duan)提(ti)高專業服務(wu)水準，為市場把(ba)好關，提(ti)供更(geng)高質量的服務(wu)。

　　《意(yi)見(jian)》的(de)一大(da)關(guan)注(zhu)點(dian)，正(zheng)(zheng)是校(xiao)正(zheng)(zheng)行(xing)業機(ji)(ji)構(gou)的(de)定(ding)位(wei)(wei)。《意(yi)見(jian)》提出，督促行(xing)業機(ji)(ji)構(gou)端正(zheng)(zheng)經營理(li)念、校(xiao)正(zheng)(zheng)定(ding)位(wei)(wei)偏差，把功能性(xing)放(fang)在首要位(wei)(wei)置(zhi)，堅持以(yi)客戶為中(zhong)心，切實(shi)履行(xing)信義義務，始終踐行(xing)金(jin)融報國、金(jin)融為民的(de)發展理(li)念，正(zheng)(zheng)確處理(li)好功能性(xing)和(he)盈利(li)性(xing)關(guan)系，引導股東單位(wei)(wei)在機(ji)(ji)構(gou)經營考核(he)中(zhong)顯著加大(da)功能性(xing)考核(he)的(de)權重(zhong)。

　　“對(dui)標中(zhong)國(guo)(guo)特色現代(dai)金(jin)融(rong)體系，行(xing)業(ye)機(ji)構經(jing)營理念有偏差、功能發揮不充分、治(zhi)理水平待強化、合(he)規(gui)意識和(he)水平不高等問題仍較為突出。改善(shan)這些問題旨(zhi)在全(quan)面貫(guan)徹(che)黨的二十大(da)和(he)中(zhong)央金(jin)融(rong)工作會議精神，強化監管、防(fang)控風險(xian)、加(jia)快推進(jin)建設一流(liu)投資銀(yin)行(xing)和(he)投資機(ji)構，實現金(jin)融(rong)強國(guo)(guo)目標。”國(guo)(guo)泰君安方面稱(cheng)。

　　要“校正行業機構(gou)定(ding)位”，就需(xu)要機構(gou)認(ren)識到自身作為服務性(xing)中(zhong)介的定(ding)位，通(tong)過提高專業服務能力，助力構(gou)建更完善的市(shi)場生態機制。

　　海通證券表示，將“功(gong)能(neng)性定位”放在首要位置，最主要的就(jiu)是要樹立“以投資(zi)者(zhe)為(wei)本”的理念(nian)，將投資(zi)者(zhe)的利益放在首位，提高市(shi)場的公平性、透明度(du)、信任度(du)和吸引力。

　　如何強化功能性定位

　　提升價(jia)值甄別能(neng)力，不斷為市場(chang)挖(wa)掘和(he)培育優質上市公司(si)(si)是(shi)證(zheng)券公司(si)(si)強化(hua)功(gong)能(neng)性定位的直接體(ti)現，也(ye)是(shi)當好直接融(rong)資“服務商”的重要抓手。

　　華泰(tai)聯合證券相關負責人表示，券商應當堅(jian)持(chi)以(yi)服務(wu)實體經濟為(wei)己任，緊盯(ding)世界前沿趨勢與國家(jia)長遠(yuan)發展需(xu)求，在實踐(jian)中不斷(duan)增強(qiang)做(zuo)好實際工作、創造性開展工作的過硬(ying)本領。增強(qiang)行業(ye)(ye)理解，圍繞(rao)國家(jia)政策導向進行業(ye)(ye)務(wu)研(yan)判，提(ti)前布局重點行業(ye)(ye)，為(wei)更(geng)多具備持(chi)續經營能(neng)力(li)、有(you)投(tou)資價值的優質(zhi)企業(ye)(ye)提(ti)供(gong)資本路徑支持(chi)。

　　要想當好(hao)直接融(rong)資“服務商”，把好(hao)“入(ru)口關”至關重要。《關于嚴把發行(xing)上市(shi)準入(ru)關從源頭(tou)上提高上市(shi)公(gong)司質(zhi)量的意見（試行(xing)）》等文件的發布，再一次明(ming)確了證(zheng)券公(gong)司作為資本市(shi)場“看門人”的職(zhi)責(ze)所在。

　　“提升上市公(gong)司質量(liang)，就要求(qiu)證券(quan)(quan)公(gong)司投(tou)行(xing)做好(hao)資本市場‘看(kan)門人’，嚴格防范(fan)‘病從(cong)口入’。”華泰(tai)聯合證券(quan)(quan)相關(guan)負責人表示，證券(quan)(quan)公(gong)司投(tou)行(xing)的執業質量(liang)最終會體現在保(bao)薦(jian)上市公(gong)司的質量(liang)上。

　　申(shen)萬宏源證券認為(wei)，證券公司要不(bu)斷完善保薦業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)的合規(gui)性，建立分(fen)工合理、權責明確、相互制衡、有效監督的內部控制組織(zhi)體系(xi)，發(fa)揮保薦業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)的全流(liu)程內部控制作用。要切實扛起防范財務(wu)(wu)造假的責任，充分(fen)運用資金流(liu)水核查、客戶(hu)供應商穿透核查、現場(chang)核驗等方式，確保擬(ni)上市公司財務(wu)(wu)數據的真實性和準確性，杜絕(jue)以惡意圈錢(qian)為(wei)目的的企(qi)業(ye)(ye)(ye)上市，杜絕(jue)企(qi)業(ye)(ye)(ye)“帶病(bing)闖關(guan)”。

　　積極貫徹監管制度安排

　　多家受訪券商(shang)表示，公司(si)正積極(ji)貫徹監管制度(du)安(an)排，加快促(cu)進落實落地。

　　申萬宏源證券(quan)稱，公(gong)司作為中央匯金(jin)直管的(de)(de)(de)“有信(xin)仰(yang)、敢擔當”的(de)(de)(de)大型(xing)證券(quan)公(gong)司，將(jiang)(jiang)始終堅持(chi)投(tou)資(zi)者為本(ben)(ben)的(de)(de)(de)理念，從經(jing)營(ying)理念、組織架構(gou)、考(kao)核激(ji)勵機制(zhi)上(shang)不斷落實好金(jin)融工作的(de)(de)(de)政治(zhi)性(xing)和人民性(xing)的(de)(de)(de)要(yao)求，將(jiang)(jiang)投(tou)資(zi)者的(de)(de)(de)獲得感作為公(gong)司經(jing)營(ying)的(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)目標(biao)之一。公(gong)司將(jiang)(jiang)通過(guo)不斷提升專業服務(wu)能力，夯實合(he)規(gui)風控基礎，健全中國特色(se)(se)金(jin)融文化，更好助力和維護(hu)資(zi)本(ben)(ben)市場穩定健康發展，加快建設以投(tou)資(zi)者為本(ben)(ben)的(de)(de)(de)中國特色(se)(se)現代(dai)資(zi)本(ben)(ben)市場體系。

　　“一系列政策引導行(xing)業(ye)機(ji)構樹立(li)大(da)局觀、高質量發展觀，提高專業(ye)服務能(neng)力，發揮穩市場、助(zhu)力推進高水平(ping)開放等(deng)功(gong)能(neng)，有利于加快推進建(jian)設一流投(tou)資(zi)銀行(xing)和投(tou)資(zi)機(ji)構。”中金(jin)公司(si)管理委(wei)員(yuan)會成員(yuan)、投(tou)資(zi)銀行(xing)業(ye)務負(fu)責人王曙光說，中金(jin)公司(si)將(jiang)不斷(duan)提升服務國(guo)家戰略和實體(ti)經濟的(de)能(neng)力，做好資(zi)本市場“看門人”，以自身(shen)的(de)高質量發展推動(dong)一流投(tou)行(xing)建(jian)設。

　　國泰(tai)君(jun)安(an)預計，引導股東單(dan)位(wei)加大功能(neng)性考核的權(quan)重、壓實證券公(gong)司交易管理(li)職責、督促證券公(gong)司健全(quan)投(tou)行內控體系、強化公(gong)募基金投(tou)研核心能(neng)力建設等實質性措(cuo)施將會逐步出臺，推動行業機構增強功能(neng)性、提升專(zhuan)業性，更加關(guan)注(zhu)投(tou)資者的長期回(hui)報，為資本市場(chang)提供更專(zhuan)業的服務。