中國證券(quan)報記者日(ri)前從(cong)券(quan)商(shang)(shang)處獲悉(xi)，中國證券(quan)業(ye)(ye)協會(hui)（簡稱“中證協”）近(jin)日(ri)下發《券(quan)商(shang)(shang)2023年(nian)經(jing)營(ying)情(qing)況分析》，全面展現(xian)了證券(quan)行(xing)業(ye)(ye)全年(nian)的經(jing)營(ying)情(qing)況及發展趨勢。數據顯(xian)示(shi)，2023年(nian)，證券(quan)行(xing)業(ye)(ye)實現(xian)營(ying)業(ye)(ye)收入4059.02億(yi)元，同比(bi)(bi)增(zeng)長2.77%；凈利潤為1378.33億(yi)元，同比(bi)(bi)下降3.14%。從(cong)收入結構(gou)上看，自營(ying)業(ye)(ye)務收入占比(bi)(bi)近(jin)三成，時隔四年(nian)再度(du)成為券(quan)商(shang)(shang)第一大收入來源。

　　自營業務成券商業績支撐

　　中證協數(shu)據顯示，2023年(nian)，自營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)、經紀業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)、投行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)、資管(guan)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)收(shou)入占比分別為(wei)29.99%、27.78%、13.42%、5.54%，業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)結構保持穩定。值得(de)注意的(de)(de)是，自2019年(nian)后，自營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)再度成為(wei)行(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)第一大(da)營(ying)收(shou)來(lai)源。從已披露的(de)(de)上市券(quan)商年(nian)報數(shu)據來(lai)看，自營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)已成為(wei)券(quan)商業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績的(de)(de)強力支撐。

　　東興(xing)證券(quan)非(fei)銀團(tuan)隊表示，從已披露2023年年報的上(shang)市券(quan)商(shang)業(ye)績(ji)中可以看到，經紀(ji)、投行(xing)、信用(yong)等業(ye)務(wu)(wu)凈(jing)收入(ru)大多呈現同(tong)(tong)比下滑(hua)態勢，業(ye)績(ji)勝(sheng)負手仍(reng)(reng)為投資類(lei)業(ye)務(wu)(wu)，但(dan)其可預測性仍(reng)(reng)較低(di)，且同(tong)(tong)業(ye)間分(fen)化顯著。

　　華(hua)創證券(quan)研報表示，自營業務(wu)不僅是券(quan)商的主要收入來源，也是最能體現其(qi)投研專業能力(li)的業務(wu)，直接參與市場、積(ji)累投資經(jing)驗(yan)、提供流動性乃(nai)至(zhi)掌握一部(bu)分話語權引導價(jia)值投資等(deng)，都(dou)是作(zuo)為服務(wu)于廣大個人(ren)和機構投資者的券(quan)商應當培養的能力(li)。

　　華創證券(quan)(quan)認(ren)為，未來，自(zi)營(ying)業(ye)(ye)務(wu)發展(zhan)轉型的(de)目標可分為兩個方(fang)(fang)面：一(yi)(yi)方(fang)(fang)面是不(bu)同券(quan)(quan)商(shang)根據自(zi)身特(te)征，構建多(duo)(duo)元化的(de)自(zi)營(ying)目標和風格(ge)，如(ru)中(zhong)小(xiao)券(quan)(quan)商(shang)打造“小(xiao)而美”的(de)權益(yi)投資團(tuan)隊，利(li)用(yong)投研能力獲取市(shi)場(chang)超額收益(yi)，或者采用(yong)委托賬戶和FOF形(xing)式，遴選(xuan)市(shi)場(chang)優秀(xiu)產品進行組合投資，或者構建高(gao)頻的(de)量化投資策略(lve)等；另一(yi)(yi)方(fang)(fang)面是轉向客需型、業(ye)(ye)務(wu)聯動型自(zi)營(ying)模式。多(duo)(duo)家上市(shi)券(quan)(quan)商(shang)已公開披露了自(zi)營(ying)業(ye)(ye)務(wu)去方(fang)(fang)向性轉型的(de)規劃，大力發展(zhan)場(chang)外衍生品、做市(shi)等非方(fang)(fang)向性業(ye)(ye)務(wu)。

　　助力實體經濟高質量發展

　　中證協表示，證券(quan)行業主動融入國家發展戰略全(quan)局，持續拓展服務實(shi)體(ti)經濟的廣度和(he)深度，引導資金更多流向(xiang)科(ke)技創新、先(xian)進(jin)制造(zao)、綠色發展和(he)中小微企業等(deng)重點領域和(he)薄弱環節，切實(shi)提高(gao)金融資源配置效能。2023年，券(quan)商服務實(shi)體(ti)經濟通過股票、債券(quan)直接融資達(da)到6.39萬億元，同比(bi)增長1.57%。

　　具體來看，證(zheng)券(quan)行(xing)業服(fu)務科(ke)(ke)技(ji)創新企(qi)業精準性(xing)持續提升。2023年(nian)，證(zheng)券(quan)行(xing)業服(fu)務科(ke)(ke)創企(qi)業IPO融(rong)(rong)(rong)資(zi)2809.28億(yi)元，占全市場IP0融(rong)(rong)(rong)資(zi)總額的(de)比重持續提高。券(quan)商立(li)足科(ke)(ke)技(ji)創新發展需求，依(yi)托(tuo)多(duo)層次(ci)資(zi)本市場滿(man)足不同發展階段企(qi)業差異化融(rong)(rong)(rong)資(zi)需求，持續加強為戰略性(xing)新興(xing)產業提供(gong)金融(rong)(rong)(rong)服(fu)務，推動(dong)科(ke)(ke)技(ji)、產業與金融(rong)(rong)(rong)之間形(xing)成良性(xing)循環。2023年(nian)，科(ke)(ke)創板、創業板、北(bei)交所IP0家數占全市場的(de)81.15%；融(rong)(rong)(rong)資(zi)金額占全市場的(de)78.79%，同比提升2.43個百分(fen)點。

　　證(zheng)券(quan)行業服(fu)(fu)(fu)務重(zhong)點(dian)領域引入資(zi)(zi)金活水。加大綠色(se)環保領域投(tou)融(rong)(rong)資(zi)(zi)支持力(li)(li)度，2023年(nian)全(quan)行業承(cheng)銷（管(guan)理(li)）綠色(se)公司債(zhai)券(quan)（或(huo)ABS）174只，助力(li)(li)綠色(se)產業融(rong)(rong)資(zi)(zi)1828.53億(yi)元。持續(xu)助力(li)(li)脫貧地區發展，全(quan)力(li)(li)服(fu)(fu)(fu)務鄉村(cun)振興(xing)(xing)，全(quan)年(nian)承(cheng)銷鄉村(cun)振興(xing)(xing)債(zhai)券(quan)67只，融(rong)(rong)資(zi)(zi)金額達378.67億(yi)元。提升普惠金融(rong)(rong)效能(neng)，強化中小(xiao)企(qi)業全(quan)生命周期綜合金融(rong)(rong)服(fu)(fu)(fu)務能(neng)力(li)(li)。2023年(nian)，證(zheng)券(quan)行業承(cheng)銷（管(guan)理(li)）民營企(qi)業公司債(zhai)券(quan)（或(huo)ABS）337只，融(rong)(rong)資(zi)(zi)金額達3471.49億(yi)元。服(fu)(fu)(fu)務329家中小(xiao)企(qi)業在新(xin)三(san)板掛(gua)牌，服(fu)(fu)(fu)務534家掛(gua)牌企(qi)業融(rong)(rong)資(zi)(zi)181.94億(yi)元，有效利(li)用多層次資(zi)(zi)本(ben)市場(chang)拓展中小(xiao)企(qi)業融(rong)(rong)資(zi)(zi)渠(qu)道。