證(zheng)券時報(bao)記者 許(xu)盈

　　去年6月(yue)《關于規范信托公司信托業務分類的通(tong)知(zhi)》正式(shi)實施(shi)，門檻為(wei)100萬元的家庭服務信托業務正式(shi)起航。

　　去年(nian)下半年(nian)以來，以中信(xin)(xin)(xin)證券、國(guo)泰君安為代表的券商已率(lv)先落地家庭服務(wu)信(xin)(xin)(xin)托(tuo)業(ye)務(wu)。據證券時報記者了解，包(bao)括(kuo)中信(xin)(xin)(xin)建投、銀河證券等在內的諸多券商也在布局相關業(ye)務(wu)，有望在近期上線。

　　“我們非常(chang)看好家庭服務信(xin)托(tuo)的(de)前景。”有券商(shang)人士(shi)向記者表示。據悉，家庭服務信(xin)托(tuo)大(da)幅降(jiang)低了服務信(xin)托(tuo)的(de)門(men)檻，讓信(xin)托(tuo)服務更(geng)廣泛地(di)惠及中等(deng)收入群體。

　　券商積極籌備

　　相(xiang)比1000萬(wan)元(yuan)門檻的家族信(xin)托(tuo)(tuo)，100萬(wan)元(yuan)設立門檻的家庭服(fu)務(wu)(wu)信(xin)托(tuo)(tuo)更具(ju)有普惠(hui)性，可為(wei)更廣闊的客戶群(qun)體提供服(fu)務(wu)(wu)。自(zi)信(xin)托(tuo)(tuo)分類新規實施以來，在券商領域，國泰君安(an)、中信(xin)證券已經(jing)率先攜手信(xin)托(tuo)(tuo)公司推出(chu)相(xiang)關業務(wu)(wu)。

　　2023年8月(yue)，中信(xin)(xin)證券(quan)落地首單家(jia)(jia)庭服務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)業(ye)務(wu)(wu)。就在(zai)今(jin)年3月(yue)底(di)，中信(xin)(xin)證券(quan)攜手中信(xin)(xin)信(xin)(xin)托(tuo)對家(jia)(jia)庭服務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)業(ye)務(wu)(wu)進行升級(ji)，聯(lian)合推出“信(xin)(xin)福傳家(jia)(jia)·家(jia)(jia)庭服務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)2.0”，首次為(wei)證券(quan)公(gong)司客戶推出了(le)“家(jia)(jia)庭服務(wu)(wu)信(xin)(xin)托(tuo)+保單”服務(wu)(wu)。

　　國(guo)泰(tai)君(jun)安(an)(an)也自2023年(nian)8月1日起與(yu)上海國(guo)際信托(tuo)合作，啟動(dong)“甄選(xuan)傳承家(jia)庭(ting)服(fu)務(wu)信托(tuo)”業務(wu)。記者從國(guo)泰(tai)君(jun)安(an)(an)了(le)解到，業務(wu)上線8個多(duo)月以來(lai)，國(guo)泰(tai)君(jun)安(an)(an)已經(jing)完(wan)成了(le)對分(fen)支機(ji)構培訓的全覆(fu)蓋，并在全國(guo)各(ge)地持續舉辦客(ke)戶專題活動(dong)，覆(fu)蓋了(le)1000多(duo)名(ming)客(ke)戶，截至(zhi)目前已有近半數(shu)的分(fen)公(gong)司成功為(wei)客(ke)戶設立(li)了(le)家(jia)庭(ting)信托(tuo)。

　　記者了解到，還有不少(shao)券商正積極籌備家庭(ting)服(fu)務信托業務，有望在(zai)近期推出相關業務。

　　“目(mu)前，我司正(zheng)在開發家(jia)庭(ting)服(fu)務信(xin)托業務，預計很快將全國范圍上線。我們(men)的家(jia)庭(ting)服(fu)務信(xin)托遴選業內優秀信(xin)托公司作為合作伙(huo)伴，并將實現全面線上化。”中信(xin)建投相關負責人(ren)告訴證券時報記者。

　　“中(zhong)國(guo)銀(yin)河證(zheng)(zheng)券(quan)正在(zai)積極布局家庭服務信(xin)托業(ye)(ye)務，布局該項業(ye)(ye)務是(shi)(shi)公(gong)司財富管理(li)轉型的舉(ju)措(cuo)之一，也是(shi)(shi)公(gong)司踐行中(zhong)央金融工作會議精神，做好‘普(pu)惠金融’這篇文章(zhang)的行動之一。”中(zhong)國(guo)銀(yin)河證(zheng)(zheng)券(quan)相關負責人稱。

　　延伸至中等收入家庭

　　據了解，家庭服務(wu)信托(tuo)目標客群較家族信托(tuo)而言進一(yi)步擴大(da)，包括廣大(da)富裕家庭和中等(deng)收(shou)入家庭。

　　“家(jia)(jia)庭服務信托基(ji)于家(jia)(jia)庭財富(fu)規劃，疊加(jia)法律架構對(dui)家(jia)(jia)庭資產進行綜合(he)管理(li)，以滿足家(jia)(jia)庭全生命周(zhou)期的(de)財富(fu)目標，因此針對(dui)的(de)客群是比較(jiao)廣泛(fan)的(de)。”國(guo)泰君安相關負責人稱。

　　據介紹，在與(yu)大(da)量客(ke)戶(hu)溝通和服(fu)務(wu)的過程中，國泰君安(an)梳(shu)理了家(jia)庭(ting)服(fu)務(wu)信托一些主要客(ke)群，包括銀發(fa)客(ke)群、中小微企業主、復雜(za)家(jia)庭(ting)、子女適婚、隔代傳承、對子女教育有較高(gao)要求的中產家(jia)庭(ting)等。

　　“家庭服(fu)(fu)務(wu)信(xin)托(tuo)(tuo)大幅(fu)降(jiang)低(di)了服(fu)(fu)務(wu)信(xin)托(tuo)(tuo)門檻(jian)，讓信(xin)托(tuo)(tuo)服(fu)(fu)務(wu)更廣(guang)泛地惠及中(zhong)等(deng)收入群體。在我(wo)國老(lao)齡(ling)化程(cheng)度不斷加深，財富(fu)(fu)代際傳承的社會背(bei)景下(xia)，開展家庭服(fu)(fu)務(wu)信(xin)托(tuo)(tuo)業務(wu)在解決家庭財富(fu)(fu)管理中(zhong)的各類難題(ti)方(fang)面(mian)具(ju)有現實意(yi)義。”海通證券相關負責人表示(shi)。

　　業(ye)內(nei)普遍認為，家庭服(fu)務信(xin)托(tuo)有著廣闊的發展(zhan)前景。國泰君(jun)安相關負(fu)責(ze)人稱(cheng)，首先(xian)(xian)，該業(ye)務低(di)門檻(jian)的優勢惠及了(le)更(geng)多客(ke)戶，同時集(ji)合了(le)資產隔離、財富傳承、隱私保(bao)護(hu)、資產配置等多重功(gong)能，填補行(xing)業(ye)廣譜客(ke)群(qun)(qun)“傳富”工具的空(kong)白。其(qi)次，家庭信(xin)托(tuo)將(jiang)原先(xian)(xian)私人銀行(xing)客(ke)戶專享服(fu)務延伸至中(zhong)等收入客(ke)群(qun)(qun)，客(ke)群(qun)(qun)覆蓋較家族信(xin)托(tuo)擴大20余倍。

　　探索財富管理新藍海

　　在(zai)家庭服(fu)務信托(tuo)業務方(fang)面，相(xiang)比于信托(tuo)公司，券商可以提供(gong)什么樣的差異化(hua)服(fu)務？

　　據(ju)中(zhong)信建投相關負責(ze)人介紹(shao)，根(gen)據(ju)監(jian)管要求，家庭服務信托(tuo)的(de)投資(zi)范圍限于以同業存款、標準(zhun)化債(zhai)權類(lei)資(zi)產(chan)和(he)上(shang)市交易股票為最終投資(zi)標的(de)的(de)信托(tuo)計劃、銀行理財產(chan)品以及其他公募(mu)資(zi)產(chan)管理產(chan)品，即大家常(chang)說的(de)“標品”。

　　“雖然家(jia)庭服務信托(tuo)的(de)管(guan)理人為信托(tuo)公司，但券商亦可以利用自身稟賦，立足股(gu)債的(de)投(tou)(tou)(tou)研實力(li)(li)和資(zi)產配置能力(li)(li)，擔當(dang)投(tou)(tou)(tou)資(zi)顧問角(jiao)色(se)，提供匹配客戶多元需(xu)求的(de)差異化投(tou)(tou)(tou)顧服務方(fang)案(an)，力(li)(li)爭為家(jia)庭服務信托(tuo)的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)保駕(jia)護航，探索(suo)財(cai)富(fu)管(guan)理新(xin)藍海。”上述人士稱。

　　國(guo)泰君(jun)安相關負責人稱，在實際業務(wu)(wu)中，券商(shang)提供(gong)的差(cha)異化服(fu)務(wu)(wu)在于：一是豐(feng)富(fu)的場景(jing)化設計。通過對不同受益人分配(pei)規則的多(duo)項組(zu)合，深入匹配(pei)客戶各類生(sheng)活(huo)化場景(jing)，形(xing)成教育規劃、創業儲備、婚(hun)姻護航、長輩頤養(yang)、愛的鎧甲、家企隔離、養(yang)老規劃等(deng)系列場景(jing)化服(fu)務(wu)(wu)。

　　二是豐富的(de)底(di)層(ceng)(ceng)產品類(lei)(lei)型。甄(zhen)選傳承(cheng)家庭信托(tuo)資產配置庫包含固收、固收+、公募(mu)FOF（基金(jin)中的(de)基金(jin)）等投資策略，提供不同(tong)類(lei)(lei)型、不同(tong)風險等級(ji)的(de)底(di)層(ceng)(ceng)產品，滿足客戶多樣化的(de)需(xu)求。