十年，審結案件209件，判處(chu)實刑323人(ren)……這(zhe)是上(shang)海市第一中(zhong)級人(ren)民法院（下稱“上(shang)海一中(zhong)院”） 最新公布的證券期貨犯(fan)罪案件審結情況。

　　5月16日(ri)上(shang)午，上(shang)海一中院舉(ju)行證券(quan)期貨犯(fan)(fan)罪(zui)(zui)(zui)審(shen)判白皮書新聞發布會，發布4本審(shen)判白皮書及15件(jian)(jian)典型(xing)案(an)(an)(an)例，并對其中反映出(chu)的證券(quan)期貨市場(chang)治理問題提出(chu)對策和建議。具體來看，2014年1月1日(ri)至(zhi)2023年12月31日(ri)，上(shang)海法院審(shen)結(jie)了內幕(mu)交易、泄露內幕(mu)信息犯(fan)(fan)罪(zui)(zui)(zui)案(an)(an)(an)件(jian)(jian)22件(jian)(jian)，利用未公(gong)開(kai)信息交易犯(fan)(fan)罪(zui)(zui)(zui)案(an)(an)(an)件(jian)(jian)41件(jian)(jian)，欺詐發行債券(quan)犯(fan)(fan)罪(zui)(zui)(zui)案(an)(an)(an)件(jian)(jian)5件(jian)(jian)，出(chu)具證明文件(jian)(jian)重(zhong)大(da)失實犯(fan)(fan)罪(zui)(zui)(zui)案(an)(an)(an)件(jian)(jian)2件(jian)(jian)，操縱(zong)證券(quan)市場(chang)罪(zui)(zui)(zui)案(an)(an)(an)件(jian)(jian)14件(jian)(jian)，操縱(zong)期貨市場(chang)罪(zui)(zui)(zui)案(an)(an)(an)件(jian)(jian)1件(jian)(jian)，非法經營證券(quan)期貨犯(fan)(fan)罪(zui)(zui)(zui)案(an)(an)(an)件(jian)(jian)124件(jian)(jian)。

　　上海市第一中級(ji)人民法院副院長徐世亮表(biao)示(shi)，此(ci)次(ci)4本(ben)審(shen)判(pan)白皮書的(de)發(fa)布，是(shi)該院近(jin)十年證券期(qi)(qi)貨(huo)犯(fan)罪案件(jian)審(shen)判(pan)工(gong)作的(de)一次(ci)集(ji)中展示(shi)。在全(quan)面推進股票(piao)發(fa)行注冊制背(bei)景下，涉證券期(qi)(qi)貨(huo)犯(fan)罪必將呈現出(chu)更多新特征、新趨勢，金融刑事審(shen)判(pan)工(gong)作將面臨(lin)更多新問題(ti)、新挑戰(zhan)。上海一中院將積極(ji)充分(fen)發(fa)揮司法職能作用，切(qie)實做好證券期(qi)(qi)貨(huo)犯(fan)罪案件(jian)的(de)審(shen)判(pan)、財產處(chu)置和維護穩定(ding)工(gong)作，將防范化解重大(da)金融風險落到實處(chu)，確保國家安全(quan)和社會大(da)局穩定(ding)。

　　非法經營證券(quan)期(qi)貨犯罪占比(bi)最高

　　上海一(yi)中院發布的(de)(de)4本審判白皮(pi)書涵(han)蓋(gai)近十年(nian)來(lai)該(gai)院及轄(xia)區法(fa)院依法(fa)審理的(de)(de)證(zheng)(zheng)券(quan)期貨(huo)(huo)犯罪(zui)(zui)案件(jian)情況(kuang)，分別涉及內線交易類(lei)、虛假陳(chen)述類(lei)、操縱(zong)市場(chang)類(lei)證(zheng)(zheng)券(quan)期貨(huo)(huo)犯罪(zui)(zui)以及涉證(zheng)(zheng)券(quan)期貨(huo)(huo)類(lei)非法(fa)經營(ying)犯罪(zui)(zui)四大類(lei)。

　　從(cong)犯(fan)罪(zui)(zui)(zui)(zui)類型情況看，上海(hai)一中院共審結的63件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)內(nei)(nei)線交(jiao)(jiao)易犯(fan)罪(zui)(zui)(zui)(zui)案件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)中，內(nei)(nei)幕交(jiao)(jiao)易、泄露內(nei)(nei)幕信(xin)(xin)息犯(fan)罪(zui)(zui)(zui)(zui)22件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)，利用未公開信(xin)(xin)息交(jiao)(jiao)易犯(fan)罪(zui)(zui)(zui)(zui)41件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)。而在(zai)124件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)非(fei)法(fa)(fa)經營證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)期貨(huo)犯(fan)罪(zui)(zui)(zui)(zui)案件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)中，非(fei)法(fa)(fa)經營證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)業(ye)務(wu)(wu)犯(fan)罪(zui)(zui)(zui)(zui)65件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)（其中涉(she)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)經紀業(ye)務(wu)(wu)38件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)，涉(she)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)投資(zi)(zi)咨詢業(ye)務(wu)(wu)12件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)，涉(she)融資(zi)(zi)融券(quan)(quan)(quan)業(ye)務(wu)(wu)15件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)），非(fei)法(fa)(fa)經營期貨(huo)業(ye)務(wu)(wu)59件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)。在(zai)7件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)虛假陳述犯(fan)罪(zui)(zui)(zui)(zui)案件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)中，欺詐發行債券(quan)(quan)(quan)犯(fan)罪(zui)(zui)(zui)(zui)案件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)5件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)，出具(ju)證(zheng)(zheng)明文(wen)件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)重大(da)失(shi)實犯(fan)罪(zui)(zui)(zui)(zui)案件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)2件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)。在(zai)15件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)操縱市(shi)場犯(fan)罪(zui)(zui)(zui)(zui)案件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)中，14件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)為操縱證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)市(shi)場罪(zui)(zui)(zui)(zui)，1件(jian)(jian)(jian)(jian)(jian)為操縱期貨(huo)市(shi)場罪(zui)(zui)(zui)(zui)。

　　除了案(an)件(jian)整體情況的(de)(de)梳(shu)理，本(ben)次發布會還通報了15件(jian)典型案(an)例(li)，覆蓋當前證(zheng)(zheng)(zheng)券期貨(huo)(huo)(huo)類犯罪主要類型。案(an)件(jian)反映的(de)(de)主要問(wen)題包括：一是(shi)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司內控機制(zhi)不健全。如在(zai)操(cao)(cao)(cao)縱(zong)證(zheng)(zheng)(zheng)券期貨(huo)(huo)(huo)市(shi)(shi)場犯罪中(zhong)，部(bu)分(fen)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司實(shi)控人(ren)與專業(ye)(ye)操(cao)(cao)(cao)盤團(tuan)伙相勾結，主動策(ce)劃(hua)操(cao)(cao)(cao)縱(zong)自(zi)家公(gong)司股價。 二是(shi)中(zhong)介機構“看門(men)人(ren)”職(zhi)責失職(zhi)缺(que)位。如在(zai)證(zheng)(zheng)(zheng)券虛假(jia)陳(chen)述犯罪中(zhong)，部(bu)分(fen)中(zhong)介機構從業(ye)(ye)人(ren)員欠缺(que)職(zhi)業(ye)(ye)操(cao)(cao)(cao)守，出具與實(shi)際不符的(de)(de)審(shen)計報告或者虛假(jia)證(zheng)(zheng)(zheng)明文(wen)件(jian)，利(li)用(yong)專業(ye)(ye)優(you)勢為他人(ren)虛假(jia)陳(chen)述積(ji)極出謀(mou)劃(hua)策(ce)等。 三(san)(san)是(shi)行(xing)刑銜接機制(zhi)有待完善。以操(cao)(cao)(cao)縱(zong)證(zheng)(zheng)(zheng)券期貨(huo)(huo)(huo)市(shi)(shi)場犯罪為例(li)，從行(xing)政(zheng)調查到刑事審(shen)判的(de)(de)時間普遍在(zai)三(san)(san)年以上(shang)(shang)，一定程度(du)上(shang)(shang)導致刑事懲(cheng)治不夠及(ji)時。

　　在典(dian)型案(an)(an)例的(de)選(xuan)擇上，上海(hai)一(yi)中院表示，有三項原(yuan)則(ze)需要注(zhu)(zhu)意：一(yi)是注(zhu)(zhu)重(zhong)案(an)(an)例的(de)全局性，堅持(chi)(chi)刑(xing)事審判與(yu)服(fu)務保障中心大局相結合；二是注(zhu)(zhu)重(zhong)案(an)(an)例的(de)人(ren)民性，堅持(chi)(chi)打擊犯(fan)罪(zui)與(yu)加強投資者保護(hu)相結合；三是注(zhu)(zhu)重(zhong)案(an)(an)例的(de)開創性，堅持(chi)(chi)罪(zui)刑(xing)法定與(yu)裁判規則(ze)引領相結合。

　　四大工作機制助力(li)資本市(shi)場法治(zhi)建設(she)

　　在(zai)新(xin)“國九(jiu)條”出臺背景下，面對(dui)證券期貨市場出現的新(xin)型犯罪行為，司(si)法機(ji)關如何進一步(bu)有效防范化解金融風險，司(si)法保障上海國際金融中心(xin)建設，維護國家金融穩(wen)定(ding)？徐世亮從進一步(bu)加強處罰(fa)力度和完(wan)善(shan)行刑銜接機(ji)制(zhi)兩方(fang)面展(zhan)開(kai)介紹。

　　此次(ci)統計案(an)件跨越(yue)十年，其間歷經刑法修(xiu)正案(an)（十一(yi)）修(xiu)改和《關(guan)于依(yi)法從(cong)嚴打擊(ji)證券違法活(huo)動的意見》的出臺(tai)。徐世亮認(ren)為，總體來看，目前整體處(chu)罰力度(du)有待加強。從(cong)業(ye)禁止制(zhi)度(du)缺位，僅(jin)有極少數(shu)內(nei)幕交易犯(fan)罪中適用從(cong)業(ye)禁止。仍(reng)需提高違法違規成本，強化震懾效應。

　　上海一(yi)中院表(biao)示(shi)，下一(yi)步將從三方面進一(yi)步優化(hua)證券期貨類(lei)案件的治理(li)工作(zuo)：

　　一是進一步加(jia)強企業合(he)規工作。堅(jian)持(chi)治(zhi)罪與(yu)治(zhi)理(li)并(bing)重，敏銳發(fa)現企業治(zhi)理(li)漏(lou)洞，落實(shi)企業合(he)規整改常態化機制，以個(ge)案合(he)規帶動行業合(he)規。

　　二是進一步加大懲治處罰力度(du)。全鏈(lian)條、全方位從嚴懲治證(zheng)券期貨(huo)犯罪，嚴格把握緩刑適(shi)用(yong)條件，激(ji)活證(zheng)券從業禁止制(zhi)度(du)，向市場釋放“零容(rong)忍”的明確信號。

　　三(san)是進(jin)一(yi)步(bu)暢通行刑銜接機(ji)制。與(yu)證券(quan)監管部門加強合作，搭(da)建多(duo)方協作平臺，實(shi)現信息共享、案情通報、案件移送功能(neng)一(yi)體化。

　　華(hua)東政法(fa)大學教授毛玲(ling)玲(ling)認為(wei)，要(yao)通過構建綜合懲防體系(xi)，完善證(zheng)券(quan)市場(chang)行、民(min)、刑立體追責，保障資(zi)本市場(chang)高質量(liang)發展。據此，她提出三點建議：一是立足源頭治理(li)，讓監(jian)管處罰措施“長牙(ya)帶刺(ci)”，強化執法(fa)問責，從前端構建立體追責體系(xi)；二是明(ming)晰民(min)、行、刑責任(ren)依(yi)據的(de)界限，加大符合本土(tu)特(te)色的(de)證(zheng)券(quan)市場(chang)法(fa)治供給；三是進(jin)一步明(ming)確民(min)、行、刑銜接問題。