2024年上半年，多家頭部券(quan)商加速推進全球化布局，積(ji)極拓(tuo)展東南亞、美國(guo)、歐洲等市場，國(guo)際業(ye)務逆勢增長(chang)，表現亮(liang)眼。其(qi)中，華泰證券(quan)國(guo)際業(ye)務收入超64億元(yuan)，成為新的業(ye)績增長(chang)點。

　　在(zai)業(ye)內人士看來，隨著我國資本市場(chang)對(dui)外開(kai)放持續深化，跨(kua)(kua)境產品體系不斷豐富，跨(kua)(kua)境投(tou)融資便(bian)利化程度不斷提升(sheng)，券商跨(kua)(kua)境業(ye)務發展(zhan)及國際化布局空間得到進一步拓展(zhan)。

　　國際業務表現亮眼

　　在投行業務收縮(suo)、財富管理業務承壓的(de)背景下，多家頭部(bu)券商國際(ji)業務表現亮眼(yan)。

　　2024年上半年，華泰證券國際業務(wu)收(shou)(shou)入為64.91億元，同比增長67.5%，領跑(pao)行業。同時，國際業務(wu)收(shou)(shou)入占華泰證券營(ying)業總(zong)收(shou)(shou)入的(de)比例(li)達37.22%，對公司營(ying)收(shou)(shou)貢獻大幅(fu)增加。

　　華泰(tai)國際是華泰(tai)證券(quan)全資(zi)控股(gu)的境外子(zi)公司和(he)海(hai)外業務(wu)平臺(tai)，旗下控股(gu)子(zi)公司業務(wu)均取得(de)了不同程度突破。其中(zhong)，截至上半(ban)年末(mo)，華泰(tai)金(jin)控（香港(gang)）托管資(zi)產(chan)總量(liang)為834.28億港(gang)元(yuan)，股(gu)票交(jiao)易總量(liang)為1723.43億港(gang)元(yuan)；AssetMark平臺(tai)資(zi)產(chan)總規模為1193.87億美(mei)元(yuan)，較2023年年末(mo)增長9.6%；華泰(tai)證券(quan)（美(mei)國）作為主承銷商(shang)成功協助海(hai)底(di)撈旗下子(zi)公司在美(mei)國納斯達克上市；新加坡子(zi)公司構(gou)建了“投行+財富+機構(gou)交(jiao)易”的生(sheng)態(tai)體系。

　　中信證(zheng)券緊(jin)隨華泰(tai)證(zheng)券身(shen)后，上(shang)半年國(guo)(guo)際業務(wu)收入高達60.86億元。雖然國(guo)(guo)際業務(wu)收入不(bu)及華泰(tai)證(zheng)券，但中信證(zheng)券國(guo)(guo)際業務(wu)成本呈下降趨勢，營業利潤率也(ye)比去年同(tong)期增加9.57個百分點。

　　具體來看，中信證券國際業(ye)(ye)務(wu)(wu)布局涵蓋了股(gu)(gu)(gu)票經(jing)紀、股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)衍生(sheng)品(pin)、債務(wu)(wu)融(rong)資(zi)、并購等多個領域，尤其是股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)衍生(sheng)品(pin)業(ye)(ye)務(wu)(wu)表現(xian)出色。中信證券表示，公(gong)司境外股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)衍生(sheng)品(pin)業(ye)(ye)務(wu)(wu)交易(yi)覆(fu)蓋國際主流市(shi)場，為客戶(hu)提(ti)供跨(kua)(kua)時區(qu)、跨(kua)(kua)市(shi)場的全球一站(zhan)式投(tou)資(zi)交易(yi)服務(wu)(wu)，將對標國際一流投(tou)行衍生(sheng)品(pin)業(ye)(ye)務(wu)(wu)，持續豐富產品(pin)線，提(ti)升交易(yi)服務(wu)(wu)能力，鞏固中國資(zi)產優勢。

　　除(chu)了華泰證券(quan)和(he)中信證券(quan)，中金公司2024年(nian)上半(ban)年(nian)國(guo)際業(ye)務(wu)收(shou)入(ru)超(chao)過(guo)20億元(yuan)，為22.91億元(yuan)；國(guo)泰君安和(he)中國(guo)銀河2024年(nian)上半(ban)年(nian)國(guo)際業(ye)務(wu)收(shou)入(ru)均超(chao)過(guo)10億元(yuan)，分別為13.96億元(yuan)和(he)10.47億元(yuan)。

　　此外，海通證(zheng)(zheng)券(quan)、廣發證(zheng)(zheng)券(quan)、招商證(zheng)(zheng)券(quan)2024年上半年國(guo)際業(ye)務收入(ru)均超(chao)過5億元；中信建投(tou)、申萬宏(hong)源、東(dong)方證(zheng)(zheng)券(quan)和國(guo)元證(zheng)(zheng)券(quan)國(guo)際業(ye)務收入(ru)也表(biao)現不俗，均超(chao)過1億元，顯示出強勁(jing)的(de)增長勢頭。

　　瞄準東南亞市場

　　從布(bu)局方向來看，新加(jia)坡等東南亞市場越來越成為中資券商國際化布(bu)局的新方向。

　　2024年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)，中國(guo)(guo)銀(yin)河(he)(he)(he)通過并購將(jiang)國(guo)(guo)際(ji)業務網絡延(yan)伸覆蓋至(zhi)新加坡、馬來西亞、印度(du)尼西亞、泰國(guo)(guo)等地(di)，全方位進(jin)入東南亞市場(chang)，成(cheng)為在(zai)亞洲地(di)區業務網絡最(zui)廣的中資(zi)券商。同時，銀(yin)河(he)(he)(he)-聯(lian)昌(chang)（包括銀(yin)河(he)(he)(he)-聯(lian)昌(chang)證券國(guo)(guo)際(ji)私人有(you)限(xian)公司(si)和銀(yin)河(he)(he)(he)-聯(lian)昌(chang)控股私人有(you)限(xian)公司(si)）分(fen)別在(zai)核心(xin)市場(chang)新加坡、馬來西亞、印度(du)尼西亞和泰國(guo)(guo)舉(ju)辦四場(chang)品牌發(fa)布會，完成(cheng)品牌重(zhong)塑(su)后(hou)更名(ming)為銀(yin)河(he)(he)(he)海外(wai)。

　　從數據(ju)來看，2024年(nian)上半年(nian)，銀河海外在(zai)東(dong)南(nan)亞(ya)核心市(shi)場持續發力，經紀(ji)業(ye)務市(shi)場排名(ming)(ming)(ming)較(jiao)2023年(nian)穩步上升(sheng)(sheng)，在(zai)馬來西(xi)亞(ya)、新加坡、泰國的市(shi)場排名(ming)(ming)(ming)分(fen)別由第2名(ming)(ming)(ming)升(sheng)(sheng)至(zhi)第1名(ming)(ming)(ming)、第3名(ming)(ming)(ming)升(sheng)(sheng)至(zhi)第2名(ming)(ming)(ming)、第9名(ming)(ming)(ming)升(sheng)(sheng)至(zhi)第8名(ming)(ming)(ming)，在(zai)印度尼西(xi)亞(ya)的市(shi)場排名(ming)(ming)(ming)維持在(zai)第5名(ming)(ming)(ming)；在(zai)馬來西(xi)亞(ya)和新加坡的經紀(ji)業(ye)務市(shi)場份額(e)均超過10%。

　　國(guo)泰君(jun)安通過旗下國(guo)泰君(jun)安金控下設的新加(jia)(jia)坡(po)(po)子(zi)公(gong)司(si)(si)、越南子(zi)公(gong)司(si)(si)等境(jing)外子(zi)公(gong)司(si)(si)拓展東南亞(ya)業務(wu)。今年上(shang)半年，新加(jia)(jia)坡(po)(po)子(zi)公(gong)司(si)(si)落地首筆跨(kua)境(jing)場外衍生品(pin)業務(wu)，跨(kua)境(jing)服務(wu)能力逐步提(ti)升；國(guo)泰君(jun)安香港公(gong)司(si)(si)獲得新加(jia)(jia)坡(po)(po)金融(rong)管理局頒(ban)發的“財(cai)務(wu)顧問(wen)豁免資(zi)(zi)質(zhi)-投資(zi)(zi)產品(pin)-集合投資(zi)(zi)方案”資(zi)(zi)格。

　　華泰證(zheng)券在(zai)2024年(nian)半年(nian)報中表示，公司向東(dong)南亞(ya)等新興(xing)市(shi)場拓展金融服(fu)務的(de)全球價值鏈條，其中，新加(jia)(jia)坡子公司積極推進交(jiao)易平臺建(jian)設，打造“投(tou)行+財富+機構(gou)交(jiao)易”的(de)生態體系(xi)，以新加(jia)(jia)坡為支點發展覆蓋東(dong)南亞(ya)的(de)資本(ben)市(shi)場服(fu)務及投(tou)資銀行業務。

　　中(zhong)信證(zheng)券(quan)(quan)金融產業首席分析師(shi)田(tian)良表示，券(quan)(quan)商國(guo)際化是由客戶服務場(chang)景決定的，伴(ban)隨著中(zhong)國(guo)制造產業鏈外遷、國(guo)內(nei)消費(fei)產業和(he)互聯網(wang)巨頭出海、中(zhong)國(guo)與中(zhong)東國(guo)家合作(zuo)持(chi)續拓(tuo)展，中(zhong)資券(quan)(quan)商將開啟東盟、南亞和(he)中(zhong)東等區域布局的新征程。

　　加大國際業務布局

　　中(zhong)資券(quan)商開展海外業(ye)務(wu)已有20余年(nian)歷(li)史，伴隨著(zhu)中(zhong)國資本市場雙向開放和跨境(jing)投融(rong)資需求增(zeng)長，證券(quan)公司海外業(ye)務(wu)布局正在(zai)提速。

　　國泰君安董事(shi)長(chang)朱健日前在業績(ji)說明(ming)會上(shang)表示，2024年(nian)上(shang)半年(nian)，國泰君安國際(ji)業務(wu)著力(li)夯(hang)實核心(xin)業務(wu)能力(li)，加(jia)強跨境一體化管理，務(wu)實推進戰略布局(ju)，不斷提升海(hai)外子公司(si)的(de)市場影響(xiang)力(li)，收入(ru)顯著增長(chang)。

　　國泰(tai)君安表(biao)示，下半年國際業(ye)務(wu)將多渠(qu)道引(yin)入客戶(hu)，提(ti)供差異(yi)化產品體系和資(zi)產配置組(zu)合，豐富君弘全球通APP功(gong)能，增加投(tou)行優質項目儲備，完善跨境(jing)業(ye)務(wu)產品線。

　　中(zhong)信證(zheng)券(quan)在(zai)2024年(nian)半年(nian)報(bao)中(zhong)表示，下一步，公司會繼續(xu)深化日本、東(dong)南亞(ya)市場布局(ju)，積極調研中(zhong)東(dong)地區(qu)業務布局(ju)可能(neng)性，加(jia)強與(yu)境(jing)內各(ge)業務協同，以捕捉(zhuo)中(zhong)國(guo)企業產業鏈國(guo)際(ji)化的機(ji)遇，滿足中(zhong)國(guo)機(ji)構投(tou)資者全(quan)球資產配置的需(xu)要。

　　中(zhong)金公司在2024年(nian)半年(nian)報中(zhong)表示，下半年(nian)要加強(qiang)建設(she)海(hai)外(wai)業務(wu)能(neng)力(li)，拓展(zhan)海(hai)外(wai)客戶(hu)群體(ti)，加強(qiang)海(hai)外(wai)科技建設(she)，提升展(zhan)業效率(lv)，持續服務(wu)好人民幣國際化。

　　中國(guo)銀河表示(shi)，將繼續推進境(jing)內外一(yi)體化(hua)協同，打造國(guo)際(ji)市(shi)場(chang)綜合(he)業務(wu)(wu)提供商(shang)，做實境(jing)外本土業務(wu)(wu)，加強品牌(pai)建(jian)設(she)與文化(hua)融合(he)，助力共建(jian)“一(yi)帶一(yi)路”高質量發(fa)展。

　　田良認為，中(zhong)資券商國(guo)際化不(bu)僅是(shi)中(zhong)國(guo)經(jing)濟融入(ru)世界的需(xu)要，也是(shi)繼續推動證券行業(ye)創(chuang)新發展、提高市場競(jing)爭力和國(guo)際影響(xiang)力的需(xu)要。在國(guo)內經(jing)濟從高速(su)增長(chang)切(qie)換到(dao)高質量(liang)發展的新時(shi)期，走出(chu)去不(bu)僅能夠創(chuang)造境外(wai)業(ye)務增量(liang)，也能借力全(quan)球智慧推動境內業(ye)務提質增效。