3月9日,滬深交(jiao)易所發布《上市(shi)公司重大違(wei)法(fa)強制退市(shi)實施辦法(fa)(征求意見稿)》,公開對外征求意見,引起市(shi)場和(he)社會各界的(de)(de)熱烈反響。11日,上交(jiao)所就媒體和(he)投資者關注的(de)(de)幾個問題做出了解答。
問:如何理解“堅決清出(chu)通過年報財(cai)務指(zhi)標(biao)造假(jia)規(gui)避退(tui)市的上市公司(si)”這(zhe)句(ju)話?一旦(dan)發現(xian)財(cai)務指(zhi)標(biao)造假(jia)之后(hou),退(tui)市流(liu)程怎么走(zou)?
答(da):這(zhe)句主要是指(zhi)實(shi)施辦法征求(qiu)意見稿第四條第(三)項規定(ding)(ding)的(de)重大違(wei)法強制退市(shi)情形,其明確規定(ding)(ding):上市(shi)公司披(pi)露的(de)年度(du)報告存在(zai)虛假記載、誤導(dao)性陳述或重大遺漏,根據中國證監會行政處罰(fa)決(jue)定(ding)(ding)認定(ding)(ding)的(de)事實(shi),導(dao)致連續會計年度(du)財務指(zhi)標(biao)實(shi)際已觸及《股(gu)票上市(shi)規則》規定(ding)(ding)的(de)終(zhong)止上市(shi)標(biao)準(zhun),其股(gu)票本應(ying)被終(zhong)止上市(shi)。
舉例來(lai)說,上(shang)(shang)市(shi)公司如通過財務造假(jia)(jia),掩(yan)蓋其(qi)連(lian)(lian)續4年虧損、連(lian)(lian)續三年凈資產(chan)為負、連(lian)(lian)續三年營業收入低于1000萬元等的事(shi)實,規(gui)(gui)避退(tui)市(shi),一旦被證監會(hui)立案(an)調查(cha)并在行(xing)政處罰決(jue)定(ding)進行(xing)了認定(ding),上(shang)(shang)交(jiao)所將根(gen)據行(xing)政處罰書認定(ding)的事(shi)實,啟動重大(da)(da)違法強(qiang)制(zhi)退(tui)市(shi)程(cheng)序,依序實施(shi)退(tui)市(shi)風險警示、暫停上(shang)(shang)市(shi)和終止(zhi)上(shang)(shang)市(shi)。另外,如果前述(shu)財務造假(jia)(jia)行(xing)為被人民法院作出有罪生效判(pan)決(jue),也會(hui)觸及(ji)實施(shi)辦法第(di)(di)(di)(di)四條(tiao)第(di)(di)(di)(di)(四)項的規(gui)(gui)定(ding),被實施(shi)強(qiang)制(zhi)退(tui)市(shi)。實施(shi)辦法征求意見稿(gao)第(di)(di)(di)(di)五條(tiao)至第(di)(di)(di)(di)十條(tiao)規(gui)(gui)定(ding)了重大(da)(da)違法強(qiang)制(zhi)退(tui)市(shi)實施(shi)的主要程(cheng)序,具體規(gui)(gui)定(ding)還可以參看本(ben)所股票上(shang)(shang)市(shi)規(gui)(gui)則。
問:對已(yi)經存在財務造(zao)假(jia)并被(bei)處罰的(de)公司,例如*ST智慧(hui),會應用(yong)這套規(gui)則嗎?
答:實(shi)施(shi)(shi)辦法(fa)(fa)起草說明中,明確了規(gui)則適(shi)用的(de)(de)新老劃斷安排(pai)。實(shi)施(shi)(shi)辦法(fa)(fa)發布(bu)前,上市(shi)公司(si)(si)已被(bei)認定構成重(zhong)(zhong)大違法(fa)(fa)行(xing)為或已被(bei)依法(fa)(fa)移送公安機關,并(bing)被(bei)作出(chu)終止上市(shi)決(jue)定的(de)(de),適(shi)用原規(gui)定;實(shi)施(shi)(shi)辦法(fa)(fa)發布(bu)后,上市(shi)公司(si)(si)被(bei)行(xing)政(zheng)(zheng)處罰(fa)決(jue)定或生(sheng)效司(si)(si)法(fa)(fa)裁(cai)判認定存在違法(fa)(fa)事實(shi)的(de)(de),無論其(qi)行(xing)為發生(sheng)時點(dian),對其(qi)是否(fou)構成重(zhong)(zhong)大違法(fa)(fa)退市(shi)情(qing)(qing)形均適(shi)用新規(gui)。也(ye)就是說,如(ru)果上市(shi)公司(si)(si)在實(shi)施(shi)(shi)辦法(fa)(fa)正(zheng)式發布(bu)實(shi)施(shi)(shi)后,收到重(zhong)(zhong)大違法(fa)(fa)退市(shi)相(xiang)關行(xing)政(zheng)(zheng)處罰(fa)決(jue)定或者生(sheng)效司(si)(si)法(fa)(fa)裁(cai)判,將(jiang)依據新規(gui)核實(shi)是否(fou)觸(chu)及實(shi)施(shi)(shi)辦法(fa)(fa)規(gui)定的(de)(de)標準,并(bing)視(shi)情(qing)(qing)況啟動程序。
問:有些公司(si)并沒有造假,而是通過變(bian)賣資產的方式實現小(xiao)幅(fu)盈利(li)以避(bi)免退市(shi)。對于這(zhe)類公司(si)怎(zen)么(me)處(chu)理?
答(da):實(shi)施辦(ban)法主(zhu)要(yao)規定(ding)了重(zhong)大違法強(qiang)(qiang)制退市(shi)的具體(ti)情(qing)(qing)形(xing)和相關程序。上(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)應當做大做強(qiang)(qiang)主(zhu)營業(ye)務(wu)(wu),積極回報(bao)投(tou)資(zi)者,真正(zheng)提高上(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)質量。對上(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)通過出(chu)售(shou)資(zi)產(chan)實(shi)現盈利的情(qing)(qing)況(kuang),實(shi)踐中需(xu)要(yao)具體(ti)分析。對于通過突(tu)擊(ji)交易實(shi)現盈利的殼公司(si)(si)、僵尸企業(ye),今后(hou)將繼續優化(hua)財務(wu)(wu)類退市(shi)指標(biao),加大退市(shi)力(li)度。本(ben)所將重(zhong)點關注,繼續強(qiang)(qiang)化(hua)監管(guan)。對于上(shang)(shang)市(shi)公司(si)(si)年末通過變賣(mai)資(zi)產(chan)等(deng)手段突(tu)擊(ji)調節利潤的情(qing)(qing)況(kuang),本(ben)所已(yi)經強(qiang)(qiang)化(hua)了問(wen)詢(xun)的力(li)度,刨(bao)根問(wen)底、多(duo)次問(wen)詢(xun),重(zhong)點關注交易合理性、交易價格、關聯關系等(deng)情(qing)(qing)況(kuang)。
問:《實施辦法》最快什(shen)么(me)時候能夠實施?
答:本所于3月(yue)9日發布實(shi)施辦法征(zheng)求意見(jian)稿,征(zheng)求意見(jian)的(de)時間為一個月(yue)。本次公開征(zheng)求意見(jian)后(hou),將(jiang)在合理吸收相(xiang)關意見(jian)建議的(de)基(ji)礎上(shang)(shang),在證監(jian)會(hui)修改后(hou)的(de)《關于改革完(wan)善并嚴(yan)格實(shi)施上(shang)(shang)市(shi)公司退(tui)市(shi)制(zhi)度的(de)若干意見(jian)》正式生效后(hou),盡快發布《上(shang)(shang)海證券(quan)交易所上(shang)(shang)市(shi)公司重大違法強制(zhi)退(tui)市(shi)實(shi)施辦法》,同(tong)步修訂《上(shang)(shang)海證券(quan)交易所股票上(shang)(shang)市(shi)規則(ze)》及相(xiang)關配套文件(jian),明確預期,嚴(yan)格執行(xing)。
中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)聲明(ming):凡本網(wang)(wang)(wang)注明(ming)“來源:中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)”的(de)所有作(zuo)(zuo)品(pin),版權均(jun)屬于中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)。中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)與作(zuo)(zuo)品(pin)作(zuo)(zuo)者(zhe)(zhe)聯合(he)聲明(ming),任何組(zu)織未經中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)、中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)以(yi)及作(zuo)(zuo)者(zhe)(zhe)書面授權不得轉(zhuan)載、摘編或利(li)用其(qi)它(ta)方式使用上(shang)述作(zuo)(zuo)品(pin)。凡本網(wang)(wang)(wang)注明(ming)來源非中(zhong)國(guo)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)報(bao)·中(zhong)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)(wang)(wang)的(de)作(zuo)(zuo)品(pin),均(jun)轉(zhuan)載自其(qi)它(ta)媒(mei)體,轉(zhuan)載目的(de)在于更好(hao)服務讀(du)者(zhe)(zhe)、傳(chuan)遞信息(xi)之需,并不代表本網(wang)(wang)(wang)贊同其(qi)觀點,本網(wang)(wang)(wang)亦不對其(qi)真實性負責,持異(yi)議者(zhe)(zhe)應(ying)與原出(chu)處(chu)單位(wei)主張權利(li)。
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