扎堆(dui)違(wei)約帶來(lai)的涼意感染(ran)了上市公司(si)的發債環境。
根據21世(shi)紀經濟報道記(ji)者不完全統計,截(jie)至10月26日,上市公司企(qi)債(zhai)發(fa)行完成規(gui)模(mo)(mo)已(yi)超過(guo)1.32萬億元(yuan),可轉債(zhai)發(fa)行規(gui)模(mo)(mo)則達到518.38億元(yuan)。
早前,由于債(zhai)券市(shi)場不斷走(zou)牛,上市(shi)公司發債(zhai)規(gui)模(mo)呈現(xian)井噴之態勢,前五月企(qi)債(zhai)發行(xing)規(gui)模(mo)已經(jing)突破五千億,但(dan)隨(sui)著5月開始,上市(shi)公司扎堆違約,6月份上市(shi)公司發債(zhai)規(gui)模(mo)急速萎(wei)縮。
直至8月不少大(da)型商業銀行(xing)和(he)券商發(fa)(fa)行(xing)金融債,上市公司發(fa)(fa)債規模(mo)大(da)幅回升(sheng),單(dan)月合計有36家(jia)上市公司發(fa)(fa)債,規模(mo)超(chao)過(guo)3670.8億元,其(qi)中有5家(jia)上市金融機構,通(tong)過(guo)發(fa)(fa)行(xing)金融債、企業債和(he)信用債,合計融資2600億元。
264家上市(shi)公(gong)司發行債(zhai)券
根據記者統計,截至10月26日,一共有264家A股上(shang)市公司(si)(si)完成債(zhai)券(quan)發(fa)行,涉及融資(zi)規(gui)模1.32萬億。其中(zhong)包括(kuo)公司(si)(si)債(zhai)、企業(ye)債(zhai)、超(chao)短(duan)期融資(zi)券(quan)、中(zhong)期票(piao)據等多項債(zhai)券(quan)融資(zi)工具。
去年同期,上(shang)市公司發(fa)行實施(shi)的(de)債券合(he)(he)計244只,發(fa)行金額合(he)(he)計1.96萬億(yi)。
盡管發債(zhai)次數增加,但顯(xian)然,單筆融(rong)資額度下滑明(ming)顯(xian)。
2016年同期(qi)(qi),則有(you)416只上市公司債券發行(xing)完畢,融資金額也達1.38億元(yuan)。相比于2017年和2016年同期(qi)(qi),2018年至今上市公司債券發行(xing)規模分別(bie)縮水了32.65%和4.35%。
2018年前十月(yue),發行(xing)規模最大的是中國(guo)銀(yin)行(xing),8月(yue)29日中國(guo)銀(yin)行(xing)完成(cheng)了1200億金融債(zhai)的發行(xing)。
整體來(lai)看,近(jin)三年來(lai)上(shang)市國企仍是發債的(de)主力軍。今(jin)年以來(lai)102家民(min)(min)營(ying)上(shang)市公司完(wan)成(cheng)債券發行,發行規(gui)模為3248億(yi)元(yuan),去年同期(qi)124家上(shang)市民(min)(min)企完(wan)成(cheng)發行,發行規(gui)模為2283.2億(yi)元(yuan)。2016年同期(qi)合計有193家上(shang)市民(min)(min)企發債完(wan)畢,發行規(gui)模為3433億(yi)元(yuan)。
從(cong)行業分布上看,剔除金融機構,上市(shi)房企仍是發債的主(zhu)力(li)軍,2016年(nian)合計發行債券(quan)2393.8億元。
21世(shi)紀經(jing)濟報道記者從多(duo)家從事一(yi)級(ji)債(zhai)券業務的人士處了解(jie)到,隨著(zhu)大量民企(qi)爆(bao)發違約(yue)事件、監管趨嚴等因素影響,有券商平臺今年以來從未承做(zuo)民企(qi)債(zhai)券。
10月(yue)26日,廣州一家(jia)中型券(quan)商部分固(gu)收人士告(gao)訴記者:“我(wo)們就沒接民企的項目,一直在做(zuo)城(cheng)投(tou)債,民企債券(quan)不好發,除非是(shi)(shi)資質特別好的企業,但是(shi)(shi)一般這(zhe)種企業又不缺錢。”
“現在(zai)民企(qi)的(de)(de)發(fa)債(zhai)熱(re)情挺高,但是很(hen)多債(zhai)發(fa)不出(chu)去,我(wo)們(men)也很(hen)謹(jin)慎(shen)。一(yi)(yi)般的(de)(de)民企(qi),在(zai)資(zi)本(ben)市場做直(zhi)接債(zhai)務(wu)的(de)(de)難度都(dou)比較大。一(yi)(yi)是之前(qian)很(hen)多民企(qi)違約事件,令投(tou)資(zi)者出(chu)現了信任(ren)危機;二(er)是很(hen)多企(qi)業資(zi)質不夠。另外也有一(yi)(yi)些監(jian)管方面的(de)(de)要求,比如一(yi)(yi)個AA級的(de)(de)民企(qi)地(di)產(chan)公司,以前(qian)還可(ke)以做,現在(zai)基本(ben)不可(ke)能。10月26日,”深圳地(di)區一(yi)(yi)家小型券商從事一(yi)(yi)級債(zhai)券業務(wu)的(de)(de)業務(wu)人員對21世(shi)紀經濟報道記者說道。
根據(ju)新世(shi)紀評級數據(ju)顯(xian)示,2018年(nian)前三季度(du),共有74只(zhi)(zhi)債券發生違(wei)約(yue)(yue),違(wei)約(yue)(yue)金(jin)額714.61億元(yuan)(yuan),而2017年(nian)全年(nian)僅有29只(zhi)(zhi)債券發生違(wei)約(yue)(yue),違(wei)約(yue)(yue)金(jin)額162.82億元(yuan)(yuan)。
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