近(jin)日，亞(ya)(ya)瑪頓發布公(gong)告稱，11月(yue)15日，公(gong)司(si)(si)與天(tian)合(he)光能(neng)股份(fen)有限公(gong)司(si)(si)（簡稱“天(tian)合(he)光能(neng)”）及其旗(qi)下8家公(gong)司(si)(si)簽署了關(guan)于(yu)光伏鍍膜玻璃(li)的銷售合(he)同(tong)，按照亞(ya)(ya)瑪頓2020年1-11月(yue)份(fen)各規(gui)格玻璃(li)市場均價進行測算(suan)，上(shang)述合(he)同(tong)預估總金額(e)約21億元(yuan)（含(han)稅），占公(gong)司(si)(si)2019年度經(jing)審計(ji)營業收入(ru)約177.31%。

　　 《證券日(ri)報》記者就此事(shi)采訪到了(le)亞瑪頓董秘劉(liu)芹，其表示：“本次合(he)同(tong)的簽(qian)訂，有利(li)于公司(si)≤2.0mm超(chao)薄物理(li)鋼化玻(bo)璃(li)產品(pin)的市場推廣，提升(sheng)公司(si)超(chao)薄物理(li)鋼化玻(bo)璃(li)產品(pin)的品(pin)牌影響(xiang)力及核心競爭力，同(tong)時(shi)將會對公司(si)未來(lai)的經營業績產生積極的影響(xiang)。”

　　 需求拉動

　　 光伏玻璃產能再加碼

　　 公告顯示，本次合同為(wei)長單(dan)銷(xiao)售(shou)(shou)合同，交易雙(shuang)方(fang)按月協(xie)商光伏玻(bo)璃(li)的銷(xiao)售(shou)(shou)價(jia)格，約定(ding)銷(xiao)售(shou)(shou)總量為(wei)8500萬平方(fang)米，且以(yi)超薄雙(shuang)玻(bo)、210mm硅片大尺寸光伏鍍膜玻(bo)璃(li)銷(xiao)售(shou)(shou)為(wei)主(zhu)。

　　 談及公(gong)司在(zai)超薄(bo)(bo)雙玻(bo)(bo)領域的(de)技術競(jing)爭(zheng)優(you)勢(shi)時，劉芹向記者(zhe)介紹道：“公(gong)司是國(guo)內率先(xian)一家(jia)用物理(li)鋼(gang)化技術規(gui)模化生產(chan)≤2.0mm超薄(bo)(bo)物理(li)鋼(gang)化玻(bo)(bo)璃并制成超薄(bo)(bo)雙玻(bo)(bo)組(zu)件的(de)企(qi)業(ye)，引領光伏行業(ye)進(jin)入(ru)更薄(bo)(bo)、更輕、更耐久的(de)‘輕量(liang)化’時代，在(zai)國(guo)內雙玻(bo)(bo)組(zu)件市場位居行業(ye)前列(lie)的(de)優(you)勢(shi)地位。”

　　 記者注意到，受益(yi)于(yu)(yu)雙玻組件(jian)市場(chang)(chang)滲透(tou)率(lv)不斷地提升，光(guang)(guang)伏玻璃作為光(guang)(guang)伏組件(jian)封裝必需品的市場(chang)(chang)需求進一步擴(kuo)大。然而(er)，亞瑪頓(dun)近年來(lai)由于(yu)(yu)光(guang)(guang)伏玻璃原(yuan)(yuan)片(pian)采購短(duan)缺，導致后道加工(gong)產能利(li)用率(lv)、毛(mao)利(li)率(lv)雙低。為保證長期(qi)穩定(ding)的原(yuan)(yuan)片(pian)供應來(lai)源，公司(si)控股(gu)股(gu)東常州亞瑪頓(dun)科技集團有限公司(si)在(zai)安(an)徽鳳陽(yang)投資建設(she)了(le)原(yuan)(yuan)片(pian)生產基地，其中(zhong)第一座650噸/日熔量窯爐已(yi)于(yu)(yu)今年4月投產，二(er)期(qi)兩(liang)座預計將于(yu)(yu)明年年中(zhong)投產。

　　 “目前鳳陽(yang)第一座(zuo)(zuo)窯爐(lu)生產(chan)的原片100%供應給上(shang)市(shi)公司，根據窯爐(lu)的噸(dun)位數(shu)，大約能滿足亞瑪頓目前80%左(zuo)右的深(shen)加工產(chan)能。”劉芹向記者表示，由于從(cong)耐火材料到(dao)生產(chan)設備等都是選(xuan)用最(zui)好配置(zhi)，因此(ci)該窯爐(lu)原片成(cheng)品率(lv)高(gao)于同行業水(shui)平(ping)。同時，為減少關聯交易，待明年(nian)鳳陽(yang)三(san)座(zuo)(zuo)窯爐(lu)建(jian)成(cheng)后，公司將考(kao)慮(lv)相關資產(chan)的并購(gou)計劃。

　　 值得一(yi)提的是，為進一(yi)步(bu)強化超(chao)薄光(guang)伏(fu)玻璃(li)的生(sheng)產(chan)加(jia)工能力，亞瑪頓于今(jin)年8月發布了定增預案，計劃在(zai)鳳陽新(xin)增12條大尺寸(cun)、高功率(lv)超(chao)薄光(guang)伏(fu)玻璃(li)深(shen)加(jia)工產(chan)線，同時在(zai)常州建設5條大尺寸(cun)、高功率(lv)超(chao)薄光(guang)伏(fu)背板(ban)玻璃(li)智能化深(shen)加(jia)工技(ji)改產(chan)線。

　　 對于上(shang)(shang)述定增項目的(de)(de)進(jin)度情況，劉芹告訴記(ji)者：“目前上(shang)(shang)述立(li)項、環評等備案或(huo)相關審(shen)批手續(xu)正(zheng)在辦理中。上(shang)(shang)述定增完(wan)成后，公司(si)新增產能與現有產能合(he)計(ji)大(da)約為1.5億平方米(mi)左右，定增產能是考(kao)(kao)慮與鳳陽三座窯(yao)爐產能相匹(pi)配而進(jin)行設計(ji)的(de)(de)，同時考(kao)(kao)慮了未來大(da)硅(gui)片(pian)尺寸的(de)(de)需(xu)求。”

　　 公(gong)(gong)司計劃(hua)在位(wei)于(yu)安(an)徽鳳(feng)陽的(de)(de)原(yuan)(yuan)片生產(chan)(chan)基地附近規劃(hua)新建(jian)12條光伏(fu)玻(bo)璃(li)產(chan)(chan)線，旨(zhi)在優化產(chan)(chan)業布局，形成產(chan)(chan)業鏈集(ji)聚效應，降低(di)光伏(fu)玻(bo)璃(li)原(yuan)(yuan)片物流(liu)環節(jie)的(de)(de)包裝和運輸(shu)成本(ben)(ben)，從(cong)而(er)進一步降低(di)公(gong)(gong)司的(de)(de)經營成本(ben)(ben)；同時，常州的(de)(de)5條技改產(chan)(chan)線將提高公(gong)(gong)司光伏(fu)玻(bo)璃(li)的(de)(de)生產(chan)(chan)智(zhi)能化水平，滿(man)足市場對于(yu)大尺寸(cun)、高功率超薄光伏(fu)玻(bo)璃(li)的(de)(de)需求。

　　 “公司(si)的(de)光(guang)(guang)伏玻璃產品通過(guo)了國(guo)內眾多(duo)主流光(guang)(guang)伏組件(jian)制造商(shang)的(de)性能測試。”劉芹(qin)表示：“公司(si)客戶包括隆基股份、天合光(guang)(guang)能、晶澳科技等國(guo)內主流組件(jian)廠商(shang)，穩定(ding)的(de)客戶資源能夠為本次大尺寸、高功率超薄光(guang)(guang)伏玻璃智能化深加工建設項目新增(zeng)產能的(de)市場消化提(ti)供有力支(zhi)撐(cheng)。”

　　 供不應求

　　 產能置換政策迎調整

　　 隨著今年(nian)光(guang)伏產業發展向好，組(zu)(zu)件需求(qiu)呈現“爆發式”增長態勢。然而光(guang)伏玻璃作(zuo)為光(guang)伏組(zu)(zu)件的上游原料，其擴產速度遠不(bu)及組(zu)(zu)件，目前(qian)光(guang)伏玻璃已成為產業鏈最(zui)大(da)的供(gong)應(ying)(ying)短(duan)板，價格(ge)大(da)幅(fu)上漲的同(tong)時且(qie)供(gong)不(bu)應(ying)(ying)求(qiu)。

　　 據國(guo)泰君(jun)安證券朱(zhu)俊杰分(fen)析，由(you)于進入2020年三季度后光(guang)伏(fu)玻(bo)璃(li)的(de)(de)供應(ying)無法(fa)跟(gen)上(shang)需(xu)求的(de)(de)猛增(zeng)，光(guang)伏(fu)玻(bo)璃(li)的(de)(de)銷售(shou)價(jia)格在6月(yue)(yue)至(zhi)10月(yue)(yue)之間經歷了數(shu)輪的(de)(de)漲價(jia)并仍處于一個上(shang)行的(de)(de)趨勢當中。PVInfolink的(de)(de)數(shu)據顯(xian)示，國(guo)內3.2mm光(guang)伏(fu)玻(bo)璃(li)價(jia)格由(you)2020年初(chu)的(de)(de)29元(yuan)/平方米跌至(zhi)6月(yue)(yue)底時的(de)(de)24元(yuan)/平方米，并大幅上(shang)升了70.8%至(zhi)10月(yue)(yue)28日時的(de)(de)41元(yuan)/平方米，其光(guang)伏(fu)玻(bo)璃(li)價(jia)格對應(ying)國(guo)內一線光(guang)伏(fu)玻(bo)璃(li)生產商55%至(zhi)60%的(de)(de)毛利率。

　　 根據集邦新能源網最新報價，11月11日至11月17日，國內3.2mm鍍膜光伏板玻璃價格為45元/平方米，和上周相比漲幅達到4.65%；2.0mm鍍膜光伏板玻璃價格為35元/平方米，和(he)上(shang)周(zhou)相比增長了2.94%。

　　 談及光伏(fu)(fu)玻璃價(jia)格上漲、供不(bu)應求的原因(yin)，古瑞瓦特首席產品(pin)經理(li)劉繼茂(mao)在接受(shou)(shou)《證券日報(bao)》記者采訪時(shi)表示：“年底光伏(fu)(fu)玻璃短缺，一是全年組件需求不(bu)平衡，年底搶裝(zhuang)，主要是指標限制的原因(yin)；二(er)是因(yin)為硅片(pian)路線競爭(zheng)激烈，無(wu)法(fa)預料哪一個技術路線能最終勝出，造成光伏(fu)(fu)組件尺寸不(bu)統(tong)一，而(er)且(qie)變化(hua)太多，平時(shi)不(bu)敢備貨；三是由于產能受(shou)(shou)到(dao)置換政策限制。”

　　 記(ji)者(zhe)注意到(dao)，今年1月，工(gong)信(xin)部發布《水泥玻(bo)璃(li)(li)(li)行業產(chan)(chan)能(neng)(neng)置(zhi)換實施(shi)辦(ban)法操作(zuo)回答》，提出(chu)嚴禁備案和新(xin)建(jian)擴大平(ping)板玻(bo)璃(li)(li)(li)（含光伏(fu)玻(bo)璃(li)(li)(li)、汽(qi)車玻(bo)璃(li)(li)(li)等工(gong)業玻(bo)璃(li)(li)(li)原片）項目(mu)，確(que)(que)有必(bi)要(yao)新(xin)建(jian)的，必(bi)須實施(shi)減量(liang)或(huo)等量(liang)置(zhi)換，制定產(chan)(chan)能(neng)(neng)置(zhi)換方案；10月份，工(gong)信(xin)部再(zai)次明確(que)(que)光伏(fu)玻(bo)璃(li)(li)(li)產(chan)(chan)能(neng)(neng)適用于玻(bo)璃(li)(li)(li)產(chan)(chan)能(neng)(neng)置(zhi)換原則。

　　 而隨著(zhu)組(zu)件(jian)需求“爆發(fa)式”增長，光(guang)(guang)伏(fu)玻璃產(chan)能(neng)面臨嚴重(zhong)短(duan)缺(que)，并影響光(guang)(guang)伏(fu)組(zu)件(jian)的(de)生(sheng)產(chan)和交付。在此背景下，11月(yue)3日(ri)，晶科、隆(long)基、阿特斯(si)、東(dong)方(fang)日(ri)升、晶澳、天合(he)光(guang)(guang)能(neng)6家光(guang)(guang)伏(fu)企業聯(lian)合(he)發(fa)布《關于促進(jin)光(guang)(guang)伏(fu)組(zu)件(jian)市場健(jian)康發(fa)展(zhan)的(de)聯(lian)合(he)呼吁》，懇請國家相(xiang)關部門考慮放開玻璃產(chan)能(neng)擴(kuo)張的(de)限制。

　　 值得一提的(de)(de)是，面對(dui)業(ye)界(jie)呼聲，工信部相關負責人于近(jin)日迅速做出回應稱，正研(yan)究修改相關政(zheng)策，適度放寬玻(bo)(bo)璃產(chan)(chan)能(neng)置換條件。擬對(dui)光伏玻(bo)(bo)璃實(shi)(shi)行有(you)別于傳統浮法玻(bo)(bo)璃的(de)(de)政(zheng)策，研(yan)究對(dui)有(you)資源、有(you)市(shi)場的(de)(de)中(zhong)西部地區光伏玻(bo)(bo)璃項目產(chan)(chan)能(neng)置換實(shi)(shi)行差別政(zheng)策，同時鼓(gu)勵(li)普(pu)通浮法平板玻(bo)(bo)璃企業(ye)轉(zhuan)型(xing)生產(chan)(chan)光伏玻(bo)(bo)璃，有(you)序推(tui)動光伏玻(bo)(bo)璃產(chan)(chan)能(neng)增(zeng)加。

　　 在(zai)華(hua)安證券分析師石林(lin)看來(lai)，光伏(fu)玻璃(li)產能(neng)置換政策的后續調整值得(de)關注，無論是(shi)通過置換現有浮(fu)法(fa)(fa)產能(neng)來(lai)新建(jian)光伏(fu)玻璃(li)產能(neng)，還是(shi)鼓勵普通浮(fu)法(fa)(fa)企業(ye)轉(zhuan)型，都將持(chi)續優化(hua)傳統浮(fu)法(fa)(fa)玻璃(li)的行業(ye)格局(ju)，浮(fu)法(fa)(fa)產能(neng)將從總量上得(de)到優化(hua)，龍頭(tou)企業(ye)也(ye)將借(jie)此(ci)機會加速提升市場(chang)份額。