近日，“碳中和”概念股一片紅火，不少環保、能源、鋼鐵股相繼創下歷史新高。上市公司紛紛通過公告、機構調研紀要、交易所互動平臺等，披露與“碳中和”相關的規劃。

　　分析人士指出，電力、鋼鐵行業的“碳達峰”有望率先推進。全國碳排放權交易市場啟動，將帶來一系列投資機會。能源結構將進一步向清潔能源轉型，預計清潔能源、生物質能源、新能源汽車等產業會迎來快速發展期。

　　企業密集披露“碳中和”信息

　　“碳(tan)中(zhong)和”近(jin)期(qi)成為新風口。3月(yue)24日，園林(lin)股份、南網能(neng)源(yuan)、順控發展等多只“碳(tan)中(zhong)和”概(gai)念股創(chuang)出歷史新高，菲達環保、長源(yuan)電(dian)力等漲停。

　　與“碳(tan)(tan)中(zhong)和(he)”相(xiang)關的(de)(de)(de)電力、鋼鐵等板塊(kuai)多家(jia)公司(si)近(jin)來被機構密集(ji)調研。南華儀器披露的(de)(de)(de)投資者關系活動(dong)記錄表(biao)顯示，碳(tan)(tan)排放(fang)的(de)(de)(de)統計(ji)監(jian)測與計(ji)量是“碳(tan)(tan)中(zhong)和(he)”的(de)(de)(de)基礎，公司(si)的(de)(de)(de)成熟產(chan)品CEMS可用于二(er)氧化碳(tan)(tan)氣體監(jian)測及(ji)其他(ta)氣體污染物監(jian)測，隨時(shi)可以(yi)批量擴(kuo)大生產(chan)。推行“碳(tan)(tan)達峰”“碳(tan)(tan)中(zhong)和(he)”對公司(si)具有(you)積極影響。公司(si)在積極研究相(xiang)關技術(shu)應用于碳(tan)(tan)排放(fang)領(ling)域，這將是公司(si)今后工作的(de)(de)(de)重點。

　　談及公司的減碳措施，三鋼閩光董秘胡紅(hong)林表(biao)示，氫(qing)氣(qi)(qi)替(ti)代碳作為(wei)還原劑在國(guo)際、國(guo)內都(dou)有案(an)例，氫(qing)氣(qi)(qi)代替(ti)碳僅高(gao)爐冶煉(lian)用就能減排碳30%。

　　杭(hang)錦(jin)科技在投資者活動中披(pi)露(lu)，公(gong)司(si)從電(dian)廠改(gai)造和(he)氫(qing)氣(qi)(qi)利用兩(liang)個方(fang)向(xiang)來(lai)考慮(lv)“碳中和(he)”。電(dian)廠改(gai)造方(fang)面，公(gong)司(si)立足于內部節能減排，計劃把現有的燃(ran)煤發電(dian)機組(zu)替換成(cheng)燃(ran)氣(qi)(qi)（氫(qing)氣(qi)(qi)、天然氣(qi)(qi)）發電(dian)機組(zu)。氫(qing)氣(qi)(qi)利用方(fang)面，公(gong)司(si)新(xin)建的0.1億標立氫(qing)氣(qi)(qi)充裝站預(yu)計下半年可投產銷(xiao)售。

　　風電光伏市場份額有望提升

　　平(ping)安證(zheng)券認(ren)為(wei)，為(wei)實(shi)現“碳(tan)達峰”“碳(tan)中和(he)”目標(biao)，未來(lai)會(hui)出(chu)臺(tai)一系(xi)列支持(chi)政(zheng)策(ce)和(he)產業規劃，拉開綠色經濟領域(yu)的投資(zi)大幕。尤其(qi)是全(quan)國(guo)碳(tan)排(pai)放權交易(yi)市(shi)場正式啟動，將(jiang)帶(dai)來(lai)一系(xi)列投資(zi)機會(hui)。能(neng)源(yuan)(yuan)結構將(jiang)進一步向清潔能(neng)源(yuan)(yuan)轉型，預計(ji)清潔能(neng)源(yuan)(yuan)、生物質能(neng)源(yuan)(yuan)、新能(neng)源(yuan)(yuan)汽車產業均會(hui)迎來(lai)快速發展(zhan)。

　　3月18日，國家發改委環(huan)資(zi)司召(zhao)開座(zuo)談會，與會專家建議加快出臺相(xiang)關政策文件，突(tu)出“碳達(da)峰(feng)”“碳中(zhong)和(he)”工作重點，科學設定(ding)各階(jie)段目(mu)標，明確基本原則、工作方向和(he)主要(yao)任(ren)務，確保如期實現“碳達(da)峰(feng)”“碳中(zhong)和(he)”目(mu)標。

　　3月(yue)24日發布(bu)的《北京市關于構(gou)建(jian)現代環境治理體系的實(shi)施方案》提出，完(wan)善碳排放權交易制度，承建(jian)全國(guo)溫室氣體自愿減(jian)排管理和(he)交易中心。通(tong)過戰略重組等方式做大做強國(guo)有(you)龍頭(tou)企業(ye)，通(tong)過市場(chang)培育等方式做優一(yi)批專業(ye)化骨干企業(ye)。

　　全國碳(tan)交易市場將于2021年年中(zhong)啟動，2225家發(fa)電(dian)企業(ye)被首(shou)批列入重點(dian)排(pai)放單(dan)位，水泥(ni)、電(dian)解鋁行業(ye)或隨后納入。中(zhong)信證券3月(yue)24日發(fa)布的(de)研報指出(chu)，碳(tan)價(jia)的(de)引(yin)入或有效引(yin)導市場投資決策，對相關(guan)產業(ye)產生顯(xian)著影響，包括(kuo)風電(dian)光伏、儲能、煉鋼、水電(dian)鋁及(ji)碳(tan)金融等。

　　電(dian)力(li)(li)是(shi)目前唯一被納入(ru)(ru)全(quan)(quan)國碳(tan)交易市(shi)(shi)場的行業(ye)。其中(zhong)，火(huo)力(li)(li)發電(dian)被首批納入(ru)(ru)全(quan)(quan)國碳(tan)交易體系，而光伏(fu)、風(feng)電(dian)等清(qing)潔能源不(bu)直接(jie)納入(ru)(ru)碳(tan)交易之中(zhong)。中(zhong)信證券指出(chu)，風(feng)電(dian)、光伏(fu)等領域(yu)的市(shi)(shi)場份額未來有望提高，利潤或有顯著(zhu)提升空間。預計碳(tan)成(cheng)(cheng)本(ben)的引(yin)入(ru)(ru)使得火(huo)力(li)(li)發電(dian)成(cheng)(cheng)本(ben)抬(tai)升，光伏(fu)、風(feng)電(dian)將(jiang)(jiang)逐漸取代火(huo)電(dian)成(cheng)(cheng)為電(dian)力(li)(li)行業(ye)主力(li)(li)，利潤空間將(jiang)(jiang)有效釋放。另外，“風(feng)光”企業(ye)可以參與自愿減排機制(zhi)，通過(guo)出(chu)售核(he)證自愿減排量（CCER）間接(jie)參與碳(tan)交易市(shi)(shi)場，以獲得額外收益。

　　龍頭鋼企有望搶占先機

　　多位(wei)業內人士指出，針對鋼鐵行(xing)業的“碳(tan)達峰”政策有望較快推進。

　　興業(ye)證券(quan)認為(wei)，從供給側(ce)角度看(kan)，鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)是(shi)(shi)實(shi)現(xian)“碳(tan)(tan)(tan)中和(he)(he)”的重(zhong)要責任(ren)主(zhu)體。在(zai)制造業(ye)31個(ge)門(men)類中，鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)行業(ye)是(shi)(shi)碳(tan)(tan)(tan)排(pai)放(fang)量(liang)(liang)大(da)戶，占全國碳(tan)(tan)(tan)排(pai)放(fang)量(liang)(liang)約18%。同時，“碳(tan)(tan)(tan)中和(he)(he)”將(jiang)(jiang)驅動鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)行業(ye)改善(shan)生(sheng)產流(liu)程、更新(xin)生(sheng)產設備和(he)(he)使用低碳(tan)(tan)(tan)能源，推動落后(hou)產能出清。從需求(qiu)側(ce)來看(kan)，鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)行業(ye)將(jiang)(jiang)直(zhi)接受益于包(bao)括光伏風電(dian)、輸電(dian)設施在(zai)內(nei)的“碳(tan)(tan)(tan)中和(he)(he)”基建投(tou)資。作為(wei)上游(you)，鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)行業(ye)利潤彈性更大(da)。

　　針對“碳(tan)達峰”“碳(tan)中和(he)”目標，不少鋼鐵企業制定了時(shi)間表和(he)路線圖。

　　近期，河鋼(gang)(gang)集(ji)團發(fa)布低碳(tan)綠(lv)色(se)發(fa)展(zhan)行動計劃，提出了碳(tan)達(da)峰、碳(tan)中(zhong)和(he)時間表和(he)路線圖(tu)，即2022年(nian)實現(xian)碳(tan)達(da)峰，2025年(nian)碳(tan)排放(fang)量(liang)較(jiao)(jiao)峰值(zhi)降10%以上，2030年(nian)碳(tan)排放(fang)量(liang)較(jiao)(jiao)峰值(zhi)降30%以上，2050年(nian)實現(xian)碳(tan)中(zhong)和(he)。河鋼(gang)(gang)宣鋼(gang)(gang)廠(chang)(chang)區將(jiang)(jiang)建成一座年(nian)產(chan)(chan)120萬噸煉(lian)鋼(gang)(gang)原(yuan)料的(de)氫氣直(zhi)接還(huan)原(yuan)廠(chang)(chang)，相比傳統的(de)“高爐-轉(zhuan)爐”流程，二氧(yang)化(hua)碳(tan)排放(fang)量(liang)將(jiang)(jiang)減少40%至(zhi)60%。其(qi)中(zhong)，一期60萬噸采用焦爐煤氣作為還(huan)原(yuan)氣，計劃于2021年(nian)底投(tou)產(chan)(chan)，建成后將(jiang)(jiang)是全(quan)球首座使用富(fu)氫氣體直(zhi)接還(huan)原(yuan)鐵(tie)的(de)工業化(hua)生產(chan)(chan)廠(chang)(chang)。

　　蘭(lan)格鋼鐵研究中(zhong)心(xin)王國清(qing)對中(zhong)國證券報記者(zhe)表示，在(zai)推進“碳(tan)達峰”“碳(tan)中(zhong)和”的背景下，龍頭鋼企有(you)望(wang)搶(qiang)占(zhan)先(xian)機(ji)，鋼鐵行業碳(tan)排(pai)放將(jiang)受到約束，鋼鐵產能結(jie)構將(jiang)會轉變(bian)，電爐鋼短(duan)流程將(jiang)得到支持，企業在(zai)煉鐵技術及碳(tan)捕獲方面將(jiang)逐(zhu)步加(jia)大研發和投(tou)入(ru)力度。