每年4月(yue)30日,全國股轉公(gong)(gong)司(si)(si)都會啟動對(dui)掛牌公(gong)(gong)司(si)(si)創新(xin)(xin)層(ceng)(ceng)的(de)調整工作(zuo)。去年底分層(ceng)(ceng)新(xin)(xin)規實施,新(xin)(xin)三板(ban)掛牌公(gong)(gong)司(si)(si)要維持(chi)在創新(xin)(xin)層(ceng)(ceng),面臨四個方(fang)面的(de)考驗。距(ju)離4月(yue)30日僅剩下不到(dao)一個月(yue),根據統計(ji),目前(qian)仍有200余家(jia)創新(xin)(xin)層(ceng)(ceng)公(gong)(gong)司(si)(si)不滿足創新(xin)(xin)層(ceng)(ceng)的(de)維持(chi)標準(zhun),這意味著創新(xin)(xin)層(ceng)(ceng)可能面臨一次大洗(xi)牌。
“50人”規定難倒(dao)200家公司
去年(nian)12月22日頒布的新(xin)分層規(gui)定(ding)中,最(zui)讓人(ren)關注(zhu)的一點無疑是維持創(chuang)新(xin)層標準的第一條:合(he)(he)(he)格投資(zi)者(zhe)不少于50人(ren)。根據目前創(chuang)新(xin)層公(gong)司中已經公(gong)布的433份(fen)2017年(nian)年(nian)報來(lai)看,共有200家公(gong)司的合(he)(he)(he)格投資(zi)者(zhe)少于50人(ren),其中4家公(gong)司不知何故,目前合(he)(he)(he)格投資(zi)者(zhe)人(ren)數均為49人(ren)。
此外,凌云(yun)(yun)天博等3家公(gong)司(si)目(mu)前股(gu)(gu)東(dong)數(shu)僅為2人(ren)。記者查閱公(gong)告發現,凌云(yun)(yun)天博是(shi)成立于2016年的年輕公(gong)司(si),同(tong)年掛牌(pai)(pai)新(xin)(xin)三板,2017年進入(ru)創新(xin)(xin)層(ceng)(ceng)。該公(gong)司(si)的首次定增(zeng)是(shi)向控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)凌云(yun)(yun)集團發行的,并(bing)無其他外部(bu)投資者。按照新(xin)(xin)的分層(ceng)(ceng)規定,如果今年4月30日之前凌云(yun)(yun)天博的合(he)格(ge)(ge)投資者達不到50個,就(jiu)會被調(diao)至基礎層(ceng)(ceng)。另2家公(gong)司(si)的情況與凌云(yun)(yun)天博有(you)些相似(si),掛牌(pai)(pai)時間(jian)和進入(ru)創新(xin)(xin)層(ceng)(ceng)時間(jian)都比(bi)較短(duan),起初的轉(zhuan)讓(rang)方式(shi)是(shi)協(xie)議轉(zhuan)讓(rang),掛牌(pai)(pai)期間(jian)僅進行過一次定增(zeng),要滿足合(he)格(ge)(ge)投資者50人(ren)的條件較困難。
對于(yu)一(yi)些中小微(wei)企業來(lai)說(shuo),創始(shi)人(ren)多(duo)為夫妻二人(ren),他們顧慮的(de)是,一(yi)下子要(yao)(yao)去(qu)找這么多(duo)合格投資者比較困難,但如果盲目地尋找,很可能會(hui)引入三類股(gu)東,將來(lai)若要(yao)(yao)IPO,清理起來(lai)又很麻煩。
“持證董秘(mi)”也成難題
全國(guo)股轉公(gong)司(si)曾表(biao)示,創新層(ceng)公(gong)司(si)的(de)維持條(tiao)件以合法(fa)合規和(he)基本財務(wu)要求為主。這就意味(wei)著(zhu),公(gong)司(si)業績(ji)好并不能代(dai)表(biao)一切,監(jian)管層(ceng)關(guan)注的(de)還有(you)很多(duo)。
創(chuang)(chuang)新層(ceng)新規(gui)增加了這(zhe)樣一(yi)(yi)條規(gui)定:掛牌公司(si)(si)設立董(dong)事會(hui)(hui)秘書并作為公司(si)(si)高級管(guan)理人(ren)員(yuan),董(dong)事會(hui)(hui)秘書取(qu)得全國股(gu)轉系(xi)統董(dong)事會(hui)(hui)秘書資(zi)格(ge)證書。公司(si)(si)要繼續留(liu)在創(chuang)(chuang)新層(ceng),就得符合這(zhe)一(yi)(yi)點。
根(gen)據初步統計,目前有25家(jia)創(chuang)新層公司沒有持證董(dong)秘(mi)。這(zhe)些公司的董(dong)秘(mi)一職(zhi)出現了空缺,其中22家(jia)由董(dong)事長或其他高(gao)管暫時代理,另3家(jia)公司的董(dong)秘(mi)近期提出辭職(zhi),職(zhi)位尚無任何人(ren)選。
此外,監(jian)(jian)(jian)管層對企業的(de)(de)合法(fa)合規還有(you)其他嚴(yan)格的(de)(de)規定(ding):公司(si)(si)在最近12個(ge)月內(nei),其控股(gu)股(gu)東、實(shi)際控制人、現(xian)任董監(jian)(jian)(jian)高是(shi)(shi)否(fou)被(bei)(bei)采(cai)取3次以上的(de)(de)自律監(jian)(jian)(jian)管;是(shi)(shi)否(fou)被(bei)(bei)證(zheng)監(jian)(jian)(jian)會(hui)及其派出機(ji)構采(cai)取行(xing)政監(jian)(jian)(jian)管措施(shi)或(huo)者被(bei)(bei)采(cai)取行(xing)政處(chu)(chu)罰,或(huo)者正在接受(shou)立案調查,尚(shang)未有(you)明(ming)確結(jie)論意(yi)(yi)見;是(shi)(shi)否(fou)受(shou)到刑事處(chu)(chu)罰,或(huo)者正在接受(shou)司(si)(si)法(fa)機(ji)關的(de)(de)立案偵查,尚(shang)未有(you)明(ming)確結(jie)論意(yi)(yi)見。目(mu)前(qian),有(you)71家創新層公司(si)(si)近12個(ge)月內(nei)至少存(cun)在1次因(yin)關聯交易或(huo)者信披(pi)違規而被(bei)(bei)監(jian)(jian)(jian)管層發(fa)函的(de)(de)情況。有(you)的(de)(de)公司(si)(si)甚至違反了證(zheng)券法(fa),被(bei)(bei)當地證(zheng)監(jian)(jian)(jian)局處(chu)(chu)罰。
距(ju)離4月(yue)30日的(de)大限還剩不到一個月(yue)時間,從目前創新層(ceng)(ceng)公(gong)司披露的(de)2017年(nian)財務數據看,還是(shi)比較樂觀(guan)的(de),尚無公(gong)司期(qi)末凈資產(chan)為負(fu),也沒有(you)公(gong)司最(zui)(zui)近連續(xu)三個年(nian)度的(de)財務報(bao)告被出(chu)具非標準審計意(yi)見。因此,對于(yu)大多(duo)數創新層(ceng)(ceng)公(gong)司來(lai)說,攻(gong)克(ke)“50個合格(ge)投資者”、“持(chi)證董秘”兩大難題是(shi)維持(chi)“創新層(ceng)(ceng)”地位最(zui)(zui)重(zhong)要(yao)的(de)任務。
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