今年的“3·15國際消費者權益日”對資本市(shi)場而(er)言有了(le)更豐富的內涵。隨著新證(zheng)券(quan)法于3月1日正(zheng)式施行，證(zheng)券(quan)市(shi)場圍繞投(tou)(tou)資者保(bao)護的關注度不(bu)斷(duan)提高，符合中國國情的集體訴訟制度正(zheng)在探索建立，一套(tao)與市(shi)場情況(kuang)相(xiang)適(shi)應的“大投(tou)(tou)保(bao)”制度體系(xi)正(zheng)持續完(wan)善，資本市(shi)場生態將(jiang)進一步凈化(hua)。

　　頂層設計更加完善(shan)、維權機制有所突(tu)破、保護(hu)成效逐步顯現，是(shi)過去一年來(lai)，投資者(zhe)保護(hu)交出(chu)的答卷，折射出(chu)監(jian)管部門在制度(du)建(jian)設、日常監(jian)管中全力落實投資者(zhe)保護(hu)，一套與市場情況相適應(ying)的“大投保”制度(du)體系正持續完善(shan)。

　　中(zhong)小投(tou)資者(zhe)是我國現(xian)階段(duan)資本(ben)市(shi)(shi)場主要參與(yu)群體，但抗風險能(neng)力(li)和自我保(bao)(bao)護(hu)(hu)能(neng)力(li)較(jiao)弱(ruo)，合(he)法權益極易受到侵(qin)害。證監(jian)會視(shi)保(bao)(bao)護(hu)(hu)投(tou)資者(zhe)合(he)法權益為天職，圍繞知(zhi)情(qing)權、參與(yu)權、收益權、求償(chang)權等(deng)各(ge)(ge)項(xiang)基本(ben)權利，在(zai)制度建(jian)設、日常監(jian)管中(zhong)全(quan)面落實(shi)投(tou)資者(zhe)保(bao)(bao)護(hu)(hu)要求，貫穿證券(quan)市(shi)(shi)場從發行(xing)到退(tui)市(shi)(shi)的生命周期(qi)，初(chu)步實(shi)現(xian)了投(tou)資者(zhe)保(bao)(bao)護(hu)(hu)全(quan)鏈條“設防(fang)”。盡管如此，投(tou)資者(zhe)權益被侵(qin)犯的案例仍(reng)屢(lv)見(jian)不鮮。市(shi)(shi)場期(qi)待，以新(xin)證券(quan)法施行(xing)為契機，凝聚市(shi)(shi)場各(ge)(ge)方合(he)力(li)，從增強法治供給、提升上市(shi)(shi)公司(si)質(zhi)量、完善(shan)維權機制等(deng)多(duo)方面開創投(tou)保(bao)(bao)新(xin)格局(ju)。

　　增(zeng)強法(fa)(fa)(fa)治(zhi)供(gong)給、加大賠(pei)(pei)償力度(du)，是(shi)保(bao)護(hu)投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)合法(fa)(fa)(fa)權益的(de)(de)(de)(de)前提。一方面，圍(wei)繞投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)救濟、自(zi)我保(bao)護(hu)，法(fa)(fa)(fa)治(zhi)供(gong)給增(zeng)多。新證(zheng)券(quan)法(fa)(fa)(fa)增(zeng)設“投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)保(bao)護(hu)”專(zhuan)章，區(qu)分普通(tong)投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)和專(zhuan)業(ye)投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)，有(you)針對性地作(zuo)出投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)(zhe)權益保(bao)護(hu)安排(pai)等。制度(du)供(gong)給不斷完善(shan)，符合中國(guo)國(guo)情的(de)(de)(de)(de)證(zheng)券(quan)代表人(ren)訴訟制度(du)也(ye)將(jiang)推(tui)動建立，成為(wei)司法(fa)(fa)(fa)救濟新渠(qu)道。另一方面，新證(zheng)券(quan)法(fa)(fa)(fa)大幅提高(gao)針對欺詐(zha)發(fa)行(xing)、虛(xu)假陳述、內幕(mu)交易(yi)、操縱市(shi)場(chang)等證(zheng)券(quan)違法(fa)(fa)(fa)行(xing)為(wei)的(de)(de)(de)(de)處(chu)罰力度(du)。同時，新證(zheng)券(quan)法(fa)(fa)(fa)對證(zheng)券(quan)違法(fa)(fa)(fa)民事賠(pei)(pei)償責(ze)任也(ye)做了完善(shan)，明(ming)確了發(fa)行(xing)人(ren)的(de)(de)(de)(de)控股(gu)股(gu)東、實際控制人(ren)在欺詐(zha)發(fa)行(xing)、信息披(pi)露(lu)違法(fa)(fa)(fa)中的(de)(de)(de)(de)過錯(cuo)推(tui)定、連帶賠(pei)(pei)償責(ze)任等。

　　著力提(ti)高(gao)上(shang)市(shi)公司質(zhi)(zhi)量、規范經營(ying)機(ji)(ji)構(gou)行為(wei)，是保護投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)合法權益的關鍵。首先，提(ti)高(gao)上(shang)市(shi)公司質(zhi)(zhi)量行動計(ji)劃穩(wen)(wen)步推進，為(wei)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)提(ti)供(gong)真實(shi)透明高(gao)質(zhi)(zhi)的上(shang)市(shi)公司提(ti)供(gong)條件。其次，公司治(zhi)理(li)體(ti)系不(bu)斷(duan)完善，現(xian)金分紅、股份回購制度(du)將引導投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)形成(cheng)穩(wen)(wen)定回報預期和長期投(tou)(tou)(tou)資(zi)理(li)念。再次，中介機(ji)(ji)構(gou)不(bu)斷(duan)強化主動合規意(yi)識，加強行業文化建設，“敬(jing)畏(wei)投(tou)(tou)(tou)資(zi)者(zhe)”理(li)念更加深入人心(xin)。

　　強化頂(ding)層設計、完(wan)善維權(quan)機(ji)制(zhi)，是保(bao)(bao)(bao)護(hu)(hu)投(tou)資(zi)者(zhe)合法權(quan)益的保(bao)(bao)(bao)障(zhang)。證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會(hui)高度(du)重(zhong)視投(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)(bao)(bao)護(hu)(hu)的頂(ding)層設計，在(zai)多個方(fang)面有(you)針對(dui)性地(di)予以(yi)完(wan)善、補齊短板。2019年(nian)3月，由證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會(hui)主席(xi)易會(hui)滿任組(zu)(zu)長(chang)的投(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)(bao)(bao)護(hu)(hu)工作領(ling)導(dao)小(xiao)組(zu)(zu)成立，從更高層面研究部署投(tou)保(bao)(bao)(bao)領(ling)域(yu)的重(zhong)點工作和重(zhong)大政策；同年(nian)5月，證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會(hui)設立“5·15全國投(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)(bao)(bao)護(hu)(hu)宣傳日”，希望在(zai)全社會(hui)積極倡導(dao)理性投(tou)資(zi)文(wen)化，強化投(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)(bao)(bao)護(hu)(hu)意(yi)識，全面構建(jian)資(zi)本市(shi)場投(tou)資(zi)者(zhe)保(bao)(bao)(bao)護(hu)(hu)新格局。在(zai)完(wan)善維權(quan)機(ji)制(zhi)方(fang)面，2019年(nian)首例(li)證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券群體性糾紛示范案破題，全國性證(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)券期貨專業(ye)調解組(zu)(zu)織積極籌建(jian)，在(zai)線訴調對(dui)接機(ji)制(zhi)已于(yu)日前(qian)落地(di)。

　　保護(hu)投資(zi)者利益更需投資(zi)者自(zi)身專業水平的(de)提高(gao)。自(zi)助者天助之，投資(zi)者要自(zi)覺強化風(feng)險意識和理性思維(wei)，加(jia)強資(zi)本市場相關知識學習，選擇適合(he)自(zi)身的(de)產品進行投資(zi)，不盲(mang)目跟(gen)風(feng)。

　　眾(zhong)人拾柴火焰高。保(bao)(bao)護(hu)好投資(zi)(zi)者尤(you)其是中小投資(zi)(zi)者合法(fa)(fa)權(quan)益，必須堅持法(fa)(fa)律(lv)(lv)保(bao)(bao)護(hu)、監管保(bao)(bao)護(hu)、自律(lv)(lv)保(bao)(bao)護(hu)、市(shi)場(chang)保(bao)(bao)護(hu)、自我保(bao)(bao)護(hu)的(de)“大投保(bao)(bao)”理念。以新證券法(fa)(fa)施行(xing)為契機，資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)高效運行(xing)的(de)法(fa)(fa)治(zhi)基礎將(jiang)(jiang)進(jin)一步(bu)夯實(shi)，證券市(shi)場(chang)違(wei)法(fa)(fa)違(wei)規行(xing)為將(jiang)(jiang)得(de)到(dao)有力(li)遏制(zhi)，投資(zi)(zi)者保(bao)(bao)護(hu)措施的(de)落地將(jiang)(jiang)進(jin)一步(bu)凈化資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)生態，規范、透明、開放、有活力(li)、有韌性的(de)資(zi)(zi)本市(shi)場(chang)生態將(jiang)(jiang)逐步(bu)實(shi)現(xian)。