創(chuang)業板(ban)改革(ge)并試點注冊制各項工(gong)作(zuo)正(zheng)緊鑼密(mi)鼓推進(jin)之(zhi)中(zhong)(zhong)，本周(zhou)有11只創(chuang)業板(ban)注冊制新股申(shen)購，至此，已申(shen)購或進(jin)入申(shen)購列(lie)表的新股達到18只。消息人士透露，創(chuang)業板(ban)注冊制首(shou)批集中(zhong)(zhong)掛牌時間(jian)安排(pai)在本月中(zhong)(zhong)下旬。

　　“目前有(you)16家已提交注(zhu)冊，這(zhe)些公(gong)司隨時(shi)可能發行。此(ci)外，按照深(shen)交所安(an)排，目前已知的(de)8月11日(ri)、12日(ri)、13日(ri)各有(you)一場(chang)發審會，每次審核3家IPO企業(ye)，加(jia)起來就(jiu)是9家。因此(ci)未來1～2周，都(dou)將是比較(jiao)密(mi)集的(de)申(shen)購(gou)期。”有(you)市場(chang)人(ren)士向證(zheng)券(quan)時(shi)報記者表示，“不過，當前的(de)申(shen)購(gou)節奏，是為創業(ye)板注(zhu)冊制改革(ge)首批企業(ye)集中上市做準備(bei)，之后將恢(hui)復常態(tai)化發行。”

　　據證券時報記(ji)者統計，截(jie)至8月10日，創業(ye)板(ban)(ban)改革(ge)并試點注冊制下擬(ni)IPO企業(ye)合計363家(jia)。其中，從(cong)證監會平(ping)移過(guo)來(lai)的(de)在審企業(ye)176家(jia)，按(an)照改革(ge)后的(de)創業(ye)板(ban)(ban)定(ding)位申(shen)報的(de)有187家(jia)。根據深交所(suo)在審企業(ye)平(ping)移規(gui)則及發行審核時間測算，首批集中上市企業(ye)或將全部(bu)為(wei)原在審企業(ye)。

　　進入受理真空期

　　細心的投資者可能(neng)會發現，自(zi)7月(yue)31日以來，創業板IPO受理企業數量一直停留在(zai)363家。“主要是過(guo)了(le)7月(yue)31日需(xu)要再補一期財務報表，補財報至少需(xu)要一個月(yue)，所以現在(zai)受理方面出現了(le)一個真空期。”深圳一名投行(xing)人士介紹。

　　根(gen)據相關(guan)規則，深(shen)交(jiao)所在(zai)受理環節要(yao)(yao)求招股(gu)說(shuo)明書中引用(yong)的財務報(bao)表(biao)應(ying)在(zai)6個月(yue)有(you)(you)效期內。因考慮(lv)今(jin)年(nian)疫情防控特殊情況，深(shen)交(jiao)所規定相關(guan)財務報(bao)表(biao)有(you)(you)效期可(ke)延長1個月(yue)。也就是說(shuo)，擬上市公司(si)如(ru)果(guo)用(yong)2019年(nian)年(nian)報(bao)申請上市，最遲需(xu)要(yao)(yao)在(zai)2020年(nian)7月(yue)31日獲得受理，如(ru)果(guo)超過了這(zhe)個時(shi)間(jian)，就需(xu)要(yao)(yao)再補一期財務報(bao)表(biao)。

　　按照創業(ye)(ye)板(ban)注冊(ce)制(zhi)兩個“可(ke)預期(qi)”方針，即(ji)審(shen)核(he)進(jin)度(du)可(ke)預期(qi)、審(shen)核(he)結(jie)果可(ke)預期(qi)，企(qi)業(ye)(ye)上(shang)(shang)(shang)市(shi)審(shen)核(he)流程縮(suo)短為(wei)7個月(yue)(yue)。據統計(ji)，目(mu)前創業(ye)(ye)板(ban)注冊(ce)制(zhi)企(qi)業(ye)(ye)從受(shou)理到注冊(ce)平(ping)均僅(jin)27天左(zuo)右。這(zhe)一(yi)(yi)方面是(shi)因為(wei)當前在審(shen)企(qi)業(ye)(ye)主要(yao)是(shi)此前存量企(qi)業(ye)(ye)平(ping)移，只需在原有基礎上(shang)(shang)(shang)繼續推進(jin)審(shen)核(he)進(jin)程，所以(yi)(yi)時間較短；另(ling)一(yi)(yi)方面也體現了發(fa)行審(shen)核(he)高效，自7月(yue)(yue)13日創業(ye)(ye)板(ban)上(shang)(shang)(shang)市(shi)委召開(kai)第一(yi)(yi)次審(shen)議(yi)會(hui)(hui)議(yi)至(zhi)今，短短一(yi)(yi)個月(yue)(yue)，共(gong)召開(kai)13場審(shen)議(yi)會(hui)(hui)議(yi)，審(shen)議(yi)48家IPO企(qi)業(ye)(ye)上(shang)(shang)(shang)市(shi)申請，以(yi)(yi)及17家企(qi)業(ye)(ye)再融資申請。

　　上市標準多元化

　　近日，美柚股份(fen)創業板IPO申請獲得深(shen)交所受理。值(zhi)得一(yi)提(ti)的(de)是，美柚股份(fen)是創業板改(gai)革并試點注冊制后，首家(jia)（目前也是唯一(yi)一(yi)家(jia)）申請采用(yong)表(biao)決(jue)權差異安排的(de)擬IPO企業，擬適用(yong)《深(shen)圳證券交易所創業板股票發行上市審核規則》第二(er)十(shi)四條第二(er)款上市標準“預計市值(zhi)不低(di)于人(ren)民幣50億元(yuan)，最(zui)近一(yi)年凈利潤(run)為正(zheng)且營業收入不低(di)于人(ren)民幣5億元(yuan)”。

　　美柚股(gu)份(fen)招股(gu)書顯示，公(gong)司控股(gu)股(gu)東(dong)陳(chen)方(fang)毅(yi)持(chi)有的公(gong)司表決權比(bi)例(li)為71.36%，陳(chen)方(fang)毅(yi)及其一致(zhi)行動(dong)人(ren)直(zhi)接(jie)及間接(jie)持(chi)有的公(gong)司表決權比(bi)例(li)為79.15%。陳(chen)方(fang)毅(yi)直(zhi)接(jie)持(chi)股(gu)比(bi)例(li)為19.95%，陳(chen)方(fang)毅(yi)及其一致(zhi)行動(dong)人(ren)直(zhi)接(jie)及間接(jie)控制(zhi)公(gong)司的股(gu)份(fen)比(bi)例(li)為41.68%。

　　此(ci)次(ci)創業(ye)(ye)板(ban)改革(ge)的(de)一大亮點是，制定(ding)了(le)更加多元(yuan)包容的(de)發行上(shang)(shang)市條件，能(neng)更好地支持不(bu)同(tong)(tong)成長階段和(he)不(bu)同(tong)(tong)類型(xing)的(de)創新(xin)創業(ye)(ye)企(qi)(qi)業(ye)(ye)在創業(ye)(ye)板(ban)上(shang)(shang)市，大幅(fu)提升創業(ye)(ye)板(ban)市場(chang)的(de)包容性。針對盈利企(qi)(qi)業(ye)(ye)、未(wei)盈利企(qi)(qi)業(ye)(ye)、特殊股權結構企(qi)(qi)業(ye)(ye)及(ji)紅籌企(qi)(qi)業(ye)(ye)，分別設(she)定(ding)了(le)上(shang)(shang)市標(biao)準。

　　針對盈利企(qi)業，標(biao)準一看(kan)凈(jing)利潤：最近兩年凈(jing)利為正，且累計不(bu)少于(yu)5000萬(wan)元；標(biao)準二(er)綜合(he)看(kan)市值+凈(jing)利+營收(shou)：預計市值不(bu)低(di)(di)于(yu)10億元，最近一年凈(jing)利為正，且營收(shou)不(bu)低(di)(di)于(yu)1億元。

　　針對未盈利企業，標準(zhun)看市(shi)值+營(ying)收，預計市(shi)值不低于50億元，且最近一年營(ying)收不低于3億元（自發布(bu)日起一年內(nei)暫(zan)不實施(shi)）。

　　針對新增特殊股權結構(gou)企業(ye)、紅籌企業(ye)，預計市值(zhi)不(bu)低于(yu)100億(yi)，最近(jin)一年(nian)盈利(li)(li)；預計市值(zhi)不(bu)低于(yu)50億(yi)，最近(jin)一年(nian)盈利(li)(li)且營(ying)收(shou)不(bu)低于(yu)5億(yi)元。

　　當前獲受理的363家擬IPO企(qi)業，普遍選擇了針(zhen)對盈利企(qi)業的第(di)一套上市標準，即“最近兩年凈(jing)利潤(run)均為正，且累計凈(jing)利潤(run)不低(di)于5000萬元”，達到359家。

　　選擇盈(ying)利企業第二(er)套上市(shi)標準，即“預(yu)計(ji)市(shi)值(zhi)不(bu)(bu)低(di)于10億元，最近一(yi)年(nian)凈利潤為正(zheng)且營業收入(ru)不(bu)(bu)低(di)于1億元”的為3家，分(fen)別是(shi)邁普醫學、國人(ren)科技、雷電(dian)微(wei)力。“這(zhe)套標準取消了最近一(yi)期末(mo)不(bu)(bu)存在未彌補虧損的要求，支持企業實現(xian)盈(ying)利后盡快(kuai)上市(shi)，這(zhe)個是(shi)很不(bu)(bu)錯(cuo)的，我們最近有(you)接觸一(yi)些(xie)這(zhe)樣的項(xiang)目。”華(hua)南地(di)區一(yi)位投行人(ren)士表示。

　　九成企業最多募資10億

　　從業績表(biao)現(xian)看，創業板擬(ni)上(shang)市的(de)363家公(gong)司2019年平均營收(shou)14.8億元，2019年平均凈利潤1.18億元。

　　從行業(ye)分(fen)布看(kan)，擬上(shang)市企(qi)業(ye)主(zhu)要分(fen)布在工業(ye)、信(xin)息技術、材料、可選消費、醫療(liao)保健等行業(ye)，以上(shang)五個(ge)行業(ye)占比達92%。

　　從地理(li)分布情(qing)況看，廣(guang)東省(sheng)的(de)擬(ni)IPO企業(ye)最(zui)多，達到82家，浙江57家，江蘇54家，以上三個省(sheng)份占到363家擬(ni)IPO企業(ye)的(de)一半以上。此(ci)外，北京和上海分別有26家、23家企業(ye)進(jin)行了(le)創業(ye)板注冊制的(de)申報受理(li)。

　　從(cong)募(mu)(mu)(mu)資(zi)金額看，363家(jia)擬(ni)IPO企(qi)(qi)業(ye)計(ji)劃募(mu)(mu)(mu)資(zi)合計(ji)2290.94億元(yuan)，平均每家(jia)企(qi)(qi)業(ye)募(mu)(mu)(mu)資(zi)金額約(yue)為6.31億元(yuan)。其(qi)中，超過五成(cheng)的(de)企(qi)(qi)業(ye)募(mu)(mu)(mu)資(zi)在(zai)5億元(yuan)以(yi)(yi)下；327家(jia)企(qi)(qi)業(ye)募(mu)(mu)(mu)資(zi)在(zai)10億元(yuan)以(yi)(yi)下，占比達90%。

　　益海(hai)嘉里(li)(li)計劃募資(zi)(zi)138.7億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，是(shi)(shi)目前創業(ye)板(ban)擬IPO企業(ye)中，唯一(yi)一(yi)家計劃募資(zi)(zi)超(chao)百億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)的公(gong)司，于8月(yue)6日晚間首(shou)發過會。益海(hai)嘉里(li)(li)是(shi)(shi)國內糧(liang)油副食龍頭(tou)，旗下知名品(pin)牌包括“金龍魚”、“歐麗(li)薇蘭”、“胡姬花”、“香滿園”、“海(hai)皇(huang)”等(deng)，2019年實現營收1707.43億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，歸母(mu)凈利(li)潤54.08億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。2019年創業(ye)板(ban)營收最高(gao)的是(shi)(shi)上海(hai)鋼聯（960.55億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)）。以此來(lai)看，益海(hai)嘉里(li)(li)2019年的營收可(ke)位居創業(ye)板(ban)榜首(shou)，且這一(yi)數(shu)字超(chao)過了(le)3500多(duo)家A股上市公(gong)司。

　　募(mu)資(zi)金額超過(guo)20億元的還有大(da)運(yun)汽車、華利(li)股份(fen)、孩(hai)子王、美暢股份(fen)、中集車輛5家公(gong)司(si)。

　　創(chuang)業(ye)板注冊制帶(dai)來的業(ye)務增(zeng)量，也成(cheng)為(wei)各大保(bao)薦(jian)機構的賽(sai)場。從保(bao)薦(jian)數量看，“兩中(zhong)”保(bao)薦(jian)的創(chuang)業(ye)板注冊制企業(ye)最多，中(zhong)信(xin)(xin)證券保(bao)薦(jian)29家(jia)(jia)(jia)(jia)，中(zhong)信(xin)(xin)建投保(bao)薦(jian)27家(jia)(jia)(jia)(jia)。值得(de)一(yi)提的是，中(zhong)小型券商(shang)民生證券以(yi)23家(jia)(jia)(jia)(jia)保(bao)薦(jian)數排(pai)在第三位(wei)，超過了曾經行業(ye)領先(xian)的國信(xin)(xin)證券（21家(jia)(jia)(jia)(jia)）、華(hua)泰(tai)聯合（18家(jia)(jia)(jia)(jia)）和國金證券（18家(jia)(jia)(jia)(jia)）。