證監會主席吳清5月(yue)15日在(zai)2024年“5·15全國投資者(zhe)保護宣(xuan)傳(chuan)日”活動上致(zhi)辭(ci)時表示(shi)，進一(yi)(yi)步夯(hang)實投資者(zhe)保護的制度基礎，進一(yi)(yi)步推(tui)動提(ti)高上市公司質量，進一(yi)(yi)步推(tui)動行業機構(gou)提(ti)升專業服務水平，進一(yi)(yi)步依法嚴打證券違法犯罪行為(wei)，進一(yi)(yi)步暢通投資者(zhe)維權(quan)救(jiu)濟渠道。

　　專家(jia)認為(wei)，上述五個“進一步”，充(chong)分(fen)體(ti)現了把投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)保護貫穿到資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)運行的各環節、資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)活動(dong)的各領(ling)域、資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)發展的全(quan)過程和資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)監管(guan)的全(quan)方位的要求。投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)保護任重道遠(yuan)。未來，監管(guan)部門(men)進一步夯(hang)實制(zhi)度基(ji)礎、提高上市(shi)(shi)公(gong)司(si)質量、增強(qiang)投(tou)(tou)(tou)保合(he)力(li)，將有(you)效有(you)力(li)推動(dong)資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)高質量發展，進一步提振投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)信心(xin)，提升投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)獲(huo)得(de)感。

　　夯實制度基礎

　　近年來，投(tou)資者(zhe)(zhe)行權(quan)維權(quan)機制建設取得重要(yao)突破，投(tou)資者(zhe)(zhe)民事救濟和糾紛解決(jue)渠(qu)道更(geng)(geng)趨通(tong)(tong)暢，投(tou)資者(zhe)(zhe)保(bao)護體系愈加(jia)完善。在證監會強調“進一步夯(hang)實投(tou)資者(zhe)(zhe)保(bao)護的(de)制度基礎”的(de)背景下，未(wei)來投(tou)資者(zhe)(zhe)民事救濟和糾紛解決(jue)渠(qu)道將(jiang)更(geng)(geng)趨通(tong)(tong)暢。

　　一方面，進一步夯(hang)實(shi)投(tou)資者保(bao)護(hu)的(de)(de)制(zhi)度(du)基礎。“新(xin)證券法(fa)(fa)(fa)、刑法(fa)(fa)(fa)修正案(十一)、期(qi)貨和衍生品法(fa)(fa)(fa)相繼出臺(tai)實(shi)施后，相關(guan)司(si)法(fa)(fa)(fa)解釋(shi)、行政法(fa)(fa)(fa)規(gui)(gui)、部(bu)門規(gui)(gui)章、規(gui)(gui)范(fan)性(xing)文件以及自律(lv)規(gui)(gui)則為具(ju)體(ti)指引的(de)(de)投(tou)資者保(bao)護(hu)法(fa)(fa)(fa)律(lv)法(fa)(fa)(fa)規(gui)(gui)體(ti)系不斷完(wan)善。在基礎法(fa)(fa)(fa)律(lv)法(fa)(fa)(fa)規(gui)(gui)框架下，證監會不斷完(wan)善基礎制(zhi)度(du)，著力(li)健全覆蓋(gai)發行、上市(shi)、交易、退市(shi)等各環節的(de)(de)投(tou)保(bao)制(zhi)度(du)體(ti)系。”中國人(ren)民(min)大學(xue)法(fa)(fa)(fa)學(xue)院教(jiao)授劉俊海(hai)表示。

　　劉俊海表(biao)示，證(zheng)監會3月發(fa)布的《關于(yu)嚴把發(fa)行(xing)上市準入關從源頭(tou)上提(ti)高上市公(gong)司(si)質(zhi)量的意見（試行(xing)）》提(ti)出，通過優化(hua)發(fa)行(xing)承銷制度，從嚴監管超高定價超募，提(ti)升(sheng)中(zhong)小(xiao)投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)獲得感；強化(hua)利益分配(pei)普惠性，要求企(qi)業(ye)上市前制定上市后分紅政(zheng)策等回(hui)報中(zhong)小(xiao)投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)措施。4月發(fa)布的《公(gong)開(kai)募集(ji)證(zheng)券投(tou)(tou)(tou)資基(ji)金(jin)證(zheng)券交(jiao)易(yi)費用管理規定》提(ti)出，將(jiang)進一步(bu)優化(hua)基(ji)金(jin)證(zheng)券交(jiao)易(yi)傭金(jin)制度，降低基(ji)金(jin)投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)交(jiao)易(yi)成(cheng)本，有利于(yu)引導證(zheng)券基(ji)金(jin)經(jing)營機構進一步(bu)端正經(jing)營理念，專(zhuan)注提(ti)升(sheng)投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)長期(qi)收益，提(ti)供更加優質(zhi)的交(jiao)易(yi)、研究和投(tou)(tou)(tou)資服務，促進形成(cheng)更好的行(xing)業(ye)發(fa)展生態，充分體現投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)保(bao)護。這些舉措均(jun)將(jiang)大幅提(ti)升(sheng)證(zheng)券違法(fa)違規成(cheng)本，切(qie)實(shi)維護投(tou)(tou)(tou)資者(zhe)合法(fa)權益。

　　另(ling)一方(fang)面，進一步暢通投資(zi)者(zhe)糾紛化解和救(jiu)濟渠(qu)道，加(jia)大特別(bie)代表人訴訟適用力度(du)等。

　　證監(jian)會4月發布的《關(guan)于(yu)嚴格(ge)執(zhi)行(xing)退市(shi)制度的意見》，明確要拓寬多(duo)元(yuan)退出渠道，推動健全(quan)行(xing)政、刑事和民事賠(pei)償立體化追(zhui)責體系，對于(yu)重大違(wei)法退市(shi)公司，綜合運用支持訴(su)訟(song)、示范判決、專業調解、代表人訴(su)訟(song)、先行(xing)賠(pei)付等方式維護投(tou)資者(zhe)權益(yi)。

　　“未來，也要健(jian)全(quan)退(tui)市過(guo)程中的(de)投(tou)資者賠(pei)償(chang)救(jiu)濟機制，對重大違法退(tui)市負有責任的(de)控股股東、實(shi)際控制人、董事(shi)、高管等要依法賠(pei)償(chang)投(tou)資者損失。”上(shang)海(hai)久誠律(lv)師(shi)事(shi)務所律(lv)師(shi)許峰說。

　　提(ti)高投(tou)資(zi)者獲得感

　　提(ti)振投資(zi)者信(xin)心，也要讓(rang)廣大投資(zi)者有回報、有獲得感(gan)。對此(ci)，吳清(qing)提(ti)出“進一步(bu)推(tui)(tui)動提(ti)高上市公司質量”“進一步(bu)推(tui)(tui)動行(xing)(xing)業(ye)機構提(ti)升專業(ye)服務水平”“進一步(bu)依法嚴打證券(quan)違法犯罪行(xing)(xing)為”。

　　提(ti)升上市(shi)公司質量。“證監會(hui)提(ti)出‘適應新質生產力發(fa)展的需要，優(you)化發(fa)行(xing)上市(shi)、并(bing)購重組(zu)、股權激勵等(deng)制度(du)安排(pai)’等(deng)舉措將支持(chi)企(qi)(qi)業做優(you)做強、促進(jin)企(qi)(qi)業高質量發(fa)展。”中國人(ren)民(min)大學中國資本市(shi)場研究(jiu)院聯席院長趙錫(xi)軍說。

　　積極回報投資者。中國(guo)銀行研究院研究員劉晨(chen)表(biao)示，證監會提出“進一步推動行業機構提升(sheng)專(zhuan)業服務(wu)水平”等舉措，將(jiang)切實(shi)提高財富管理能力，讓投資者通過(guo)資本市場更(geng)好分(fen)享經濟發展的成果(guo)。推進基金降費等，則將(jiang)切實(shi)降低投資者交(jiao)易成本。

　　重拳打擊損害投資者(zhe)利益(yi)違法行(xing)為。數據(ju)顯示，近五年來(lai)，證監會共辦理證券期貨違法案件2370起，作(zuo)出行(xing)政處罰決定(ding)1940件，罰沒(mei)款金額約為231億元(yuan)，向公安機(ji)關移送涉嫌犯罪(zui)案件及通報線索591起，“零容(rong)忍”的執法震懾(she)得到進一步強化。

　　“我們關(guan)注到，監管部門近期(qi)集中查(cha)辦一批社會影響惡劣(lie)、嚴(yan)重損害投資者合(he)法權益(yi)的重大造假案(an)件，嚴(yan)肅查(cha)處上市(shi)公司控股(gu)股(gu)東、實際(ji)控制人違規占用(yong)擔保(bao)案(an)件，加(jia)強債券、期(qi)貨(huo)、私募基金(jin)等(deng)重點(dian)領域執(zhi)法，堅決清除‘害群(qun)之馬’，加(jia)快促進‘優勝劣(lie)汰’，資本市(shi)場(chang)生態不斷(duan)凈化。”上海漢(han)聯(lian)律師(shi)事務所律師(shi)宋(song)一欣(xin)說。

　　增強投保合力

　　投資者保護(hu)是一項系統(tong)工(gong)程(cheng)，更(geng)需(xu)多方主體協調配合，也更(geng)需(xu)立法、司法、執法打(da)出(chu)凈化(hua)市(shi)場生(sheng)態、嚴厲打(da)擊證券(quan)違法違規行為的“組合拳”，合力推動(dong)資本(ben)市(shi)場可(ke)持續發(fa)展。

　　“投資者(zhe)保護(hu)是辦理(li)證券(quan)案(an)件(jian)的重中之重。”最(zui)高人(ren)民檢察院(yuan)第(di)四檢察廳(ting)廳(ting)長張曉(xiao)津表(biao)(biao)示，檢察機關始終把追贓挽損貫徹辦案(an)全過程，堅持(chi)“應(ying)追盡(jin)追”，加(jia)強(qiang)與證監、公安、法院(yuan)等相(xiang)關部門協作，做好涉(she)案(an)財物查封、扣押、凍結工作監督。督促引導涉(she)案(an)人(ren)員主(zhu)動退(tui)贓退(tui)賠。依法支持(chi)證券(quan)糾(jiu)紛特別代表(biao)(biao)人(ren)訴訟，多途徑保護(hu)投資者(zhe)權(quan)益(yi)。

　　司法方面，為促(cu)進(jin)市(shi)場(chang)穩定健康發(fa)展，保護投資者合法權(quan)益，最高法近期表示，將抓緊制定關于內幕交易(yi)和(he)操縱市(shi)場(chang)民事賠償的(de)司法解釋(shi)。

　　北(bei)京(jing)金融(rong)法院審判第一(yi)庭(ting)庭(ting)長丁宇(yu)翔日(ri)前在(zai)接受中國(guo)證券(quan)報記者(zhe)采訪時(shi)表示，北(bei)京(jing)金融(rong)法院始終嚴格(ge)保障投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)訴(su)權，探索創新證券(quan)糾(jiu)紛解決機制，有力保障投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)保護(hu)機構依法履行(xing)投(tou)(tou)資(zi)者(zhe)保護(hu)職責。下(xia)一(yi)步，將繼續深(shen)化(hua)完(wan)善(shan)“雙軌雙平臺”機制，深(shen)化(hua)證券(quan)糾(jiu)紛的(de)訴(su)源(yuan)治理工作(zuo)，進一(yi)步提升證券(quan)審判的(de)精(jing)細化(hua)水平，助(zhu)力資(zi)本市場高質量發展。

　　記者(zhe)注意到，按照2024年“5·15全國投(tou)資(zi)者(zhe)保護(hu)(hu)宣傳日”活(huo)動(dong)(dong)部署，多地證監(jian)局迅速行(xing)動(dong)(dong)，加(jia)強投(tou)資(zi)者(zhe)保護(hu)(hu)教(jiao)育宣傳；多家證券公(gong)司(si)、基金公(gong)司(si)積極行(xing)動(dong)(dong)，開展(zhan)“5·15全國投(tou)資(zi)者(zhe)保護(hu)(hu)宣傳日”專項投(tou)教(jiao)活(huo)動(dong)(dong)……投(tou)資(zi)者(zhe)保護(hu)(hu)理(li)念正逐步深入人心，逐漸成(cheng)為市場各方的行(xing)動(dong)(dong)自覺。