周期觸底、業績爆(bao)發、股(gu)價狂(kuang)飆……近期，半導體板(ban)塊成為(wei)股(gu)票市場(chang)一道(dao)亮麗的風景線。

　　近(jin)期(qi)(qi)剛(gang)剛(gang)披露的基(ji)金二(er)季報(bao)顯示，多位(wei)知名基(ji)金經理(li)都在二(er)季度超(chao)(chao)配半導(dao)(dao)體板塊，瀾起科(ke)技(ji)(ji)、長電科(ke)技(ji)(ji)、兆易(yi)創新等9只半導(dao)(dao)體個股均(jun)獲得基(ji)金超(chao)(chao)千萬(wan)股的增持。多位(wei)基(ji)金經理(li)認(ren)為(wei)，半導(dao)(dao)體行業已經處于庫存周期(qi)(qi)的底(di)部，看好人(ren)工智能驅動的算(suan)力半導(dao)(dao)體、宏觀經濟驅動的消費(fei)電子類半導(dao)(dao)體等方(fang)向(xiang)。

　　比如(ru)，金(jin)梓才管理的(de)財通集成電路產業在(zai)二季(ji)度提高了(le)(le)股票倉(cang)(cang)(cang)位，且進(jin)行了(le)(le)較(jiao)大比例的(de)調倉(cang)(cang)(cang)，大幅加倉(cang)(cang)(cang)了(le)(le)雅克科技、兆易(yi)創新兩只半導體個股，使它(ta)們分(fen)別新進(jin)成為該基金(jin)的(de)第(di)六、第(di)七大重倉(cang)(cang)(cang)股，此外還重倉(cang)(cang)(cang)滬電股份，為第(di)三大重倉(cang)(cang)(cang)股。

　　金梓才在二季報表示，他在二季度超配半導(dao)(dao)體板塊，主(zhu)要(yao)是(shi)認為(wei)半導(dao)(dao)體周(zhou)期(qi)離見底反轉(zhuan)已(yi)經越來(lai)越近。目前先進制造和先進封裝已(yi)經率先大幅向(xiang)上(shang)，但相關(guan)公司并不在A股，如(ru)果(guo)AI產業(ye)發(fa)展(zhan)向(xiang)端側和應(ying)用端發(fa)展(zhan)，他認為(wei)很有(you)可能會帶動半導(dao)(dao)體行業(ye)反轉(zhuan)向(xiang)上(shang)，未來(lai)將密切(qie)關(guan)注相關(guan)行業(ye)的投資(zi)機會。

　　再比(bi)如，謝治宇管理的興全社(she)會(hui)價值，前十大重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)中出現了6只半導(dao)體個股(gu)(gu)(gu)，包括內存接口芯(xin)片龍頭瀾起科技、相機模塊供(gong)應(ying)商高偉電(dian)子、音(yin)視頻(pin)芯(xin)片公司(si)晶(jing)(jing)晨股(gu)(gu)(gu)份等，此(ci)外還重倉(cang)有(you)三(san)安光(guang)電(dian)、水晶(jing)(jing)光(guang)電(dian)、華虹(hong)半導(dao)體，其中水晶(jing)(jing)光(guang)電(dian)和(he)華虹(hong)半導(dao)體都是(shi)在二季度新進該基金前十大重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)。

　　謝(xie)治宇表(biao)示，二季度英偉達AI服務器(qi)業務仍(reng)高速發展，國內(nei)相關的(de)服務器(qi)、光模塊等板塊指(zhi)數持續向好，蘋果AI落地(di)預期帶動(dong)國內(nei)電子產業鏈，基金報告期內(nei)維(wei)持了(le)較高倉位，對泛AI應(ying)用(yong)、半導體、新(xin)能源車(che)、家電等相關產業鏈進行(xing)挖掘(jue)，對具有核心(xin)競爭力(li)的(de)公(gong)(gong)司(si)(si)進行(xing)長周期跟蹤(zong)和(he)布局，未來仍(reng)將不(bu)斷(duan)尋找具有良好投(tou)資(zi)性(xing)價比的(de)優秀公(gong)(gong)司(si)(si)。

　　此外，鄭巍山管(guan)理(li)(li)的銀河創(chuang)(chuang)新成長(chang)，前十大重(zhong)倉股中更是有9只半導體個股，其中前三大重(zhong)倉股分別為(wei)長(chang)電科(ke)技(ji)、圣邦股份、北方(fang)華(hua)創(chuang)(chuang)；孫迪管(guan)理(li)(li)的廣(guang)發先進(jin)制造重(zhong)倉了滬電股份、通(tong)富微電、長(chang)電科(ke)技(ji)；黃(huang)興亮(liang)管(guan)理(li)(li)的萬家科(ke)技(ji)創(chuang)(chuang)新重(zhong)倉了中微公司、卓勝微、格科(ke)微、寒武紀(ji)。

　　鄭巍山在銀河創新成長(chang)的(de)二季報中(zhong)表示，本輪半導體(ti)產業(ye)的(de)庫存(cun)(cun)周(zhou)期(qi)基(ji)本演(yan)繹較充分，除了手(shou)機、PC或(huo)存(cun)(cun)在季度(du)性補(bu)庫機會外(wai)，其他(ta)智慧物(wu)聯(AIOT)、家電、車等(deng)或(huo)處于平緩(huan)消化(hua)和平緩(huan)過(guo)渡(du)的(de)狀態(tai)，總(zong)體(ti)來說，行業(ye)已經見底(di)，目前或(huo)處于上行周(zhou)期(qi)初始階段。

　　整體來看，在今年二季度，整個半導體板塊都獲得了公募基金(jin)的加倉。

　　Wind數(shu)據顯示，截至2024年二季度末(mo)，公募(mu)基(ji)金(jin)共重倉了121只(zhi)半(ban)導(dao)體個(ge)股(gu)，其中70只(zhi)個(ge)股(gu)都在二季度獲得(de)了基(ji)金(jin)增(zeng)持(chi)，瀾起科(ke)技(ji)(ji)、長電科(ke)技(ji)(ji)、兆易創新、寒武(wu)紀、雅(ya)克科(ke)技(ji)(ji)等9只(zhi)半(ban)導(dao)體個(ge)股(gu)均獲得(de)基(ji)金(jin)超千萬股(gu)的增(zeng)持(chi)。

　　其中，瀾(lan)起科(ke)技是二季度基金增持股(gu)數最(zui)多(duo)的半(ban)導體個股(gu)，董理管(guan)(guan)理的興全(quan)趨勢投資、唐曉(xiao)斌和(he)楊冬管(guan)(guan)理的廣發多(duo)因子、謝治(zhi)宇管(guan)(guan)理的興全(quan)合(he)宜等150余只基金均在二季度對其進(jin)行了加倉(cang)，合(he)計凈增持6645.5萬股(gu)。

　　值(zhi)得一提的(de)是，瀾起科(ke)技最新(xin)披(pi)露的(de)2024半年(nian)報預告業(ye)績大增，上半年(nian)實(shi)現(xian)凈利潤5.83億(yi)(yi)—6.23億(yi)(yi)元，較上年(nian)同期增長612.73%—661.59%。該(gai)公(gong)(gong)司認(ren)為，這一方面得益(yi)于公(gong)(gong)司內存接口及模組配套芯(xin)片(pian)需求實(shi)現(xian)恢復(fu)性增長，另(ling)一方面得益(yi)于公(gong)(gong)司部分AI“運力”芯(xin)片(pian)新(xin)產品開始規(gui)模出(chu)貨(huo)，為公(gong)(gong)司貢(gong)獻新(xin)的(de)業(ye)績增長點。二級(ji)市場上，該(gai)公(gong)(gong)司股價自(zi)4月(yue)10日起觸底反彈，迄今(jin)已經上漲了超40%。

　　和瀾起科技類似，被基金提前搶籌的半導體個(ge)股，多(duo)在近期(qi)披露的2024年半年報業績(ji)預告中業績(ji)喜(xi)人。

　　存儲芯片公司(si)兆易(yi)創新(xin)在(zai)二季度(du)獲得了(le)基(ji)金4410萬(wan)股(gu)(gu)的增(zeng)(zeng)(zeng)持，鄭(zheng)巍山管(guan)理的銀河創新(xin)成長、劉(liu)元(yuan)海管(guan)理的東(dong)吳移動(dong)互聯均(jun)對該(gai)股(gu)(gu)進行(xing)了(le)加倉(cang)。兆易(yi)創新(xin)業績預(yu)告(gao)顯示(shi)，經歷(li)2023年(nian)市場需(xu)(xu)求低(di)迷和庫存逐步去化后(hou)，2024年(nian)上半年(nian)消(xiao)費、網通市場出現需(xu)(xu)求回暖，帶動(dong)公司(si)存儲芯片的產品(pin)銷量和營收增(zeng)(zeng)(zeng)長，公司(si)上半年(nian)預(yu)計實現凈利(li)潤約5.18億元(yuan)，較去年(nian)同(tong)期(qi)同(tong)比增(zeng)(zeng)(zeng)長54.18%。

　　半(ban)導體材料公(gong)(gong)司雅克科(ke)技業績預告顯示，公(gong)(gong)司2024年上(shang)半(ban)年預計實現(xian)凈(jing)利潤約5.12億(yi)—5.80億(yi)元，創2019年以來歷史新高，較去(qu)年同期(qi)增長(chang)50%—70%。該股在(zai)二季度獲(huo)得了易方達新興成(cheng)長(chang)、景(jing)順長(chang)城產業趨勢(shi)、財通價值(zhi)動量等多只明(ming)星基金(jin)經(jing)理(li)旗下產品的加倉，合計增持(chi)約1485萬股。

　　整(zheng)體(ti)來看，截至二(er)季度末(mo)，在公(gong)募基(ji)(ji)(ji)金(jin)重倉(cang)(cang)的(de)121只(zhi)半導體(ti)個股中，重倉(cang)(cang)基(ji)(ji)(ji)金(jin)數量最(zui)多的(de)為北方華創，獲得了527只(zhi)基(ji)(ji)(ji)金(jin)的(de)重倉(cang)(cang)；持倉(cang)(cang)總(zong)市值最(zui)多的(de)為中芯(xin)國際(ji)，基(ji)(ji)(ji)金(jin)合(he)計持有(you)240.75億(yi)元。

　　據華福證券研報(bao)統計，截(jie)至2024年二季度末，公募(mu)基金(jin)電(dian)子行(xing)業持(chi)(chi)倉(cang)總(zong)市值占比(bi)14.1%，在(zai)所有申萬一(yi)級行(xing)業中排名第(di)一(yi)，環(huan)比(bi)增速24.4%，同(tong)樣位(wei)居首(shou)位(wei)。其中，半(ban)導(dao)體板塊持(chi)(chi)倉(cang)占電(dian)子板塊總(zong)持(chi)(chi)倉(cang)46%，占據半(ban)壁江(jiang)山。