隨著利率(lv)走低、剛兌打破，理(li)財市場難尋高(gao)收益產品(pin)(pin)。同時，近來股市持續震蕩，避險需求明顯提升(sheng)，攻守兼備的(de)“固收+”策略基(ji)金(jin)順勢成為(wei)理(li)財市場的(de)新寵。但“固收+”基(ji)金(jin)那么多，投資者(zhe)如何(he)才能(neng)選到適(shi)合自己的(de)產品(pin)(pin)，是一個(ge)值得探討(tao)的(de)話題。

　　作(zuo)為入行12年、擁有(you)5年“固收+”基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)管(guan)(guan)理(li)經驗(yan)的(de)(de)專業投資(zi)人，廣發(fa)恒譽混(hun)合（009956）擬(ni)任(ren)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)經理(li)譚(tan)昌杰建(jian)議(yi)從兩個維度(du)進行挑選(xuan)：一是評(ping)估基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公司的(de)(de)綜(zong)合管(guan)(guan)理(li)能力(li)，綜(zong)合管(guan)(guan)理(li)能力(li)出色的(de)(de)大型基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)公司在(zai)股票投資(zi)上具備核心競爭力(li)，同時又(you)有(you)豐富的(de)(de)策略儲備；二是看基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)經理(li)的(de)(de)風險偏好及投資(zi)能力(li)圈，選(xuan)擇基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)經理(li)的(de)(de)風險偏好、產品(pin)定(ding)位與投資(zi)者(zhe)自身風險偏好相匹配的(de)(de)基(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)。

　　譚昌(chang)(chang)杰(jie)介(jie)紹(shao)，“固收+”策略(lve)就(jiu)好比(bi)是一道菜，既(ji)要(yao)有(you)(you)優質(zhi)(zhi)的(de)(de)食材(cai)，也要(yao)有(you)(you)經過專業(ye)訓練(lian)、廚藝精(jing)湛(zhan)的(de)(de)廚師來操刀。綜合實力突出的(de)(de)大型基(ji)金公司，在股票(piao)投(tou)資(zi)領域搭(da)建了一套完整的(de)(de)投(tou)研(yan)體(ti)系，能給增(zeng)厚收益(yi)的(de)(de)部(bu)分提供(gong)比(bi)較強的(de)(de)支(zhi)撐(cheng)。同時，團隊覆蓋(gai)的(de)(de)資(zi)產范(fan)圍會(hui)更廣，策略(lve)儲備較為(wei)充裕，隨時為(wei)“做菜”的(de)(de)基(ji)金經理提供(gong)優質(zhi)(zhi)的(de)(de)原材(cai)料。“如果基(ji)金規(gui)模(mo)從幾億增(zeng)長到幾十(shi)億、上(shang)百(bai)億之后，有(you)(you)些策略(lve)能提供(gong)的(de)(de)收益(yi)就(jiu)會(hui)降低，需要(yao)不斷更新或者加(jia)入新的(de)(de)策略(lve)。”譚昌(chang)(chang)杰(jie)說。

　　以廣發(fa)基(ji)(ji)金(jin)為例，公(gong)司成立于2003年(nian)(nian)，是(shi)一家以主(zhu)動(dong)權益(yi)(yi)投資起家的(de)全能型(xing)資產管(guan)理公(gong)司，股(gu)票投資能力長期居(ju)于同業前列。海通證(zheng)券數據顯示，截至今年(nian)(nian)9月(yue)30日的(de)近一年(nian)(nian)、近兩(liang)年(nian)(nian)，廣發(fa)基(ji)(ji)金(jin)管(guan)理的(de)主(zhu)動(dong)權益(yi)(yi)類(lei)(lei)(lei)基(ji)(ji)金(jin)絕(jue)對(dui)收益(yi)(yi)率分(fen)別為60.16%、94.27%，均在12家權益(yi)(yi)類(lei)(lei)(lei)大(da)型(xing)公(gong)司中位列第一。同時(shi)，廣發(fa)基(ji)(ji)金(jin)也是(shi)基(ji)(ji)金(jin)業內產品線比較齊全的(de)公(gong)司之(zhi)一，對(dui)股(gu)票、轉債、純(chun)債、大(da)宗交易、定增、打新等各類(lei)(lei)(lei)策略均有豐富的(de)積(ji)累。

　　第二是看“廚師”即基(ji)金(jin)經理(li)的(de)風險(xian)偏好及能力圈。“選(xuan)基(ji)金(jin)就是選(xuan)基(ji)金(jin)經理(li)。投(tou)資(zi)(zi)的(de)本質是基(ji)金(jin)經理(li)在(zai)既定的(de)產品定位條件(jian)下，盡可能提(ti)升組(zu)合的(de)收(shou)益風險(xian)比，比如在(zai)守住最大回撤的(de)基(ji)礎上，盡可能提(ti)高組(zu)合的(de)收(shou)益。投(tou)資(zi)(zi)者應選(xuan)擇風險(xian)偏好和自己相匹配的(de)基(ji)金(jin)產品。”譚昌杰(jie)說道。

　　以廣(guang)(guang)(guang)發(fa)(fa)基(ji)金(jin)(jin)綜合的(de)投資(zi)能力為支撐，以追求絕對收益為原則(ze)，譚(tan)昌杰管(guan)理(li)的(de)“固收+”基(ji)金(jin)(jin)取得了(le)良好的(de)長期業績。Wind數據(ju)顯示(shi)，截至11月17日，在(zai)譚(tan)昌杰任職的(de)5年多時(shi)間里，廣(guang)(guang)(guang)發(fa)(fa)趨勢優(you)選、廣(guang)(guang)(guang)發(fa)(fa)聚安(an)(an)A、廣(guang)(guang)(guang)發(fa)(fa)聚寶A年化回報分(fen)別達到9.45%、11.63%、6.7%。最近三(san)年，三(san)只基(ji)金(jin)(jin)最大回撤(che)分(fen)別只有(you)4.91%、3.61%、3.21%。憑(ping)借優(you)異的(de)歷史業績，廣(guang)(guang)(guang)發(fa)(fa)聚安(an)(an)、廣(guang)(guang)(guang)發(fa)(fa)聚寶獲得最新一期海通證券五(wu)年期五(wu)星評級。

　　“對(dui)基金經(jing)理(li)來說，每(mei)一筆申購的(de)(de)錢都(dou)是(shi)責任。如果我們能讓每(mei)一分錢都(dou)掙錢，就是(shi)基金經(jing)理(li)這份工作(zuo)帶(dai)來的(de)(de)最大(da)成就感。”自(zi)2012年(nian)走上投(tou)資崗(gang)位(wei)以來，譚昌杰始終牢(lao)記“受人(ren)之托代客理(li)財”的(de)(de)行業使命，對(dui)每(mei)一筆投(tou)資，都(dou)會反(fan)復權(quan)衡能否帶(dai)來絕對(dui)收益，力求每(mei)年(nian)實現正收益。尤為難得的(de)(de)一點是(shi)，他(ta)始終將(jiang)自(zi)己放在持有(you)人(ren)的(de)(de)位(wei)置去(qu)看待(dai)自(zi)己的(de)(de)組(zu)合，不(bu)斷優化投(tou)資策略，提(ti)升(sheng)自(zi)身的(de)(de)能力圈。

　　11月30日，擬由譚昌杰管理的(de)“固收+”策略基(ji)金(jin)——廣發(fa)恒譽(yu)混(hun)合（009956）將(jiang)在工商銀行(xing)、廣發(fa)基(ji)金(jin)直銷(xiao)等渠道發(fa)售，該基(ji)金(jin)權益(yi)投資比(bi)例為(wei)0-30%，將(jiang)在控制回撤的(de)基(ji)礎上努力(li)為(wei)持(chi)有人實現穩健的(de)回報。（廣告）