部(bu)分(fen)公募軍工主題基(ji)金人士認為，軍工行業增長確(que)定性強(qiang)，長期(qi)來看發展(zhan)空間廣(guang)闊，其中具(ju)備核(he)心競爭力的(de)優(you)質(zhi)標(biao)的(de)值得(de)長期(qi)關注。

　　博時軍(jun)工(gong)主題(ti)基(ji)金經理蘭喬表示，軍(jun)工(gong)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)投入增長(chang)確(que)(que)定性(xing)高(gao)，從產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)反饋看(kan)，一些企業(ye)(ye)(ye)已經出現訂單顯著增長(chang)的(de)(de)(de)跡(ji)象。消耗性(xing)裝(zhuang)(zhuang)備(bei)、高(gao)頻使(shi)用裝(zhuang)(zhuang)備(bei)的(de)(de)(de)大幅放量(liang)增長(chang)勢(shi)在必行(xing)(xing)。軍(jun)工(gong)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)特性(xing)是(shi)計(ji)劃性(xing)較強(qiang)，處(chu)在需求加速方向(xiang)的(de)(de)(de)標的(de)(de)(de)成長(chang)確(que)(que)定性(xing)強(qiang)、遠(yuan)期(qi)安(an)全邊際高(gao)。軍(jun)工(gong)板塊受(shou)外部事件驅動的(de)(de)(de)影響較大，確(que)(que)實具(ju)有較強(qiang)的(de)(de)(de)主題(ti)投資色(se)彩。但從更長(chang)期(qi)維度觀(guan)察，在未來5-10年軍(jun)工(gong)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)確(que)(que)定性(xing)增長(chang)的(de)(de)(de)背(bei)景(jing)下，軍(jun)工(gong)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)會出現大量(liang)投資機會，看(kan)好基(ji)本面向(xiang)好、未來增長(chang)潛力大的(de)(de)(de)好公司，著重布(bu)局受(shou)益武(wu)器裝(zhuang)(zhuang)備(bei)建設(she)的(de)(de)(de)核(he)心標的(de)(de)(de)。具(ju)體來說，配置可(ke)向(xiang)下游景(jing)氣度高(gao)的(de)(de)(de)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)集(ji)中，主要是(shi)四代機、電子元器件、導彈產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)等。

　　富國中(zhong)證軍工(gong)龍(long)頭ETF基金經理牛志冬指出，軍工(gong)行(xing)業(ye)(ye)兩個領域值得關注：第一(yi)是(shi)航空裝備領域，該領域股票數量(liang)較(jiao)多，利潤率相對較(jiao)高(gao)；第二是(shi)軍工(gong)上游(you)領域，今年(nian)的(de)(de)(de)景氣(qi)度持續高(gao)企(qi)(qi)。值得一(yi)提(ti)的(de)(de)(de)是(shi)，軍工(gong)電子受(shou)(shou)益于國防信息化的(de)(de)(de)不斷推進，特別(bie)是(shi)紅外(wai)熱(re)電企(qi)(qi)業(ye)(ye)今年(nian)受(shou)(shou)益于疫情防控，訂(ding)單數量(liang)持續走高(gao)，而(er)軍用新(xin)材(cai)料(liao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)訂(ding)單亦(yi)有明(ming)顯(xian)(xian)的(de)(de)(de)增長。未來(lai)上游(you)的(de)(de)(de)高(gao)景氣(qi)度或會逐漸傳導到中(zhong)下游(you)，目前(qian)來(lai)看到明(ming)年(nian)二季(ji)度，軍工(gong)行(xing)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)景氣(qi)度可能都會維持在(zai)相對高(gao)位。從企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)財(cai)務報(bao)表來(lai)看，軍工(gong)企(qi)(qi)業(ye)(ye)在(zai)固定資產(chan)投資、預付賬款等科目上都有明(ming)顯(xian)(xian)增長，表明(ming)企(qi)(qi)業(ye)(ye)在(zai)為(wei)未來(lai)訂(ding)單的(de)(de)(de)釋放(fang)擴充(chong)產(chan)能，提(ti)前(qian)備貨，未來(lai)訂(ding)單因素可能會逐漸反映到軍工(gong)行(xing)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)總體業(ye)(ye)績上。

　　國(guo)投瑞銀國(guo)家安全(quan)基金在2020年三季報中披露，當季已(yi)根(gen)據相關上市公司財報以及產業實(shi)際情況(kuang)進(jin)行了持倉調(diao)整。2020年中航工業集團多(duo)個下屬公司公開表示大力(li)克服疫(yi)情影響，軍品生(sheng)(sheng)產任(ren)務順利，預示著2020年生(sheng)(sheng)產核心軍品的公司全(quan)年業績(ji)表現(xian)良好(hao)。

　　融(rong)通基金劉安坤表示，目前軍工股的(de)關注(zhu)度相(xiang)當高，短(duan)期(qi)(qi)(qi)有軍工訂單(dan)支(zhi)撐，相(xiang)關企業明年第(di)一季度業績有望大幅超(chao)預期(qi)(qi)(qi)，中長期(qi)(qi)(qi)來看(kan)(kan)，市(shi)場對軍用飛機(ji)、導(dao)彈、無人機(ji)等細(xi)分領域的(de)增(zeng)長預期(qi)(qi)(qi)強(qiang)烈(lie)看(kan)(kan)好。

　　南(nan)方軍工改革基(ji)金(jin)則在2020年三季報(bao)中(zhong)披露：“報(bao)告期本基(ji)金(jin)對(dui)持(chi)倉集中(zhong)優化，提(ti)高重倉股集中(zhong)度(du)，持(chi)續增加(jia)配置具有核心(xin)競爭力的國有軍工集團優質標的，包(bao)括主機廠(chang)、子系統、核心(xin)零部件配套(tao)廠(chang)商(shang)。”