近兩年來，量化(hua)投資(zi)的(de)競爭(zheng)已經進入(ru)白熱化(hua)階段。人才成為(wei)各方必爭(zheng)之地，不少(shao)量化(hua)私募都開始(shi)聘(pin)請獵頭挖人，并且在(zai)全球進行著“搶人”的(de)戰略布局(ju)。中國證券報(bao)記者了解到，為(wei)了搶奪人才，有量化(hua)私募機構甚(shen)至要支(zhi)付給獵頭候選人薪資(zi)的(de)25%作為(wei)獵頭費(fei)，一年甚(shen)至要為(wei)此(ci)花(hua)費(fei)上(shang)百萬元。

　　盡(jin)管人才稀缺，量化私募的(de)選(xuan)擇依然比較謹(jin)慎(shen)，淘汰率也非(fei)常(chang)高。對于優秀的(de)人才，機構更是費盡(jin)心思，使出“十(shi)八般(ban)武藝”留住人才。除了分(fen)紅之(zhi)外，還有(you)產品跟投、股權激(ji)勵(li)等措施，更有(you)機構表(biao)示要幫(bang)全部員工(gong)實現財務自由。

　　全球“搶人”

　　近兩年來，國內量(liang)化(hua)投資迅猛發展，無數量(liang)化(hua)私募(mu)如雨(yu)后春筍一(yi)般冒(mao)出(chu)，量(liang)化(hua)私募(mu)的競爭(zheng)也進入白熱化(hua)階段，人才成為這一(yi)階段各方(fang)的必爭(zheng)之(zhi)地。

　　一(yi)家南方的(de)(de)量(liang)化私募總經理向中國證(zheng)券報(bao)記(ji)者(zhe)透露：“今(jin)年是個量(liang)化大年，很多量(liang)化機構都(dou)在大幅度招人(ren)，我們(men)今(jin)年也至少面試了幾百個候選(xuan)人(ren)，這些都(dou)是獵頭推(tui)給我們(men)的(de)(de)。目前我們(men)跟內地(di)還有香(xiang)港頂尖的(de)(de)量(liang)化獵頭都(dou)有合作，他們(men)每幫(bang)我們(men)成功推(tui)薦一(yi)個人(ren)，我們(men)就要支付該人(ren)年薪的(de)(de)25%作為獵頭費(fei)。”

　　“最(zui)近一年(nian)我們招(zhao)(zhao)了(le)很(hen)多人，坦白地說，國內和國外的(de)(de)(de)金(jin)融獵頭，大部分人都知道我，在海外都有(you)8個(ge)獵頭為(wei)我們服務，不停為(wei)我們招(zhao)(zhao)人。”上(shang)海一家量化(hua)私募的(de)(de)(de)投資總(zong)監告訴中(zhong)國證券(quan)報記(ji)者(zhe)：“50萬美元底薪的(de)(de)(de)offer，我們已經(jing)開(kai)出了(le)6個(ge)，但是目前(qian)只有(you)一個(ge)成功了(le)。”

　　高額“獵頭費”

　　中國證券報記者從一(yi)位私募獵(lie)頭(tou)處了解到，將(jiang)候選人固(gu)定(ding)年薪的25%作(zuo)為獵(lie)頭(tou)費，是行業(ye)平(ping)(ping)均水平(ping)(ping)。按照這(zhe)個水平(ping)(ping)計算(suan)，前述上海量化私募如果全部招(zhao)聘成功，一(yi)年支付的獵(lie)頭(tou)費也(ye)要(yao)上百萬元。

　　激烈的競(jing)爭使得量(liang)(liang)化(hua)私募在人力(li)上的投(tou)(tou)入(ru)(ru)非常高(gao)。該投(tou)(tou)資總(zong)監介紹稱，量(liang)(liang)化(hua)私募在人力(li)上的投(tou)(tou)入(ru)(ru)是最(zui)多的，從公司的投(tou)(tou)入(ru)(ru)成(cheng)本(ben)(ben)來看(kan)，人力(li)成(cheng)本(ben)(ben)要占(zhan)總(zong)成(cheng)本(ben)(ben)的50%，另外(wai)是算(suan)力(li)和(he)數據(ju)，各(ge)占(zhan)總(zong)成(cheng)本(ben)(ben)的30%和(he)20%。

　　該投資總監(jian)進一步表示，相比于“全才(cai)”，他(ta)們(men)更(geng)喜歡“專(zhuan)(zhuan)才(cai)”。“量(liang)化投資對(dui)人(ren)才(cai)的(de)(de)要求太高，各(ge)個(ge)學科(ke)，包括(kuo)數學、統計、物理、金(jin)融、計算機都需(xu)要招人(ren)。金(jin)融行業在(zai)這些方面人(ren)才(cai)稀缺(que)，往往要從其他(ta)行業搶人(ren)。”他(ta)表示：“我們(men)的(de)(de)目標是打造像海(hai)外市場一樣的(de)(de)標準化對(dui)沖基(ji)金(jin)，人(ren)員規模、部門設置(zhi)、組織架(jia)構(gou)、風控設置(zhi)等等，都是要按照海(hai)外對(dui)沖基(ji)金(jin)的(de)(de)高標準來設置(zhi)，強調核心崗位的(de)(de)專(zhuan)(zhuan)業性，專(zhuan)(zhuan)人(ren)做專(zhuan)(zhuan)事。”

　　雖然人(ren)才稀(xi)缺，但(dan)不少(shao)機(ji)構(gou)都秉持著“寧缺毋濫”的(de)態度。一位(wei)量化私募(mu)人(ren)士(shi)介紹，公(gong)司最近一年招(zhao)聘的(de)Alpha策略的(de)新人(ren)，有高達40%的(de)淘汰率，如(ru)果其策略12個月內無法(fa)盈(ying)利，就會被淘汰。

　　全方位競爭

　　量化私募(mu)的競爭日趨激烈，從(cong)早期(qi)的數據(ju)、策略(lve)的競爭，到之后(hou)算(suan)力競爭，現在又上升到人才、運營等(deng)全方位(wei)的競爭。

　　前(qian)述投(tou)(tou)資總監(jian)介紹：“量(liang)(liang)化投(tou)(tou)資機(ji)構的組織(zhi)架(jia)(jia)構有(you)兩種：一(yi)(yi)種是(shi)(shi)正向金(jin)(jin)(jin)字塔架(jia)(jia)構，突出(chu)核心(xin)基金(jin)(jin)(jin)經理，其他研究員等為基金(jin)(jin)(jin)經理輸送彈(dan)藥，提供因(yin)(yin)子(zi)和策略，最終由基金(jin)(jin)(jin)經理把(ba)策略集中(zhong)起來；另一(yi)(yi)種是(shi)(shi)倒金(jin)(jin)(jin)字塔結(jie)構，整個量(liang)(liang)化投(tou)(tou)資過(guo)程像是(shi)(shi)一(yi)(yi)條流水線(xian)，一(yi)(yi)部分(fen)人(ren)(ren)負(fu)責挖掘因(yin)(yin)子(zi)，一(yi)(yi)部分(fen)人(ren)(ren)做人(ren)(ren)工智能的系統來整合(he)因(yin)(yin)子(zi)，一(yi)(yi)部分(fen)人(ren)(ren)做交易系統，還有(you)的負(fu)責交易算法、信號融合(he)、風控等，形成一(yi)(yi)個生產(chan)鏈條，而投(tou)(tou)資總監(jian)要做的就是(shi)(shi)讓合(he)適的人(ren)(ren)擔任合(he)適的職位。”

　　一位(wei)量(liang)化私募合伙人(ren)表示：“目(mu)前，國(guo)內量(liang)化私募和(he)國(guo)外(wai)老牌的(de)頂尖量(liang)化投資機(ji)構(gou)相(xiang)比，在(zai)品牌上沒有優勢，一些(xie)優秀(xiu)人(ren)才，還是更傾向于選(xuan)(xuan)擇那些(xie)國(guo)外(wai)頂尖機(ji)構(gou)。再加上國(guo)內不同地域對人(ren)才的(de)吸引力也不一樣(yang)，因此優秀(xiu)的(de)候選(xuan)(xuan)人(ren)非(fei)常難得。”

　　為了留住人才，各家機(ji)構也是(shi)使出(chu)了“十八般(ban)武藝”。前述量(liang)化私募合伙人表示：“我(wo)們(men)今年面試了很多候選人，但最終敲定還(huan)是(shi)比較謹慎(shen)，因(yin)為我(wo)們(men)希望(wang)為每一(yi)位公司員工(gong)設計(ji)一(yi)個好的職(zhi)業生涯，讓(rang)其有所成長，并且盡可能(neng)幫(bang)全部員工(gong)實現財(cai)務自由。”

　　中國(guo)證券報記者了解到，量化投資的(de)(de)(de)(de)(de)激勵機(ji)制，最常(chang)見的(de)(de)(de)(de)(de)是按照個人(ren)研(yan)發(fa)出(chu)的(de)(de)(de)(de)(de)因(yin)子或策略(lve)的(de)(de)(de)(de)(de)貢獻來分(fen)成；此外，還(huan)有的(de)(de)(de)(de)(de)機(ji)構把公司(si)最賺錢但(dan)策略(lve)容(rong)量有限(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)內部產品拿出(chu)來，作(zuo)為(wei)優秀員工的(de)(de)(de)(de)(de)獎(jiang)勵，給予其跟投的(de)(de)(de)(de)(de)資格，有的(de)(de)(de)(de)(de)策略(lve)收(shou)益十(shi)分(fen)可觀，甚至達到一(yi)年翻倍；還(huan)有的(de)(de)(de)(de)(de)機(ji)構會(hui)定期實施股(gu)(gu)權激勵，把公司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)股(gu)(gu)權拿出(chu)來作(zuo)為(wei)留住人(ren)才的(de)(de)(de)(de)(de)“必殺技(ji)”。