A股上市公(gong)司(si)三季報(bao)(bao)披(pi)露已(yi)拉開帷幕，傅(fu)鵬博(bo)、朱少醒、周應波(bo)等明星(xing)基金經(jing)理(li)以及備受關注的社保基金持(chi)倉情況逐(zhu)漸曝光。中國(guo)證券報(bao)(bao)記(ji)者梳(shu)理(li)發現，傅(fu)鵬博(bo)連(lian)續十個季度持(chi)有特(te)種化工企業皇馬科(ke)技，周應波(bo)則新進(jin)持(chi)有國(guo)內超白玻(bo)璃(li)龍頭公(gong)司(si)金晶科(ke)技。與此(ci)同時，國(guo)民(min)技術等公(gong)司(si)前十大流通股東中出(chu)現了社保基金的身影。

　　基(ji)金(jin)業內人士表示，在震蕩市(shi)中不會(hui)大(da)幅降(jiang)低倉位。目前，核心資產與(yu)周期股和小盤股之間的再平衡已接近尾聲，估值差大(da)幅收斂，后市(shi)投資需要格外注重個股挖掘。

　　公募基金持倉披露

　　10月14日，皇(huang)馬科(ke)技發布三季(ji)報(bao)，傅鵬博(bo)管理的睿(rui)遠成長價值混合再(zai)次現身前十大流(liu)(liu)通股(gu)東，共(gong)持有皇(huang)馬科(ke)技約(yue)2632萬(wan)股(gu)，占(zhan)流(liu)(liu)通股(gu)比(bi)例4.47%；與二季(ji)度末相比(bi)，加倉了794.34萬(wan)股(gu)。

　　從2019年四季度開始(shi)，就有多只(zhi)(zhi)公(gong)募基金(jin)買(mai)入(ru)皇馬(ma)科技，隨后又陸續(xu)撤離。截至10月14日，該股(gu)最新股(gu)價為每(mei)股(gu)15.19元。傅鵬博管理的基金(jin)則(ze)是從2019年二季度進入(ru)這(zhe)只(zhi)(zhi)股(gu)票，最初持倉213.70萬股(gu)，此后多次加倉，直至成為皇馬(ma)科技第五大流(liu)通股(gu)東。

　　值(zhi)得注意的是，除了傅(fu)鵬(peng)博，還有兩位(wei)興(xing)全系老(lao)人——原(yuan)興(xing)全基金副總(zong)經理(li)、公募投(tou)(tou)資總(zong)監王曉明和原(yuan)興(xing)全基金副總(zong)經理(li)、專(zhuan)戶(hu)投(tou)(tou)資總(zong)監杜昌(chang)勇(yong)管理(li)的睿郡私募也加倉了皇馬(ma)科技301.08萬股，連續兩個季度進入公司(si)前(qian)十大流通股東(dong)。

　　金(jin)晶(jing)科技前十大流(liu)通股(gu)東(dong)(dong)中首次出(chu)現知名基金(jin)經理(li)周應(ying)波的身(shen)影。周應(ying)波管理(li)的中歐明睿新(xin)常態混合(he)新(xin)進持有1869.74萬股(gu)，持股(gu)市(shi)值約1.97億元，占(zhan)流(liu)通股(gu)比例為1.31%，一舉成為該公司第二大流(liu)通股(gu)東(dong)(dong)。此(ci)外，前十大流(liu)通股(gu)東(dong)(dong)中還出(chu)現了浙商豐(feng)利增強債券、上海赤鑰(yao)投(tou)資-赤鑰(yao)3號等公私募基金(jin)的身(shen)影。

　　社保基金新進持有國民技術

　　三(san)季報顯示，網絡(luo)安(an)全和集成電(dian)路概念股(gu)國(guo)(guo)民(min)技術(shu)的前十大流通(tong)股(gu)東中，首次出現(xian)了社保(bao)基金(jin)的身影，全國(guo)(guo)社保(bao)基金(jin)602組合(he)、全國(guo)(guo)社保(bao)基金(jin)504組合(he)分別(bie)新進持有609.72萬(wan)股(gu)、488.29萬(wan)股(gu)，持股(gu)市值分別(bie)為1.71億(yi)元、1.37億(yi)元，占流通(tong)股(gu)比例分別(bie)為1.12%、0.90%，位(wei)列國(guo)(guo)民(min)技術(shu)第三(san)、第六大流通(tong)股(gu)東。

　　全(quan)國(guo)社保基金402組合(he)則減持(chi)(chi)了324.14萬(wan)(wan)股(gu)(gu)玻璃龍頭(tou)企業旗(qi)濱(bin)集(ji)團(tuan)，共(gong)持(chi)(chi)有1228.20萬(wan)(wan)股(gu)(gu)。與此同時，知名基金經理(li)(li)王(wang)克玉管(guan)理(li)(li)的(de)泓德(de)瑞興三(san)(san)年持(chi)(chi)有小幅(fu)減倉356.56萬(wan)(wan)股(gu)(gu)，最新(xin)(xin)持(chi)(chi)有1270.52萬(wan)(wan)股(gu)(gu)。不過，另一位公募(mu)老將(jiang)朱少醒，其管(guan)理(li)(li)的(de)富國(guo)天惠精選成(cheng)長混(hun)合(he)(LOF)三(san)(san)季度大(da)幅(fu)加(jia)倉1130.96萬(wan)(wan)股(gu)(gu)旗(qi)濱(bin)集(ji)團(tuan)，共(gong)持(chi)(chi)有1230.29萬(wan)(wan)股(gu)(gu)，新(xin)(xin)進成(cheng)為(wei)其前十大(da)流通(tong)股(gu)(gu)東。此外，張鋒管(guan)理(li)(li)的(de)東方紅啟恒三(san)(san)年持(chi)(chi)有混(hun)合(he)、過鈞(jun)管(guan)理(li)(li)的(de)博時信(xin)用債券(quan)也新(xin)(xin)進成(cheng)為(wei)旗(qi)濱(bin)集(ji)團(tuan)前十大(da)流通(tong)股(gu)(gu)東，分別持(chi)(chi)有1408.61萬(wan)(wan)股(gu)(gu)、1200.00萬(wan)(wan)股(gu)(gu)。

　　風格再平衡接近尾聲

　　近期(qi)，A股(gu)市(shi)場維持(chi)震蕩走勢，中(zhong)(zhong)國證券報記者了解到，一些基金經理除(chu)了應對流動(dong)(dong)性(xing)需求之外，組合倉(cang)位(wei)沒有(you)顯著下降(jiang)。某中(zhong)(zhong)大(da)型公募基金經理表示(shi)，在一個以價值(zhi)驅動(dong)(dong)為主(zhu)要動(dong)(dong)力的(de)市(shi)場中(zhong)(zhong)，同漲(zhang)同跌的(de)特征在改變(bian)，市(shi)場波動(dong)(dong)頻繁，若(ruo)以倉(cang)位(wei)調整的(de)方(fang)式來博弈，風險是較大(da)的(de)。

　　他(ta)認(ren)為(wei)(wei)，今年以來的(de)(de)市場表現(xian)，整體可(ke)稱之(zhi)為(wei)(wei)核心資(zi)產與周(zhou)期股(gu)和小盤股(gu)之(zhi)間的(de)(de)再平衡(heng)，目前(qian)兩者的(de)(de)估值差已(yi)大(da)幅收(shou)斂，再平衡(heng)已(yi)接近尾聲，個股(gu)挖掘將(jiang)(jiang)重新成為(wei)(wei)獲取阿爾法的(de)(de)關(guan)鍵。他(ta)表示，組合的(de)(de)構(gou)建將(jiang)(jiang)堅持(chi)“新興+周(zhou)期”的(de)(de)選(xuan)股(gu)框架(jia)。其(qi)中，在(zai)高成長(chang)(chang)方(fang)向，選(xuan)擇未來長(chang)(chang)期維持(chi)高增長(chang)(chang)的(de)(de)大(da)賽道；在(zai)周(zhou)期成長(chang)(chang)方(fang)向，雖(sui)然行業(ye)自(zi)身有(you)周(zhou)期波動，但部分(fen)處于景氣(qi)低谷(gu)，價格較低的(de)(de)優(you)質公司(si)有(you)望通過自(zi)身努力實現(xian)二次(ci)成長(chang)(chang)。

　　展(zhan)(zhan)望后市，一位百億公(gong)募(mu)基金經理表示(shi)，未來(lai)一段時間的(de)(de)(de)流動性表現(xian)或相對(dui)穩健，需要(yao)關注的(de)(de)(de)風險(xian)是(shi)產(chan)業鏈成(cheng)本的(de)(de)(de)大(da)幅(fu)上漲對(dui)中(zhong)下游(you)需求端的(de)(de)(de)影響，尤其(qi)是(shi)產(chan)能利(li)用率(lv)方面。另外，為了實現(xian)遠期的(de)(de)(de)“雙(shuang)碳”目標(biao)，需要(yao)通過持續(xu)的(de)(de)(de)技(ji)術進(jin)步和(he)大(da)規(gui)模(mo)的(de)(de)(de)資(zi)本開支(zhi)，提高新能源系(xi)統(tong)相對(dui)傳(chuan)統(tong)能源系(xi)統(tong)顯著的(de)(de)(de)成(cheng)本優勢，在(zai)這一過程中(zhong)既(ji)需要(yao)社會在(zai)研發、資(zi)金等方面的(de)(de)(de)資(zi)源投入，也(ye)將給專業研發能力強的(de)(de)(de)企業帶來(lai)廣(guang)(guang)闊發展(zhan)(zhan)空間，其(qi)中(zhong)有(you)望產(chan)生具備(bei)廣(guang)(guang)闊增長空間的(de)(de)(de)公(gong)司。