還有一(yi)個多月(yue)，2021年就(jiu)將結束，不少基金(jin)經理已經開始(shi)布(bu)局2022年的(de)(de)投(tou)資，調研上(shang)市公(gong)司成為基金(jin)經理儲備來年投(tou)資標的(de)(de)的(de)(de)重(zhong)要手段。統(tong)計顯(xian)示，11月(yue)以(yi)來，機構調研頗為密集，在行業(ye)分布(bu)上(shang)，工(gong)業(ye)、信息技術、消費、醫(yi)療(liao)保(bao)健等行業(ye)成為機構調研的(de)(de)重(zhong)點方向。基金(jin)機構表示，臨(lin)近年底，投(tou)資布(bu)局需要以(yi)變應變。目(mu)前來看，偏向均衡(heng)的(de)(de)配置成為很多機構的(de)(de)選擇(ze)。

　　機構密集調研

　　Wind數據(ju)顯示，截至11月(yue)22日，11月(yue)以來共有532家上市公司接(jie)受了(le)機構調研。

　　其中，被調(diao)研次(ci)(ci)數(shu)最(zui)多(duo)的是匯川技術(shu)。11月(yue)以來(lai)，公(gong)司接受的調(diao)研次(ci)(ci)數(shu)多(duo)達(da)(da)16次(ci)(ci)。玉馬遮陽和華明(ming)裝備被調(diao)研的次(ci)(ci)數(shu)緊隨(sui)其后，達(da)(da)到(dao)9次(ci)(ci)。此(ci)外，高瀾股份、東威(wei)科(ke)技、比亞迪等(deng)9家(jia)公(gong)司被調(diao)研的次(ci)(ci)數(shu)也超過5次(ci)(ci)。

　　被(bei)最(zui)多機(ji)構(gou)調(diao)研(yan)的是涪陵榨菜，公(gong)(gong)司11月以(yi)來被(bei)458家(jia)機(ji)構(gou)組團調(diao)研(yan)，涉及到的機(ji)構(gou)有(you)富達投資(zi)、國(guo)泰君安(an)、南方基金、中金公(gong)(gong)司、富國(guo)基金等(deng)。此外，智(zhi)飛生物、匯川技(ji)術等(deng)9家(jia)公(gong)(gong)司也(ye)被(bei)超過200家(jia)機(ji)構(gou)調(diao)研(yan)。

　　從行(xing)業來看，工(gong)業類板塊(kuai)接受機構(gou)調研的公(gong)司最(zui)多，其次是信息技術類板塊(kuai)。此(ci)外，被調研公(gong)司分布較(jiao)密集的行(xing)業還包(bao)括材料(liao)、可選(xuan)消費、醫(yi)療(liao)保健、日常消費、金融等。

　　從(cong)基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司(si)(si)的(de)調(diao)研(yan)情況來(lai)看，11月以來(lai)共有383家上(shang)市公(gong)司(si)(si)獲基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司(si)(si)調(diao)研(yan)，其中被(bei)最多基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司(si)(si)調(diao)研(yan)的(de)標的(de)是涪陵榨菜，11月以來(lai)有99家基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司(si)(si)調(diao)研(yan)。此外，寧波銀行、海亮股(gu)份等10家公(gong)司(si)(si)被(bei)超過(guo)50家基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司(si)(si)調(diao)研(yan)。

　　知名基金經理頻現

　　值(zhi)得注意的(de)是，11月以來，多位知名基(ji)金經理在上市公(gong)司(si)調(diao)研的(de)隊伍中出(chu)現。

　　例如，易方(fang)達基(ji)金(jin)張坤(kun)繼三季度大手筆加(jia)倉(cang)招商銀行(xing)后，四季度仍然(ran)對(dui)銀行(xing)股(gu)保(bao)持(chi)關注。11月16日(ri)，張坤(kun)出(chu)現(xian)在(zai)寧(ning)波銀行(xing)的調(diao)研名(ming)單(dan)中(zhong)。寧(ning)波銀行(xing)在(zai)此次調(diao)研中(zhong)介(jie)紹，該行(xing)財(cai)富(fu)管(guan)(guan)理(li)業(ye)務發(fa)展態(tai)勢良好(hao)，下階段其(qi)財(cai)富(fu)管(guan)(guan)理(li)業(ye)務將圍繞(rao)強化專(zhuan)業(ye)經營、推進公私聯動、提高(gao)員(yuan)工產能等方(fang)向發(fa)力。此外，寧(ning)波銀行(xing)將從(cong)資產端(duan)和負債(zhai)端(duan)兩個(ge)方(fang)面(mian)發(fa)力，保(bao)持(chi)息差(cha)水平平穩。

　　富國(guo)基金(jin)朱少醒等(deng)多位基金(jin)經(jing)理(li)調研(yan)了近(jin)期備受(shou)關注(zhu)的(de)涪(fu)陵(ling)(ling)榨菜(cai)。涪(fu)陵(ling)(ling)榨菜(cai)在接(jie)受(shou)調研(yan)時表示，公(gong)司(si)(si)(si)提價(jia)(jia)是(shi)基于主要原料(liao)、包材(cai)、輔材(cai)、能源等(deng)成本(ben)上漲(zhang)，以(yi)及公(gong)司(si)(si)(si)優化(hua)升級(ji)產(chan)(chan)品帶來的(de)價(jia)(jia)值和(he)成本(ben)上升。公(gong)司(si)(si)(si)產(chan)(chan)品出(chu)廠(chang)價(jia)(jia)調整后(hou)，同時對終端售價(jia)(jia)進行指(zhi)導，以(yi)規范和(he)保障(zhang)渠道(dao)各(ge)層級(ji)合理(li)利潤。上市(shi)公(gong)司(si)(si)(si)公(gong)告顯示，朱少醒管(guan)理(li)的(de)富國(guo)天惠(hui)精選成長混(hun)合在三季度末持(chi)有(you)2012.07萬股涪(fu)陵(ling)(ling)榨菜(cai)，位居公(gong)司(si)(si)(si)第四大(da)流通(tong)股東(dong)。

　　除(chu)此(ci)之外，還有(you)多位知名(ming)基(ji)(ji)金(jin)(jin)經理(li)也于(yu)近期(qi)調(diao)研(yan)了(le)上市公司(si)。剛(gang)剛(gang)卸任了(le)基(ji)(ji)金(jin)(jin)經理(li)的興(xing)證(zheng)全球基(ji)(ji)金(jin)(jin)副總經理(li)董(dong)承非與寧泉資產(chan)創始(shi)人楊東、睿(rui)郡(jun)資產(chan)創始(shi)人杜昌勇等在近日(ri)一起調(diao)研(yan)了(le)飛力達。睿(rui)遠基(ji)(ji)金(jin)(jin)趙楓(feng)、朱璘和農銀匯理(li)基(ji)(ji)金(jin)(jin)趙詣(yi)等共(gong)同調(diao)研(yan)了(le)新(xin)宙邦。興(xing)證(zheng)全球基(ji)(ji)金(jin)(jin)謝治宇(yu)等調(diao)研(yan)了(le)德賽西威。華泰(tai)柏(bo)瑞基(ji)(ji)金(jin)(jin)沈雪(xue)峰、長城(cheng)基(ji)(ji)金(jin)(jin)何以廣、農銀匯理(li)基(ji)(ji)金(jin)(jin)趙詣(yi)等調(diao)研(yan)了(le)當(dang)升科技。

　　跨年配置以均衡為主

　　雖(sui)然基金(jin)機(ji)構(gou)調研的(de)(de)對(dui)象很多(duo)，其傳遞的(de)(de)信號也不能簡單解讀。但是，在跨(kua)年行(xing)情徐徐展開的(de)(de)背景下(xia)，基金(jin)機(ji)構(gou)調研的(de)(de)偏(pian)好可以(yi)為跨(kua)年投(tou)(tou)資(zi)提供線索。觀(guan)察發現，11月(yue)以(yi)來，機(ji)構(gou)調研涉及(ji)的(de)(de)行(xing)業(ye)領域較廣(guang)，體現出均衡投(tou)(tou)資(zi)的(de)(de)趨向，但其中(zhong)，碳(tan)中(zhong)和等熱門主線仍然是基金(jin)機(ji)構(gou)的(de)(de)“心頭好”。

　　金(jin)鷹基(ji)金(jin)表示，跨年行(xing)情有望徐徐展開。行(xing)業(ye)(ye)配置(zhi)上，建(jian)議維持適度(du)均(jun)衡(heng)。短期(qi)業(ye)(ye)績(ji)空窗(chuang)期(qi)，題材炒作更為活躍。隨著12月窗(chuang)口期(qi)臨近，市場對政策(ce)關注度(du)進一步提升，消(xiao)費(fei)股、新老基(ji)建(jian)產(chan)業(ye)(ye)鏈、銀行(xing)地(di)產(chan)板塊或(huo)將有輪番表現。從中期(qi)來看，重點關注新能(neng)源、半(ban)導體、軍工等科技成長賽道的(de)配置(zhi)型(xing)機會，短期(qi)軍工板塊的(de)性價比或(huo)更強。展望2022年，醫(yi)藥(yao)等大眾(zhong)消(xiao)費(fei)行(xing)業(ye)(ye)的(de)盈利增速優(you)勢或(huo)將逐漸凸顯。

　　恒越基金基金經理趙小燕表示(shi)，流動性環境正逐步走向寬松，成長風格有望(wang)延續(xu)強勢，短期金融地產(chan)等價值(zhi)(zhi)風格有望(wang)階段性修(xiu)復。未來(lai)2-3個季度(du)，市場(chang)主線或仍在(zai)(zai)碳(tan)減排鏈(lian)條(tiao)上的(de)(de)成長板塊。另外，一些因大(da)宗(zong)商品漲價壓力導致今(jin)年(nian)利潤承壓的(de)(de)公(gong)司，后市可能存在(zai)(zai)價值(zhi)(zhi)修(xiu)復的(de)(de)機會(hui)。消費、醫藥等核心資產(chan)領域在(zai)(zai)估(gu)值(zhi)(zhi)壓力充分釋放后，部分具備“護城(cheng)河”的(de)(de)優質公(gong)司也是逢低(di)布局(ju)的(de)(de)方向。