公募基(ji)金(jin)(jin)一(yi)季(ji)報正(zheng)在陸(lu)續(xu)披(pi)露(lu)之中(zhong)。經歷了(le)(le)一(yi)季(ji)度的震蕩調整，不(bu)少基(ji)金(jin)(jin)產(chan)品的投資布(bu)局都發生(sheng)了(le)(le)很(hen)大變(bian)(bian)化，甚至(zhi)有基(ji)金(jin)(jin)產(chan)品前十大重倉股(gu)換(huan)了(le)(le)一(yi)半。此外(wai)，在基(ji)金(jin)(jin)一(yi)季(ji)報中(zhong)，基(ji)金(jin)(jin)經理面對快速變(bian)(bian)化的市場也給出(chu)了(le)(le)研判，甚至(zhi)出(chu)現(xian)不(bu)少金(jin)(jin)句。

　　股基冠軍快速建倉

　　日(ri)前，匯豐(feng)(feng)晉信(xin)基(ji)(ji)金(jin)發布旗(qi)下部分基(ji)(ji)金(jin)產品(pin)(pin)一(yi)季報。其中，2020年(nian)股(gu)基(ji)(ji)冠軍、匯豐(feng)(feng)晉信(xin)基(ji)(ji)金(jin)總經(jing)理(li)助(zhu)理(li)、投資總監、股(gu)票研(yan)究部總監陸(lu)彬(bin)的最新(xin)持倉(cang)浮出(chu)水面。公告顯示(shi)，陸(lu)彬(bin)管(guan)(guan)理(li)的基(ji)(ji)金(jin)產品(pin)(pin)整體股(gu)票倉(cang)位變化(hua)不大(da)，但是，其管(guan)(guan)理(li)的新(xin)產品(pin)(pin)匯豐(feng)(feng)晉信(xin)研(yan)究精選混(hun)合在一(yi)季度(du)迅(xun)速建倉(cang)，而(er)其管(guan)(guan)理(li)的匯豐(feng)(feng)晉信(xin)動態策略混(hun)合在一(yi)季度(du)對前十大(da)重倉(cang)股(gu)進行了大(da)手筆調整。

　　具體來(lai)看，陸彬管理(li)的匯豐晉信核心成長混合一季(ji)(ji)度(du)末的股(gu)(gu)(gu)票(piao)倉(cang)位(wei)(wei)為(wei)91.65%，2021年(nian)底(di)，該基金的股(gu)(gu)(gu)票(piao)倉(cang)位(wei)(wei)為(wei)93.99%。對比發(fa)現，該基金在一季(ji)(ji)度(du)股(gu)(gu)(gu)票(piao)倉(cang)位(wei)(wei)略降，前(qian)十大(da)重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)中(zhong)，長盈精密退出(chu)榜(bang)單，華(hua)友鈷業則(ze)新進前(qian)十大(da)重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)。同(tong)樣由陸彬管理(li)的匯豐晉信低碳先鋒(feng)股(gu)(gu)(gu)票(piao)一季(ji)(ji)度(du)末股(gu)(gu)(gu)票(piao)倉(cang)位(wei)(wei)為(wei)92.45%，該基金2021年(nian)底(di)的股(gu)(gu)(gu)票(piao)倉(cang)位(wei)(wei)為(wei)93.18%。對比發(fa)現，一季(ji)(ji)度(du)中(zhong)國平安退出(chu)前(qian)十大(da)重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)，廣匯能源則(ze)新進前(qian)十大(da)重倉(cang)股(gu)(gu)(gu)。

　　陸彬管理的(de)匯豐晉信動態策略混合一(yi)季(ji)度的(de)持倉(cang)(cang)(cang)布局(ju)則大換樣。一(yi)季(ji)度末該基(ji)金的(de)股(gu)票倉(cang)(cang)(cang)位(wei)為91.60%，2021年(nian)底，該基(ji)金的(de)股(gu)票倉(cang)(cang)(cang)位(wei)為90.98%。對比發現，在一(yi)季(ji)度，杭可科技(ji)、保利(li)發展、中國太保、艾為電子(zi)、廣信股(gu)份(fen)退出前十大重倉(cang)(cang)(cang)股(gu)，寧德時(shi)代、廣匯能源、東方財富、鹽湖股(gu)份(fen)、凱萊英則新進前十大重倉(cang)(cang)(cang)股(gu)。

　　此(ci)外(wai)，陸(lu)彬管理(li)的新基(ji)(ji)金(jin)匯豐(feng)晉信研(yan)究精選混合在(zai)一季度(du)迅速建(jian)倉。一季度(du)末，該基(ji)(ji)金(jin)的股票倉位為87.81%。該基(ji)(ji)金(jin)為1月21日新成立的基(ji)(ji)金(jin)。

　　百億基金經理調倉換股

　　除了匯(hui)豐晉信(xin)基金外，目(mu)前還有(you)中庚基金、國(guo)投瑞銀基金、廣發資(zi)管(guan)等機構發布(bu)旗下(xia)基金產(chan)品一季報(bao)。例(li)如，4月19日，國(guo)投瑞銀基金旗下(xia)管(guan)理(li)規模超百億元的基金經理(li)施成管(guan)理(li)的基金產(chan)品發布(bu)一季報(bao)。

　　公告顯示，施成管(guan)理的國投瑞銀(yin)新(xin)(xin)能(neng)源混(hun)合(he)在一季度末的股(gu)(gu)(gu)票倉(cang)(cang)位(wei)為89.04%，2021年底股(gu)(gu)(gu)票倉(cang)(cang)位(wei)為92.83%。該(gai)基(ji)金(jin)的前(qian)十大重倉(cang)(cang)股(gu)(gu)(gu)分別(bie)為天(tian)齊鋰(li)業、江特電機(ji)、永興材料、融捷(jie)股(gu)(gu)(gu)份、華(hua)友(you)鈷業、鹽湖(hu)股(gu)(gu)(gu)份、盛新(xin)(xin)鋰(li)能(neng)、東岳集(ji)團、北方稀土和藏(zang)格(ge)礦業。對比(bi)發現，一季度，華(hua)友(you)鈷業、藏(zang)格(ge)礦業新(xin)(xin)進前(qian)十大重倉(cang)(cang)股(gu)(gu)(gu)，合(he)盛硅業、西藏(zang)礦業則退(tui)出前(qian)十大重倉(cang)(cang)股(gu)(gu)(gu)行列。

　　同樣(yang)由施成管理的(de)國(guo)(guo)投(tou)瑞銀進(jin)寶靈活(huo)配置混(hun)合(he)一(yi)(yi)季度(du)(du)末的(de)股(gu)票(piao)倉(cang)(cang)位為91.00%，去年(nian)(nian)(nian)底(di)，該(gai)基(ji)金的(de)股(gu)票(piao)倉(cang)(cang)位為92.07%；今年(nian)(nian)(nian)一(yi)(yi)季度(du)(du)，科達(da)(da)制(zhi)造(zao)、藏格(ge)(ge)礦業(ye)(ye)、北方(fang)稀土、華(hua)友鈷業(ye)(ye)新(xin)進(jin)前(qian)十(shi)大(da)重(zhong)倉(cang)(cang)股(gu)，合(he)盛硅業(ye)(ye)、西(xi)藏礦業(ye)(ye)、盛新(xin)鋰能、聯(lian)創股(gu)份(fen)則退(tui)出榜單。國(guo)(guo)投(tou)瑞銀產(chan)業(ye)(ye)趨勢混(hun)合(he)一(yi)(yi)季度(du)(du)末的(de)股(gu)票(piao)倉(cang)(cang)位為91.05%，去年(nian)(nian)(nian)底(di)，該(gai)基(ji)金的(de)股(gu)票(piao)倉(cang)(cang)位為92.22%；科達(da)(da)制(zhi)造(zao)、鹽湖股(gu)份(fen)、藏格(ge)(ge)礦業(ye)(ye)新(xin)進(jin)前(qian)十(shi)大(da)重(zhong)倉(cang)(cang)股(gu)，合(he)盛硅業(ye)(ye)、西(xi)藏礦業(ye)(ye)、天(tian)華(hua)超凈則在一(yi)(yi)季度(du)(du)退(tui)出前(qian)十(shi)大(da)重(zhong)倉(cang)(cang)股(gu)榜單。國(guo)(guo)投(tou)瑞銀先進(jin)制(zhi)造(zao)混(hun)合(he)一(yi)(yi)季度(du)(du)末的(de)股(gu)票(piao)倉(cang)(cang)位為91.15%，2021年(nian)(nian)(nian)末，該(gai)基(ji)金股(gu)票(piao)倉(cang)(cang)位為92.57%；對比發現，華(hua)友鈷業(ye)(ye)、北方(fang)稀土、新(xin)安股(gu)份(fen)新(xin)進(jin)前(qian)十(shi)大(da)重(zhong)倉(cang)(cang)股(gu)，合(he)盛硅業(ye)(ye)、西(xi)藏礦業(ye)(ye)、晶瑞電材(cai)則退(tui)出榜單。

　　總(zong)體(ti)來說(shuo)，施成(cheng)管理的(de)基金產品股(gu)票倉(cang)(cang)位(wei)均有所降低。重倉(cang)(cang)股(gu)方面(mian)，西藏礦(kuang)業(ye)、合盛硅業(ye)等成(cheng)為(wei)施成(cheng)減倉(cang)(cang)的(de)重點標(biao)的(de)，藏格(ge)礦(kuang)業(ye)、科達(da)制造等則(ze)成(cheng)為(wei)加(jia)倉(cang)(cang)的(de)標(biao)的(de)。

　　對(dui)于(yu)后市，施成表(biao)(biao)示：“一(yi)季度是(shi)(shi)全年的開端，也只(zhi)是(shi)(shi)剛(gang)剛(gang)開始。雖(sui)然目前不同(tong)板塊(kuai)之(zhi)間的漲(zhang)跌幅有較大的差異，新興產業表(biao)(biao)現并不算好，但我們仍然相信，未來(lai)(lai)是(shi)(shi)屬于(yu)成長行(xing)(xing)業的。只(zhi)有行(xing)(xing)業長期(qi)增長，才會帶來(lai)(lai)長期(qi)的投資回報。”

　　金句表達信心

　　在基金(jin)一季報中，基金(jin)經理(li)也用自己(ji)的金(jin)句(ju)表達對于市場的信(xin)心。

　　陸彬(bin)表(biao)示，“在上海疫情的特殊時期，匯豐(feng)晉信投資部黑板上駐(zhu)場(chang)同事的一段話，非常打(da)動(dong)我(wo)，也(ye)體(ti)現(xian)了匯豐(feng)晉信投資團隊的精神和(he)決心，以此來共(gong)勉：‘Kill the virus，Beat the market’。”

　　陸彬表示(shi)，短(duan)期(qi)的(de)(de)風險事件對(dui)于A股市場(chang)的(de)(de)長期(qi)價(jia)值(zhi)影響有(you)限，因此在基本(ben)面依然(ran)向好(hao)的(de)(de)背(bei)景下，當市場(chang)出現短(duan)期(qi)劇烈波動(dong)的(de)(de)時候，主動(dong)承擔風險或(huo)許(xu)是比規避風險更(geng)好(hao)的(de)(de)選擇。以一年、兩年的(de)(de)維度看，很(hen)多股票的(de)(de)隱含回(hui)報已經非常有(you)吸引(yin)力(li)。未來會重點關(guan)注三(san)類投資機會：一是和(he)資源(yuan)(yuan)(yuan)能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)相關(guan)的(de)(de)、大宗商品價(jia)格持續上(shang)漲受益的(de)(de)行業(ye)；二是醫(yi)藥和(he)新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)車等(deng)需(xu)求比較確定的(de)(de)行業(ye)；三(san)是互(hu)聯網(wang)、計(ji)算(suan)機、傳媒等(deng)行業(ye)。

　　此外，隨著上市公(gong)司一季度(du)(du)業績(ji)陸續披露，基(ji)金機(ji)(ji)構加(jia)大了從業績(ji)角(jiao)度(du)(du)挖掘市場(chang)機(ji)(ji)會的力度(du)(du)。

　　富榮基金表示，未來(lai)兩周為年報、一(yi)季(ji)報的密集(ji)披露期，整(zheng)體(ti)來(lai)看，因為疫情以及上游原材料漲價，中下(xia)游公司業績存在一(yi)定向下(xia)壓力，市場短期預(yu)計仍以震(zhen)蕩為主(zhu)，結構上建議相對均(jun)衡布(bu)局，逐步向成(cheng)長(chang)股(gu)轉(zhuan)移。關(guan)注(zhu)成(cheng)長(chang)賽(sai)道中如半(ban)導(dao)體(ti)、光伏(fu)、醫藥等業績超預(yu)期的個股(gu)，關(guan)注(zhu)基于(yu)財政政策托底預(yu)期下(xia)的地產鏈(lian)和新(xin)老基建板塊。