沉(chen)寂已久的(de)半(ban)導體(ti)(ti)板(ban)塊(kuai)(kuai)近期高歌(ge)猛進。8月以來，隨著半(ban)導體(ti)(ti)板(ban)塊(kuai)(kuai)持續上行，多只半(ban)導體(ti)(ti)主題基金的(de)凈值增長(chang)明顯。

　　業內人(ren)士表示，過(guo)去一年來的(de)半(ban)(ban)導體(ti)(ti)板塊估值(zhi)(zhi)深度回調，相(xiang)比其(qi)他高景氣度板塊，整體(ti)(ti)估值(zhi)(zhi)相(xiang)對較(jiao)低，且在全球(qiu)范圍內，智能化驅動(dong)的(de)科技(ji)浪潮撲面而來，半(ban)(ban)導體(ti)(ti)作為復(fu)雜科技(ji)產品的(de)核心構建，將迎來需求的(de)持續爆(bao)發，相(xiang)關板塊將出(chu)現長期的(de)投資機會。

　　主題基金反彈“兇猛”

　　隨著半導(dao)(dao)體板塊的(de)快速反彈(dan)，一批半導(dao)(dao)體基金也“揚眉吐氣(qi)”。主動權益基金方面，從反彈(dan)程度上看，魏淳管理(li)的(de)前海開源滬港深新硬件(jian)基金反彈(dan)最(zui)為(wei)“兇猛”，8月以(yi)來的(de)凈值(zhi)增幅達到15.09%。二(er)季報顯示，該(gai)基金規模為(wei)1.5億元，重(zhong)倉(cang)持有北方華創、長(chang)川(chuan)科(ke)技、士蘭微、安集(ji)科(ke)技等半導(dao)(dao)體龍頭(tou)。魏淳表示，該(gai)基金已重(zhong)點配置了半導(dao)(dao)體領域的(de)股票。

　　此外(wai)，銀華集成電路、長(chang)城九(jiu)熹創(chuang)新(xin)成長(chang)、博時半導體主(zhu)題(ti)、東方(fang)人工智(zhi)能主(zhu)題(ti)等重(zhong)倉(cang)半導體行(xing)業的(de)基(ji)金8月以(yi)來(lai)的(de)凈值增(zeng)幅(fu)均超過(guo)13%。從基(ji)金規模來(lai)看，反(fan)彈幅(fu)度較大的(de)基(ji)金大多規模較小。

　　鄭巍山(shan)管理的銀(yin)河(he)創新成(cheng)長(chang)(chang)、蔡嵩松管理的諾安成(cheng)長(chang)(chang)兩只(zhi)(zhi)百億級基(ji)金，依然(ran)是半(ban)(ban)導(dao)體主題基(ji)金中的巨無霸。或許(xu)由(you)于(yu)規模(mo)較大，上述兩只(zhi)(zhi)基(ji)金相比其他半(ban)(ban)導(dao)體主題基(ji)金而言，8月(yue)份以(yi)來的表現中規中矩。通聯數據顯(xian)示(shi)，8月(yue)以(yi)來，諾安成(cheng)長(chang)(chang)的凈(jing)值(zhi)增長(chang)(chang)率為(wei)7.69%，銀(yin)河(he)創新成(cheng)長(chang)(chang)的凈(jing)值(zhi)增長(chang)(chang)率為(wei)10.37%。

　　值得注意的是，2021年下半(ban)年以來(lai)，半(ban)導體(ti)板塊大幅(fu)調整，至今仍然讓不少(shao)投資者心有余悸。在此(ci)期間，半(ban)導體(ti)板塊內(nei)部也有部分優質龍(long)頭股(gu)獲得了(le)眾(zhong)多基金的青睞，基金經理“越跌越買”。

　　以圣邦(bang)股份為(wei)例，該公司被(bei)蔡嵩松的(de)(de)諾安成(cheng)(cheng)(cheng)長、鄭巍山(shan)的(de)(de)銀(yin)(yin)河創新(xin)成(cheng)(cheng)(cheng)長、劉格菘的(de)(de)廣發科技先鋒和廣發行業嚴選等多位明星(xing)基(ji)金經(jing)理(li)管理(li)的(de)(de)基(ji)金增持(chi)。納思達則獲得了陳皓的(de)(de)易(yi)方(fang)達新(xin)經(jing)濟(ji)、神愛前的(de)(de)平安品(pin)質(zhi)優選和平安策略先鋒、楊(yang)瑨(jin)的(de)(de)匯添富(fu)數字經(jing)濟(ji)等基(ji)金增持(chi)。卓勝(sheng)微被(bei)徐荔(li)蓉的(de)(de)國富(fu)中國收益、鄭澤(ze)鴻的(de)(de)華夏(xia)成(cheng)(cheng)(cheng)長先鋒、沈(shen)楠的(de)(de)交銀(yin)(yin)主題優選等基(ji)金增持(chi)。

　　行業高景氣度不變

　　中信保(bao)誠基金的(de)基金經理吳振華表示，“后5G”時代，半導體具備5年(nian)至10年(nian)長周期的(de)投資機會，且(qie)板(ban)塊(kuai)估值已達到歷史(shi)較低水平(ping)。半導體板(ban)塊(kuai)的(de)核心(xin)邏輯是行業高景氣度，這一(yi)點沒(mei)有發生改變。

　　“受益(yi)于(yu)光伏、風(feng)電、新能源車、物聯網(wang)、云計算、智能硬件(jian)等下(xia)游需求拉動，2022年(nian)全球半導體市(shi)場規模有望(wang)快速增長。中國市(shi)場增速高(gao)于(yu)全球，未來5年(nian)-10年(nian)該行業(ye)有望(wang)處(chu)于(yu)高(gao)景氣周(zhou)期(qi)。”吳振華稱。

　　光大保德信基金認為，芯片半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)是(shi)具(ju)有持續高景(jing)氣度的(de)賽道之一(yi)。半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)具(ju)有長期的(de)核(he)心投(tou)資邏輯，在產業(ye)升級背(bei)景(jing)下，更是(shi)國(guo)(guo)家(jia)大力推動(dong)的(de)科技領(ling)(ling)域。目前國(guo)(guo)產半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)企(qi)業(ye)的(de)全球市(shi)占(zhan)率還處(chu)在相對(dui)低位(wei)，有較(jiao)大的(de)想(xiang)象空間(jian)。短(duan)期來看(kan)，雖(sui)然市(shi)場(chang)擔憂(you)海外需求(qiu)萎縮可能會拖累行業(ye)需求(qiu)，但(dan)智能汽(qi)車、智能機器人(ren)、智能家(jia)電(dian)等新(xin)產品對(dui)半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)的(de)需求(qiu)正(zheng)在快(kuai)速上升，或將填補消費電(dian)子領(ling)(ling)域對(dui)半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)的(de)部(bu)分需求(qiu)空間(jian)。經(jing)歷近一(yi)年的(de)調整(zheng)，當前半(ban)導(dao)(dao)體(ti)(ti)行業(ye)整(zheng)體(ti)(ti)估值相對(dui)合理(li)。