隨著上市公司半年報陸續披露，公募基金的獨門股浮出水面。此外，近期還有部分基金產品公布了半年報，其隱形重倉股也逐漸曝光。

　　業內人士表示，公募基金的獨門股和隱形重倉股對于投資者而言，具有一定的借鑒意義。但是，在年中市場復雜多變的情況下，部分基金經理已經大規模調倉換股。

　　多只獨門股浮出水面

　　近期，一些上(shang)市公(gong)司的半年報(bao)相繼(ji)公(gong)布(bu)，部分基(ji)金的獨門重倉股顯現(xian)。

　　8月23日晚間(jian)，圣陽股份發布半年報。在公司的前十大流(liu)通(tong)股東名單(dan)中，僅有(you)博(bo)道(dao)成長(chang)智(zhi)(zhi)航股票(piao)一(yi)只公募基(ji)金產品，該基(ji)金持股數(shu)量(liang)為152.79萬(wan)股，為第七(qi)大流(liu)通(tong)股東。博(bo)道(dao)成長(chang)智(zhi)(zhi)航股票(piao)由楊夢管理(li)，截(jie)至二季度(du)末，基(ji)金規模約為20.88億元。通(tong)聯數(shu)據(ju)Datayes顯示，截(jie)至8月23日，圣陽股份7月以來的累計漲幅高(gao)達58.98%。

　　五礦稀(xi)土(tu)的半(ban)年(nian)報顯示(shi)，除了指(zhi)數基金外，僅有南方(fang)(fang)興潤價(jia)值一(yi)年(nian)持有期混合(he)一(yi)只(zhi)公募基金產品位于前十大(da)流通股(gu)(gu)東之中，持股(gu)(gu)數量為(wei)271.37萬(wan)股(gu)(gu)，是(shi)第(di)九(jiu)大(da)流通股(gu)(gu)東。這只(zhi)基金由南方(fang)(fang)基金史博管理，截至二季度末，基金規模為(wei)93.92億元(yuan)。不(bu)過，截至8月23日，五礦稀(xi)土(tu)7月以來累(lei)計(ji)下跌9.79%。

　　另(ling)外，科德(de)數控的半年報顯示，公(gong)司前(qian)十大(da)流通股(gu)東(dong)名單中有三只(zhi)公(gong)募(mu)基金(jin)產品，其(qi)中兩只(zhi)為(wei)(wei)債券型(xing)基金(jin)，僅有財通優(you)勢行業輪動混(hun)合一只(zhi)主動權益基金(jin)，該基金(jin)持股(gu)數量為(wei)(wei)20.55萬(wan)股(gu)，為(wei)(wei)第八大(da)流通股(gu)東(dong)。截至8月23日，科德(de)數控7月以來累(lei)計上(shang)漲6.86%。

　　銘普(pu)光(guang)(guang)磁則(ze)是(shi)(shi)信(xin)達澳亞基金(jin)知名基金(jin)經理馮(feng)明(ming)遠(yuan)的獨門(men)股(gu)。截至二季度末(mo)，馮(feng)明(ming)遠(yuan)管理的信(xin)澳新(xin)能源產(chan)業(ye)股(gu)票和信(xin)澳智(zhi)遠(yuan)三(san)年(nian)持(chi)有(you)期混合分(fen)別是(shi)(shi)公司(si)的第三(san)和第九大流通股(gu)東(dong)，持(chi)股(gu)數(shu)量分(fen)別為(wei)98.25萬股(gu)和32.96萬股(gu)。截至8月(yue)23日，銘普(pu)光(guang)(guang)磁7月(yue)以(yi)來累計上漲25.14%。

　　隱形重倉股曝光

　　除了(le)上市公司的(de)半年報(bao)外，部分基金(jin)產品近日也(ye)發(fa)布了(le)半年報(bao)，透露了(le)更多的(de)持倉信(xin)息。

　　日前，匯(hui)豐(feng)晉(jin)信(xin)(xin)基(ji)金(jin)發布了旗(qi)下部分基(ji)金(jin)產品的(de)半年報。匯(hui)豐(feng)晉(jin)信(xin)(xin)基(ji)金(jin)總經理(li)助(zhu)理(li)、投資總監、股(gu)票研究(jiu)部總監陸彬的(de)隱形重倉股(gu)曝(pu)光(guang)。

　　公告顯(xian)示，二季度末(mo)，陸(lu)彬和(he)(he)閆(yan)湜共同管理的(de)匯豐晉信(xin)低(di)碳(tan)先(xian)鋒股(gu)票基(ji)金的(de)第(di)11至第(di)20大重倉(cang)股(gu)分別為(wei)四維(wei)圖(tu)新(xin)、長盈精(jing)密、川發(fa)龍蟒、世(shi)運電路(lu)、安恒信(xin)息(xi)、中旗股(gu)份、碧水(shui)源、東(dong)方財富、恒逸石化和(he)(he)中來股(gu)份。這(zhe)些隱(yin)形重倉(cang)股(gu)7月以來的(de)表現(xian)參(can)差不齊。數據顯(xian)示，截至8月23日，長盈精(jing)密和(he)(he)世(shi)運電路(lu)累(lei)計上漲44.23%和(he)(he)4.74%；四維(wei)圖(tu)新(xin)、川發(fa)龍蟒、安恒信(xin)息(xi)則分別下跌3.05%、20.86%和(he)(he)2.14%。

　　同樣是陸彬和閆湜管理的匯豐晉信動態策略混合基金的隱形重倉(cang)股(gu)則包(bao)括杭(hang)(hang)可科技、完美世界(jie)、艾為(wei)電子(zi)、凱(kai)萊(lai)(lai)英、四維圖新、藥(yao)明康德、恒逸石化、東方通(tong)、用友網絡和中望軟件。近期(qi)，這些隱形重倉(cang)股(gu)同樣有漲有跌(die)。數據顯(xian)示，7月1日(ri)至8月23日(ri)期(qi)間，杭(hang)(hang)可科技、完美世界(jie)分(fen)別上漲5.35%和4.18%；艾為(wei)電子(zi)、凱(kai)萊(lai)(lai)英和藥(yao)明康德則分(fen)別下跌(die)7.79%、18.38%和14.37%。

　　“抄作業”需謹慎

　　面對這些基(ji)金機構的獨門股和隱形(xing)重(zhong)倉股，投資(zi)者是否(fou)可以“抄作(zuo)業(ye)”？業(ye)內人士表(biao)示(shi)，投資(zi)者“抄作(zuo)業(ye)”需要謹慎。

　　“一(yi)方面(mian)，這(zhe)些獨(du)門股和隱(yin)形重倉股的市場表(biao)現已經(jing)顯(xian)示，基(ji)金買的個股也不一(yi)定上漲。另一(yi)方面(mian)，這(zhe)些持(chi)倉畢(bi)竟是6月底的數(shu)據，很多基(ji)金經(jing)理(li)已經(jing)在(zai)年中調倉換股。”華寶(bao)證(zheng)券基(ji)金分析人士(shi)表(biao)示。

　　確實如此，有(you)(you)中(zhong)小(xiao)型基金公司的基金經(jing)理(li)(li)告訴中(zhong)國證券報記者，其(qi)持(chi)倉在7月1日以后已(yi)經(jing)有(you)(you)了明顯(xian)變(bian)化，大部分(fen)持(chi)倉都做了變(bian)換。也有(you)(you)基金經(jing)理(li)(li)表示，自己正(zheng)在調倉之中(zhong)，持(chi)股(gu)將有(you)(you)一定的變(bian)化。

　　基(ji)金(jin)機構對后市(shi)的(de)(de)研(yan)判也發(fa)生了一些(xie)變(bian)化。景順長城基(ji)金(jin)表示，當前市(shi)場增量(liang)資金(jin)有限(xian)，存量(liang)資金(jin)博弈(yi)較激烈，市(shi)場整體呈(cheng)現高波動(dong)的(de)(de)態(tai)勢。配置(zhi)思路上，一方面，在中低(di)估值(zhi)的(de)(de)板塊中尋(xun)找受益于寬信用、景氣度邊際改善或(huo)者有預期差的(de)(de)行業；另一方面，擇機增配業績確定性強的(de)(de)消費龍頭(tou)以及(ji)估值(zhi)合(he)理(li)、中長期景氣度較高的(de)(de)優質成長品種(zhong)。

　　招商(shang)基金認為(wei)(wei)，A股有望呈現震(zhen)蕩(dang)上行(xing)走勢。風格方面(mian)，成長風格在近期(qi)的(de)連續反彈之后，性(xing)價比逐漸(jian)下降，后市投資主線可能(neng)從小盤(pan)成長向(xiang)大盤(pan)價值演繹。行(xing)業配置(zhi)方面(mian)，根據流(liu)(liu)動(dong)性(xing)和經濟復(fu)蘇的(de)強弱程度可能(neng)出(chu)現兩(liang)種(zhong)場(chang)景(jing)：如果(guo)是強流(liu)(liu)動(dong)性(xing)疊加(jia)弱復(fu)蘇，則(ze)以獨立景(jing)氣(qi)的(de)新(xin)興產業為(wei)(wei)主要配置(zhi)方向(xiang)，重點關注新(xin)能(neng)源、機器人及自動(dong)化等行(xing)業；如果(guo)穩增(zeng)長效(xiao)果(guo)超預期(qi)，新(xin)增(zeng)社融數據加(jia)速改善(shan)，則(ze)基建鏈、地產鏈、銀行(xing)保險(xian)板塊有望出(chu)現較好表現。

　　廣發基金(jin)認為，在經濟(ji)弱復蘇、流動性寬松的環境里，成長風格相(xiang)對受益(yi)。同時(shi)在政(zheng)策導向中小企業、信用(yong)利差收斂(lian)的環境下，小盤(pan)股(gu)相(xiang)對占優(you)。綜合來看，小盤(pan)成長風格預計會表(biao)現(xian)更好(hao)。

　　“建議通過自上而下結合小(xiao)盤(pan)成長(chang)風格和高景氣產業(ye)鏈(lian)做(zuo)交集(ji)的(de)方式來應對當前市(shi)場環境。具體來看(kan)，高端制造(zao)中的(de)光(guang)伏(fu)、風電(dian)、儲能(neng)、汽(qi)車是值得關注的(de)方向。”廣發基金表示。