證(zheng)監會近期發(fa)布的“活躍(yue)資本(ben)市場、提振投資者信心(xin)”一攬子政(zheng)策措(cuo)(cuo)施中(zhong)，發(fa)展權(quan)益(yi)(yi)類基(ji)金的相(xiang)關舉措(cuo)(cuo)受到業(ye)內(nei)關注。事實上，權(quan)益(yi)(yi)類基(ji)金一直(zhi)是公募基(ji)金公司(si)持之(zhi)以恒發(fa)展的重點業(ye)務，近年(nian)來權(quan)益(yi)(yi)類基(ji)金規模和占比也在穩步提升。

　　近(jin)日波(bo)動的市場環境給基金公司(si)投研能力(li)(li)的提升提出更(geng)高要求，多(duo)家基金公司(si)表示，將著力(li)(li)加(jia)強價值發現(xian)、資(zi)源(yuan)配置等(deng)能力(li)(li)，優化投資(zi)策略，并加(jia)快主動權益產品的布(bu)局和優化，在投研能力(li)(li)和產品設計兩端發力(li)(li)，提升投資(zi)者(zhe)的持有(you)體驗。

　　權益類產品規模穩步增長

　　中國證(zheng)券投資(zi)(zi)基(ji)金(jin)(jin)業協會近日發布(bu)的2023年7月公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)市場數(shu)據(ju)顯(xian)示，截(jie)至7月底，公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)管理(li)規(gui)(gui)模(mo)(mo)達(da)28.8萬(wan)億(yi)(yi)元(yuan)，相較6月底的27.69萬(wan)億(yi)(yi)元(yuan)，7月公(gong)募基(ji)金(jin)(jin)規(gui)(gui)模(mo)(mo)增(zeng)加超1.1萬(wan)億(yi)(yi)元(yuan)，產(chan)(chan)品數(shu)量(liang)達(da)11039只，規(gui)(gui)模(mo)(mo)和數(shu)量(liang)雙雙創出(chu)歷史新高(gao)。值(zhi)得一提的是，權(quan)益(yi)基(ji)金(jin)(jin)規(gui)(gui)模(mo)(mo)整(zheng)體有所增(zeng)長，股票型基(ji)金(jin)(jin)資(zi)(zi)產(chan)(chan)凈(jing)值(zhi)較6月底新增(zeng)1277.77億(yi)(yi)元(yuan)，達(da)到(dao)2.83萬(wan)億(yi)(yi)元(yuan)；混合型基(ji)金(jin)(jin)資(zi)(zi)產(chan)(chan)凈(jing)值(zhi)較6月底微降414.31億(yi)(yi)元(yuan)，為4.59萬(wan)億(yi)(yi)元(yuan)。權(quan)益(yi)類(lei)(lei)基(ji)金(jin)(jin)的整(zheng)體規(gui)(gui)模(mo)(mo)長期來看(kan)呈穩步增(zeng)長之勢，近年來，權(quan)益(yi)類(lei)(lei)基(ji)金(jin)(jin)整(zheng)體規(gui)(gui)模(mo)(mo)維持(chi)在7.5萬(wan)億(yi)(yi)元(yuan)左(zuo)右，權(quan)益(yi)類(lei)(lei)基(ji)金(jin)(jin)占比維持(chi)在30%上下。

　　事實上，權益類(lei)基(ji)(ji)金一直(zhi)以來(lai)都是大多(duo)(duo)數(shu)(shu)基(ji)(ji)金公(gong)(gong)司(si)的業務發(fa)(fa)展(zhan)重(zhong)點之一。廣發(fa)(fa)基(ji)(ji)金表(biao)示(shi)，公(gong)(gong)司(si)持(chi)之以恒地推動權益類(lei)產品(pin)發(fa)(fa)展(zhan)。主動權益方(fang)(fang)面，積極(ji)(ji)推動主動管理能(neng)力精進，優化(hua)投資策(ce)略，利(li)用期權、期貨等(deng)衍生品(pin)積極(ji)(ji)研發(fa)(fa)新的策(ce)略，推出(chu)更(geng)多(duo)(duo)穩健低波型產品(pin)，適配更(geng)多(duo)(duo)投資者(zhe)需求；被動權益方(fang)(fang)面，加(jia)強(qiang)產品(pin)創新，優化(hua)產品(pin)布局，強(qiang)化(hua)系(xi)(xi)統運營，開展(zhan)體(ti)系(xi)(xi)化(hua)的投教與(yu)服務，與(yu)交(jiao)易所、券商(shang)、指數(shu)(shu)公(gong)(gong)司(si)等(deng)市場各方(fang)(fang)積極(ji)(ji)聯動，構(gou)建ETF生態(tai)圈，助力中國(guo)特色指數(shu)(shu)體(ti)系(xi)(xi)和(he)指數(shu)(shu)化(hua)投資發(fa)(fa)展(zhan)。

　　隨著基(ji)金(jin)公(gong)司在產(chan)(chan)品(pin)和投資上(shang)的(de)不(bu)(bu)斷(duan)創新(xin)，FOF、REITs等全(quan)新(xin)的(de)基(ji)金(jin)類型相繼(ji)問世，同業(ye)存單、ETF期權、行業(ye)主(zhu)題指數產(chan)(chan)品(pin)等新(xin)細分產(chan)(chan)品(pin)也不(bu)(bu)斷(duan)涌(yong)現，為投資者提(ti)供了更豐富的(de)投資工具。

　　加強價值發現能力

　　在基金公司投研能力取得長足進(jin)步的同時(shi)，在近期震蕩行(xing)情(qing)下，公募基金的投資遭遇較大挑戰。業內人士表示，公募基金自身的投研能力全面提升是行(xing)業內永恒的課題。

　　對此，各家公(gong)(gong)司也在不斷思(si)(si)考，南方(fang)基(ji)金表示(shi)，公(gong)(gong)募(mu)基(ji)金需要(yao)綜合(he)加(jia)強(qiang)價(jia)值發(fa)現、資(zi)源配置和居(ju)民財富管理(li)等(deng)能(neng)力。公(gong)(gong)募(mu)基(ji)金一(yi)方(fang)面(mian)(mian)需要(yao)不斷增(zeng)強(qiang)大局觀和宏觀研(yan)判(pan)能(neng)力，強(qiang)化(hua)逆周期(qi)思(si)(si)維，加(jia)強(qiang)左側布局意識；另(ling)一(yi)方(fang)面(mian)(mian)，需要(yao)加(jia)強(qiang)調研(yan)力度，充分挖(wa)掘優質標的，堅持投(tou)資(zi)者(zhe)利益(yi)至上，有效滿足多(duo)元(yuan)化(hua)投(tou)資(zi)需求，關注關鍵技術科技型企業(ye)的成長空間，助力推動中國特(te)色估值體系建設，更好回報投(tou)資(zi)者(zhe)。

　　廣發基金(jin)認為，公募(mu)基金(jin)要做好中長(chang)期(qi)資金(jin)的投資管(guan)理，加強專業能力(li)建設，優化(hua)投研(yan)(yan)決(jue)策(ce)(ce)體(ti)系，充分運用(yong)各類風險(xian)管(guan)理工具(ju)，以更強的價格發現能力(li)、更豐富的投資策(ce)(ce)略，努力(li)創造穩定、安全的投資收益。主動(dong)權益方面，積極推(tui)動(dong)主動(dong)管(guan)理能力(li)精進，優化(hua)投資策(ce)(ce)略，利用(yong)期(qi)權、期(qi)貨等衍生品積極研(yan)(yan)發新的策(ce)(ce)略。

　　另外，中國證券報記(ji)者調研(yan)發(fa)現，為提升投研(yan)核心能(neng)力，部分(fen)公(gong)募基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司開(kai)始思考現有(you)考核機(ji)制的(de)(de)不足。華南多位公(gong)募基(ji)(ji)金(jin)經理(li)認為，基(ji)(ji)金(jin)投資還是應該以絕對(dui)收益的(de)(de)思維模式來做(zuo)，相(xiang)對(dui)收益思維容易驅使基(ji)(ji)金(jin)經理(li)不得不跟(gen)風操作(zuo)，以保證相(xiang)對(dui)排名。此外，部分(fen)公(gong)募基(ji)(ji)金(jin)公(gong)司也在大(da)力建設內(nei)部投研(yan)一(yi)體化系統，通(tong)過自主培(pei)育(yu)、以老帶新等方式，在新生代(dai)(dai)基(ji)(ji)金(jin)經理(li)上任(ren)初期采取(qu)一(yi)定保護機(ji)制，不斷提升新生代(dai)(dai)基(ji)(ji)金(jin)經理(li)的(de)(de)成熟度，保障產品(pin)管(guan)理(li)的(de)(de)平(ping)穩過渡。

　　博時基金介(jie)紹，公司(si)將通過(guo)推進(jin)落實長(chang)周期(qi)(qi)考核，促進(jin)強(qiang)化(hua)長(chang)期(qi)(qi)投(tou)資(zi)、價值投(tou)資(zi)理(li)念(nian)；限制以高換手為代表的(de)博取短線交易(yi)收益行(xing)為，通過(guo)機制優化(hua)，加(jia)強(qiang)內部監(jian)控；加(jia)強(qiang)對技(ji)術周期(qi)(qi)、經(jing)濟周期(qi)(qi)、產業周期(qi)(qi)、經(jing)營(ying)周期(qi)(qi)等研究(jiu)，不斷提升(sheng)定(ding)價能力，下大力氣建(jian)設“學習型投(tou)研團(tuan)隊”，并(bing)最終贏得持有人的(de)認可(ke)和信(xin)任。

　　豐富權益產品線

　　在提升投研核心能力(li)(li)的(de)同時，基(ji)(ji)金(jin)(jin)公司(si)(si)也積極(ji)優化產(chan)(chan)品布局(ju)。招商基(ji)(ji)金(jin)(jin)首席配(pei)置官(guan)于立(li)(li)勇認為，產(chan)(chan)品設(she)計和投資(zi)管理直接影(ying)響投資(zi)者(zhe)持有體(ti)驗。基(ji)(ji)金(jin)(jin)公司(si)(si)有責任提供體(ti)驗感更好的(de)產(chan)(chan)品，公司(si)(si)希望著(zhu)力(li)(li)發(fa)展適(shi)應能力(li)(li)強、阿爾(er)法(fa)來源分(fen)散(san)、業績持續性好的(de)產(chan)(chan)品。“這類產(chan)(chan)品短期不一定排在最(zui)前列，但拉長時間(jian)看(kan)能夠創造不錯的(de)超額回報，這是我們努力(li)(li)的(de)方向(xiang)之一。”于立(li)(li)勇說(shuo)，基(ji)(ji)金(jin)(jin)業同樣面(mian)臨資(zi)產(chan)(chan)負債管理問題，產(chan)(chan)品、客群和投資(zi)應放在一個(ge)鏈條中(zhong)去考慮(lv)。

　　易方(fang)(fang)達基(ji)金(jin)介紹，公司(si)將(jiang)把發(fa)(fa)展(zhan)權益(yi)類基(ji)金(jin)業(ye)務作為重(zhong)點發(fa)(fa)展(zhan)方(fang)(fang)向：一方(fang)(fang)面(mian)，加快創新(xin)開發(fa)(fa)指(zhi)數產品(pin)(pin)、豐富產品(pin)(pin)布(bu)局，提供(gong)指(zhi)數化投(tou)資(zi)(zi)解決方(fang)(fang)案，同(tong)時推出更豐富的主動投(tou)資(zi)(zi)產品(pin)(pin)，滿足(zu)投(tou)資(zi)(zi)者多(duo)元化投(tou)資(zi)(zi)需求；另(ling)一方(fang)(fang)面(mian)，踐行“逆向銷售”，拓(tuo)展(zhan)持(chi)續營銷和(he)基(ji)金(jin)定投(tou)業(ye)務，創新(xin)投(tou)資(zi)(zi)者陪(pei)伴(ban)方(fang)(fang)式，大(da)力發(fa)(fa)展(zhan)投(tou)顧業(ye)務。

　　博時(shi)基(ji)金(jin)表示，將緊(jin)密圍繞大力(li)發展主動(dong)權益(yi)(yi)投資能力(li)的戰略(lve)目標，不斷(duan)加強(qiang)主動(dong)權益(yi)(yi)產(chan)(chan)(chan)品的布局(ju)和(he)優化(hua)，加大科(ke)技(ji)創(chuang)新和(he)轉型升級(ji)等(deng)方(fang)(fang)向的產(chan)(chan)(chan)品創(chuang)設力(li)度(du)。積(ji)極(ji)布局(ju)指數(shu)和(he)ETF產(chan)(chan)(chan)品，ETF應(ying)集(ji)中資源重點(dian)突破，在(zai)代表科(ke)技(ji)、新能源、生(sheng)物(wu)技(ji)術等(deng)方(fang)(fang)向加強(qiang)領先(xian)布局(ju)力(li)度(du)，加強(qiang)指數(shu)基(ji)金(jin)體系化(hua)資產(chan)(chan)(chan)配置工具建(jian)設。在(zai)做好公募、社保(bao)、年金(jin)服務(wu)的同時(shi)，積(ji)極(ji)布局(ju)養(yang)老FOF。