隨著(zhu)監管層對證(zheng)券(quan)市場違法行(xing)為打擊(ji)不斷深入(ru)，不少案件(jian)也逐(zhu)漸浮出水面。在6月份，證(zheng)監會(hui)及福建證(zheng)監局下發3份針對私募“老鼠(shu)倉”的《行(xing)政處罰(fa)(fa)決定書(shu)》，其(qi)中罰(fa)(fa)款最高額達(da)到70萬元。

　　對此(ci)有分析(xi)人士指出，當(dang)前監管(guan)層對私募“老鼠倉”案件的處罰(fa)力度顯著提升(sheng)，由原先的依據行政規章(zhang)處罰(fa)改為現在依照基金法進(jin)行處罰(fa)。

　　三起私募“老鼠倉”被查處

　　就在今年6月(yue)，福建(jian)證監局對私募“老鼠倉”進(jin)行了(le)集(ji)中打擊，先后下發(fa)兩份針(zhen)對私募“老鼠倉”的(de)《行政(zheng)處罰決定書》。

　　福建證(zheng)監局6月15日發(fa)布的(de)《行政(zheng)處罰決定書》顯示，涉案的(de)顏財光是個(ge)“90后”，2016年(nian)10月進(jin)入名為鴻(hong)騰資產的(de)私募(mu)基(ji)金(jin)工(gong)作，并于2016年(nian)11月26日起擔任“鴻(hong)騰一號”“鴻(hong)騰財富”兩只(zhi)私募(mu)基(ji)金(jin)產品的(de)基(ji)金(jin)經(jing)理兼交(jiao)易(yi)員(yuan)，負責投資決策、下單交(jiao)易(yi)、風險控制，知悉相(xiang)關交(jiao)易(yi)信(xin)息。

　　但入(ru)職沒(mei)多久，顏(yan)財光(guang)(guang)(guang)就開始跟著自(zi)己管理的(de)基金來買(mai)股。2016年(nian)11月28日(ri)至2017年(nian)4月25日(ri)，顏(yan)財光(guang)(guang)(guang)操作本人開立于興業證券(quan)晉江泉安路證券(quan)營(ying)業部的(de)證券(quan)賬戶，先(xian)于、同期或稍晚于“鴻騰(teng)一(yi)號(hao)”“鴻騰(teng)財富”，買(mai)入(ru)“三六五網(wang)”等6只(zhi)股票，合計成交金額98.6723萬元，盈(ying)利482.68元。雖然顏(yan)財光(guang)(guang)(guang)在老鼠(shu)倉中只(zhi)賺了482.68元，但也令顏(yan)財光(guang)(guang)(guang)付出了10萬元罰款的(de)代價(jia)。

　　同樣是(shi)福建證(zheng)監(jian)局在6月11日發出的《行政處罰決定書(shu)》顯示，福建致遠(yuan)資(zi)產(chan)管理有限(xian)公司為“簡(jian)(jian)(jian)蝶(die)一(yi)號(hao)”“簡(jian)(jian)(jian)蝶(die)二號(hao)”兩只(zhi)私募(mu)基金的基金管理人(ren)，而王某平為兩只(zhi)基金的投(tou)資(zi)經理，負(fu)責具體的投(tou)資(zi)決策、下單(dan)交(jiao)易(yi)；萬星(xing)溢(yi)(yi)為致遠(yuan)資(zi)產(chan)公司員工，王某平與萬星(xing)溢(yi)(yi)之間會商討“簡(jian)(jian)(jian)蝶(die)一(yi)號(hao)”“簡(jian)(jian)(jian)蝶(die)二號(hao)”證(zheng)券(quan)(quan)賬戶的交(jiao)易(yi)決策，萬星(xing)溢(yi)(yi)下單(dan)操作過相關(guan)股票交(jiao)易(yi)，知悉(xi)相關(guan)交(jiao)易(yi)信(xin)息。2016年9月19日至2017年3月13日，萬星(xing)溢(yi)(yi)操作本人(ren)開(kai)立于興業(ye)證(zheng)券(quan)(quan)三明(ming)列(lie)東街(jie)證(zheng)券(quan)(quan)營業(ye)部、海通證(zheng)券(quan)(quan)三明(ming)列(lie)東街(jie)證(zheng)券(quan)(quan)營業(ye)部的證(zheng)券(quan)(quan)賬戶，先(xian)于、同期或稍晚于“簡(jian)(jian)(jian)蝶(die)一(yi)號(hao)”“簡(jian)(jian)(jian)蝶(die)二號(hao)”買(mai)入“東方日升”等3只(zhi)股票，合計買(mai)入金額47.9615萬元。

　　此外，《每日經濟(ji)新聞》記者注意到，在6月(yue)5日，證監會(hui)發出(chu)對劉(liu)(liu)曉(xiao)東(dong)、楊威、李(li)儒(ru)柏(bo)三(san)(san)人(ren)的《行(xing)政(zheng)處罰決定書》，深(shen)圳凡(fan)得基金的控股股東(dong)劉(liu)(liu)曉(xiao)東(dong)、時(shi)任投資經理楊威和時(shi)任基金交(jiao)(jiao)易員李(li)儒(ru)柏(bo)三(san)(san)人(ren)共同(tong)唱(chang)了一(yi)場“老(lao)鼠(shu)倉”的戲(xi)碼。在2015年5月(yue)1日到2016年5月(yue)31日期間，三(san)(san)人(ren)共同(tong)操作“劉(liu)(liu)曉(xiao)東(dong)”賬戶，稍早于、同(tong)步(bu)于或(huo)稍晚于凡(fan)得基金組(zu)賬戶的交(jiao)(jiao)易進行(xing)股票(piao)(piao)操作。“劉(liu)(liu)曉(xiao)東(dong)”兩個證券賬戶共交(jiao)(jiao)易了326只股票(piao)(piao)，成交(jiao)(jiao)金額高達(da)9.02億元。“劉(liu)(liu)曉(xiao)東(dong)”與(yu)凡(fan)得基金賬戶組(zu)股票(piao)(piao)交(jiao)(jiao)易的趨同(tong)交(jiao)(jiao)易股數占(zhan)比69.63%。不過三(san)(san)人(ren)的“老(lao)鼠(shu)倉”行(xing)為合(he)計虧損高達(da)203.7萬元。

　　依據基金法處罰力度加大

　　值(zhi)得注(zhu)意(yi)的(de)是，監(jian)管層對私(si)募“老鼠倉(cang)”案(an)件(jian)的(de)處(chu)(chu)罰力(li)度也(ye)顯(xian)著(zhu)提升。如證監(jian)會公(gong)布的(de)對劉曉東(dong)、楊(yang)(yang)威(wei)、李(li)儒(ru)柏的(de)行政處(chu)(chu)罰決定(ding)書(shu)顯(xian)示，認定(ding)3人上述行為(wei)違反(fan)基(ji)金法(fa)(fa)第(di)一百(bai)二十三條第(di)一款(kuan)，《私(si)募投資基(ji)金監(jian)督管理暫(zan)行辦法(fa)(fa)》第(di)二十三條第(di)(五)項的(de)相關規定(ding)，構成利用未(wei)公(gong)開信息交(jiao)易股(gu)票違法(fa)(fa)行為(wei)，并(bing)依法(fa)(fa)對其責令(ling)改(gai)正，合計處(chu)(chu)以(yi)100萬(wan)元罰款(kuan)。其中對劉曉東(dong)處(chu)(chu)以(yi)70萬(wan)元罰款(kuan)，對楊(yang)(yang)威(wei)、李(li)儒(ru)柏分別處(chu)(chu)以(yi)20萬(wan)元、10萬(wan)元罰款(kuan)。

　　《每(mei)日經(jing)濟新聞(wen)》記者(zhe)注意到，依據《基(ji)金(jin)法》對(dui)私募(mu)“老(lao)(lao)鼠倉(cang)”進(jin)行處(chu)罰(fa)(fa)受到市場廣(guang)泛關注。前(qian)述萬星溢“老(lao)(lao)鼠倉(cang)”案(an)(an)和顏(yan)財(cai)光“老(lao)(lao)鼠倉(cang)”案(an)(an)也都被認定(ding)(ding)為(wei)違(wei)反基(ji)金(jin)法第一百二(er)十(shi)三條第一款(kuan)及《私募(mu)管理辦法》第二(er)十(shi)三條第(五(wu))項規(gui)定(ding)(ding)，單個主體的罰(fa)(fa)款(kuan)額均為(wei)10萬元。而去年中期公布的深圳恒健遠志胡(hu)志平“老(lao)(lao)鼠倉(cang)”案(an)(an)、北(bei)京喜馬拉雅資(zi)產吳剛(gang)“老(lao)(lao)鼠倉(cang)”案(an)(an)等案(an)(an)件，監管層是依據《私募(mu)管理辦法》對(dui)涉案(an)(an)人進(jin)行處(chu)罰(fa)(fa)，罰(fa)(fa)款(kuan)金(jin)額均為(wei)3萬元。

　　對此有(you)業內人士告訴《每日經濟新聞(wen)》記者，依據《基金(jin)法(fa)》處罰私募“老鼠(shu)(shu)倉”行為，無疑使(shi)私募機(ji)構人員(yuan)“老鼠(shu)(shu)倉”的(de)(de)違法(fa)成本大幅(fu)上升。當前監管層對證券從業人員(yuan)的(de)(de)“老鼠(shu)(shu)倉”行為、代客理(li)財(cai)和內幕交(jiao)易等行為嚴厲(li)打(da)(da)擊，對市場能起(qi)(qi)到(dao)一(yi)定(ding)的(de)(de)凈化作用，也(ye)在一(yi)定(ding)程度上打(da)(da)擊了(le)市場的(de)(de)投機(ji)行為，對市場的(de)(de)投機(ji)心理(li)起(qi)(qi)到(dao)威懾作用。