私(si)募(mu)機(ji)構(gou)成為配置ETF（交易型開放式指數基(ji)金）的積(ji)極力量。今年(nian)以(yi)來，新成立(li)的29只ETF中，有23只前十大基(ji)金份額持有人(ren)中出現了私(si)募(mu)機(ji)構(gou)的身(shen)影(ying)。

　　受訪(fang)業內人(ren)士表(biao)示，私募機構(gou)積(ji)極配置ETF，或因其(qi)具有(you)投資分(fen)散化、交(jiao)易成本相對較低(di)、買賣便捷(jie)等(deng)特(te)點。

　　私募機構積極配置ETF

　　私(si)募(mu)排(pai)排(pai)網不完(wan)全統計(ji)數據顯(xian)示，截至3月22日(ri)，年內新成(cheng)立的ETF共有(you)(you)29只，其中23只前十(shi)大持有(you)(you)人名單(dan)中出現了私(si)募(mu)機構的身影(ying)，覆蓋34家機構旗下的48只產品，合(he)計(ji)持有(you)(you)ETF份額8.85億份。

　　在購買ETF的(de)34家私(si)募(mu)機(ji)構(gou)(gou)中(zhong)，不乏大型私(si)募(mu)的(de)身(shen)影，其中(zhong)管(guan)理(li)規(gui)(gui)模在百(bai)億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)級的(de)機(ji)構(gou)(gou)有6家，包(bao)括恒德資(zi)本(ben)、凌頂(ding)投(tou)資(zi)、銳(rui)天投(tou)資(zi)、思(si)勰投(tou)資(zi)、玄(xuan)元(yuan)(yuan)投(tou)資(zi)和(he)迎水投(tou)資(zi)；管(guan)理(li)規(gui)(gui)模在50億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)到(dao)100億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)的(de)機(ji)構(gou)(gou)有3家，包(bao)括廣金美好、和(he)正私(si)募(mu)和(he)上(shang)海鶴(he)禧(xi)私(si)募(mu)。中(zhong)型私(si)募(mu)機(ji)構(gou)(gou)有9家，分(fen)別(bie)為管(guan)理(li)規(gui)(gui)模在20億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)到(dao)50億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)的(de)4家、管(guan)理(li)規(gui)(gui)模在10億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)到(dao)20億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)的(de)5家。小型私(si)募(mu)表現(xian)更為積極，管(guan)理(li)規(gui)(gui)模在5億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)到(dao)10億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)和(he)5億(yi)(yi)(yi)元(yuan)(yuan)以下(xia)的(de)機(ji)構(gou)(gou)分(fen)別(bie)有5家和(he)11家。

　　中證A50ETF是年內(nei)成立的(de)重要ETF產(chan)品，此前(qian)10家(jia)公(gong)募機構(gou)旗(qi)下(xia)(xia)的(de)首(shou)批中證A50ETF備受市場關注，各類投資者踴(yong)躍認購，首(shou)募總規模超165億(yi)元，私募機構(gou)也積極布局、搶籌認購。記者查閱各只產(chan)品上市交易公(gong)告(gao)書發(fa)現(xian)，易方達基金(jin)、嘉實基金(jin)、華(hua)寶基金(jin)、工銀瑞(rui)信基金(jin)、大(da)成基金(jin)、銀華(hua)基金(jin)等多家(jia)機構(gou)旗(qi)下(xia)(xia)的(de)中證A50ETF前(qian)十大(da)基金(jin)份(fen)額持有人中均出現(xian)了私募機構(gou)的(de)身影(ying)。

　　例如，大(da)成(cheng)中(zhong)證(zheng)(zheng)A50ETF前十大(da)基金(jin)(jin)份(fen)(fen)額(e)(e)持(chi)有(you)(you)(you)人中(zhong)出(chu)現了銳(rui)(rui)天投(tou)資(zi)(zi)、璦爾(er)德投(tou)資(zi)(zi)以(yi)及科(ke)(ke)瑞(rui)菲亞資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理等3家私(si)募機構。其中(zhong)，銳(rui)(rui)天投(tou)資(zi)(zi)旗(qi)下銳(rui)(rui)天正(zheng)則(ze)通享5號(hao)私(si)募證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)(zi)基金(jin)(jin)持(chi)有(you)(you)(you)份(fen)(fen)額(e)(e)為8339萬(wan)(wan)份(fen)(fen)，持(chi)有(you)(you)(you)比例達4.17%，是大(da)成(cheng)中(zhong)證(zheng)(zheng)A50ETF的第(di)一大(da)基金(jin)(jin)份(fen)(fen)額(e)(e)持(chi)有(you)(you)(you)人；璦爾(er)德投(tou)資(zi)(zi)旗(qi)下璦爾(er)德潤澤量化12號(hao)私(si)募證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)(zi)基金(jin)(jin)持(chi)有(you)(you)(you)份(fen)(fen)額(e)(e)為2600萬(wan)(wan)份(fen)(fen)，持(chi)有(you)(you)(you)比例為1.30%，是第(di)五大(da)基金(jin)(jin)份(fen)(fen)額(e)(e)持(chi)有(you)(you)(you)人；科(ke)(ke)瑞(rui)菲亞資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理旗(qi)下科(ke)(ke)瑞(rui)菲亞北冕座6號(hao)私(si)募證(zheng)(zheng)券(quan)投(tou)資(zi)(zi)基金(jin)(jin)持(chi)有(you)(you)(you)份(fen)(fen)額(e)(e)則(ze)為1500萬(wan)(wan)份(fen)(fen)，持(chi)有(you)(you)(you)比例為0.75%。

　　在私募配(pei)置(zhi)的23只(zhi)ETF中，除了中證A50ETF外，還包括紅利類ETF、醫藥(yao)類ETF等(deng)產品。

　　緣何熱衷ETF？

　　談及(ji)私(si)募(mu)機構(gou)布局ETF的(de)(de)(de)(de)原因，安爵資(zi)(zi)產(chan)董(dong)事長劉巖(yan)對《證券日報》記(ji)者表(biao)示：“主要(yao)有三個方(fang)面(mian)的(de)(de)(de)(de)原因，一是ETF具(ju)有投(tou)資(zi)(zi)分散(san)(san)化的(de)(de)(de)(de)特點，能夠有效降(jiang)低(di)(di)單一股(gu)票或(huo)行(xing)業的(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)。私(si)募(mu)機構(gou)通過購買ETF，可將資(zi)(zi)金(jin)分散(san)(san)投(tou)資(zi)(zi)于多個股(gu)票或(huo)行(xing)業，從而分散(san)(san)投(tou)資(zi)(zi)風(feng)(feng)(feng)險(xian)，提高投(tou)資(zi)(zi)組合的(de)(de)(de)(de)穩定性；二是ETF的(de)(de)(de)(de)交易成本相(xiang)對較低(di)(di)，買賣便捷，流(liu)動性好。私(si)募(mu)機構(gou)在布局ETF時，可以利用其高效的(de)(de)(de)(de)交易機制(zhi)，快(kuai)速調整(zheng)投(tou)資(zi)(zi)組合，適(shi)應市場變(bian)化。而ETF的(de)(de)(de)(de)流(liu)動性也使得私(si)募(mu)機構(gou)在需(xu)要(yao)時能快(kuai)速變(bian)現，滿足(zu)其資(zi)(zi)金(jin)運用的(de)(de)(de)(de)需(xu)求(qiu)；三是隨著(zhu)市場的(de)(de)(de)(de)發展和(he)(he)投(tou)資(zi)(zi)者需(xu)求(qiu)的(de)(de)(de)(de)不(bu)斷(duan)變(bian)化，ETF的(de)(de)(de)(de)種類和(he)(he)策略也日益豐富，各(ge)種投(tou)資(zi)(zi)風(feng)(feng)(feng)格和(he)(he)細分產(chan)業的(de)(de)(de)(de)ETF產(chan)品層出不(bu)窮，使得私(si)募(mu)機構(gou)可以根據自身的(de)(de)(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)目(mu)標和(he)(he)風(feng)(feng)(feng)險(xian)偏(pian)好，選擇適(shi)合自己的(de)(de)(de)(de)ETF產(chan)品。”

　　“從國際成(cheng)熟市(shi)場目前的(de)總體趨勢(shi)來看(kan)，ETF產品(pin)將占據越來越多的(de)市(shi)場份額，可以說(shuo)是(shi)資本市(shi)場投資產品(pin)未(wei)來發(fa)展的(de)主要方向之一。”劉巖如是(shi)說(shuo)。

　　“暢力資(zi)(zi)產配置ETF的(de)(de)(de)目(mu)的(de)(de)(de)更多是為了(le)評估板塊，感(gan)受(shou)(shou)新行業(ye)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)金情緒變化。”暢力資(zi)(zi)產董事(shi)長(chang)兼投資(zi)(zi)總監(jian)寶曉輝在(zai)接受(shou)(shou)《證券日報(bao)》記(ji)者采訪時介紹，“在(zai)考量(liang)ETF時，主(zhu)要(yao)基于自身的(de)(de)(de)知識結構及(ji)投資(zi)(zi)范圍。一(yi)方面(mian)，如果(guo)該熱(re)點行業(ye)是我們了(le)解較(jiao)少的(de)(de)(de)行業(ye)，會希(xi)望通過少量(liang)ETF介入，從(cong)而感(gan)受(shou)(shou)市場情緒，同時也輔助我們對此行業(ye)進行大量(liang)學(xue)習；另一(yi)方面(mian)，由于投資(zi)(zi)范圍受(shou)(shou)限，也可通過ETF來投資(zi)(zi)一(yi)些其他(ta)境外優質標的(de)(de)(de)。”

　　看好A股市場表現

　　私募機構(gou)除了通過(guo)購買ETF感知(zhi)市(shi)場溫度、挖掘投(tou)資(zi)(zi)機會(hui)外，還紛紛表示看好未來市(shi)場表現(xian)以及人工智能等前沿領域(yu)的(de)投(tou)資(zi)(zi)機會(hui)。

　　寶曉輝表示：“整體(ti)看(kan)好市場后續發展。從經(jing)濟基本面(mian)來說，中國經(jing)濟向(xiang)好的趨勢(shi)不會(hui)改變(bian)，市場會(hui)保持一個積(ji)極的態勢(shi)。國際市場方面(mian)，美(mei)聯儲的預期(qi)降息也會(hui)帶(dai)動新一輪利好落(luo)地。”

　　談及(ji)具體投(tou)資機會(hui)，劉巖認為，在當下經(jing)濟復(fu)蘇的(de)(de)(de)浪潮中(zhong)，A股市(shi)場將迎來一(yi)輪較大的(de)(de)(de)增(zeng)長(chang)機遇，今年投(tou)資者(zhe)可(ke)以重(zhong)點關注(zhu)人工智能等前沿領(ling)域(yu)，這(zhe)(zhe)些(xie)領(ling)域(yu)是未來經(jing)濟發展的(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)引擎(qing)。隨著技(ji)術的(de)(de)(de)不斷(duan)進(jin)步(bu)和應用場景的(de)(de)(de)逐漸拓(tuo)寬(kuan)，這(zhe)(zhe)些(xie)領(ling)域(yu)的(de)(de)(de)企業(ye)有望(wang)獲得持(chi)續的(de)(de)(de)高速(su)增(zeng)長(chang)。同時，以央企為代表的(de)(de)(de)藍(lan)籌(chou)板塊作為市(shi)場的(de)(de)(de)“穩定(ding)器”，具有較高的(de)(de)(de)安全性(xing)(xing)和穩定(ding)的(de)(de)(de)收益性(xing)(xing)。在經(jing)濟持(chi)續復(fu)蘇和政策利好(hao)支持(chi)的(de)(de)(de)雙重(zhong)作用下，優質藍(lan)籌(chou)股也(ye)有望(wang)表現向好(hao)。

　　“持續看好(hao)AI（人工智能）和醫藥板塊。從市(shi)場(chang)具體表(biao)現(xian)上看，AI板塊股(gu)的(de)上漲往往意味著市(shi)場(chang)信(xin)心的(de)提升，也是后續行情(qing)有望持續向(xiang)上的(de)一(yi)個(ge)表(biao)現(xian)。”寶曉輝(hui)表(biao)示。