2020年6月份(fen)，證監會發布《關(guan)于全國中小企(qi)業(ye)(ye)股份(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓系統掛(gua)(gua)牌公(gong)司轉(zhuan)(zhuan)板上市的(de)指(zhi)導意見(jian)》（以下簡稱《指(zhi)導意見(jian)》），明(ming)確(que)符合(he)條(tiao)件的(de)新三板掛(gua)(gua)牌公(gong)司可以申(shen)請轉(zhuan)(zhuan)板至上交(jiao)所(suo)科(ke)創(chuang)板或深交(jiao)所(suo)創(chuang)業(ye)(ye)板上市。此后在2021年2月份(fen)，滬深交(jiao)易所(suo)發布新三板掛(gua)(gua)牌公(gong)司轉(zhuan)(zhuan)板上市相關(guan)辦法，明(ming)確(que)在精選層掛(gua)(gua)牌滿一年，符合(he)科(ke)創(chuang)板、創(chuang)業(ye)(ye)板定位，達(da)到(dao)交(jiao)易所(suo)規定上市條(tiao)件的(de)企(qi)業(ye)(ye)，可直接(jie)向(xiang)交(jiao)易所(suo)申(shen)請轉(zhuan)(zhuan)板上市。至此，備受市場關(guan)注的(de)轉(zhuan)(zhuan)板上市制度進入實操階(jie)段(duan)。

　　如今距離《指導意見(jian)》發布已滿一周年。目前(qian)，新三板(ban)(ban)精(jing)選層掛牌(pai)企(qi)業有多少(shao)家(jia)？符合轉板(ban)(ban)上市條件的企(qi)業有多少(shao)家(jia)？首(shou)家(jia)轉板(ban)(ban)企(qi)業預計何(he)時出現(xian)？

　　全國股(gu)轉(zhuan)公司(si)數(shu)據顯示，自(zi)去年(nian)精選層(ceng)公開發行股(gu)票業(ye)務規(gui)則落地(di)以(yi)來，截至今年(nian)6月7日，新(xin)三板精選層(ceng)掛牌企業(ye)已達53家，通過公開發行合(he)計完(wan)成募資(zi)131.7億元。其中，2021年(nian)以(yi)來，共(gong)有(you)12家企業(ye)完(wan)成公開發行，成功掛牌精選層(ceng)，共(gong)募資(zi)26.07億元。

　　此外，排隊(dui)等待審核(he)的“后(hou)備軍”也比較充足。全國股轉公(gong)司數據顯示，截至6月7日(ri)記(ji)者發稿(gao)，進(jin)入(ru)新(xin)三板精選(xuan)層(ceng)掛(gua)牌受理審核(he)流程的申請企業中(zhong)，有3家處(chu)于“已受理”狀態，35家處(chu)于“已問詢”狀態，1家處(chu)于“掛(gua)牌委會(hui)議通過”狀態，57家處(chu)于“核(he)準(zhun)”狀態。

　　新三板精(jing)選層于(yu)2020年7月27日(ri)開市交(jiao)易，按(an)照“申請轉板上(shang)市應在精(jing)選層掛牌(pai)滿(man)一(yi)年”的要求，到2021年7月底，首批(pi)32家精(jing)選層企業(ye)掛牌(pai)將滿(man)1年，屆時相關企業(ye)將具備轉板上(shang)市的基礎條件。

　　而隨著轉板上市(shi)進入(ru)倒計時，《證(zheng)券(quan)日報》記者梳理(li)注意到(dao)，多家新三板公司向地方證(zheng)監局報送變更申請(qing)，將A股IPO上市(shi)輔導變更為(wei)精(jing)選層掛牌(pai)輔導。

　　究其(qi)原因，銀泰證券(quan)(quan)股(gu)轉(zhuan)業務部總(zong)經理張(zhang)可亮告訴《證券(quan)(quan)日(ri)報》記(ji)者，轉(zhuan)板(ban)上市制(zhi)(zhi)度是(shi)(shi)(shi)中國資本市場的一(yi)(yi)項新(xin)生事物，該制(zhi)(zhi)度的推出(chu)和順利落地，標志著多層次資本市場改革與建設取得實質性進展。隨著首(shou)批(pi)精(jing)選(xuan)層公司掛牌(pai)將(jiang)滿一(yi)(yi)年(nian)，精(jing)選(xuan)層轉(zhuan)板(ban)概念(nian)股(gu)開(kai)始受到(dao)資金(jin)追捧，股(gu)價已經有(you)所(suo)表現，這(zhe)也使一(yi)(yi)些A股(gu)IPO排隊企業，基于多方面考慮重新(xin)選(xuan)擇(ze)精(jing)選(xuan)層掛牌(pai)輔(fu)導。“一(yi)(yi)是(shi)(shi)(shi)A股(gu)IPO排隊周期長且審核(he)趨嚴(yan)，部分公司不(bu)一(yi)(yi)定能順利過(guo)會；二是(shi)(shi)(shi)新(xin)三板(ban)首(shou)家成功轉(zhuan)板(ban)企業有(you)望年(nian)內誕生，通(tong)過(guo)精(jing)選(xuan)層來上市也不(bu)失為一(yi)(yi)個好(hao)渠道。”

　　北京利物投(tou)資管理(li)有限(xian)公(gong)司(si)創始(shi)合伙人常春林對(dui)《證券日報》記(ji)者表示(shi)，建立新(xin)三板轉板上市機制可(ke)以打(da)通(tong)中小企業(ye)(ye)成長(chang)壯大(da)的上升通(tong)道，提(ti)振精選層(ceng)企業(ye)(ye)的發(fa)展信(xin)心(xin)，提(ti)升市場(chang)活力(li)，增強企業(ye)(ye)內生(sheng)增長(chang)動力(li)，對(dui)于發(fa)揮新(xin)三板承上啟(qi)下功能、完善(shan)多層(ceng)次資本市場(chang)互聯(lian)互通(tong)機制具有重要(yao)意義。

　　談及當前(qian)符合(he)(he)轉板(ban)(ban)(ban)(ban)上(shang)(shang)市(shi)(shi)條(tiao)件的(de)(de)(de)精(jing)(jing)選(xuan)層(ceng)掛牌企(qi)業(ye)家(jia)(jia)數(shu)，常春林分(fen)析說，“結合(he)(he)轉板(ban)(ban)(ban)(ban)上(shang)(shang)市(shi)(shi)相關辦法(fa)要(yao)求及53家(jia)(jia)精(jing)(jing)選(xuan)層(ceng)掛牌企(qi)業(ye)的(de)(de)(de)年(nian)報(bao)情況(kuang)來(lai)看，已(yi)有20多家(jia)(jia)企(qi)業(ye)符合(he)(he)轉板(ban)(ban)(ban)(ban)上(shang)(shang)市(shi)(shi)的(de)(de)(de)財務(wu)標準。但精(jing)(jing)選(xuan)層(ceng)企(qi)業(ye)轉板(ban)(ban)(ban)(ban)上(shang)(shang)市(shi)(shi)除了要(yao)滿足發(fa)行(xing)條(tiao)件外，還需要(yao)滿足科創(chuang)板(ban)(ban)(ban)(ban)或(huo)(huo)創(chuang)業(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)板(ban)(ban)(ban)(ban)塊(kuai)定位。如果涉及分(fen)拆上(shang)(shang)市(shi)(shi)，還要(yao)符合(he)(he)分(fen)拆上(shang)(shang)市(shi)(shi)的(de)(de)(de)要(yao)求。此外，還需要(yao)在2021年(nian)走完相關流程(cheng)，從首批32家(jia)(jia)精(jing)(jing)選(xuan)層(ceng)企(qi)業(ye)的(de)(de)(de)情況(kuang)來(lai)看，預計今年(nian)精(jing)(jing)選(xuan)層(ceng)能夠成功實現轉板(ban)(ban)(ban)(ban)的(de)(de)(de)企(qi)業(ye)數(shu)量或(huo)(huo)不超過10家(jia)(jia)”。

　　此外，因精(jing)(jing)選層企(qi)(qi)業(ye)規范運(yun)行基礎良好(hao)，交易所審核效率較高(gao)，常春林預(yu)測(ce)，“首家轉(zhuan)板(ban)上(shang)市企(qi)(qi)業(ye)有(you)望(wang)于今年三季(ji)度(du)末四季(ji)度(du)初通過審核，并(bing)在年內成功轉(zhuan)板(ban)。未來，將(jiang)會有(you)更多(duo)企(qi)(qi)業(ye)選擇從精(jing)(jing)選層掛牌轉(zhuan)至創業(ye)板(ban)或科創板(ban)上(shang)市，并(bing)且(qie)從精(jing)(jing)選層成功轉(zhuan)板(ban)的企(qi)(qi)業(ye)數量也(ye)將(jiang)逐(zhu)漸遞增”。

　　新三板作為我國多(duo)層次資本(ben)市場的(de)重要組成部分(fen)，發揮著(zhu)承(cheng)上(shang)啟下的(de)作用。而(er)精選層與轉(zhuan)板上(shang)市制度的(de)有機(ji)結合，突出(chu)精選層的(de)樞紐功能(neng)。張可亮表示，“轉(zhuan)板上(shang)市制度的(de)推(tui)出(chu)，猶如江河匯流，將使整個資本(ben)市場的(de)水系融為一體(ti)，穩定性和抗風(feng)險能(neng)力將得到巨(ju)大提升，而(er)資本(ben)市場服務各層次實體(ti)經濟的(de)功能(neng)也將被(bei)全面激(ji)活。”