中國證(zheng)(zheng)監會副主席李超10月(yue)22日(ri)表示，經(jing)過科創(chuang)(chuang)板、創(chuang)(chuang)業板兩個(ge)板塊(kuai)的試(shi)點，全市場(chang)推行注(zhu)(zhu)冊制(zhi)的條(tiao)件逐(zhu)步具備。下(xia)一步，證(zheng)(zheng)監會將扎實(shi)穩妥辦好注(zhu)(zhu)冊制(zhi)改(gai)革這件大事(shi)。做好全市場(chang)注(zhu)(zhu)冊制(zhi)的改(gai)革準備，研(yan)究制(zhi)定全市場(chang)推廣注(zhu)(zhu)冊制(zhi)實(shi)施方案。

　　李超(chao)是在2020金融街論(lun)壇年會上(shang)作(zuo)上(shang)述(shu)表(biao)示(shi)的。李超(chao)介紹，試點注冊(ce)制(zhi)平穩推進，形成了從(cong)科創板(ban)(ban)到(dao)創業板(ban)(ban)，再(zai)到(dao)全(quan)市場的“三步走”改革布局(ju)。

　　第(di)一(yi)步，試點(dian)注(zhu)冊(ce)制在科創板(ban)這一(yi)增量市場(chang)板(ban)塊率先實現“破題”。第(di)二步，創業板(ban)作(zuo)為存(cun)量市場(chang)試點(dian)注(zhu)冊(ce)制開局良(liang)好。目前，前兩步改革已經落地實施，市場(chang)運行(xing)總體平穩，改革效果符合預(yu)期。

　　李超表(biao)示，注冊制是我國(guo)資(zi)本市場一項重大的(de)改(gai)革探索，從(cong)理念(nian)提(ti)出(chu)到落地生根(gen)的(de)過程，也是認識不(bu)斷深化的(de)過程。

　　一是要(yao)做好發行(xing)制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)和其他(ta)基礎(chu)(chu)制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)之間的(de)(de)(de)協同改革。本次(ci)注冊制(zhi)(zhi)(zhi)改革是對股票(piao)發行(xing)制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)的(de)(de)(de)根本性(xing)變革，涉(she)及(ji)到一系列基礎(chu)(chu)制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)的(de)(de)(de)優(you)化(hua)，同步推進承(cheng)銷、交易、退市、投資者保(bao)護等(deng)各(ge)環節關鍵制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)創新，改革的(de)(de)(de)系統(tong)性(xing)、全面性(xing)、協同性(xing)超過以(yi)往。改革效果(guo)不能(neng)只看發行(xing)上市環節，也(ye)要(yao)看其他(ta)基礎(chu)(chu)制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)的(de)(de)(de)實施成效。

　　二是要辯證(zheng)看(kan)待注(zhu)冊制(zhi)(zhi)下新股(gu)(gu)供(gong)給(gei)和(he)上(shang)市公(gong)司質(zhi)量(liang)(liang)提(ti)高(gao)之間的(de)(de)(de)關系。過去很(hen)長一(yi)段時(shi)(shi)間，市場擔心新股(gu)(gu)供(gong)給(gei)增加會分流股(gu)(gu)市資金。從本次改革看(kan)，注(zhu)冊制(zhi)(zhi)下企(qi)業(ye)(ye)發(fa)行(xing)上(shang)市效率明顯提(ti)高(gao)的(de)(de)(de)同(tong)(tong)時(shi)(shi)，上(shang)市公(gong)司整體(ti)質(zhi)量(liang)(liang)也在穩步提(ti)升。一(yi)方面(mian)，注(zhu)冊制(zhi)(zhi)帶來了更多(duo)(duo)源頭活水(shui)，特(te)別是“硬科(ke)技”企(qi)業(ye)(ye)、創(chuang)新創(chuang)業(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)有了更多(duo)(duo)的(de)(de)(de)上(shang)市機會，很(hen)大程(cheng)度上(shang)可(ke)以避(bi)免優質(zhi)科(ke)技企(qi)業(ye)(ye)只能選擇境外上(shang)市的(de)(de)(de)問題(ti)。另一(yi)方面(mian)，在把好上(shang)市公(gong)司入口的(de)(de)(de)同(tong)(tong)時(shi)(shi)，暢通了退出(chu)渠道，實現優勝劣(lie)汰。科(ke)創(chuang)板、創(chuang)業(ye)(ye)板改革落地以來，出(chu)現了破發(fa)增多(duo)(duo)、定價中樞回歸等(deng)積極變(bian)化，也反映了市場對這種良性循環的(de)(de)(de)預期(qi)。

　　三是(shi)要(yao)把握好融資(zi)(zi)(zi)(zi)端改(gai)革和(he)投資(zi)(zi)(zi)(zi)端優化(hua)之間的平衡(heng)。在試點注冊(ce)制過(guo)程中(zhong)，同時加強投資(zi)(zi)(zi)(zi)端制度建設，積極引導(dao)更多中(zhong)長(chang)期(qi)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)入市(shi)。2019年以(yi)來，權益(yi)類公募基金(jin)募集規模超過(guo)2萬億元(yuan)(yuan)，越(yue)來越(yue)多的中(zhong)小投資(zi)(zi)(zi)(zi)者通過(guo)公募基金(jin)參與(yu)資(zi)(zi)(zi)(zi)本市(shi)場(chang)。滬深股(gu)通凈(jing)買入4500多億元(yuan)(yuan)，外(wai)資(zi)(zi)(zi)(zi)參與(yu)A股(gu)市(shi)場(chang)的力度不斷加大。在相關部委的大力支(zhi)持下，銀(yin)行理財、保險資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)等(deng)中(zhong)長(chang)期(qi)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)入市(shi)也取(qu)得積極進展。

　　四是要促進市(shi)場(chang)各參(can)與主體的權責(ze)對等。在注冊制下，企業發(fa)行上(shang)市(shi)的便(bian)利性有(you)了(le)明顯提高，中(zhong)介(jie)機構有(you)了(le)更好(hao)的發(fa)展機遇，但也要求各市(shi)場(chang)參(can)與方誠信自律，歸位盡(jin)(jin)責(ze)。只(zhi)有(you)每個環節都壓實(shi)責(ze)任、履(lv)職盡(jin)(jin)責(ze)，注冊制才能形(xing)神兼(jian)備。

　　李超表(biao)示，經(jing)過(guo)科創板(ban)、創業板(ban)兩個(ge)板(ban)塊的(de)試點，全市(shi)場推行注(zhu)冊(ce)制的(de)條(tiao)件(jian)逐步具備。下一步，證監會將認(ren)真貫徹黨中央、國務(wu)院決策部(bu)署，堅定市(shi)場化、法治化改革方(fang)向，學習借鑒國際最佳實(shi)踐，保持定力，循序漸進，扎實(shi)穩妥辦好注(zhu)冊(ce)制改革這件(jian)大事。

　　一是做好(hao)全市場注冊(ce)(ce)制(zhi)的(de)改革準(zhun)備。加強(qiang)科創板、創業板試點注冊(ce)(ce)制(zhi)各項(xiang)制(zhi)度規則運(yun)行(xing)情(qing)(qing)況的(de)評估，深(shen)入總結試點經驗。在此基(ji)礎上，廣泛聽取各方面意(yi)見，完善符(fu)合(he)我國國情(qing)(qing)的(de)注冊(ce)(ce)制(zhi)框架，研究制(zhi)定(ding)全市場推廣注冊(ce)(ce)制(zhi)實施方案。

　　二是構(gou)(gou)建有利于(yu)注冊制實施的(de)監(jian)管(guan)(guan)體系。轉變(bian)監(jian)管(guan)(guan)理念(nian)，優化涉及(ji)全(quan)市(shi)場各環節、涵蓋各類市(shi)場主體的(de)監(jian)管(guan)(guan)機(ji)制。加(jia)(jia)快(kuai)監(jian)管(guan)(guan)職能轉變(bian)，提高上市(shi)公司持(chi)續監(jian)管(guan)(guan)能力，強化中介機(ji)構(gou)(gou)的(de)全(quan)流程監(jian)管(guan)(guan)，加(jia)(jia)大違法違規懲戒。同時，深入推進簡政放權(quan)，推行權(quan)責清單制度。

　　三是系統(tong)推進(jin)基礎制度(du)改(gai)革。堅持(chi)(chi)以注冊制改(gai)革為引(yin)領，補齊(qi)制度(du)短(duan)板，穩步推進(jin)發行承銷(xiao)、交易、持(chi)(chi)續監管、退市、投資者(zhe)保(bao)護等各(ge)環節關鍵制度(du)創新(xin)，加快建立更加成熟更加定型(xing)的基礎制度(du)體(ti)系。

　　李(li)超(chao)指出(chu)，注冊制改(gai)革(ge)是(shi)一(yi)個系統工程，制度機(ji)制的磨合、市場主體間的有效制衡，是(shi)一(yi)個漸(jian)進的過(guo)程，也需要逐步調試(shi)，持續優化。希(xi)望市場各(ge)方積極建(jian)言獻(xian)策，客觀、理(li)性看待新(xin)(xin)情況、新(xin)(xin)問(wen)題，共同推動注冊制改(gai)革(ge)和資(zi)本市場基礎制度建(jian)設行(xing)穩致遠。