進入四季度，商(shang)業(ye)銀行補血愈演愈烈(lie)。Wind數據統計，今年以來，商(shang)業(ye)銀行二級(ji)資本(ben)債發行總(zong)額(e)已突破3000億(yi)元。這(zhe)是(shi)因為《商(shang)業(ye)銀行資本(ben)管理(li)辦法（試(shi)行）》（以下簡稱“資本(ben)新規”）落地(di)在即(ji)，銀行資本(ben)金壓力隨著“大考(kao)”臨近而不斷加大。

　　除監管(guan)考核在即，銀行還有監管(guan)趨嚴、金融脫(tuo)媒等(deng)“遠慮”。因此，銀行資本(ben)補充亟待從創(chuang)新資本(ben)工具、優化資本(ben)管(guan)理等(deng)層面“內外雙修(xiu)”，切實提升管(guan)理水平，真正克服近憂遠慮。

　　按照資(zi)本(ben)(ben)(ben)新規要求(qiu)，系(xi)(xi)統重要性(xing)銀(yin)行(xing)在2018年底(di)的核(he)心一級資(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)(lv)不得(de)低(di)于(yu)(yu)8.5%，一級資(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)(lv)不得(de)低(di)于(yu)(yu)9.5%，資(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)(lv)不得(de)低(di)于(yu)(yu)11.5%；非系(xi)(xi)統重要性(xing)銀(yin)行(xing)在2018年底(di)的核(he)心一級資(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)(lv)、一級資(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)(lv)和資(zi)本(ben)(ben)(ben)充(chong)足率(lv)(lv)的最低(di)要求(qiu)分別為7.5%、8.5%和10.5%。

　　部(bu)分銀行(xing)資本金壓力隨著考核時間(jian)節點(dian)臨近(jin)而不(bu)斷攀升(sheng)。據Wind數據統(tong)計，2018年(nian)我國(guo)上(shang)市銀行(xing)資本充足(zu)率從(cong)13.28%降至13.13%。券商分析人士表(biao)示，從(cong)數據看，資本充足(zu)率雖無(wu)明顯惡(e)化，但(dan)是如(ru)果(guo)拆(chai)分來看，無(wu)論(lun)是風險加權(quan)資產還是資本增速都在下降。尤其是一些中小銀行(xing)的資本充足(zu)率水平(ping)更為堪憂。

　　伴隨資管新(xin)規(gui)、理財(cai)新(xin)規(gui)逐步(bu)落地(di)，銀(yin)行(xing)通(tong)過表外(wai)、同(tong)業、理財(cai)等(deng)業務無(wu)序(xu)擴張時(shi)代終結，資產質量(liang)將(jiang)更加透(tou)明和真(zhen)實，這無(wu)疑將(jiang)對銀(yin)行(xing)資本(ben)承接(jie)能力提出挑戰。

　　行業(ye)陣痛(tong)難(nan)以避(bi)免，銀(yin)行更需(xu)未(wei)雨(yu)綢繆(mou)。從短期看，在(zai)現有資(zi)(zi)本(ben)補充渠道有限(xian)或(huo)不足情況下，銀(yin)行應對(dui)資(zi)(zi)本(ben)管理予以足夠(gou)重視，加(jia)強風險(xian)加(jia)權資(zi)(zi)產管控，優化資(zi)(zi)產結構和(he)總量(liang)(liang)。盡快回歸信貸業(ye)務，提高信貸資(zi)(zi)金存量(liang)(liang)，緩解存貸比(bi)例(li)，降(jiang)低(di)高風險(xian)資(zi)(zi)產比(bi)例(li)。爭取(qu)合法(fa)合規(gui)質押或(huo)擔保方式，增加(jia)風險(xian)緩釋量(liang)(liang)。

　　長期(qi)而(er)言，一方面(mian)，監(jian)管強化(hua)(hua)趨勢難改，內(nei)源性資(zi)本補充難以為繼，拓展(zhan)銀行(xing)資(zi)本多元化(hua)(hua)補充渠道(dao)、加快資(zi)本工具創新已勢在(zai)必行(xing)，尤其是急需一級資(zi)本工具。

　　據聯訊證券研究統(tong)計，各(ge)上市銀行(xing)(xing)2018年(nian)半年(nian)報數據顯示，我國上市銀行(xing)(xing)一(yi)(yi)級(ji)(ji)(ji)核(he)心(xin)資(zi)(zi)本(ben)、其(qi)他(ta)一(yi)(yi)級(ji)(ji)(ji)資(zi)(zi)本(ben)和二級(ji)(ji)(ji)資(zi)(zi)本(ben)占比(bi)分別(bie)是78.5%、5.1%和16.4%。按照《巴塞爾協議3》的設計，銀行(xing)(xing)資(zi)(zi)本(ben)結構最優情(qing)況(kuang)應是71.4%，9.5%和19.1%。由(you)此(ci)對(dui)比(bi)來看(kan)，我國上市銀行(xing)(xing)的核(he)心(xin)一(yi)(yi)級(ji)(ji)(ji)資(zi)(zi)本(ben)偏多，其(qi)他(ta)一(yi)(yi)級(ji)(ji)(ji)資(zi)(zi)本(ben)和二級(ji)(ji)(ji)資(zi)(zi)本(ben)偏少(shao)。因此(ci)，針對(dui)銀行(xing)(xing)各(ge)級(ji)(ji)(ji)資(zi)(zi)本(ben)的創(chuang)(chuang)新工(gong)具(ju)亟待增加，其(qi)他(ta)一(yi)(yi)級(ji)(ji)(ji)資(zi)(zi)本(ben)工(gong)具(ju)成為創(chuang)(chuang)新首要方(fang)向。

　　業內人士建(jian)議，新工具試點應按先(xian)大型(xing)銀(yin)(yin)行(xing)后小型(xing)銀(yin)(yin)行(xing)、先(xian)一級資本(ben)后二(er)級資本(ben)的(de)順序推廣。銀(yin)(yin)行(xing)也可(ke)在(zai)監管部門支持下考慮登陸更多境內外資本(ben)市場，拓寬資本(ben)補充來源。

　　另一方面，銀(yin)行(xing)發展理念亟待真轉(zhuan)型(xing)，摒棄(qi)以往過于粗放、追求擴張(zhang)、逃避監管的發展老路，真正轉(zhuan)向資本集約式(shi)增長(chang)，實現規模、效益、創新、風控等多方面平衡(heng)。尤其是在自(zi)身盈利(li)積(ji)累能力下降時，銀(yin)行(xing)應學會自(zi)制，控制規模擴張(zhang)。

　　資本(ben)從來都(dou)是(shi)雙刃劍(jian)。多(duo)年來，青(qing)睞擴張(zhang)對銀行(xing)業(ye)發(fa)展有一定影響。在實(shi)踐中，為快(kuai)速擴充規(gui)模，一些銀行(xing)忽視資本(ben)構(gou)成、盲目引入(ru)資本(ben)，最終產生內部人控(kong)制(zhi)、公司(si)治理機制(zhi)缺失(shi)等(deng)不良后果。

　　銀(yin)行資(zi)本(ben)金(jin)補充(chong)固然重要，但堅持(chi)服(fu)務實體經濟、合(he)規發(fa)展等理念，適時適度引入(ru)具有長遠(yuan)眼光的(de)(de)良性(xing)資(zi)本(ben)，才是(shi)志在“百年(nian)老店”的(de)(de)銀(yin)行應有的(de)(de)格局。