面對上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司數量(liang)的(de)穩步增(zeng)長，如何統籌好監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)效率與監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)質量(liang)之間(jian)的(de)關(guan)系，提(ti)高監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)資源配置有效性(xing)，促(cu)進上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司提(ti)升規范運作水平，給交(jiao)易所一(yi)線(xian)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)提(ti)出了挑戰。深交(jiao)所11日表示，深交(jiao)所從多層次市(shi)(shi)場(chang)實際(ji)出發，聚(ju)焦(jiao)提(ti)高上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司質量(liang)，按照(zhao)“抓兩頭、帶中間(jian)”的(de)思路(lu)，深入探索推進分類(lei)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)，區分情況、突出重點(dian)、精準(zhun)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)，持續(xu)提(ti)升監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)效能。

　　分類監管理念一以貫之

　　經過多年探索，目前深交(jiao)所已建立了一(yi)套基(ji)于信息(xi)披(pi)露、公(gong)司治理(li)、規范運作、營(ying)運能(neng)力、盈利能(neng)力和(he)償債能(neng)力等維度，以行業橫向對(dui)比和(he)歷史縱向對(dui)比為基(ji)本方法(fa)，以精準(zhun)識(shi)別風險(xian)為主要目標的分類監管(guan)(guan)評(ping)(ping)價體系，具體涵蓋(gai)40余(yu)項財(cai)務(wu)和(he)非財(cai)務(wu)風險(xian)指標。結合日常監管(guan)(guan)經驗，按監管(guan)(guan)關注(zhu)度將上市公(gong)司分為正常、關注(zhu)、重(zhong)點關注(zhu)、重(zhong)點監管(guan)(guan)四類。在年度評(ping)(ping)級基(ji)礎上，引(yin)入每(mei)月動(dong)態調整機制(zhi)，切實做到(dao)風險(xian)早發(fa)現、早跟蹤(zong)、早處置、早化解。

　　與此同時(shi)，深交所(suo)抓住信(xin)息技術創(chuang)新(xin)帶(dai)來(lai)的發展機遇(yu)，以科技賦能監(jian)(jian)(jian)管，堅持問題導(dao)向、風(feng)險導(dao)向，將(jiang)分類(lei)監(jian)(jian)(jian)管理念(nian)落實到(dao)科技監(jian)(jian)(jian)管實踐中(zhong)。一是聚焦風(feng)險監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)預警，建成(cheng)涵蓋市場運行(xing)(xing)風(feng)險監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)系統(tong)以及股票質押(ya)、融資(zi)融券、固定收益(yi)三大重點業(ye)務風(feng)險監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)系統(tong)，實時(shi)監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)市場杠(gang)桿水平(ping)并進(jin)行(xing)(xing)壓力測(ce)(ce)試，提升交易所(suo)風(feng)險預研預判能力。二是聚焦違法違規線索發掘(jue)，上線科技監(jian)(jian)(jian)管項目。三是聚焦監(jian)(jian)(jian)管問題識(shi)別，應(ying)用機器(qi)學習、文本挖掘(jue)等新(xin)技術以及年報事(shi)后審查(cha)輔助系統(tong)、“企業(ye)畫像”系統(tong)等，初(chu)步實現年度報告和重組方(fang)案的自動審查(cha)。

　　分類監管提升監管質效

　　深(shen)(shen)交所有關負責人(ren)表示，按(an)照“抓(zhua)兩頭、帶(dai)中間”的(de)思(si)路，深(shen)(shen)交所聚焦分類監(jian)管，不斷提(ti)升監(jian)管工作(zuo)(zuo)的(de)專業(ye)性(xing)、精準度(du)和有效性(xing)。一方面，積極(ji)(ji)支(zhi)持持續規(gui)范經營的(de)公司做優做強。如優化(hua)完善差異化(hua)審核(he)模式，在(zai)(zai)定期(qi)報告審核(he)等日常(chang)監(jian)管工作(zuo)(zuo)中，對優質公司適當實(shi)施豁免審核(he)；其次，深(shen)(shen)入(ru)推進(jin)分類監(jian)管評價、信息(xi)披(pi)露考核(he)結果(guo)的(de)監(jian)管應用，在(zai)(zai)并購重(zhong)組“分道制”、再融資持續監(jian)管意見反饋等方面，積極(ji)(ji)支(zhi)持上市公司借助資本市場實(shi)施直接(jie)融資、實(shi)現(xian)跨(kua)越式發展；另外，持續深(shen)(shen)化(hua)分行業(ye)監(jian)管，探(tan)索構建分行業(ye)上市公司“朋友圈(quan)”，共建上市公司群(qun)體之間良性(xing)互動機制。

　　另一(yi)(yi)方面，對(dui)高(gao)風(feng)險公(gong)司(si)“對(dui)癥下藥”。向(xiang)分類監(jian)管(guan)識(shi)別出的(de)重點(dian)關注、高(gao)風(feng)險公(gong)司(si)集(ji)中監(jian)管(guan)資(zi)源。如(ru)針對(dui)資(zi)金占(zhan)用、違規擔保等情形，重點(dian)聚焦存在(zai)存貸雙高(gao)、預付賬款(kuan)高(gao)企(qi)、債(zhai)務逾(yu)期(qi)、計提大額資(zi)產減值準備、股東高(gao)比例質押等風(feng)險特征(zheng)的(de)公(gong)司(si)，將其具象化為相關指標納入分類監(jian)管(guan)評價體系，有效識(shi)別潛(qian)在(zai)風(feng)險苗(miao)頭。此外，深交所嚴(yan)厲打(da)擊違法違規行(xing)為，加大追責問責力(li)度。第一(yi)(yi)，推(tui)進(jin)全鏈條監(jian)管(guan)，將“定期(qi)報(bao)告雙重審查(cha)(cha)+專項監(jian)管(guan)問詢+現場檢查(cha)(cha)”相結合。

　　第二，精準打擊違規行為，及時(shi)啟動紀律處(chu)分(fen)。2019年上(shang)半(ban)年，深交所共計實施紀律處(chu)分(fen)61單，其中(zhong)公(gong)(gong)開譴責14單，主要涉(she)及大(da)股東(dong)違規“掏空”、業(ye)績造假、承(cheng)諾失信等(deng)事(shi)項；重點查處(chu)了15起大(da)股東(dong)“掏空”上(shang)市公(gong)(gong)司的違規案件，對*ST升達、ST東(dong)海洋(yang)、ST中(zhong)南等(deng)6家公(gong)(gong)司及29人次(ci)相關責任人員予(yu)以(yi)公(gong)(gong)開譴責，此外，還有(you)十余(yu)單紀律處(chu)分(fen)正在進(jin)行中(zhong)。

　　第三(san)，發揮監管(guan)合(he)(he)力，探索風(feng)險化(hua)解處(chu)置。積(ji)極聯(lian)合(he)(he)地方(fang)政府和(he)地方(fang)證監局，共(gong)同(tong)督促大股(gu)東及相關方(fang)拿出切實可行的(de)整改措施(shi)，維護廣大中小投資者合(he)(he)法權益。2019年上半年，已有近(jin)98億元違(wei)規占(zhan)用(yong)資金被追回、近(jin)17億元違(wei)規擔保(bao)被解除。

　　完善分類監管評價體系

　　大數(shu)據、云計算、人工(gong)智能(neng)等新技術的(de)蓬勃(bo)發(fa)展，進一(yi)步為深化分類監管創造了堅實(shi)的(de)技術基(ji)礎。深交(jiao)所(suo)相關(guan)負責人指出(chu)，將(jiang)嚴格貫(guan)徹證監會(hui)“四個敬畏(wei)”“一(yi)個合力(li)”工(gong)作(zuo)要求，圍(wei)繞(rao)提(ti)高上市公司(si)質(zhi)量的(de)核心目標，持續推進分類監管，著(zhu)力(li)提(ti)升監管效(xiao)能(neng)，督促上市公司(si)及大股東牢牢守住(zhu)“四條底線”。

　　一(yi)是繼續完(wan)善分(fen)類(lei)監(jian)管評價體系，進(jin)一(yi)步提高風險識別水平。一(yi)手(shou)抓優化(hua)評級指標和計算方式的(de)有效(xiao)性，如統一(yi)各(ge)板塊(kuai)分(fen)類(lei)監(jian)管指標體系，并以監(jian)管實(shi)踐優化(hua)調(diao)整評級指標；一(yi)手(shou)抓完(wan)善數據(ju)來源(yuan)的(de)全(quan)面性，深化(hua)對公(gong)(gong)司公(gong)(gong)告、新聞輿情(qing)、投(tou)資(zi)者投(tou)訴、券商研報等半(ban)結構(gou)化(hua)或非結構(gou)化(hua)數據(ju)信息(xi)的(de)處(chu)理(li)運用，進(jin)一(yi)步完(wan)善同行業數據(ju)口徑(jing)，提升分(fen)類(lei)監(jian)管的(de)綜合判斷能力。

　　二是有效運用分類(lei)監(jian)(jian)管(guan)理念(nian)和(he)評價結果，更(geng)好實(shi)現(xian)精準監(jian)(jian)管(guan)。一方(fang)(fang)面(mian)(mian)對亂(luan)象頻出的問題公司(si)和(he)風險公司(si)嚴格監(jian)(jian)管(guan)、持(chi)續監(jian)(jian)管(guan)，著力提升(sheng)違法違規成本，另一方(fang)(fang)面(mian)(mian)探(tan)索(suo)對優質上市公司(si)在(zai)借助資本市場發展等方(fang)(fang)面(mian)(mian)給予更(geng)多支持(chi)服務。

　　三是深入推(tui)進科技監(jian)管(guan)(guan)，建立對大數據、人工智能等新(xin)(xin)技術(shu)的跟蹤機制。持續探索新(xin)(xin)技術(shu)在具體監(jian)管(guan)(guan)業務中的應用研究，提升問題發現、識別、處置能力(li)，推(tui)動監(jian)管(guan)(guan)經驗與智能科技的深度融(rong)合，構建人力(li)與科技融(rong)合的監(jian)管(guan)(guan)新(xin)(xin)模式。