據中國債(zhai)券(quan)信息網披露(lu)(lu)，廣東擬在12月(yue)7日發(fa)行100億(yi)元專項(xiang)債(zhai)，支持1家農(nong)信社(she)和3家農(nong)商行補充資本(ben)，是首個披露(lu)(lu)支持中小銀行發(fa)展專項(xiang)債(zhai)細(xi)節的省份。披露(lu)(lu)的細(xi)節涵蓋期限(xian)、付息、還(huan)本(ben)方(fang)(fang)式、償債(zhai)資金來(lai)源、退出方(fang)(fang)式等。

　　這(zhe)4家中小銀行分(fen)別為郁(yu)南農(nong)信(xin)社、普(pu)寧(ning)農(nong)商(shang)行、揭東農(nong)商(shang)行、羅定農(nong)商(shang)行，將由廣東粵財投資(zi)控股有限公司（下稱粵財投資(zi)）作為資(zi)金運營主體，通過間接入股方式(shi)注(zhu)資(zi)補(bu)充資(zi)本，債(zhai)券金額分(fen)別為40億(yi)元、37億(yi)元、14億(yi)元、9億(yi)元。

　　上述債券期限為(wei)10年(nian)(nian)，付息(xi)頻率為(wei)半(ban)年(nian)(nian)一次，付息(xi)日(ri)為(wei)每年(nian)(nian)6月8日(ri)、12月8日(ri)（遇節假(jia)日(ri)順延），還(huan)本方式為(wei)在(zai)存續(xu)期第6至10年(nian)(nian)每年(nian)(nian)按(an)發行規模的20%償還(huan)本金。償債資(zi)金來源于(yu)股利分紅、信(xin)貸資(zi)產回(hui)收所(suo)得及市場轉讓股權所(suo)得，預計償債資(zi)金能覆蓋(gai)本期債券本息(xi)。

　　以專項債增資普寧農商行37億元為(wei)例，募投(tou)文(wen)件顯示，在(zai)預計(ji)償(chang)債資金(jin)90%實現的(de)情(qing)況下，本息覆(fu)蓋倍(bei)數為(wei)1.13倍(bei)。

　　評(ping)級(ji)方面，上(shang)海新世紀(ji)資信(xin)給予該債(zhai)券(quan)AAA評(ping)級(ji)。評(ping)級(ji)報告稱(cheng)，本期債(zhai)券(quan)債(zhai)務收(shou)入、安(an)排的支出、還本付息等納入廣東省(sheng)政府性基金預算管理。

　　對于(yu)市場最(zui)關注的退出機(ji)制，方案中也有詳細安排(pai)，并提供了(le)一(yi)個清晰的操作范本。

　　普寧農(nong)商行(xing)募投文件(jian)顯示，前5年(nian)還利(li)(li)息(xi)（還本寬限(xian)期），后(hou)5年(nian)償還本金及(ji)利(li)(li)息(xi)。5年(nian)寬限(xian)期過后(hou)，將(jiang)通過市場(chang)化(hua)方式轉讓粵財(cai)投資(zi)所持股份，廣東省農(nong)村信(xin)用社聯(lian)合社組(zu)織全(quan)省農(nong)商行(xing)參(can)與市場(chang)化(hua)轉讓，使專項債(zhai)券本息(xi)順利(li)(li)回收。

　　近(jin)年來，在經營環境(jing)變化等因素影響下，中(zhong)小型銀行普遍面(mian)臨較大經營壓(ya)力(li)，風險狀況頻出(chu)，資本不足問題愈發明顯，但缺(que)乏有效(xiao)的資本補充渠道(dao)，特別是非上市(shi)中(zhong)小銀行。

　　Wind數據顯示，今(jin)年以來(lai)商業銀(yin)行(xing)(xing)補充資(zi)本以二級(ji)資(zi)本債和永續(xu)債為主，發行(xing)(xing)規模分(fen)(fen)別(bie)為11856.8億元(yuan)、5995億元(yuan)。補充資(zi)本的商業銀(yin)行(xing)(xing)中(zhong)，絕大部分(fen)(fen)為城商行(xing)(xing)、農商行(xing)(xing)等(deng)中(zhong)小銀(yin)行(xing)(xing)，且從(cong)第三季度(du)起加(jia)快了補充資(zi)本的速(su)度(du)。

　　此外，11月以來還有不少中小銀(yin)行計(ji)劃和實施(shi)增資擴股，如(ru)百信銀(yin)行等。

　　近兩年來，監管層頻繁出臺鼓勵中小(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)補(bu)(bu)充資本的政(zheng)策(ce)，通過地(di)方(fang)專項(xiang)債(zhai)支持中小(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)補(bu)(bu)充資本是最新探索(suo)。財政(zheng)部(bu)11月披(pi)露，用于(yu)支持化解地(di)方(fang)中小(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)風險的新增專項(xiang)債(zhai)券額(e)度2000億元，分地(di)區額(e)度全(quan)部(bu)下達。該項(xiang)計劃(hua)支持18個地(di)區的中小(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)，允許省級政(zheng)府(fu)按(an)照規定發行(xing)(xing)(xing)(xing)專項(xiang)債(zhai)券。截至目前(qian)，山西(xi)、陜西(xi)、浙(zhe)江等地(di)披(pi)露了上述(shu)專項(xiang)債(zhai)計劃(hua)，合(he)計發行(xing)(xing)(xing)(xing)249億元。