全國人大代表、湖南財信金控集團黨委書記、董事長胡賀波日前在接受中國證券報記者采訪時表示，科技自立自強作為國家發展的戰略支撐，是解決各類“卡脖子”技術問題、暢通國內大循環、塑造我國在國際大循環中主動地位的關鍵。

　　“國(guo)際(ji)成(cheng)(cheng)功實(shi)踐表明(ming)，科(ke)技自(zi)主(zhu)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新離不開(kai)與(yu)之相適(shi)配的融資體系支持(chi)，需(xu)要充分發揮直接融資與(yu)科(ke)技創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新資金(jin)(jin)需(xu)求適(shi)配性更強的特點(dian)，提高直接融資比重，尤其是(shi)加(jia)(jia)快發展具有風(feng)險共擔(dan)、利益共享(xiang)獨特機制(zhi)的股權(quan)(quan)融資，加(jia)(jia)大私募股權(quan)(quan)基(ji)金(jin)(jin)對初創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)期科(ke)技型中小(xiao)企業的支持(chi)力度，以完善金(jin)(jin)融支持(chi)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新體系，提高創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新資本形成(cheng)(cheng)能(neng)力。”胡(hu)賀波建議，為完善金(jin)(jin)融支持(chi)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新體系，提高創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新資本形成(cheng)(cheng)能(neng)力，要鼓勵(li)私募股權(quan)(quan)基(ji)金(jin)(jin)投(tou)早(zao)、投(tou)小(xiao)、投(tou)科(ke)技。

　　胡賀波指(zhi)出，目前(qian)我國私(si)募股(gu)權(quan)基金(jin)投(tou)早、投(tou)小、投(tou)科技(ji)比(bi)重(zhong)偏低，主要表現(xian)在：私(si)募股(gu)權(quan)基金(jin)投(tou)早比(bi)重(zhong)不足一成(cheng)；私(si)募股(gu)權(quan)基金(jin)投(tou)小比(bi)例不足三成(cheng)；私(si)募股(gu)權(quan)基金(jin)投(tou)科技(ji)比(bi)重(zhong)僅兩(liang)成(cheng)左(zuo)右(you)。

　　“私(si)募股權(quan)基金主要投資于企(qi)業的(de)(de)(de)種(zhong)子期(qi)、起步期(qi)、擴張期(qi)和(he)成熟期(qi)。國內私(si)募股權(quan)基金普遍(bian)熱衷于投資偏(pian)后期(qi)的(de)(de)(de)pre-ipo項目，比(bi)如，2019年投資于起步期(qi)、擴張期(qi)和(he)成熟期(qi)的(de)(de)(de)資金占比(bi)近(jin)九成，而投資于種(zhong)子期(qi)的(de)(de)(de)比(bi)重(zhong)不(bu)足8%；在私(si)募股權(quan)基金中，偏(pian)重(zhong)于投資初創型(xing)企(qi)業的(de)(de)(de)創業投資基金，如2019年投資于種(zhong)子期(qi)的(de)(de)(de)項目數量比(bi)重(zhong)在20%左右，遠低于國際上(shang)40%以上(shang)的(de)(de)(de)水平(ping)。”胡賀波說(shuo)。

　　胡(hu)賀波表示，受風險偏好和企業資(zi)(zi)信等(deng)因素影響，近年(nian)來私募(mu)(mu)股(gu)權基(ji)金(jin)投(tou)資(zi)(zi)中(zhong)小企業的(de)金(jin)額(e)占比(bi)(bi)持(chi)續偏低，且(qie)有下(xia)降(jiang)跡(ji)象(xiang)，如(ru)由2017年(nian)的(de)29.1%降(jiang)至2019年(nian)的(de)27.7%，不(bu)足三(san)成。此外，受近年(nian)來經(jing)濟下(xia)行壓力加大影響，私募(mu)(mu)股(gu)權基(ji)金(jin)投(tou)資(zi)(zi)風格更趨穩(wen)健，投(tou)資(zi)(zi)方向主要集中(zhong)于(yu)相對(dui)“剛需”的(de)傳統行業，如(ru)2019年(nian)投(tou)資(zi)(zi)于(yu)房地產、資(zi)(zi)本品、交通運輸等(deng)領域的(de)金(jin)額(e)占比(bi)(bi)達(da)到41%，而投(tou)資(zi)(zi)于(yu)計(ji)算(suan)機(ji)、半導體(ti)、生物(wu)醫藥(yao)等(deng)高科(ke)技行業的(de)比(bi)(bi)重僅23%，遠低于(yu)國(guo)際(ji)上(shang)42%的(de)水平。

　　胡賀波建議，政府引(yin)導基金(jin)應發揮牽引(yin)帶(dai)動(dong)作(zuo)用，加大對私(si)募股權(quan)基金(jin)投早、投小、投科技稅收減免力度，鼓勵養老(lao)金(jin)、保險資(zi)金(jin)等(deng)長期(qi)資(zi)金(jin)參與(yu)私(si)募股權(quan)投資(zi)三個(ge)方面。

　　“我建(jian)議強化政(zheng)府引(yin)(yin)導(dao)(dao)基(ji)(ji)金投(tou)(tou)(tou)(tou)向管理(li)，充分發揮其投(tou)(tou)(tou)(tou)早(zao)(zao)、投(tou)(tou)(tou)(tou)小、投(tou)(tou)(tou)(tou)科技的牽引(yin)(yin)帶動(dong)作用。一是(shi)設置(zhi)投(tou)(tou)(tou)(tou)早(zao)(zao)、投(tou)(tou)(tou)(tou)小、投(tou)(tou)(tou)(tou)科技最低(di)比例紅線；二是(shi)擴(kuo)大天使引(yin)(yin)導(dao)(dao)基(ji)(ji)金、創投(tou)(tou)(tou)(tou)引(yin)(yin)導(dao)(dao)基(ji)(ji)金在政(zheng)府引(yin)(yin)導(dao)(dao)基(ji)(ji)金的比重；三(san)是(shi)政(zheng)府出資(zi)(zi)要做(zuo)‘劣(lie)后’，在資(zi)(zi)金遭遇風險(xian)時(shi)，優先償付風險(xian)；獲得收益時(shi)，在其他社會資(zi)(zi)本之后支(zhi)付，且讓利于社會資(zi)(zi)本。”胡賀波說。