在各類(lei)資產(chan)(chan)(chan)管理(li)機構百舸(ge)爭流的(de)(de)時代，不斷優化資產(chan)(chan)(chan)配置(zhi)，提升(sheng)投資管理(li)能力，推出過硬產(chan)(chan)(chan)品(pin)，是一(yi)家資產(chan)(chan)(chan)管理(li)機構脫穎而出、立于潮頭的(de)(de)關鍵(jian)。作為資產(chan)(chan)(chan)管理(li)規模達(da)1.2萬億元的(de)(de)“新(xin)秀”和銀(yin)行(xing)理(li)財產(chan)(chan)(chan)品(pin)“金(jin)牛(niu)獎”獲得者(zhe)，信銀(yin)理(li)財是國內最早(zao)布局多資產(chan)(chan)(chan)業務的(de)(de)銀(yin)行(xing)理(li)財公司之一(yi)，在資產(chan)(chan)(chan)配置(zhi)和投資上下足了功夫(fu)。

　　信銀理財副總裁孫建日前在接受中(zhong)國(guo)證券報記(ji)者專訪時(shi)表(biao)示，公司將(jiang)不斷提升投(tou)研(yan)和(he)創新能力，擴大比較優(you)勢，實現(xian)投(tou)資范(fan)圍全覆(fu)蓋。優(you)化資產配置結(jie)構，提高投(tou)資收益(yi)，拓(tuo)展投(tou)資廣度和(he)深度。加快全球布局，拓(tuo)展投(tou)資和(he)服(fu)務邊界，將(jiang)“走出去”“引進來”“外來外用”相結(jie)合(he)。

　　深耕投資之道

　　銀(yin)(yin)行(xing)理(li)財公司脫(tuo)胎(tai)于銀(yin)(yin)行(xing)，加(jia)強(qiang)與(yu)母行(xing)的(de)協(xie)同聯動、利用母行(xing)資源成為不少(shao)銀(yin)(yin)行(xing)理(li)財公司力(li)爭在資管界實現“彎道超(chao)車”的(de)戰(zhan)略(lve)之一。信(xin)銀(yin)(yin)理(li)財也不例外。

　　“依托母行(xing)資源(yuan)優勢，信(xin)銀理財(cai)加強協(xie)同。”孫建表示，近年來中(zhong)信(xin)銀行(xing)零售(shou)(shou)業務(wu)轉型已見(jian)成效，憑借母行(xing)四大銷售(shou)(shou)渠道優勢，以及中(zhong)信(xin)品(pin)牌優勢和(he)客(ke)戶黏(nian)性，信(xin)銀理財(cai)的市(shi)場(chang)占有率穩(wen)步(bu)擴大。

　　孫建(jian)說，信銀理(li)財(cai)(cai)不斷(duan)提升投(tou)研和(he)創新能力，擴大比較(jiao)優勢(shi)。除了母行，信銀理(li)財(cai)(cai)還背靠(kao)中信集團(tuan)(tuan)。信銀理(li)財(cai)(cai)依托中信集團(tuan)(tuan)旗下(xia)券商、基金(jin)等(deng)(deng)機(ji)構資(zi)源，搭建(jian)境內外溝(gou)通交(jiao)流(liu)平臺，著力把握(wo)港股(gu)、中資(zi)美元債等(deng)(deng)投(tou)資(zi)機(ji)會。“通過加強與兄弟機(ji)構的業務(wu)協同，信銀理(li)財(cai)(cai)快速(su)拓展了投(tou)資(zi)的廣度(du)和(he)深度(du)。”他說。

　　在孫建看來(lai)，債權(quan)類資(zi)產是銀(yin)行理(li)財公司投資(zi)的重(zhong)要方向。信銀(yin)理(li)財將緊扣深化(hua)國(guo)企改革、加大科技(ji)創新、融入國(guo)家區域發(fa)展(zhan)戰略三條主線，深耕先(xian)進智(zhi)造(zao)、先(xian)進材料(liao)、新消(xiao)費和新型城(cheng)鎮化(hua)等重(zhong)要板塊，注重(zhong)考察(cha)投資(zi)標的對實體經濟(ji)的貢獻(xian)度。

　　打造市場競爭力離不(bu)開完善的(de)產品(pin)線。日盈象(xiang)(xiang)(xiang)、安盈象(xiang)(xiang)(xiang)、多彩象(xiang)(xiang)(xiang)、百寶象(xiang)(xiang)(xiang)……目前，信銀理(li)財形成(cheng)了9條“象(xiang)(xiang)(xiang)”系列(lie)產品(pin)線，產品(pin)類型內部風險(xian)等級(ji)橫跨R1至R7。孫建(jian)說(shuo)，在豐(feng)富(fu)產品(pin)線的(de)同時，投(tou)資(zi)團隊(dui)通過積(ji)極主動把握債券、A股、可轉債、海外等不(bu)同市場的(de)結(jie)構性機(ji)會，構建(jian)更優的(de)收益風險(xian)產品(pin)結(jie)構。

　　“我們將進一步做(zuo)大做(zuo)強‘走出去’業務(wu)，積(ji)極尋找全(quan)球(qiu)投資(zi)機(ji)(ji)會；推進‘引(yin)(yin)進來’業務(wu)，在(zai)金融對外開放(fang)政策引(yin)(yin)導下，謀求與境外投資(zi)者合作(zuo)，做(zuo)好境內(nei)市場投顧；擇(ze)機(ji)(ji)探索‘外來外用’業務(wu)，立足海外投資(zi)者和全(quan)球(qiu)市場投資(zi)，開展無國界的資(zi)產(chan)管理業務(wu)等。”孫建(jian)說。

　　注重資產比價效應

　　市(shi)場環境(jing)和(he)風格不斷演變(bian)，審(shen)時度勢(shi)進行合理(li)的資產配置，尋求更優收益，是資產管理(li)機構最重要的課(ke)題之一。

　　“信銀理財時刻(ke)關注宏觀經濟及(ji)資(zi)本市場變化，及(ji)時做(zuo)出預判和應對。在資(zi)產配(pei)置方面，將充分考(kao)慮各(ge)類(lei)資(zi)產之間的比價效(xiao)應，優化資(zi)產配(pei)置結構，以獲得穩健收(shou)益。”孫(sun)建表示。

　　對(dui)于(yu)權益(yi)(yi)市(shi)場(chang)，他判(pan)斷，經過兩年大幅上(shang)漲，權益(yi)(yi)標的(de)估(gu)值相對(dui)2019年大幅提升(sheng)。隨著疫苗接種的(de)推進，新增病(bing)例數量下(xia)降，經濟活動開(kai)始(shi)恢復(fu)，且各國推出積(ji)極的(de)財政(zheng)政(zheng)策刺激需求，未來權益(yi)(yi)市(shi)場(chang)將出現結(jie)構性(xing)分化，投(tou)資(zi)可重點關(guan)注受益(yi)(yi)于(yu)全球(qiu)經濟復(fu)蘇(su)的(de)行業和估(gu)值相對(dui)合理的(de)板塊。

　　“預計2021年經(jing)(jing)濟仍處(chu)于復(fu)蘇(su)趨勢(shi)中，但疫(yi)情變化和外部環(huan)境存在(zai)諸多不確定(ding)性(xing)，我國(guo)經(jing)(jing)濟恢復(fu)基礎(chu)尚(shang)不牢固，世界經(jing)(jing)濟形勢(shi)仍然復(fu)雜嚴峻(jun)，復(fu)蘇(su)不穩(wen)定(ding)不平衡，疫(yi)情影響導(dao)致(zhi)的(de)各類衍生風險不容忽視。”孫建(jian)認為，面對不確定(ding)的(de)內外部宏觀(guan)環(huan)境，2021年我國(guo)宏觀(guan)經(jing)(jing)濟政策將保持連續性(xing)、穩(wen)定(ding)性(xing)、可持續性(xing)。

　　孫建稱，債(zhai)券(quan)市場(chang)短(duan)期呈現(xian)(xian)(xian)震蕩格(ge)局，需重(zhong)(zhong)點關注海外經濟變(bian)化以(yi)及我(wo)國PPI回升幅度等。“隨著我(wo)國經濟持(chi)(chi)續穩(wen)定恢復，國內(nei)消(xiao)費需求逐漸復蘇釋放，2021年我(wo)國的(de)物價(jia)大概(gai)率會保持(chi)(chi)溫和上(shang)漲。受上(shang)年同期基(ji)數(shu)(shu)因素影響(xiang)，預計全年CPI同比漲幅出現(xian)(xian)(xian)先升后穩(wen)走勢。需關注工業品價(jia)格(ge)上(shang)漲帶(dai)來的(de)PPI上(shang)行(xing)壓力，根據基(ji)數(shu)(shu)推(tui)算(suan)，今年5月至6月將出現(xian)(xian)(xian)PPI年內(nei)高(gao)點。”他提醒，隨著融(rong)資(zi)環境趨緊，2021年債(zhai)券(quan)市場(chang)投資(zi)需重(zhong)(zhong)點防范(fan)信用風險(xian)。

　　保護投資者權益

　　面對多重風(feng)險(xian)(xian)，信銀(yin)理財已有應(ying)對之(zhi)策(ce)。孫建表示，將加強信用風(feng)險(xian)(xian)、市場風(feng)險(xian)(xian)、流動(dong)性(xing)風(feng)險(xian)(xian)和操作風(feng)險(xian)(xian)等方(fang)面的全(quan)方(fang)位管(guan)控，按(an)照穿透原則(ze)有效識別最終投(tou)資者和底(di)層資產，同時采取有效措(cuo)施，及時識別、計量、監測和控制新風(feng)險(xian)(xian)，防范風(feng)險(xian)(xian)事件發生，確保投(tou)資安全(quan)。

　　同時(shi)，信銀(yin)理(li)財(cai)十分重視(shi)保護投(tou)資者權益(yi)。“作為資管市場(chang)的(de)重要參與(yu)者，同時(shi)也是(shi)(shi)一家快速成長的(de)銀(yin)行理(li)財(cai)公(gong)司(si)，金(jin)融消費者權益(yi)保護工(gong)作是(shi)(shi)我們(men)各(ge)項(xiang)業務開展的(de)前提和基礎。”孫建稱。

　　孫建認(ren)(ren)為(wei)，一方面，隨著(zhu)金(jin)融(rong)(rong)市場(chang)的(de)(de)專業化和(he)(he)國(guo)際化程度越(yue)來越(yue)高(gao)，大量金(jin)融(rong)(rong)消(xiao)費者(zhe)仍(reng)不(bu)熟(shu)悉金(jin)融(rong)(rong)市場(chang)，缺乏成熟(shu)的(de)(de)投資(zi)經驗和(he)(he)風(feng)險(xian)防范意識(shi)(shi)；另一方面，多數金(jin)融(rong)(rong)消(xiao)費者(zhe)“買者(zhe)自(zi)負(fu)”意識(shi)(shi)仍(reng)不(bu)夠強(qiang)，投資(zi)金(jin)融(rong)(rong)產品時主要看收益率，對可(ke)能的(de)(de)風(feng)險(xian)和(he)(he)自(zi)身決策(ce)應承擔(dan)(dan)的(de)(de)責任認(ren)(ren)識(shi)(shi)不(bu)足(zu)，缺乏風(feng)險(xian)自(zi)擔(dan)(dan)和(he)(he)理性維權意識(shi)(shi)。

　　“2021年，信銀理財將(jiang)切實履(lv)行金(jin)融消(xiao)費者權益保(bao)(bao)護主體(ti)責任，著力培(pei)育社會公(gong)眾的(de)金(jin)融素養和安全(quan)意識，提(ti)升消(xiao)費者金(jin)融知識獲得感。”孫建表示，公(gong)司將(jiang)建立完善投(tou)(tou)資(zi)者教育長效機制、金(jin)融消(xiao)費者保(bao)(bao)護制度(du)與(yu)(yu)應(ying)急處(chu)理響應(ying)機制，真正將(jiang)消(xiao)費者權益保(bao)(bao)護工(gong)作落到實處(chu)。此外(wai)，公(gong)司將(jiang)提(ti)升金(jin)融科技(ji)應(ying)用能力，優化客(ke)戶體(ti)驗，豐富宣教方式，探索特色投(tou)(tou)教品牌創新之路，實現投(tou)(tou)資(zi)者教育與(yu)(yu)保(bao)(bao)護工(gong)作覆蓋全(quan)渠道。