“需(xu)求(qiu)回來了，我們行(xing)全年信貸額度現(xian)在差(cha)不多放完了。”近期，上海證(zheng)券報記者在江(jiang)浙地(di)區調研時，一家股(gu)份(fen)行(xing)海寧支行(xing)行(xing)長這(zhe)樣說。

　　隨著(zhu)經濟復(fu)蘇回暖(nuan)，企業(ye)信貸需(xu)求回升(sheng)，上半年銀行業(ye)景氣度也穩步回升(sheng)，潛在不(bu)良(liang)也有改善。同時，銀行正在積極捕捉市場機會，布局(ju)類(lei)似綠色(se)金融這樣(yang)的重(zhong)點(dian)領域(yu)。

　　同時，在影響銀(yin)(yin)行經(jing)營的(de)政策層面(mian)，監管部門的(de)兩(liang)個動作尤(you)為值得關注(zhu)：一是存款定(ding)價方式(shi)調整，有利(li)于緩解銀(yin)(yin)行息差持續收窄的(de)壓力(li)，利(li)好銀(yin)(yin)行；二是現金管理(li)新(xin)規(gui)正式(shi)實(shi)施(shi)，進(jin)一步推進(jin)銀(yin)(yin)行理(li)財凈值化轉型。

　　總體而言，積極因素偏(pian)多。近期多家券商報告(gao)認為，今年銀行業(ye)績(ji)改善的確(que)定性較高。

　　景氣度逐步回升

　　綠色金融成為“熱詞(ci)”

　　6月下旬，正值長江中下游(you)地區梅雨季，天氣潮(chao)悶。

　　上午(wu)10時，綠龍新材(cai)料有限公司大門口，工(gong)人正在搬運空調，準備(bei)安裝(zhuang)，以改(gai)善工(gong)人的操作環境。此時的紗線(xian)車間里(li)轟隆作響(xiang)，機(ji)器(qi)滿(man)荷運轉，以迎接不斷增(zeng)長的訂(ding)單。

　　綠(lv)龍新(xin)材(cai)料公司位于(yu)浙江(jiang)省(sheng)海寧市，其主(zhu)營業(ye)務之(zhi)一(yi)(yi)是生產汽車內(nei)飾織物材(cai)料。去年以來，由于(yu)銷售(shou)額大幅提(ti)升(sheng)，公司計劃(hua)擴大產能，需要(yao)進一(yi)(yi)步(bu)融資。

　　這是(shi)目前(qian)海(hai)寧當地(di)企(qi)業的(de)一(yi)個縮(suo)影。海(hai)寧是(shi)全(quan)國聞(wen)名的(de)皮(pi)革城，同時(shi)也是(shi)全(quan)球最大的(de)經編產(chan)品生產(chan)加工(gong)基(ji)地(di)。

　　隨著經濟復蘇轉暖，這里的(de)中(zhong)小企業信(xin)貸(dai)需求逐步回升。上述銀行支行行長說，去年底(di)，該(gai)支行就儲備好今年的(de)信(xin)貸(dai)項目，開年后(hou)就抓(zhua)緊投(tou)放，到6月末(mo)，基本上三分之(zhi)二的(de)信(xin)貸(dai)額度已(yi)投(tou)放完畢。

　　盡管銀(yin)(yin)(yin)行(xing)信(xin)貸(dai)投(tou)放有節奏慣(guan)性和區(qu)域(yu)性，但多(duo)個跡象和5月持續同比(bi)新增的人民幣貸(dai)款數據顯示(shi)，信(xin)貸(dai)需求正在回升，銀(yin)(yin)(yin)行(xing)業景氣(qi)度(du)也(ye)隨之(zhi)回升，保持較(jiao)快擴表速(su)度(du)。銀(yin)(yin)(yin)保監會數據顯示(shi)，商(shang)業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)一(yi)季度(du)累計實現凈利潤6143億元，同比(bi)增加142億元，增幅為2.4%。同期，不良貸(dai)款率降至1.8%，為7個季度(du)以來最低值，與2019年(nian)一(yi)季度(du)持平。

　　目前，二季度數據尚未出爐(lu)，不過(guo)近期(qi)首個上(shang)市銀行半(ban)年度業(ye)績(ji)快報數據，已傳遞(di)出暖意——常(chang)熟銀行上(shang)半(ban)年實(shi)現營收36.81億元、歸母(mu)凈利潤9.98億元，分別同比(bi)增(zeng)長7.73%、15.24%，超出市場預(yu)期(qi)。該行以(yi)服務小微(wei)企(qi)業(ye)為主(zhu)。

　　在(zai)保持傳統信貸穩定(ding)增長的同(tong)時(shi)，銀行也在(zai)尋求新的業務(wu)機會，綠(lv)色金(jin)融(rong)就是重點目標。隨(sui)著碳(tan)達峰、碳(tan)中和目標提出，多家銀行將(jiang)綠(lv)色金(jin)融(rong)作為(wei)(wei)重要(yao)戰略，積極(ji)為(wei)(wei)相關企業提供綠(lv)色金(jin)融(rong)產品和服務(wu)。

　　數(shu)據顯示(shi)，截至(zhi)今年(nian)一(yi)季度末，銀行間市場的碳中和(he)債已經(jing)累(lei)計發行656.2億元；全國本外幣綠色貸(dai)款余額13萬億元，同(tong)比增長24.6%，高(gao)于同(tong)期各(ge)項貸(dai)款增速12.3個百分(fen)點。

　　利率(lv)市場化改(gai)革再邁步

　　緩解息差(cha)收窄壓力

　　今年(nian)上半年(nian)，對銀(yin)行產品定(ding)價影(ying)響重大(da)的(de)利(li)率市場化改(gai)革(ge)也(ye)有(you)新進展。

　　繼貸款市(shi)場報價(jia)利(li)率（LPR）改(gai)革后(hou)，存(cun)(cun)款市(shi)場迎來重大變化(hua)。6月(yue)21日，市(shi)場利(li)率定價(jia)自(zi)律(lv)機制優化(hua)存(cun)(cun)款利(li)率自(zi)律(lv)上限的(de)確定方式，將原由(you)存(cun)(cun)款基準(zhun)利(li)率一定倍數形成的(de)存(cun)(cun)款利(li)率自(zi)律(lv)上限，改(gai)為在存(cun)(cun)款基準(zhun)利(li)率基礎上加上一定基點確定。

　　據了(le)解，隨(sui)著LPR改(gai)革的深入推進，金融機構自(zi)(zi)主定(ding)價(jia)(jia)能力不斷增(zeng)強。優化存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)(li)率自(zi)(zi)律上限確定(ding)方式，有利(li)(li)于提(ti)高(gao)商業銀(yin)行存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)(li)率自(zi)(zi)主定(ding)價(jia)(jia)的自(zi)(zi)由度和精準度，促進行業有序競爭，推動存(cun)款(kuan)(kuan)利(li)(li)率定(ding)價(jia)(jia)市場化。

　　市(shi)場對此(ci)形成共識——存款定(ding)價(jia)機(ji)(ji)制向貸款定(ding)價(jia)機(ji)(ji)制看齊，為進一(yi)步推進利率市(shi)場化改革創造了(le)更好的條件。

　　具體到業務層面，上(shang)述調整對銀(yin)(yin)行帶來至少(shao)兩重(zhong)影響(xiang)：一是(shi)壓(ya)低(di)長端存款(kuan)利(li)率(lv)，降低(di)銀(yin)(yin)行資金成本，進而推動實際貸(dai)款(kuan)利(li)率(lv)下行；二是(shi)有利(li)于銀(yin)(yin)行管理(li)資產負債結構(gou)，緩解息差持續收(shou)窄壓(ya)力，利(li)好銀(yin)(yin)行盈利(li)。

　　記者(zhe)最近(jin)獲悉(xi)，這兩周以來，已(yi)有多(duo)家銀(yin)行按照新的定(ding)價機制，調整存款產(chan)品利率，特別是三年(nian)期定(ding)期存款年(nian)化(hua)利率不超過3.5%。

　　現(xian)金(jin)管理新(xin)規正式(shi)實施

　　進(jin)一步推(tui)進(jin)理財轉型

　　25萬億元規模的銀(yin)行理財市場(chang)，整改(gai)過(guo)渡(du)期已不足(zu)半年時(shi)間，今年上半年也(ye)有重磅(bang)新規落(luo)地(di)。

　　6月11日(ri)，《關于規范現金管理類(lei)理財產品管理有關事項(xiang)的通知》正式發(fa)布。相(xiang)比意見稿，《通知》與貨幣市(shi)場基金等同類(lei)資(zi)管產品監管標(biao)準(zhun)保持一(yi)致，只(zhi)是在(zai)投資(zi)集中度等個別(bie)地(di)方略有調整。《通知》將過(guo)渡期截(jie)止時間設定為(wei)2022年底(di)，以促進相(xiang)關業務平穩過(guo)渡。

　　現(xian)金管理(li)(li)(li)(li)類理(li)(li)(li)(li)財，是銀(yin)行理(li)(li)(li)(li)財凈值(zhi)化轉型的主打產(chan)(chan)品(pin)，與貨幣(bi)基金相似，但收(shou)益率(lv)和流動性又(you)比貨幣(bi)基金有(you)優(you)勢，因此規模激增。根據銀(yin)行業(ye)理(li)(li)(li)(li)財登記托(tuo)管中心報告顯示，截至2021年一季度(du)末(mo)，現(xian)金管理(li)(li)(li)(li)類產(chan)(chan)品(pin)規模為7.34萬(wan)億元(yuan)，占理(li)(li)(li)(li)財市場產(chan)(chan)品(pin)規模的比重為29.34%。

　　中(zhong)信證券(quan)明明團(tuan)隊發布的研究報告認為，這一(yi)指(zhi)標已經十分接近30%的監管紅線。

　　市場分析人士認為，《通(tong)知》發布后將帶(dai)來三(san)重影響：一是(shi)現金管理(li)(li)類(lei)理(li)(li)財規模和收益率都將下降，吸(xi)引力減弱；二是(shi)銀行理(li)(li)財資(zi)產配(pei)(pei)置有(you)一定調整，可能通(tong)過配(pei)(pei)置高收益資(zi)產，做高收益；三(san)是(shi)促使銀行提(ti)升投資(zi)管理(li)(li)能力，提(ti)速凈值化轉型。

　　目前距離資管(guan)新規過(guo)渡期“到(dao)點(dian)”不(bu)(bu)足半年，銀行理財轉型已進入沖刺階段(duan)。據記者了解，今(jin)年上半年，各大(da)銀行繼續穩(wen)步推進整改工作，雖然(ran)進展不(bu)(bu)一，但老產(chan)品規模都(dou)已大(da)幅壓降。

　　過(guo)渡期(qi)內難(nan)“啃”的(de)硬(ying)骨頭，則主要集(ji)中在表外資(zi)產處(chu)置(zhi)上，比如復雜(za)資(zi)本工具、產業基金(jin)、超長期(qi)非(fei)標債權等。記者(zhe)獲悉，以(yi)平(ping)安銀(yin)(yin)行(xing)為代表的(de)銀(yin)(yin)行(xing)拿出(chu)的(de)解(jie)(jie)決策(ce)(ce)略是，問題資(zi)產全額回表，一(yi)舉解(jie)(jie)決掉(diao)歷史包袱(fu)；對于確實(shi)難(nan)以(yi)在過(guo)渡期(qi)內處(chu)置(zhi)完(wan)畢的(de)資(zi)產，也(ye)有(you)銀(yin)(yin)行(xing)向監管部門爭取到“一(yi)行(xing)一(yi)策(ce)(ce)”政策(ce)(ce)，適(shi)當延長整(zheng)改期(qi)。

　　目前(qian)轉型(xing)進(jin)展相對符合預期。銀行業(ye)理(li)財(cai)登記托管中(zhong)心報告顯示，截(jie)至一季(ji)度末(mo)，凈值型(xing)理(li)財(cai)產品存續規(gui)模(mo)為(wei)18.28萬億元(yuan)，占比(bi)73.03%，較(jiao)去(qu)年(nian)同期提高23.88個百分點。