國資(zi)委5月6日消息，國資(zi)委近日印發(fa)《中(zhong)央(yang)企(qi)業債券發(fa)行管理(li)辦(ban)法》，重點在完善(shan)工作(zuo)體(ti)系、優化審批程序、強化過程管理(li)、加強風(feng)險防控四個(ge)方面作(zuo)出規定(ding)。

　　業(ye)內人士(shi)認(ren)為，《辦法》的出臺(tai)，有(you)利于中央企業(ye)用(yong)好債券(quan)市(shi)場深化改革、高(gao)質量(liang)發展(zhan)機遇(yu)，及(ji)時抓(zhua)住債券(quan)發行窗口，為建(jian)設現(xian)代化產業(ye)體系(xi)、實現(xian)高(gao)水平科(ke)技自立自強提供資金支持，保障國家重(zhong)大工程、重(zhong)點項目建(jian)設和實體經濟發展(zhan)。

　　提高發行審批效率

　　在(zai)(zai)健(jian)全債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)管理(li)工作體系方面，《辦法》明(ming)確(que)(que)，國資委審(shen)核集(ji)團(tuan)公(gong)司(si)年度債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)計劃、推動中央(yang)(yang)企業(ye)強化債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)風險防控(kong)，中央(yang)(yang)企業(ye)集(ji)團(tuan)公(gong)司(si)落實管理(li)主體責(ze)任、健(jian)全債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)管理(li)制(zhi)度、負責(ze)子公(gong)司(si)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)及全流程(cheng)(cheng)管理(li)。同時(shi)，將管理(li)范(fan)圍擴(kuo)充(chong)為(wei)企業(ye)在(zai)(zai)各類(lei)(lei)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)市場(chang)發(fa)(fa)行(xing)(xing)的公(gong)司(si)信用類(lei)(lei)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)，實現對(dui)各類(lei)(lei)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)品種的全覆蓋。明(ming)確(que)(que)了全流程(cheng)(cheng)管控(kong)要求，包括制(zhi)度建設、債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)計劃制(zhi)定、債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)發(fa)(fa)行(xing)(xing)事前審(shen)核、存量債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)動態監測、債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)兌付安排、違規責(ze)任追(zhui)究等內容。

　　在著力提高(gao)債券發行審(shen)批(pi)效率方(fang)面(mian)，《辦法》改變一事一批(pi)的方(fang)式，對中央(yang)企業債券發行實行年度計劃(hua)管理，結(jie)合年度預算管理，國資委一次性審(shen)批(pi)中央(yang)企業集團(tuan)(tuan)公司年度債券發行計劃(hua)，確定債券發行額度，中央(yang)企業集團(tuan)(tuan)公司據此自(zi)行決策具(ju)體發行事宜。央(yang)企子企業的發債事項(xiang)，均由集團(tuan)(tuan)公司負責審(shen)批(pi)和管理。

　　《辦法》強調，嚴格(ge)管(guan)控(kong)資(zi)產負債(zhai)率(lv)超過警戒(jie)線、持續經(jing)(jing)營虧損、經(jing)(jing)營活動現金凈(jing)流(liu)量為負數(shu)的中央企(qi)(qi)(qi)業債(zhai)券(quan)發(fa)行額度。嚴格(ge)限制信用評級(ji)低(di)、產權(quan)層級(ji)低(di)、債(zhai)券(quan)發(fa)行利率(lv)明顯偏高、債(zhai)券(quan)違(wei)約(yue)風險尚未解決的子(zi)企(qi)(qi)(qi)業發(fa)行債(zhai)券(quan)。中央企(qi)(qi)(qi)業應(ying)當重點管(guan)控(kong)信用評級(ji)低(di)、集中到期債(zhai)券(quan)規(gui)模大、現金流(liu)緊張、經(jing)(jing)營指標顯著(zhu)惡化的子(zi)企(qi)(qi)(qi)業債(zhai)券(quan)發(fa)行，債(zhai)券(quan)發(fa)行審批應(ying)當由(you)中央企(qi)(qi)(qi)業集團公司(si)負責。

　　中(zhong)信證券(quan)(quan)(quan)(quan)首席經濟學家(jia)明(ming)明(ming)接受(shou)中(zhong)國(guo)證券(quan)(quan)(quan)(quan)報記者采(cai)訪(fang)時表示，《辦法(fa)》的(de)出臺使中(zhong)央企業(ye)其能夠(gou)更好地利(li)用(yong)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)市場深化(hua)改革和(he)高(gao)質量(liang)發展機遇，及(ji)時抓住債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)發行機會，為(wei)建(jian)設現(xian)代化(hua)產業(ye)體系、實現(xian)高(gao)水平(ping)科技自立自強提供資金支持(chi)，保障國(guo)家(jia)重大工程、重點項目建(jian)設和(he)實體經濟發展。同時，也可以有效提高(gao)債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)發行審批效率，加強債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)全流程管控，防范債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)(quan)違約風險，促進國(guo)有資本和(he)國(guo)有企業(ye)健(jian)康發展。

　　加強違約風險防控

　　《辦法》提(ti)出，著(zhu)力提(ti)升(sheng)債券(quan)發行全流程(cheng)管(guan)理水平(ping)。用好債券(quan)創(chuang)新(xin)品(pin)(pin)種，要求央(yang)企通過發行科(ke)技創(chuang)新(xin)債券(quan)、碳中和碳達(da)峰債券(quan)、鄉村振興(xing)債券(quan)、資產支持證券(quan)等創(chuang)新(xin)品(pin)(pin)種，有效(xiao)服務國家重大戰略。

　　“科(ke)技創(chuang)新債(zhai)券(quan)能夠支持(chi)創(chuang)新型企業融(rong)資(zi)，加快科(ke)技創(chuang)新進程，同時也契合了當前(qian)經(jing)濟形勢及國(guo)資(zi)央企發展重點以及創(chuang)建世界一流(liu)企業的發展目標。”明(ming)明(ming)表示。

　　此外(wai)，明明認為，債(zhai)券(quan)市(shi)場(chang)注冊制(zhi)改(gai)革的(de)(de)實(shi)施，將(jiang)使央(yang)企發債(zhai)的(de)(de)審(shen)核、備案等程序(xu)更(geng)加簡化和高(gao)效，降低(di)企業(ye)融資(zi)成本。同時，注冊制(zhi)改(gai)革將(jiang)允許更(geng)多(duo)的(de)(de)企業(ye)通過發行債(zhai)券(quan)融資(zi)，提高(gao)融資(zi)渠(qu)道的(de)(de)多(duo)樣性，并提高(gao)債(zhai)券(quan)市(shi)場(chang)對企業(ye)的(de)(de)信用評級標準，有利(li)于優質企業(ye)更(geng)好地融資(zi)。

　　在(zai)著力防范(fan)(fan)債(zhai)券違約風(feng)(feng)險(xian)方面，《辦法》對各環(huan)節的(de)風(feng)(feng)險(xian)防范(fan)(fan)工作提出了系統要(yao)求，包(bao)括年度債(zhai)券發行(xing)計劃(hua)制定及(ji)審核、重點風(feng)(feng)險(xian)企業管(guan)控、永續(xu)債(zhai)管(guan)控、境外債(zhai)券融資管(guan)理(li)、信息披(pi)露、募集資金使用、債(zhai)券在(zai)線(xian)監(jian)測、兌付(fu)風(feng)(feng)險(xian)管(guan)理(li)、重大信息報(bao)告、違規(gui)責(ze)任追(zhui)究等方面。

　　《辦法》指出，中(zhong)央(yang)企業應當高度重(zhong)視債券(quan)違約(yue)風險(xian)防控，嚴禁惡(e)意逃廢債行為(wei)，維護投資者關(guan)系和市場(chang)形(xing)象(xiang)。健全風險(xian)識(shi)別機制，做到早(zao)識(shi)別、早(zao)預警、早(zao)處置(zhi)。穩妥處置(zhi)違約(yue)風險(xian)，對確(que)有兌(dui)付困難(nan)的(de)企業，要提前與債券(quan)持有人(ren)溝(gou)通確(que)定(ding)處置(zhi)方(fang)案，通過債券(quan)展期、置(zhi)換、現(xian)金(jin)要約(yue)收(shou)購、借助央(yang)企信(xin)用保障基金(jin)支持等方(fang)式主動化解風險(xian)。

　　“中央(yang)企(qi)業(ye)在(zai)債(zhai)券發(fa)行過程中需(xu)要遵(zun)守相關(guan)法律法規，嚴(yan)格把控(kong)風險，維護投資者合法權益，這是企(qi)業(ye)發(fa)展(zhan)的(de)基礎。”明(ming)明(ming)說(shuo)，如果企(qi)業(ye)惡意(yi)逃(tao)廢債(zhai)，不僅(jin)會損害企(qi)業(ye)的(de)信用形象，還會導致市場信任(ren)危(wei)機，進而可能影響到整個(ge)市場的(de)穩定(ding)和健康發(fa)展(zhan)。因此，中央(yang)企(qi)業(ye)需(xu)要高(gao)度重視債(zhai)券違約風險防控(kong)工作。