年(nian)尾將至，多家(jia)中小(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)的(de)理財(cai)產品(pin)預期年(nian)化收(shou)益(yi)達到4%以(yi)上，吸引很多市(shi)民(min)購買。業內人士認為，每臨年(nian)底，銀(yin)行(xing)(xing)考(kao)核業績的(de)壓力加大(da)，中小(xiao)銀(yin)行(xing)(xing)提高中短期理財(cai)產品(pin)的(de)預期收(shou)益(yi)率(lv)在情理之中。值(zhi)得一(yi)提的(de)是，目前(qian)互聯網“寶寶類”理財(cai)產品(pin)收(shou)益(yi)率(lv)下行(xing)(xing)趨勢明顯(xian)，而現金(jin)管理型(xing)銀(yin)行(xing)(xing)理財(cai)產品(pin)表(biao)現出較為穩定的(de)走(zou)勢。由于銀(yin)行(xing)(xing)自(zi)有資金(jin)相(xiang)對充(chong)裕，募(mu)集資金(jin)能力強，且(qie)到期兌付(fu)情況(kuang)直(zhi)接與銀(yin)行(xing)(xing)聲譽掛鉤，安全性明顯(xian)更(geng)高。一(yi)些開放式銀(yin)行(xing)(xing)理財(cai)產品(pin)逐漸受到投(tou)資者(zhe)追(zhui)捧。

　　突如(ru)其來的股匯(hui)債“三國殺(sha)”加劇了年末資(zi)金面(mian)的緊張(zhang)局面(mian)，銀行為攬儲，全面(mian)上調理(li)(li)(li)(li)財產品(pin)收益(yi)率(lv)。打算趁年底(di)購買(mai)高(gao)收益(yi)率(lv)理(li)(li)(li)(li)財的投資(zi)者近期可以擇(ze)優(you)出手。相比人民(min)幣，美元存款利率(lv)及理(li)(li)(li)(li)財產品(pin)收益(yi)率(lv)并無明顯(xian)優(you)勢。銀行保(bao)本(ben)人民(min)幣理(li)(li)(li)(li)財產品(pin)一年期收益(yi)率(lv)在3.5%左右(you)，穩(wen)健互金平臺多在8%左右(you)，而美元理(li)(li)(li)(li)財產品(pin)在1.5%至2%，收益(yi)率(lv)明顯(xian)較低(di)，再加上銀行換匯(hui)的點(dian)差(cha)損失，存在至少2%的利差(cha)。即(ji)便考(kao)慮到人民(min)幣貶值(zhi)因(yin)素，美元理(li)(li)(li)(li)財最多跟(gen)人民(min)幣理(li)(li)(li)(li)財收益(yi)率(lv)打個(ge)平手。

　　關于“資金荒(huang)”的(de)(de)討論(lun)，近期(qi)再次被提起。一(yi)些(xie)銀(yin)行(xing)(xing)人士(shi)認(ren)(ren)為(wei)，提高理(li)財產(chan)(chan)品收益(yi)率(lv)可(ke)能是一(yi)些(xie)城商行(xing)(xing)或規模較小的(de)(de)股(gu)份制(zhi)銀(yin)行(xing)(xing)為(wei)了“年底沖量(liang)”而(er)推(tui)出的(de)(de)“應急舉措”。也有(you)銀(yin)行(xing)(xing)人士(shi)認(ren)(ren)為(wei)，美國加(jia)息恐導致國內一(yi)些(xie)資金外流，在央行(xing)(xing)沒做(zuo)出存(cun)款利率(lv)調整之前，銀(yin)行(xing)(xing)希望通過提高理(li)財產(chan)(chan)品收益(yi)率(lv)的(de)(de)做(zuo)法(fa)減少資金的(de)(de)流出規模。總體來說，這(zhe)幾年國內貨幣量(liang)屬于“超發(fa)”狀態，所以不存(cun)在真(zhen)正意義上的(de)(de)資金荒(huang)。

　　2017年一(yi)季(ji)度，央行(xing)(xing)將表(biao)(biao)外理(li)財納入(ru)廣義信(xin)貸(dai)(dai)范(fan)(fan)圍(wei)，以(yi)合(he)理(li)引(yin)導金(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)加強對(dui)(dui)表(biao)(biao)外業務風險(xian)(xian)的(de)管理(li)。廣義信(xin)貸(dai)(dai)是宏觀(guan)審慎評估（MPA）的(de)一(yi)個重要概(gai)念(nian)，指相對(dui)(dui)傳統貸(dai)(dai)款而(er)言(yan)的(de)更(geng)大范(fan)(fan)圍(wei)的(de)信(xin)貸(dai)(dai)。2016年起(qi)，央行(xing)(xing)將差(cha)別準備金(jin)動態調(diao)整機(ji)(ji)制“升級”為MPA，從資本和杠桿情(qing)(qing)(qing)(qing)況、資產(chan)負債(zhai)情(qing)(qing)(qing)(qing)況、流動性情(qing)(qing)(qing)(qing)況、定價行(xing)(xing)為、資產(chan)質量情(qing)(qing)(qing)(qing)況、外債(zhai)風險(xian)(xian)情(qing)(qing)(qing)(qing)況、信(xin)貸(dai)(dai)政(zheng)策(ce)執行(xing)(xing)情(qing)(qing)(qing)(qing)況七大方(fang)面對(dui)(dui)金(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)的(de)行(xing)(xing)為進行(xing)(xing)多維度引(yin)導。市場人士認為，表(biao)(biao)外理(li)財納入(ru)廣義信(xin)貸(dai)(dai)范(fan)(fan)圍(wei)，可能(neng)導致銀行(xing)(xing)機(ji)(ji)構(gou)在(zai)后(hou)期收緊(jin)對(dui)(dui)非銀機(ji)(ji)構(gou)的(de)流動性授信(xin)，而(er)非銀機(ji)(ji)構(gou)的(de)債(zhai)券組合(he)杠桿相對(dui)(dui)較高，疊加跨年流動性需求季(ji)節(jie)性回升，很(hen)可能(neng)導致金(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)加速去(qu)杠桿。

　　據金融界金融產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)研究中心統計(ji)，本周(zhou)(zhou)(zhou)銀行(xing)理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)周(zhou)(zhou)(zhou)均(jun)預(yu)期(qi)(qi)年(nian)(nian)化收益(yi)率(lv)(lv)大幅(fu)升高(gao)至(zhi)4.02%，較上(shang)周(zhou)(zhou)(zhou)提(ti)高(gao)0.1%。7天(tian)以(yi)(yi)內的理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)共有(you)29款(kuan)，周(zhou)(zhou)(zhou)均(jun)預(yu)期(qi)(qi)年(nian)(nian)化收益(yi)率(lv)(lv)達(da)(da)(da)到(dao)3.30%，環(huan)(huan)比提(ti)高(gao)0.07%；8天(tian)至(zhi)14天(tian)期(qi)(qi)限的理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)共有(you)21款(kuan)，周(zhou)(zhou)(zhou)均(jun)預(yu)期(qi)(qi)年(nian)(nian)化收益(yi)率(lv)(lv)達(da)(da)(da)3.47%，環(huan)(huan)比提(ti)高(gao)0.67%，增幅(fu)最高(gao)；15天(tian)至(zhi)1個月(yue)期(qi)(qi)限的理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)發行(xing)10款(kuan)，周(zhou)(zhou)(zhou)均(jun)預(yu)期(qi)(qi)年(nian)(nian)化收益(yi)率(lv)(lv)達(da)(da)(da)3.86%，環(huan)(huan)比降(jiang)低0.15%；1個月(yue)至(zhi)3個月(yue)期(qi)(qi)限的理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)是發行(xing)主(zhu)力，共有(you)685款(kuan)，周(zhou)(zhou)(zhou)均(jun)預(yu)期(qi)(qi)年(nian)(nian)化收益(yi)率(lv)(lv)達(da)(da)(da)4.07%，環(huan)(huan)比提(ti)高(gao)0.14%；3個月(yue)至(zhi)6個月(yue)期(qi)(qi)限理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)共發行(xing)459款(kuan)，周(zhou)(zhou)(zhou)均(jun)預(yu)期(qi)(qi)年(nian)(nian)化收益(yi)率(lv)(lv)達(da)(da)(da)4.04%，環(huan)(huan)比提(ti)高(gao)0.12%；6個月(yue)及(ji)以(yi)(yi)上(shang)期(qi)(qi)限的理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)共發行(xing)363款(kuan)，其中6個月(yue)至(zhi)12個月(yue)期(qi)(qi)限的理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)共有(you)245款(kuan)，周(zhou)(zhou)(zhou)均(jun)預(yu)期(qi)(qi)年(nian)(nian)化收益(yi)率(lv)(lv)達(da)(da)(da)3.89%，環(huan)(huan)比降(jiang)低0.06%，12個月(yue)及(ji)以(yi)(yi)上(shang)期(qi)(qi)限的理(li)財(cai)(cai)(cai)(cai)產(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)共有(you)118款(kuan)，周(zhou)(zhou)(zhou)均(jun)預(yu)期(qi)(qi)年(nian)(nian)化收益(yi)率(lv)(lv)達(da)(da)(da)4.06%，環(huan)(huan)比提(ti)高(gao)0.15%。

　　從(cong)具體各期(qi)限(xian)(xian)預(yu)期(qi)年(nian)化收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)最(zui)高產品(pin)來看，如包(bao)商銀行(xing)發行(xing)的(de)一款非保(bao)本浮動收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)型產品(pin)以4%的(de)預(yu)期(qi)收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)奪得(de)了8天至14天期(qi)限(xian)(xian)第一的(de)位置(zhi)，交(jiao)通銀行(xing)發行(xing)的(de)一款非保(bao)本浮動收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)產品(pin)以8%的(de)預(yu)期(qi)年(nian)化收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)居1個月至3個月期(qi)限(xian)(xian)產品(pin)收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率(lv)首位。