證監會日前(qian)在(zai)通報(bao)2020年案件辦理情(qing)況(kuang)時提出，堅決貫徹“零(ling)容忍(ren)”工(gong)作方針(zhen)，依法從重從快從嚴(yan)查辦資本市場欺(qi)詐(zha)、造假等惡性違法行為。“零(ling)容忍(ren)”成為監管(guan)(guan)高頻(pin)詞，從嚴(yan)打擊證券違法活動(dong)被確定為2021年證券市場改革(ge)發展的重點工(gong)作之一(yi)，釋放的政策信號(hao)和監管(guan)(guan)態(tai)度已(yi)足夠清晰。在(zai)此背景下，建立(li)從嚴(yan)監管(guan)(guan)長效機制、促進監管(guan)(guan)效能全面提升有望取得新(xin)進展。

　　證監(jian)(jian)會最(zui)新(xin)通報(bao)(bao)顯(xian)示(shi)，2020年證監(jian)(jian)會共辦理(li)(li)案(an)件(jian)(jian)740起，其中新(xin)啟動調查353件(jian)(jian)（含立案(an)調查282件(jian)(jian)），辦理(li)(li)重(zhong)大案(an)件(jian)(jian)84件(jian)(jian)，同(tong)比增長(chang)34%；全年向公(gong)(gong)安機關移送及通報(bao)(bao)案(an)件(jian)(jian)線索116件(jian)(jian)，同(tong)比增長(chang)一倍，打(da)擊力度持續強化。但與(yu)此同(tong)時，證監(jian)(jian)會通報(bao)(bao)的(de)情(qing)況顯(xian)示(shi)，資本(ben)市場(chang)違(wei)法違(wei)規行(xing)為(wei)呈現出(chu)更多新(xin)特征。例如，財務造假在(zai)債券發(fa)行(xing)、新(xin)三板(ban)(ban)精選(xuan)層(ceng)等(deng)領域時有(you)發(fa)生，利用科創板(ban)(ban)公(gong)(gong)司重(zhong)大信息實施內(nei)幕交易的(de)案(an)件(jian)(jian)露出(chu)苗頭(tou)(tou)等(deng)。上述問題在(zai)一定程度上反(fan)映出(chu)資本(ben)市場(chang)法治化制度建設短板(ban)(ban)猶存，特別是違(wei)法犯(fan)罪成(cheng)本(ben)仍需提(ti)高，跨部門監(jian)(jian)管協調有(you)待加強，從源頭(tou)(tou)上減(jian)少各(ge)類違(wei)法犯(fan)罪行(xing)為(wei)還(huan)有(you)不少功(gong)課要做。

　　近期，監管部門(men)強調(diao)(diao)完善證(zheng)券執法司(si)法體系(xi)、補齊制度建(jian)(jian)設短板、建(jian)(jian)立跨(kua)部委協(xie)調(diao)(diao)工(gong)作小組等(deng)舉措，釋(shi)放了積(ji)極信號。

　　首先，證(zheng)(zheng)券執法(fa)司法(fa)體(ti)(ti)系持續完善(shan)，增強(qiang)立體(ti)(ti)追責體(ti)(ti)系威(wei)懾力。即將(jiang)于3月(yue)1日起施行的刑法(fa)修正案（十(shi)一），將(jiang)補齊(qi)證(zheng)(zheng)券期(qi)貨領域刑事(shi)犯罪成本(ben)過(guo)低的制度(du)短板，大(da)幅提高欺詐發(fa)行、信息披露造假(jia)、中介(jie)機(ji)構提供虛假(jia)證(zheng)(zheng)明(ming)文件和操縱市場等四類證(zheng)(zheng)券期(qi)貨犯罪的刑事(shi)懲戒(jie)力度(du)，實現證(zheng)(zheng)券法(fa)與刑法(fa)之間的同頻(pin)共振。

　　監管部(bu)(bu)門還將在線索研(yan)判(pan)、數據共享、協(xie)(xie)同(tong)辦案等方面，不斷(duan)深化(hua)與公安(an)部(bu)(bu)的執法(fa)協(xie)(xie)作機制，加(jia)大(da)對涉(she)嫌刑(xing)事(shi)犯罪的案件移送(song)工作力度，強化(hua)刑(xing)事(shi)責任追究。此外，包(bao)括(kuo)行政處(chu)罰(fa)、刑(xing)事(shi)追責、民事(shi)賠償及誠信記錄在內的資本市場立體追責體系已經建立，多種手段綜合發力將顯著(zhu)提升違法(fa)違規(gui)成本，震懾造假、欺詐行為。

　　其次，欺(qi)(qi)詐發(fa)(fa)(fa)行(xing)股票(piao)責令(ling)回購(gou)等(deng)配(pei)(pei)套制(zhi)度(du)(du)(du)有望加(jia)快(kuai)出臺(tai)，進(jin)一(yi)步強(qiang)化投資(zi)(zi)者(zhe)保(bao)護(hu)。出臺(tai)欺(qi)(qi)詐發(fa)(fa)(fa)行(xing)股票(piao)責令(ling)回購(gou)等(deng)配(pei)(pei)套制(zhi)度(du)(du)(du)已納入2021年監管部門重點任務。該項制(zhi)度(du)(du)(du)出臺(tai)，將(jiang)為欺(qi)(qi)詐發(fa)(fa)(fa)行(xing)案件(jian)中(zhong)(zhong)受損投資(zi)(zi)者(zhe)提供民(min)事(shi)訴訟程序之外(wai)簡便、快(kuai)捷的救濟(ji)途徑(jing)，最大限度(du)(du)(du)保(bao)護(hu)投資(zi)(zi)者(zhe)合法權(quan)益(yi)。此外(wai)，在穩步推(tui)進(jin)全(quan)市(shi)(shi)場(chang)注冊制(zhi)改(gai)革(ge)過(guo)程中(zhong)(zhong)，通過(guo)投資(zi)(zi)者(zhe)提起民(min)事(shi)賠償訴訟等(deng)市(shi)(shi)場(chang)化約束力量，配(pei)(pei)合刑事(shi)追責等(deng)構建立體追責體系(xi)，也將(jiang)進(jin)一(yi)步補齊制(zhi)度(du)(du)(du)建設短板(ban)，為實現(xian)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)(shi)場(chang)高質量發(fa)(fa)(fa)展和(he)保(bao)護(hu)投資(zi)(zi)者(zhe)合法權(quan)益(yi)提供有力支持(chi)。

　　此(ci)外(wai)，構建跨部(bu)(bu)門(men)監(jian)(jian)管協調(diao)已提(ti)上日程，有助于凝聚共(gong)(gong)識，形成(cheng)工作合(he)力(li)。2020年以來，證(zheng)(zheng)監(jian)(jian)會(hui)已向(xiang)公安機(ji)關移送涉(she)嫌財務造假等相關違法犯(fan)罪(zui)(zui)案件26起，跨部(bu)(bu)門(men)監(jian)(jian)管協調(diao)能力(li)明(ming)顯增強(qiang)，但距離“不留(liu)死角”的(de)(de)預期目標仍有一(yi)定距離。建立跨部(bu)(bu)委協調(diao)工作小組(zu)，有助于形成(cheng)合(he)力(li)，完善跨部(bu)(bu)門(men)監(jian)(jian)管機(ji)制，共(gong)(gong)同維護(hu)資(zi)本(ben)市場健康穩定。可以預期，多部(bu)(bu)門(men)共(gong)(gong)同研究加強(qiang)協作配合(he)，證(zheng)(zheng)券執法司(si)法專(zhuan)門(men)化和(he)專(zhuan)業化水平將(jiang)有效(xiao)提(ti)升(sheng)(sheng)；進(jin)一(yi)步完善與司(si)法機(ji)關之間的(de)(de)協作配合(he)機(ji)制，將(jiang)切實提(ti)升(sheng)(sheng)打擊證(zheng)(zheng)券期貨違法犯(fan)罪(zui)(zui)行為的(de)(de)效(xiao)果；推動加強(qiang)證(zheng)(zheng)券犯(fan)罪(zui)(zui)辦(ban)案基(ji)地(di)建設，將(jiang)加大(da)對證(zheng)(zheng)券犯(fan)罪(zui)(zui)辦(ban)案基(ji)地(di)的(de)(de)案件投放力(li)度(du)。

　　鍥(qie)而不舍，馳而不息。建立健全對資本市場違法(fa)違規行為的“零(ling)容(rong)忍”長效(xiao)機(ji)制任重道遠，需各(ge)參與主體(ti)凝聚合(he)力，形成“柴多火焰高”的良(liang)好效(xiao)應，促進監管效(xiao)能不斷提升，推動“零(ling)容(rong)忍”打擊重大違法(fa)活動上(shang)升到新高度(du)。