經(jing)濟圓桌：2020年，中國資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)迎(ying)來(lai)了成立30周年的(de)歷史性時刻(ke)。三十(shi)而(er)立，站在(zai)新的(de)歷史起點(dian)，堅持“建制度(du)、不干預、零容忍”九字方針，全(quan)面(mian)凈化市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)生(sheng)(sheng)態，建設誠信(xin)資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)，保護投資(zi)(zi)者合法權益，增強市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)各方改革獲得感，刻(ke)不容緩。如何在(zai)法治軌道(dao)上(shang)推進(jin)資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)全(quan)面(mian)深化改革，全(quan)面(mian)凈化市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)生(sheng)(sheng)態，建設誠信(xin)守(shou)法資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)？本(ben)(ben)期(qi)經(jing)濟日(ri)報“經(jing)濟圓桌”邀(yao)請4位業(ye)內專家學者就(jiu)此建言(yan)獻策(ce)。

　　講誠信應是第一法則

　　主持人(ren)：為(wei)什(shen)么(me)要(yao)將建設誠信(xin)守法資本(ben)市場(chang)(chang)提到重要(yao)地位？為(wei)什(shen)么(me)說誠信(xin)建設直接關(guan)系(xi)資本(ben)市場(chang)(chang)根基？

　　劉俊海：法(fa)(fa)(fa)治(zhi)對資(zi)本(ben)(ben)(ben)市場(chang)改革、發展與穩定(ding)的重(zhong)要功能就是固(gu)根本(ben)(ben)(ben)、穩預(yu)期、利長(chang)(chang)(chang)遠(yuan)。過去，我(wo)國(guo)資(zi)本(ben)(ben)(ben)市場(chang)“牛(niu)短(duan)熊(xiong)長(chang)(chang)(chang)”，更長(chang)(chang)(chang)時(shi)間處于低(di)迷(mi)狀態的癥結，并非是資(zi)金匱乏，而是信(xin)(xin)心、誠信(xin)(xin)與法(fa)(fa)(fa)治(zhi)匱乏。誠信(xin)(xin)法(fa)(fa)(fa)則，應該(gai)成為(wei)資(zi)本(ben)(ben)(ben)市場(chang)的“第一法(fa)(fa)(fa)則”。

　　資(zi)本市場誠信(xin)水平是(shi)衡量一個國家(jia)或(huo)地區法治狀況優劣的重(zhong)要(yao)指標。為打造誠信(xin)中國品牌，改(gai)善國際形象，維護國家(jia)利益(yi)和(he)民族(zu)利益(yi)，必須加強資(zi)本市場誠信(xin)建(jian)設。同時，在(zai)我國對外(wai)開(kai)放不(bu)斷走向深入的背(bei)景下，加強誠信(xin)建(jian)設也(ye)是(shi)提(ti)升我國軟實力的重(zhong)要(yao)戰略舉措之一。

　　郭靂(li)：應當把資本(ben)(ben)市場誠(cheng)(cheng)信(xin)(xin)建(jian)設納(na)入社會信(xin)(xin)用(yong)體系建(jian)設的大局中，按照后者(zhe)的總體要求，遵循(xun)民法典、證券法的基本(ben)(ben)原(yuan)則，提高資本(ben)(ben)市場誠(cheng)(cheng)信(xin)(xin)水平。加強資本(ben)(ben)市場誠(cheng)(cheng)信(xin)(xin)建(jian)設，也會為(wei)促進(jin)整個社會誠(cheng)(cheng)信(xin)(xin)水平作出貢獻。

　　田利輝：由于利益博(bo)弈(yi)和(he)信息不對(dui)稱性(xing)(xing)等(deng)特性(xing)(xing)，資(zi)本市(shi)場尤其需(xu)要參(can)與主體具備高度的誠(cheng)信意識(shi)。誠(cheng)信建設主要包(bao)括誠(cheng)信交易、誠(cheng)信經營(ying)和(he)誠(cheng)信服(fu)務。投(tou)資(zi)者、上市(shi)公(gong)司和(he)中(zhong)介(jie)機構都要誠(cheng)信為(wei)本，尊重契約(yue)。

　　劉鋒：“建制度、不(bu)干預、零容忍”九字方針，為進一步完(wan)善(shan)資(zi)本市(shi)場(chang)基礎制度明確了方向。現在的關鍵問(wen)題就(jiu)是要完(wan)善(shan)司法體系，豐富(fu)執法手段，促進資(zi)本市(shi)場(chang)形成良性生態(tai)。

　　“建制(zhi)(zhi)度(du)(du)(du)、不(bu)干預、零(ling)容忍”是統一的、有機(ji)聯系(xi)(xi)的整體。我國資(zi)(zi)本市(shi)(shi)(shi)場發(fa)展雖(sui)然取得了(le)重(zhong)要(yao)(yao)成就，但在制(zhi)(zhi)度(du)(du)(du)建設和執(zhi)行層面(mian)仍然存在一系(xi)(xi)列不(bu)完(wan)(wan)善、不(bu)配套、不(bu)連續等(deng)(deng)薄(bo)弱(ruo)環節，因而“建制(zhi)(zhi)度(du)(du)(du)”就是針對以往所說(shuo)的“不(bu)缺位”提(ti)出(chu)的，其(qi)深刻含義是要(yao)(yao)花大力氣建立(li)健全資(zi)(zi)本市(shi)(shi)(shi)場基(ji)礎(chu)制(zhi)(zhi)度(du)(du)(du)，堅持市(shi)(shi)(shi)場化(hua)法(fa)治化(hua)原則(ze)，完(wan)(wan)善信息(xi)披(pi)露、發(fa)行、退(tui)市(shi)(shi)(shi)等(deng)(deng)基(ji)礎(chu)制(zhi)(zhi)度(du)(du)(du)，同時(shi)更嚴格地執(zhi)行這(zhe)些制(zhi)(zhi)度(du)(du)(du)，讓資(zi)(zi)本市(shi)(shi)(shi)場在科學制(zhi)(zhi)度(du)(du)(du)和相關法(fa)律框架內有效運行，充分發(fa)揮市(shi)(shi)(shi)場的基(ji)礎(chu)性功能(neng)作用。

　　規范化明確行為邊界

　　主(zhu)持人：在九字(zi)方針下，如何樹立規(gui)(gui)范(fan)與發展并重的監管思維，擺脫“重發展、輕規(gui)(gui)范(fan)”的思維定勢？

　　劉(liu)俊海：在證券市(shi)場上，包裝上市(shi)等之所以屢禁不止，就是因(yin)為此(ci)種上市(shi)模式雖不公(gong)平、不誠信(xin)，但能(neng)在短時(shi)間為上市(shi)公(gong)司和控股(gu)股(gu)東大量融資。至(zhi)于投資者由(you)此(ci)遭受的損失，則考(kao)慮較少。

　　這種(zhong)片面追求融(rong)資效率(lv)而(er)漠視公(gong)(gong)平(ping)的思維(wei)必須(xu)扭轉，資本市場(chang)立法(fa)應更(geng)加注(zhu)重(zhong)公(gong)(gong)平(ping)公(gong)(gong)正。相關立法(fa)與政策方案(an)越公(gong)(gong)平(ping)，就越能激發各方創造價值和積(ji)累財富的內(nei)驅力(li)，資本市場(chang)就越有效率(lv)。

　　市(shi)場關系的(de)(de)參與者天然(ran)渴望按照既(ji)定的(de)(de)透明的(de)(de)游戲規(gui)則出牌，缺乏規(gui)范的(de)(de)市(shi)場必(bi)然(ran)是(shi)不(bu)可(ke)持續(xu)、不(bu)健康的(de)(de)市(shi)場。因此，法(fa)治(zhi)是(shi)我(wo)(wo)國(guo)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場改革發展(zhan)與治(zhi)理的(de)(de)基(ji)本(ben)方式。要(yao)確保我(wo)(wo)國(guo)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場活(huo)力，必(bi)須增強我(wo)(wo)國(guo)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場法(fa)律環(huan)境的(de)(de)公(gong)平性(xing)(xing)、穩(wen)定性(xing)(xing)、透明度、公(gong)信力與可(ke)預(yu)期性(xing)(xing)。資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場的(de)(de)市(shi)場化(hua)(hua)與法(fa)治(zhi)化(hua)(hua)必(bi)須貫穿(chuan)于資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場改革發展(zhan)與治(zhi)理的(de)(de)全過程，同步推動。

　　郭靂(li)：近10年來，資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)場誠(cheng)信(xin)(xin)制(zhi)度建設(she)不(bu)斷深入。建設(she)誠(cheng)信(xin)(xin)資(zi)(zi)本(ben)(ben)市(shi)場，查處懲戒顯然不(bu)是唯一手段。歸根到底還要依(yi)靠市(shi)場主體共同努力，自(zi)覺自(zi)主地誠(cheng)信(xin)(xin)守法(fa)。

　　發行人、上(shang)市(shi)公司要(yao)對投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)負責(ze)，申報文件、披露(lu)信息須真實準(zhun)確完(wan)整(zheng)，公開承諾要(yao)說到做到，不(bu)能兌現的(de)(de)應有合(he)理(li)解釋；證(zheng)券期貨經營機(ji)構(gou)要(yao)切實維護(hu)客(ke)(ke)戶權益(yi)，履行對客(ke)(ke)戶的(de)(de)誠(cheng)信義(yi)務(wu)；中介服務(wu)機(ji)構(gou)要(yao)有職業道德底線，嚴守(shou)執(zhi)業準(zhun)則，勤勉盡責(ze)；包括(kuo)機(ji)構(gou)投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)在內的(de)(de)各類投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)，要(yao)依法(fa)、誠(cheng)信投(tou)(tou)資交易，遠(yuan)離(li)內幕交易、操縱(zong)市(shi)場等(deng)不(bu)法(fa)行為。

　　劉鋒：“零(ling)容忍”的(de)提法精準、深刻、具體，抓住了資本市(shi)場建設(she)的(de)“牛(niu)鼻子”，其落(luo)腳點是維護市(shi)場秩序，保護市(shi)場的(de)良性運作和優勝(sheng)劣汰的(de)環境(jing)，建設(she)對投資者和融資者都有益(yi)處的(de)生態環境(jing)。

　　在“零容忍”的(de)嚴(yan)監管環(huan)境下(xia)，不(bu)(bu)僅上市公司要(yao)守(shou)(shou)規(gui)矩，投資者、中(zhong)介機構也(ye)要(yao)守(shou)(shou)規(gui)矩。同(tong)時，監管也(ye)要(yao)守(shou)(shou)規(gui)矩，既不(bu)(bu)能越(yue)位(wei)，也(ye)不(bu)(bu)能缺位(wei)。市場(chang)各參(can)與主體(ti)都要(yao)知道自(zi)己(ji)的(de)行為邊界，守(shou)(shou)好(hao)自(zi)己(ji)的(de)底(di)線。只(zhi)有(you)這樣(yang)，資本(ben)市場(chang)的(de)生態才會不(bu)(bu)斷凈化(hua)，并形(xing)成健康穩定(ding)的(de)良(liang)性循環(huan)機制。

　　零容忍夯實法治基石

　　主持人：在新形(xing)勢(shi)下，如何建設誠信(xin)資(zi)本市場？需(xu)要打出哪些“組合(he)拳”？

　　劉俊海：建(jian)議(yi)盡快修改刑(xing)法(fa)(fa)(fa)和公司法(fa)(fa)(fa)等法(fa)(fa)(fa)律(lv)。新證券法(fa)(fa)(fa)規(gui)定的行政罰(fa)(fa)款幅度(du)比刑(xing)法(fa)(fa)(fa)規(gui)定的罰(fa)(fa)金(jin)要嚴格，但從(cong)法(fa)(fa)(fa)理上(shang)說，刑(xing)事責任本應(ying)比行政處罰(fa)(fa)更重。為(wei)實現刑(xing)法(fa)(fa)(fa)與證券法(fa)(fa)(fa)的無縫對接，建(jian)議(yi)刑(xing)法(fa)(fa)(fa)修正案向(xiang)證券法(fa)(fa)(fa)看齊。

　　另外，公司法(fa)作為資本(ben)(ben)市場的一般法(fa)、基礎法(fa)，將(jiang)來能夠為明確(que)上市公司反收購措施的合法(fa)性(xing)標準起(qi)到應有(you)作用，切(qie)實填補證券法(fa)預留的制(zhi)度空(kong)白(bai)，強化(hua)證券法(fa)弱項。除保護上市公司股(gu)東的現金(jin)分(fen)紅權之外，還要激活(huo)投保機構(gou)的代(dai)表(biao)人訴(su)(su)訟(song)(song)機制(zhi)，將(jiang)公益訴(su)(su)訟(song)(song)引入(ru)資本(ben)(ben)市場，并探(tan)索具(ju)有(you)中國(guo)特色的集團訴(su)(su)訟(song)(song)制(zhi)度。

　　郭靂:建(jian)設(she)誠信(xin)資本(ben)市場(chang)(chang)離不開司法制(zhi)(zhi)度的保(bao)障，建(jian)議從幾方面建(jian)設(she)誠信(xin)守法市場(chang)(chang)：第(di)一，進一步明(ming)確和完(wan)善(shan)規則，形(xing)成穩定、可預期的資本(ben)市場(chang)(chang)規范體系。穩定的市場(chang)(chang)制(zhi)(zhi)度規范，對(dui)于維護市場(chang)(chang)秩(zhi)序、強化(hua)規則意識、塑造市場(chang)(chang)預期十分關鍵。不斷優化(hua)的市場(chang)(chang)制(zhi)(zhi)度和機(ji)制(zhi)(zhi)，是資本(ben)市場(chang)(chang)治理能(neng)力和治理水平(ping)提(ti)升的重要(yao)標志(zhi)。制(zhi)(zhi)度越(yue)趨于成熟，預期就(jiu)會越(yue)清晰，市場(chang)(chang)活(huo)力越(yue)能(neng)激(ji)發出來。

　　第二，持續增強對市(shi)場(chang)主體(ti)違規行為(wei)的糾(jiu)察力度和(he)懲戒力度。行政執法(fa)、刑事(shi)懲處和(he)民事(shi)賠(pei)償(chang)三者要相互配合，從不同層(ceng)面督促資本市(shi)場(chang)參與主體(ti)規范自身行為(wei)，促使(shi)其(qi)敬畏制度、遵循制度。

　　第三，積極(ji)探(tan)索守信激勵引導，更好地發揮行(xing)(xing)業自(zi)律(lv)組織的功能和作(zuo)用。建議加強宣傳和表彰誠信典(dian)型；試點誠信狀況評價，促進市(shi)場和行(xing)(xing)業誠信自(zi)律(lv)。

　　目前(qian)資本市場中仍然(ran)存(cun)在財務造假、信(xin)(xin)息披(pi)露違規、內幕(mu)交易(yi)等問題。然(ran)而(er)，僅靠(kao)行政(zheng)力量(liang)督促資本市場誠信(xin)(xin)是(shi)不夠的，因(yin)為行政(zheng)手段威懾(she)力不足，同(tong)時，行政(zheng)力量(liang)在監督范圍、懲處層級上都存(cun)在局限(xian)。隨著(zhu)新(xin)證(zheng)券法的實施，民事(shi)訴訟(song)將(jiang)與行政(zheng)、刑事(shi)處罰一同(tong)構成“立(li)體化(hua)的懲治(zhi)體系”，加快形成一個互(hu)相銜接配(pei)合的司法保障制度(du)。

　　劉鋒(feng)：將“零容忍”政(zheng)策落到實處(chu)，要著重在三方面完(wan)善證券執法(fa)體制(zhi)機制(zhi)。

　　一是及時發現(xian)造假行為。要加強(qiang)稽查系統建設，提高其專(zhuan)業水平(ping)，并借(jie)助一些科技手段追蹤(zong)造假行為，發現(xian)和處置問題要快、準、狠。

　　二是懲處對(dui)象一定(ding)要準確。以前針對(dui)造假行為(wei)，側重懲治機(ji)構，而不(bu)是個人(ren)(ren)，今后要把(ba)參與作假的所有人(ren)(ren)都考(kao)慮在內(nei)。

　　三是嚴(yan)格執法(fa)。在處置力度和(he)方法(fa)上，針對(dui)造假給投資者帶來的損失(shi)，如(ru)何賠償，應有詳細(xi)規則。除了財務(wu)造假，還要完善賬戶登記(ji)系統(tong)，嚴(yan)格場(chang)外配資調(diao)查，讓市場(chang)操縱者無(wu)處遁形(xing)。

　　針對不健全(quan)的(de)退市(shi)機制(zhi)，“零容忍(ren)”政(zheng)策對投資者保護(hu)的(de)意義(yi)更大，尤其(qi)是我(wo)國資本市(shi)場逐(zhu)漸探(tan)索試點注冊制(zhi)之(zhi)后(hou)，意義(yi)會更加凸顯(xian)。另外，上市(shi)公司(si)退市(shi)后(hou)，還需(xu)要(yao)通(tong)過有效法律途徑賠償(chang)投資者的(de)損失。在“零容忍(ren)”的(de)嚴監管(guan)環境下，健全(quan)的(de)退市(shi)制(zhi)度將是淘(tao)汰劣(lie)質企(qi)業(ye)和優(you)(you)化資源配置的(de)重要(yao)途徑，可以保障(zhang)資本市(shi)場實現優(you)(you)勝劣(lie)汰。

　　新技術助力智能監管

　　主持人：當前，人工智能和(he)大數據等技(ji)術迅速發展。資本市場如(ru)何利用這些技(ji)術，提高監管(guan)能力和(he)水(shui)平？

　　田利輝:智能(neng)監(jian)管(guan)(guan)(guan)在(zai)(zai)建設誠信守(shou)法(fa)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)中十分必(bi)要。智能(neng)監(jian)管(guan)(guan)(guan)有助于形成不(bu)能(neng)違、不(bu)敢違和不(bu)想違的(de)(de)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)誠信守(shou)法(fa)氛圍。可以說，智能(neng)監(jian)管(guan)(guan)(guan)將是資本(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)誠信守(shou)法(fa)建設的(de)(de)有效(xiao)舉措。當前，隨著證券市(shi)(shi)(shi)場(chang)規(gui)模持續擴(kuo)大(da)，資本(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)內外環境日(ri)漸(jian)復雜，證券違法(fa)違規(gui)行為呈現出(chu)多元化、隱(yin)蔽化等特征，一(yi)線監(jian)管(guan)(guan)(guan)工作面臨前所(suo)未有的(de)(de)挑戰。用好(hao)大(da)數據、人工智能(neng)等高(gao)科技、新技術(shu)，不(bu)斷提高(gao)智能(neng)監(jian)管(guan)(guan)(guan)能(neng)力(li)，是一(yi)線監(jian)管(guan)(guan)(guan)面臨的(de)(de)重要課題(ti)，也是新形勢(shi)下做(zuo)好(hao)一(yi)線監(jian)管(guan)(guan)(guan)工作的(de)(de)必(bi)然選擇。面對紛繁復雜的(de)(de)市(shi)(shi)(shi)場(chang)，監(jian)管(guan)(guan)(guan)者不(bu)僅在(zai)(zai)時間(jian)、人手(shou)、能(neng)力(li)等方面受到制(zhi)約，而且容易受到外界壓(ya)力(li)，個別(bie)人員可能(neng)還(huan)會出(chu)現“監(jian)管(guan)(guan)(guan)俘獲”問題(ti)。因此，資本(ben)市(shi)(shi)(shi)場(chang)誠信守(shou)法(fa)文化的(de)(de)建設亟(ji)需智能(neng)監(jian)管(guan)(guan)(guan)助力(li)。

　　如(ru)今，智(zhi)能監(jian)(jian)(jian)管(guan)在(zai)資本市場(chang)中的(de)(de)(de)應用(yong)越(yue)來越(yue)廣泛。大數據、云(yun)計算、區(qu)塊鏈、人(ren)工智(zhi)能等(deng)正在(zai)帶來全新的(de)(de)(de)監(jian)(jian)(jian)管(guan)方式(shi)。監(jian)(jian)(jian)管(guan)層統(tong)一(yi)監(jian)(jian)(jian)管(guan)信息平臺(tai)的(de)(de)(de)設立，失(shi)信懲(cheng)戒機制(zhi)的(de)(de)(de)確立，市場(chang)監(jian)(jian)(jian)管(guan)標(biao)準化(hua)制(zhi)度(du)的(de)(de)(de)形成(cheng)和信息化(hua)監(jian)(jian)(jian)管(guan)模式(shi)的(de)(de)(de)實現均非(fei)常(chang)重要。資本市場(chang)監(jian)(jian)(jian)管(guan)正在(zai)構建(jian)科技監(jian)(jian)(jian)管(guan)生(sheng)態(tai)體系，走向高科技的(de)(de)(de)智(zhi)慧自動監(jian)(jian)(jian)管(guan)。

　　我國監管(guan)層正在(zai)努力建設(she)資本市(shi)場(chang)的(de)大數(shu)據(ju)(ju)中(zhong)心，完善信(xin)息(xi)基礎(chu)設(she)施(shi)建設(she)，集中(zhong)整合市(shi)場(chang)數(shu)據(ju)(ju)，探(tan)索智能(neng)監管(guan)。在(zai)智能(neng)監管(guan)之下，監管(guan)者(zhe)可(ke)以(yi)充分發(fa)現(xian)違法(fa)失信(xin)問題，適(shi)時適(shi)度予以(yi)懲戒。現(xian)代信(xin)息(xi)和網絡(luo)(luo)技術可(ke)以(yi)實(shi)(shi)現(xian)跨交(jiao)易(yi)(yi)所、跨境、跨賬戶的(de)交(jiao)易(yi)(yi)運行實(shi)(shi)時監控(kong)，通過(guo)數(shu)據(ju)(ju)挖掘(jue)和網絡(luo)(luo)拓撲，可(ke)以(yi)及(ji)時發(fa)現(xian)違法(fa)違規行為，能(neng)夠實(shi)(shi)現(xian)“人在(zai)做(zuo)（交(jiao)易(yi)(yi)），云在(zai)看（監管(guan)）”的(de)智能(neng)場(chang)景。

　　運用智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)監管(guan)可(ke)以更好地查處(chu)違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規(gui)行為。違(wei)(wei)規(gui)懲戒方(fang)式有多種，其中(zhong)，向全國信(xin)(xin)用信(xin)(xin)息共享平臺推送違(wei)(wei)法(fa)失信(xin)(xin)信(xin)(xin)息，就(jiu)可(ke)讓違(wei)(wei)法(fa)失信(xin)(xin)者(zhe)處(chu)處(chu)受限。而(er)且，在數據智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)監管(guan)的(de)基礎上，行政處(chu)罰(fa)、追究刑責(ze)等不(bu)同程度的(de)違(wei)(wei)規(gui)違(wei)(wei)法(fa)懲戒方(fang)式可(ke)以順利進行。智(zhi)(zhi)能(neng)(neng)監管(guan)不(bu)僅能(neng)(neng)夠(gou)(gou)提(ti)升(sheng)發現違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規(gui)交易(yi)的(de)準確率，而(er)且能(neng)(neng)夠(gou)(gou)識別出新的(de)違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規(gui)行為。

　　不(bu)過，也應(ying)(ying)該看到，智(zhi)能新(xin)技(ji)術(shu)在證券(quan)監管領(ling)域的運用(yong)還處(chu)于早(zao)(zao)期(qi)階段。但人(ren)工(gong)智(zhi)能技(ji)術(shu)本(ben)身的發展(zhan)也還處(chu)于早(zao)(zao)期(qi)的“認知”階段，更深入(ru)的“推理(li)”“決策”應(ying)(ying)用(yong)仍較少，在證券(quan)監管領(ling)域的運用(yong)還需進一步探索和研究(jiu)。此外，大數據、人(ren)工(gong)智(zhi)能及監管方面的復合型人(ren)才儲(chu)備相對不(bu)足。

　　郭靂：要不斷推進信(xin)(xin)用體系建設。一(yi)方(fang)面，充分(fen)運用信(xin)(xin)息(xi)化科技，完(wan)善和(he)更新(xin)企(qi)(qi)業(ye)(ye)誠(cheng)信(xin)(xin)檔案，豐富誠(cheng)信(xin)(xin)數據庫內(nei)容，公開(kai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)誠(cheng)信(xin)(xin)信(xin)(xin)息(xi)。另(ling)一(yi)方(fang)面，持(chi)續優化全方(fang)位的(de)信(xin)(xin)用監測評估體系，強化失(shi)信(xin)(xin)懲戒，對資本市場造(zao)假行為(wei)“零容忍”；大幅提高(gao)違法成本，便利信(xin)(xin)息(xi)查詢和(he)共享，讓失(shi)信(xin)(xin)者無處遁形，讓造(zao)假者無利可(ke)圖。