中國(guo)人民銀行行長(chang)易綱今年5月底表示，數字人民幣(bi)(bi)體系(xi)（DC/EP，即Digital Currency and Electronic Payment，直譯為“數字貨幣(bi)(bi)和電(dian)子支付(fu)”）堅持雙層(ceng)(ceng)運營、現金（M0）替代(dai)、可(ke)控(kong)匿名的前提(ti)下，基本完(wan)成了頂層(ceng)(ceng)設計(ji)、標(biao)準制(zhi)定、功(gong)能研發、聯調測(ce)試等(deng)工作。

　　數(shu)(shu)字(zi)人(ren)民幣首先在(zai)幾(ji)個(ge)城市(shi)進行內部(bu)(bu)封閉試(shi)點(dian)測試(shi)，以(yi)檢驗(yan)理論可(ke)靠性(xing)、系(xi)統穩定性(xing)、功能可(ke)用性(xing)、流程便捷(jie)性(xing)、場景(jing)適(shi)用性(xing)和風險可(ke)控性(xing)。隨(sui)后，8月12日(ri)，商務(wu)部(bu)(bu)印(yin)發(fa)《全面深化服務(wu)貿易創新發(fa)展(zhan)試(shi)點(dian)總體方案(an)》，正式公布在(zai)京津冀(ji)、長三(san)角(jiao)、粵港(gang)澳大灣區(qu)及(ji)中(zhong)西(xi)部(bu)(bu)具備條件的(de)試(shi)點(dian)地區(qu)，開展(zhan)數(shu)(shu)字(zi)人(ren)民幣試(shi)點(dian)。可(ke)以(yi)預期，數(shu)(shu)字(zi)人(ren)民幣使用將(jiang)逐步展(zhan)開。

　　毫無疑問，數(shu)字(zi)(zi)人(ren)民幣(bi)的(de)推(tui)出(chu)(chu)將夯(hang)實我國數(shu)字(zi)(zi)經(jing)濟長遠發展的(de)基礎設施(shi)，提(ti)升中(zhong)國在第四次工業革命（數(shu)字(zi)(zi)化）全(quan)球競賽的(de)競爭力。當然，數(shu)字(zi)(zi)人(ren)民幣(bi)的(de)推(tui)出(chu)(chu)既蘊含諸(zhu)多商業機遇(yu)，也將讓部分(fen)行(xing)業領域(yu)面臨挑戰。

　　給消(xiao)費(fei)者(zhe)帶(dai)來的變(bian)化(hua)

　　從消費者(zhe)角度來看，數(shu)字人(ren)民幣可能將(jiang)在(zai)支(zhi)付(fu)（交(jiao)易(yi)及流通媒(mei)介）以(yi)及未來可能在(zai)投資(zi)（存(cun)儲(chu)購買力和財富）兩(liang)方面發揮重要(yao)作用。盡管(guan)最近幾年由于手(shou)機端(duan)移(yi)動支(zhi)付(fu)快(kuai)速(su)發展，大多數(shu)國內消費者(zhe)已(yi)經習慣了無(wu)現(xian)金(jin)交(jiao)易(yi)，但(dan)是目前移(yi)動支(zhi)付(fu)仍然是基于銀行賬戶的現(xian)金(jin)，而數(shu)字人(ren)民幣的出現(xian)或將(jiang)提供更多選擇(ze)。

　　首(shou)先，未(wei)來消費(fei)者(zhe)在接收和支付人民(min)幣時，多了“數字(zi)人民(min)幣”一(yi)(yi)種無現金選擇。隨著普(pu)及程度提高(gao)，用數字(zi)人民(min)幣投資也可能(neng)實現。但(dan)是，向消費(fei)者(zhe)推廣(guang)選擇使用數字(zi)人民(min)幣可能(neng)需要(yao)一(yi)(yi)個(ge)過(guo)程，其(qi)“便利(li)性(xing)”或(huo)“其(qi)他利(li)益”尤其(qi)重要(yao)，這需要(yao)央行(xing)(xing)(xing)(xing)、商業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)及其(qi)他機構(gou)進一(yi)(yi)步謀劃。例如(ru)，商業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)之間(jian)競爭儲(chu)戶存款，如(ru)果沒有額外(wai)利(li)益，沒有儲(chu)戶愿意把存款從一(yi)(yi)家銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)轉(zhuan)移到另外(wai)一(yi)(yi)家銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)。

　　其次(ci)，要讓消費者接受和(he)支付時愿意選擇數(shu)(shu)字(zi)(zi)人(ren)(ren)民(min)(min)(min)幣，可能需要政(zheng)府包括(kuo)央行、財政(zheng)部以(yi)(yi)及國(guo)有(you)企業等部門(men)提供政(zheng)策性便利(li)(li)或優(you)惠，以(yi)(yi)及商業銀行讓利(li)(li)等。例如(ru)，為(wei)居(ju)民(min)(min)(min)的數(shu)(shu)字(zi)(zi)人(ren)(ren)民(min)(min)(min)幣提供跨境使(shi)用(yong)便利(li)(li)（即(ji)一定額度內(nei)自(zi)由(you)(you)在海內(nei)外流通交易和(he)投(tou)資，也就是在較(jiao)小額度內(nei)人(ren)(ren)民(min)(min)(min)幣資本(ben)項下自(zi)由(you)(you)流動），包括(kuo)高速公(gong)路ETC、加油站、水電煤賬單(dan)、醫保卡、退(tui)休金賬戶(hu)綁定數(shu)(shu)字(zi)(zi)人(ren)(ren)民(min)(min)(min)幣賬戶(hu)，以(yi)(yi)及政(zheng)府為(wei)居(ju)民(min)(min)(min)發放各類(lei)補貼，甚至于企事業單(dan)位(wei)發工資等，均可以(yi)(yi)優(you)先使(shi)用(yong)數(shu)(shu)字(zi)(zi)人(ren)(ren)民(min)(min)(min)幣，既可以(yi)(yi)防止被克扣，還節省成(cheng)本(ben)提高效率。

　　數(shu)字人(ren)民幣是(shi)否被用(yong)戶接受，商(shang)(shang)業銀(yin)行(xing)或其他(ta)機構還要在使用(yong)場(chang)景(jing)、市場(chang)營銷(xiao)、市場(chang)培育上投入巨大(da)的(de)資(zi)源(yuan)，也就(jiu)是(shi)所謂的(de)商(shang)(shang)業銀(yin)行(xing)如何(he)利用(yong)互聯網思維去運(yun)營數(shu)字貨幣。雖然數(shu)字人(ren)民幣生(sheng)態(tai)鏈的(de)形成(cheng)可能(neng)需要一段時(shi)間，但長(chang)遠來看，隨著(zhu)科技進步及數(shu)字經(jing)濟滲(shen)透(tou)到(dao)生(sheng)活(huo)各個領域(yu)，消費(fei)者最終將(jiang)選擇以數(shu)字人(ren)民幣形式持有一部(bu)分或大(da)多數(shu)人(ren)民幣。

　　這個進(jin)程(cheng)是否可以像過去幾年(nian)手機端(duan)移動支(zhi)付迅速發展，目(mu)前(qian)還很難判斷，關(guan)鍵在(zai)于消費者和(he)市場(chang)包括企業(ye)和(he)金融(rong)機構是否接受。如果(guo)速度較慢，將(jiang)是一個循序漸進(jin)的(de)過程(cheng)。

　　不會(hui)過多影響移動支付格局

　　不少市(shi)場人士擔心，央行(xing)(xing)推(tui)出數(shu)(shu)字(zi)人民(min)幣(bi)，可能影(ying)響目(mu)前(qian)以(yi)支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)寶和微信支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)為主(zhu)導(dao)的(de)移動支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)格局。對(dui)此，人民(min)銀行(xing)(xing)數(shu)(shu)字(zi)貨(huo)幣(bi)研究所(suo)所(suo)長(chang)穆長(chang)春表示：“央行(xing)(xing)數(shu)(shu)字(zi)貨(huo)幣(bi)不會對(dui)目(mu)前(qian)的(de)移動支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)產(chan)生過大的(de)影(ying)響，而是(shi)會給老百姓帶來更(geng)豐(feng)富的(de)支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)工具(ju)選擇，滿足更(geng)多(duo)的(de)支(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)付(fu)需求。”

　　國際清(qing)算銀行(xing)發布報(bao)告稱，中國央行(xing)的數字貨(huo)幣除了提供方便在線交(jiao)易(yi)現(xian)金的補充外，也可能為目前由支(zhi)付(fu)(fu)寶和微信支(zhi)付(fu)(fu)共同占有94%的移(yi)動(dong)支(zhi)付(fu)(fu)領域帶來多(duo)樣性選擇。因此，數字人民(min)幣對移(yi)動(dong)支(zhi)付(fu)(fu)市場(chang)可能會帶來新變(bian)化。

　　從(cong)本質(zhi)上來(lai)講，數字(zi)人民(min)幣(bi)是(shi)“錢(qian)或貨幣(bi)”，而(er)移動(dong)支(zhi)付是(shi)“取收錢(qian)的方式”。二者(zhe)的關系或可(ke)以比喻(yu)為“魚”和“鉤”，或“水(shui)”和“瓢”，性質(zhi)完全不同。但是(shi)，對(dui)于(yu)移動(dong)支(zhi)付這把“瓢”來(lai)說，數字(zi)人民(min)幣(bi)和銀行賬戶的紙(zhi)幣(bi)是(shi)“水(shui)”和“冰(bing)”，兩者(zhe)沒(mei)有什么區別，“水(shui)”多還(huan)是(shi)“冰(bing)”多影響可(ke)能都(dou)不大，因為它(ta)們隨時可(ke)以互(hu)相轉換。

　　而(er)且，移(yi)動支付業(ye)務本(ben)身對于平(ping)臺公(gong)司來說(shuo)，最大的(de)價值(zhi)在(zai)于支付之外的(de)消費者衍生行為，以(yi)及其龐(pang)大的(de)生態圈所產生的(de)價值(zhi)，對于消費者來說(shuo)也(ye)是如此。

　　無論是(shi)支(zhi)(zhi)付寶還是(shi)微信支(zhi)(zhi)付的(de)成功，都離不開其所有者的(de)強大(da)實力和資源，尤其是(shi)作為電商場(chang)景和社(she)交場(chang)景的(de)強大(da)入口(kou)，離開龐大(da)的(de)平臺或生(sheng)態圈，很可能獨木難支(zhi)(zhi)。

　　目(mu)前移動支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)進入“斷直連(lian)”時代(dai)（指(zhi)第三方支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)機構切斷之前直連(lian)銀(yin)行的模式，接入網聯或銀(yin)聯），數(shu)字貨幣(bi)要替換(huan)它(ta)的意義不(bu)大，但是未來可(ke)能(neng)會重塑整(zheng)個支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)體(ti)系(xi)，不(bu)光是移動支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)格局；目(mu)前我國大概有8套支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)體(ti)系(xi)，包括大額(e)、小(xiao)額(e)、農信銀(yin)、城(cheng)市(shi)商業銀(yin)行匯票處理等，這些(xie)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)體(ti)系(xi)功(gong)能(neng)重疊(die)、交叉，未來數(shu)字人民幣(bi)可(ke)能(neng)有機會把這些(xie)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)體(ti)系(xi)整(zheng)合，形成統一(yi)的支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)體(ti)系(xi)。

　　因(yin)此(ci)，數字人民(min)幣的(de)推出短期(qi)內對(dui)移(yi)動(dong)支付格局的(de)影響可(ke)能(neng)不會很明顯。但(dan)是，中(zhong)長期(qi)來看(kan)，“兩強獨霸”的(de)局面或(huo)(huo)可(ke)能(neng)由(you)于(yu)政策變(bian)化、商(shang)業模式被重塑(su)或(huo)(huo)科技進步面臨挑戰，能(neng)否(fou)形成“三(san)足鼎立”或(huo)(huo)“群雄逐鹿”目(mu)前還很難判(pan)斷。

　　對金融科(ke)技、商(shang)業銀行的影(ying)響

　　數字(zi)人(ren)民(min)幣可能為金(jin)融(rong)科(ke)技類(lei)公司帶來創新的土壤和重要的基礎設施，也可能為商(shang)(shang)業(ye)銀行和其他(ta)金(jin)融(rong)機構(gou)帶來商(shang)(shang)業(ye)機會，尤(you)其在數字(zi)化轉型方(fang)面。

　　先看金融(rong)科技(ji)類公司(si)，數字(zi)人民(min)幣把(ba)錢從根本(ben)上進行了(le)(le)(le)數字(zi)化，也就是說人民(min)幣從發(fa)行、流通(tong)、存儲、投資、跨境(jing)流動(dong)等所有環節(jie)都可(ke)以變成“數據(ju)”，這(zhe)為金融(rong)科技(ji)公司(si)利用(yong)大(da)數據(ju)、區塊鏈、人工(gong)智能(neng)、云計算、甚至于物(wu)聯網來(lai)(lai)鏈接和(he)處(chu)理這(zhe)些數據(ju)打通(tong)了(le)(le)(le)最后一(yi)(yi)公里。因此(ci)，我們預計已經處(chu)于全球領先的(de)中國金融(rong)科技(ji)領域，在數字(zi)人民(min)幣正式推出(chu)之后或將迎來(lai)(lai)嶄新的(de)歷史發(fa)展機遇(yu)。對該行業來(lai)(lai)說，數字(zi)人民(min)幣有可(ke)能(neng)像一(yi)(yi)顆(ke)新生(sheng)的(de)“太(tai)陽”，既帶來(lai)(lai)了(le)(le)(le)光明，又(you)帶來(lai)(lai)了(le)(le)(le)能(neng)源。

　　再(zai)看商業(ye)銀(yin)行(xing)等金融(rong)機構，首先，很(hen)顯然，央行(xing)不會讓數字人(ren)(ren)民幣給商業(ye)銀(yin)行(xing)帶來新的(de)負擔。央行(xing)副行(xing)長(chang)范一飛曾經撰文指出，數字人(ren)(ren)民幣的(de)推(tui)出，不會構成對(dui)商業(ye)銀(yin)行(xing)存款貨幣的(de)競(jing)爭，不會增加商業(ye)銀(yin)行(xing)對(dui)同業(ye)拆借市場的(de)依賴，不會影響商業(ye)銀(yin)行(xing)的(de)放貸能力，也就不會導(dao)致“金融(rong)脫媒”現象。

　　其次，對商(shang)業銀(yin)行(xing)等(deng)金融機構來(lai)說(shuo)，數字人民(min)幣把(ba)我國貨幣所有環節都變(bian)成(cheng)“數據”也可(ke)能為銀(yin)行(xing)帶來(lai)革(ge)命(ming)性(xing)的(de)(de)創新。長遠來(lai)看，商(shang)業銀(yin)行(xing)可(ke)能脫(tuo)胎換骨轉換成(cheng)“信貸(dai)數據管(guan)理公司”，如利用區塊(kuai)鏈、生物識別及大數據等(deng)技(ji)術(shu)把(ba)每(mei)位客戶的(de)(de)大部分財務(wu)資料集中管(guan)理。商(shang)業銀(yin)行(xing)未(wei)來(lai)和科技(ji)金融公司的(de)(de)邊界可(ke)能更難(nan)分清，或兩者完(wan)全整合或可(ke)成(cheng)為大趨勢。

　　對其(qi)他行(xing)業領(ling)域也有(you)著諸(zhu)多潛在影響。盡(jin)管央行(xing)表(biao)示(shi)數字(zi)人民幣最(zui)開始(shi)是(shi)現金（M0）替代，但(dan)從最(zui)近幾年新興科技(ji)尤其(qi)是(shi)數字(zi)技(ji)術、互(hu)聯(lian)網、人工智(zhi)能等在金融領(ling)域的發展和應用來(lai)看，長遠來(lai)看，數字(zi)人民幣很可能引發“多米諾骨牌效應”，在多個行(xing)業或領(ling)域掀(xian)起變革(ge)。

　　以(yi)(yi)人(ren)民幣(bi)國際化和(he)貿(mao)(mao)易結(jie)算(suan)為例，隨著(zhu)其(qi)他國家央行數(shu)(shu)字(zi)(zi)貨幣(bi)逐(zhu)(zhu)漸推(tui)(tui)出(chu)，我國貨幣(bi)國際化改(gai)革或(huo)可(ke)以(yi)(yi)率(lv)先利(li)用數(shu)(shu)字(zi)(zi)人(ren)民幣(bi)展開實驗(yan)，或(huo)者讓“一(yi)部分”數(shu)(shu)字(zi)(zi)人(ren)民幣(bi)實現全(quan)球(qiu)自(zi)由(you)兌換和(he)流通(tong)（由(you)于其(qi)可(ke)追蹤性優勢，技術層(ceng)面可(ke)行）；國際貿(mao)(mao)易結(jie)算(suan)方面，因(yin)為我國是(shi)全(quan)球(qiu)第(di)一(yi)個推(tui)(tui)出(chu)數(shu)(shu)字(zi)(zi)貨幣(bi)的主要經濟體，可(ke)以(yi)(yi)利(li)用先發(fa)優勢創立全(quan)新(xin)全(quan)球(qiu)結(jie)算(suan)體系(xi)，或(huo)可(ke)逐(zhu)(zhu)漸擺脫對SWIFT支付系(xi)統的長期(qi)依賴。

　　在(zai)企業客戶支(zhi)付市場亦有(you)巨(ju)大(da)商機。例如(ru)利用數(shu)字人(ren)民幣可(ke)編程(cheng)的特點(dian)，在(zai)供應鏈金融等方面大(da)有(you)作(zuo)為，也可(ke)以(yi)彌補(bu)二(er)代支(zhi)付體(ti)系的不足(zu)；在(zai)政府(fu)端，例如(ru)補(bu)貼款的發放（專款專用）、善款等，有(you)巨(ju)大(da)應用場景。

　　同時亦(yi)能(neng)提升我(wo)國金(jin)(jin)融(rong)(rong)效率(lv)、優化(hua)資(zi)源配置(zhi)。與(yu)發(fa)達經濟(ji)體相比，我(wo)國金(jin)(jin)融(rong)(rong)資(zi)源的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)化(hua)配置(zhi)仍需改(gai)進。數(shu)(shu)字人(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)的(de)(de)(de)推出，以及(ji)未來逐(zhu)漸普及(ji)，一(yi)方(fang)面將(jiang)節省紙幣(bi)(bi)(bi)(bi)包括硬(ying)幣(bi)(bi)(bi)(bi)印刷、流通(tong)的(de)(de)(de)成本(ben)；另一(yi)方(fang)面，整(zheng)個金(jin)(jin)融(rong)(rong)體系的(de)(de)(de)結算和交(jiao)易逐(zhu)漸過渡(du)到以數(shu)(shu)字人(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)為核心，將(jiang)極大提升效率(lv)。數(shu)(shu)字人(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)的(de)(de)(de)推出可以成為諸多(duo)(duo)金(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)革的(de)(de)(de)新載體，如果能(neng)借此推動金(jin)(jin)融(rong)(rong)資(zi)源的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)化(hua)配置(zhi)，例如個人(ren)(ren)包括企業家利(li)用(yong)(yong)數(shu)(shu)字人(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)賬(zhang)(zhang)戶貸(dai)款或借錢，由于這類賬(zhang)(zhang)戶綁(bang)定了很多(duo)(duo)個人(ren)(ren)信息或資(zi)產（區塊鏈技術的(de)(de)(de)應用(yong)(yong)）發(fa)生違約或賴賬(zhang)(zhang)的(de)(de)(de)概率(lv)將(jiang)大幅下(xia)降(jiang)。

　　數(shu)字(zi)經(jing)(jing)濟已(yi)經(jing)(jing)連續(xu)(xu)多(duo)年(nian)成為(wei)推(tui)動我國(guo)經(jing)(jing)濟持續(xu)(xu)健康發展的最大驅(qu)動力之(zhi)一，根據中(zhong)國(guo)信(xin)息通信(xin)研究院的報告，數(shu)字(zi)經(jing)(jing)濟的比重已(yi)經(jing)(jing)占到我國(guo)GDP的36%，預計到2030年(nian)將(jiang)提高到50%以上(shang)，在國(guo)際上(shang)處(chu)于領先(xian)水平。我國(guo)央行(xing)率先(xian)推(tui)出數(shu)字(zi)人民幣，是中(zhong)國(guo)數(shu)字(zi)經(jing)(jing)濟飛速(su)發展的產(chan)物，也(ye)將(jiang)是這個趨(qu)勢繼續(xu)(xu)提升的堅(jian)實基礎和催化(hua)劑，一定會對諸多(duo)領域及行(xing)業包括企業提供嶄新的歷史機遇。