隨著央行(xing)法定數字(zi)貨(huo)幣（DCEP）的研(yan)發和(he)可控(kong)試點步伐加快，其應用場(chang)景似(si)乎不再局(ju)限(xian)于小額(e)零售場(chang)景。

　　近(jin)日，中國人民(min)銀行(xing)數字貨幣研究所(suo)與上(shang)海市長寧(ning)區人民(min)政府簽署戰略合(he)作(zuo)協議。雙方將成(cheng)立上(shang)海金融(rong)科技(ji)公司，逐(zhu)步(bu)實現貿易金融(rong)區塊(kuai)鏈平臺(tai)和技(ji)術研發(fa)中心落地。

　　在業內(nei)人士(shi)看來，這(zhe)意味著央行法定數字貨幣或有望涉足小額貿易結算或供應鏈融資等新應用場景(jing)。

　　“事(shi)實上，數字(zi)貨幣在供應鏈(lian)融(rong)(rong)資(zi)與(yu)貿(mao)(mao)易結(jie)(jie)算方面的(de)(de)應用(yong)(yong)已有一(yi)定(ding)發(fa)展(zhan)。”一(yi)位(wei)區塊鏈(lian)技(ji)術研發(fa)公司運營總監告訴記(ji)者。在歐美(mei)國家，一(yi)些(xie)(xie)區塊鏈(lian)公司已在特定(ding)行業(ye)(ye)供應鏈(lian)金融(rong)(rong)與(yu)貿(mao)(mao)易結(jie)(jie)算領域(yu)引(yin)入數字(zi)貨幣，進而加快產業(ye)(ye)鏈(lian)資(zi)金周(zhou)轉效率并解決中(zhong)小(xiao)企業(ye)(ye)融(rong)(rong)資(zi)難問(wen)題。但是(shi)，由于這些(xie)(xie)數字(zi)貨幣缺乏足夠的(de)(de)信用(yong)(yong)背書，因此它(ta)們的(de)(de)使(shi)用(yong)(yong)范疇(chou)相當(dang)窄，若(ruo)央(yang)行法定(ding)數字(zi)貨幣能參與(yu)到小(xiao)額(e)貿(mao)(mao)易結(jie)(jie)算或供應鏈(lian)融(rong)(rong)資(zi)，無(wu)疑(yi)將令更多產業(ye)(ye)鏈(lian)中(zhong)小(xiao)企業(ye)(ye)從中(zhong)受益。

　　但他承(cheng)認，要(yao)讓央行法(fa)(fa)定數字(zi)貨幣成功應用在小額貿易結算或(huo)供應鏈金融場景(jing)，首先得(de)解決不少實際(ji)操作(zuo)(zuo)環節的道德風險，比如個別企業在雙離(li)線支(zhi)付環境下“一錢(qian)多花”，導致“雙花問(wen)題”出現，因此相關部門必(bi)須(xu)在法(fa)(fa)律與(yu)操作(zuo)(zuo)制度層(ceng)面(mian)做好追討等(deng)工作(zuo)(zuo)。

　　值(zhi)得(de)注意的是，不少(shao)區塊(kuai)鏈技術研發機構對央(yang)行法定數字(zi)貨幣(bi)涉足(zu)跨(kua)境貿易金融場景充滿期(qi)待。

　　歐科云鏈研究院首(shou)席研究員李煉(lian)炫向記者表示，人民幣(bi)的數字化(hua)無疑(yi)將提(ti)高(gao)交易(yi)便捷性，從而(er)方便跨境(jing)(jing)支付和交易(yi)，提(ti)高(gao)了人民幣(bi)境(jing)(jing)外流通普及度，助力人民幣(bi)國際化(hua)。

　　“當然，央行(xing)法定數(shu)字(zi)貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)(bi)在(zai)多大(da)范疇助力(li)人民幣(bi)(bi)國(guo)際化進程(cheng)加快，除(chu)了相關部門在(zai)技術操(cao)作層面(mian)需要(yao)與(yu)(yu)海外金(jin)融機構、海外金(jin)融監(jian)管部門做(zuo)好對(dui)接(jie)，還需兩個(ge)國(guo)家擁(yong)有(you)雙邊貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)(bi)互換協(xie)議(yi)，從而(er)確保央行(xing)法定數(shu)字(zi)貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)(bi)能實現有(you)效的回流(liu)與(yu)(yu)兌換。”李煉炫指出(chu)。所幸的是，目(mu)前不少中小國(guo)家都希望(wang)引入官方(fang)數(shu)字(zi)貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)(bi)解決本國(guo)貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)(bi)流(liu)通(tong)透明度不高、資金(jin)流(liu)向難跟蹤等(deng)問題，從而(er)為央行(xing)法定數(shu)字(zi)貨(huo)(huo)(huo)幣(bi)(bi)境外流(liu)通(tong)創造一定的機遇。

　　三大瓶頸待解

　　一(yi)位蘇州地(di)區股份制銀(yin)行技術部門主管向記(ji)者透露，目前他們正圍繞當地(di)個體戶、小(xiao)微企業的小(xiao)額貿(mao)易結算或供應鏈(lian)融資場景(jing)，嘗試(shi)引入央行法定數字貨幣進行結算。

　　“其實，央行(xing)法(fa)定數字貨幣(bi)能(neng)解決不少個(ge)體戶(hu)(hu)支(zhi)付與融資環節(jie)的(de)(de)痛(tong)點。”他(ta)告訴(su)記者。比(bi)如不少個(ge)體戶(hu)(hu)高度依賴支(zhi)付寶或微(wei)信(xin)錢包(bao)收付款，但當(dang)某些原因導致網絡不暢與支(zhi)付寶/微(wei)信(xin)錢包(bao)轉賬遲滯時，央行(xing)法(fa)定數字貨幣(bi)的(de)(de)雙離(li)線支(zhi)付功能(neng)就能(neng)起到很好的(de)(de)彌補作用。此外，央行(xing)法(fa)定數字貨幣(bi)還可以大幅提升特定行(xing)業貿(mao)易(yi)結算(suan)或供應(ying)鏈(lian)融資的(de)(de)資金(jin)周(zhou)轉效率(lv)，減少個(ge)體戶(hu)(hu)獲取(qu)資金(jin)的(de)(de)流程，從而(er)解決它們急需(xu)資金(jin)的(de)(de)燃眉之急。

　　在他看來，若中國人民銀行數字(zi)貨(huo)幣(bi)(bi)研究所與上海市長寧區人民政府發起的金融科技(ji)公(gong)司能充分使(shi)用(yong)區塊鏈技(ji)術，在貿易結算或供應鏈融資場景(jing)引入法(fa)定(ding)(ding)數字(zi)貨(huo)幣(bi)(bi)有所突破，有助于他們(men)獲得更(geng)多(duo)的借鑒，加快法(fa)定(ding)(ding)數字(zi)貨(huo)幣(bi)(bi)在更(geng)多(duo)場景(jing)的應用(yong)。

　　上述區塊鏈(lian)技術(shu)研發公司運營總監指出，要(yao)讓央(yang)(yang)行(xing)法(fa)(fa)定數字貨(huo)(huo)幣在(zai)貿易結(jie)算(suan)或(huo)供應鏈(lian)融(rong)資環(huan)節得到更好(hao)的應用(yong)，還需突破(po)三(san)大(da)瓶頸：一是在(zai)技術(shu)層面(mian)，現(xian)有(you)的區塊鏈(lian)技術(shu)仍無法(fa)(fa)滿(man)足DCEP對業(ye)務(wu)高(gao)并發的需求。因(yin)此央(yang)(yang)行(xing)法(fa)(fa)定數字貨(huo)(huo)幣目前(qian)主要(yao)借(jie)鑒區塊鏈(lian)領域的某些技術(shu)理念，比如(ru)非對稱(cheng)加密、工作量證(zheng)明、時間(jian)戳等(deng)，結(jie)合自身(shen)研發的UTXO模式、智能合約等(deng)專利，從而滿(man)足特定行(xing)業(ye)供應鏈(lian)融(rong)資或(huo)貿易結(jie)算(suan)的業(ye)務(wu)高(gao)并發需求。二是有(you)效解決道德風險(xian)，在(zai)小額零售場景(jing)領域，目前(qian)業(ye)界比較(jiao)擔心的一大(da)道德風險(xian)，就(jiu)是雙花問題（在(zai)雙離(li)線支付環(huan)境下(xia)，有(you)人(ren)趁著數字貨(huo)(huo)幣尚未劃轉出去(qu)，拿這(zhe)筆錢多(duo)次購(gou)物）。若這(zhe)種雙花問題出現(xian)在(zai)貿易結(jie)算(suan)場景(jing)，將給上下(xia)游企業(ye)構成不小的資金壓力與運營風險(xian)。三(san)是央(yang)(yang)行(xing)法(fa)(fa)定數字貨(huo)(huo)幣無法(fa)(fa)提供利息收入，因(yin)此資金相(xiang)對寬裕的產(chan)業(ye)鏈(lian)核心企業(ye)是否(fou)愿使用(yong)法(fa)(fa)定數字貨(huo)(huo)幣用(yong)于貿易結(jie)算(suan)（放棄利息收入），仍是一個問題。

　　李煉(lian)炫向記者表示，針對雙(shuang)花問(wen)題，相關部門可以通過法(fa)律制度(du)和監管措施確保用(yong)戶不(bu)敢(gan)“作惡”，比如實(shi)行追討，或將(jiang)違規(gui)企業納(na)入(ru)失信名單等。

　　助力人(ren)民幣跨境(jing)流(liu)通

　　值得注意(yi)的是，隨著央行法定數字貨幣有望涉足小額貿易(yi)結算(suan)或供應鏈金融(rong)，不少區塊(kuai)鏈機構對其拓(tuo)展至跨境(jing)貿易(yi)，助力人民幣國際(ji)化充滿期待(dai)。

　　據克(ke)里斯蒂安對全球63家中央銀行(xing)(xing)的問(wen)卷調查顯示，未來三年(nian)內(nei)，逾85%的受(shou)訪央行(xing)(xing)不太可能發行(xing)(xing)任(ren)何法(fa)(fa)定數字(zi)貨(huo)(huo)幣，僅有(you)3%央行(xing)(xing)在短期內(nei)會發行(xing)(xing)零售型央行(xing)(xing)數字(zi)貨(huo)(huo)幣。但與此(ci)同時(shi)，不少(shao)中小(xiao)國家又需要法(fa)(fa)定數字(zi)貨(huo)(huo)幣，解決本國紙幣流通受(shou)限、降(jiang)低匯率大幅(fu)波動、提高貨(huo)(huo)幣投(tou)向跟蹤能力等(deng)問(wen)題。

　　“比如(ru)在一些國(guo)家(jia)偏僻地區，當(dang)地小(xiao)微企業或(huo)農戶嫌紙幣(bi)流通不大方便，依(yi)然習慣以物換(huan)物。若中國(guo)央(yang)行法定(ding)數字貨幣(bi)（DCEP）能(neng)在這些地區得以應用，一方面其雙離線(xian)支(zhi)付功能(neng)可以部分替代紙幣(bi)功能(neng)，促進商品流通交易，另一方面能(neng)增加(jia)面向(xiang)中國(guo)消(xiao)費者的(de)跨境貿易額，給(gei)當(dang)地農戶或(huo)小(xiao)微企業帶來更多收入(ru)。”前述區塊鏈(lian)技(ji)術(shu)研發公司運營總(zong)監認為。

　　在他看來，這(zhe)需(xu)要(yao)具備(bei)兩大條(tiao)件，一是中(zhong)國與(yu)這(zhe)些國家(jia)需(xu)簽訂貨幣(bi)互換協議，從而給央(yang)行法定(ding)數字貨幣(bi)回流與(yu)兌換創造可(ke)操作(zuo)空間，二是在技術操作(zuo)層(ceng)(ceng)面，需(xu)建立中(zhong)國央(yang)行-全球商業銀行-海外(wai)央(yang)行的多層(ceng)(ceng)運營體(ti)系與(yu)結算模式，確保(bao)央(yang)行法定(ding)數字貨幣(bi)境(jing)外(wai)流通“可(ke)靠穩健”。

　　記者多方了解到，目前不少跨境(jing)電(dian)商平(ping)臺(tai)(tai)對各國央(yang)行(xing)法定(ding)(ding)數(shu)字(zi)貨(huo)幣(bi)跨國流通(tong)充滿期待。比如歐盟此(ci)前出臺(tai)(tai)的(de)《通(tong)用(yong)數(shu)據(ju)保護(hu)(hu)條例》（簡稱GDPR），要(yao)求(qiu)跨境(jing)電(dian)商平(ping)臺(tai)(tai)對用(yong)戶信息隱私數(shu)據(ju)做到全面保護(hu)(hu)，包括(kuo)在(zai)不同場景使用(yong)用(yong)戶信息前需征(zheng)得后者同意，導致(zhi)電(dian)商平(ping)臺(tai)(tai)合規(gui)操作(zuo)成本驟增。而借助(zhu)法定(ding)(ding)數(shu)字(zi)貨(huo)幣(bi)，各國央(yang)行(xing)可以通(tong)過(guo)大數(shu)據(ju)等(deng)(deng)技(ji)術(shu)進(jin)行(xing)交易特征(zheng)識別(bie)，并(bing)開展反洗錢(qian)反恐怖融資(zi)等(deng)(deng)監管，無形間令跨境(jing)電(dian)商平(ping)臺(tai)(tai)得以降低上述合規(gui)操作(zuo)成本。

　　10月12日，歐洲央行開(kai)始就啟(qi)(qi)動數(shu)字貨幣項目展開(kai)公共(gong)咨詢，相(xiang)關內部測試也將同(tong)步進(jin)行，并計(ji)劃在明年(nian)年(nian)中決定是否(fou)啟(qi)(qi)動數(shu)字歐元(yuan)項目。

　　“若數(shu)字(zi)(zi)歐元最終啟動(dong)，且像DCEP般能與(yu)人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)直接(jie)兌(dui)換，那么數(shu)字(zi)(zi)歐元與(yu)數(shu)字(zi)(zi)人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)之間就有(you)望按現行(xing)匯率價格實現兌(dui)換，大大方便兩者的(de)兌(dui)換與(yu)流(liu)通(tong)(tong)，從(cong)而(er)給數(shu)字(zi)(zi)人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)境(jing)外流(liu)通(tong)(tong)、助力人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)國(guo)際化進(jin)程加快創造更(geng)大的(de)空間。”李煉炫指(zhi)出(chu)。不過(guo)，人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)國(guo)際化不會(hui)完全取決于人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)數(shu)字(zi)(zi)化，因為人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)在境(jing)外更(geng)大范圍的(de)流(liu)通(tong)(tong)，首先(xian)需成(cheng)為國(guo)際重(zhong)要的(de)儲備貨幣(bi)(bi)(bi)(bi)和結算(suan)貨幣(bi)(bi)(bi)(bi)，這不是人(ren)(ren)(ren)民(min)(min)幣(bi)(bi)(bi)(bi)數(shu)字(zi)(zi)化就能完成(cheng)的(de)。