歲(sui)末將至，多家銀行(xing)、保險機構“補(bu)血(xue)”提速。近期，上海農商銀行(xing)、齊魯銀行(xing)等(deng)接(jie)力過(guo)會，部分銀行(xing)還(huan)紛紛通過(guo)永續債(zhai)、二級資本(ben)債(zhai)等(deng)方式補(bu)充(chong)資本(ben)。保險機構方面(mian)，發行(xing)資本(ben)補(bu)充(chong)債(zhai)券成(cheng)為(wei)今年(nian)最火的“補(bu)血(xue)”方式，增資也是重要(yao)選項(xiang)。

　　銀行發債火熱

　　近日，齊魯銀(yin)行(xing)A股(gu)首發(fa)申請過會(hui)，距離上海農(nong)商銀(yin)行(xing)首發(fa)申請過會(hui)不過半個月。此外(wai)，廈門銀(yin)行(xing)、重慶銀(yin)行(xing)也在(zai)下半年成功過會(hui)，其中廈門銀(yin)行(xing)已于(yu)10月末上市。中小銀(yin)行(xing)A股(gu)IPO現提速之勢。

　　分析人士指出，A股IPO是銀行(xing)資(zi)本(ben)(ben)補(bu)充的(de)一個重要(yao)途徑，特別是對中(zhong)小銀行(xing)而(er)言，若能順利登陸(lu)資(zi)本(ben)(ben)市(shi)場，不僅(jin)可以補(bu)充自(zi)身資(zi)本(ben)(ben)金，還能提高自(zi)身抗風險能力。

　　據了解，銀(yin)行補(bu)充(chong)資(zi)(zi)本(ben)的外源性(xing)渠道還包括增資(zi)(zi)、可轉債(zhai)、定增、永續債(zhai)、優(you)(you)先股、二級(ji)資(zi)(zi)本(ben)債(zhai)等(deng)多種形式(shi)。不過，發行可轉債(zhai)、永續債(zhai)、優(you)(you)先股、二級(ji)資(zi)(zi)本(ben)債(zhai)等(deng)往往都依賴于IPO。銀(yin)行補(bu)充(chong)資(zi)(zi)本(ben)的內源性(xing)方式(shi)則是(shi)通過自(zi)身(shen)盈利。

　　分析人士表(biao)示(shi)，在銀行(xing)業經(jing)(jing)營壓力(li)增加、向(xiang)實體經(jing)(jing)濟讓(rang)利背景下，內源(yuan)(yuan)性資本(ben)(ben)補充空(kong)間縮(suo)小，疊(die)加銀行(xing)股股價低(di)迷、可(ke)轉債發行(xing)及優先股募資“遇冷”等因素，永續債、二(er)級資本(ben)(ben)債等外(wai)源(yuan)(yuan)性資本(ben)(ben)補充方(fang)式成為首選。

　　統計數據(ju)顯示，今年以來，銀行永續債、二(er)級資本債發行規模分別接近6000億元、1.2萬億元。

　　12月(yue)10日(ri)，廈(sha)門銀行發布(bu)公告稱，該行近日(ri)在全國銀行間債券市場(chang)發行了一期無固定(ding)期限資本(ben)債券，發行規模為10億(yi)元。

　　險企掀增資發債潮

　　除了(le)銀行，保險機構亦掀起(qi)“增資(zi)發債潮”，競相發行資(zi)本補充債券。

　　12月(yue)9日，中(zhong)(zhong)再(zai)保險(xian)發(fa)布(bu)公(gong)(gong)告稱(cheng)(cheng)，子公(gong)(gong)司(si)中(zhong)(zhong)再(zai)產險(xian)已在(zai)全(quan)國(guo)銀(yin)行(xing)(xing)間債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)市場(chang)成功(gong)公(gong)(gong)開發(fa)行(xing)(xing)本(ben)金總額為(wei)40億(yi)元資(zi)(zi)本(ben)補(bu)(bu)充債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)。此(ci)前，橫(heng)琴人壽發(fa)布(bu)公(gong)(gong)告稱(cheng)(cheng)，公(gong)(gong)司(si)已于12月(yue)3日在(zai)全(quan)國(guo)銀(yin)行(xing)(xing)間債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)市場(chang)成功(gong)發(fa)行(xing)(xing)11億(yi)元資(zi)(zi)本(ben)補(bu)(bu)充債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)。截至目前，今年(nian)以來約有近20家(jia)險(xian)企發(fa)行(xing)(xing)資(zi)(zi)本(ben)補(bu)(bu)充債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)，發(fa)行(xing)(xing)規模超過(guo)去(qu)年(nian)全(quan)年(nian)。在(zai)一(yi)些險(xian)企發(fa)行(xing)(xing)資(zi)(zi)本(ben)補(bu)(bu)充債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)的公(gong)(gong)告中(zhong)(zhong)，不乏“首次”“規模最大(da)”等字眼(yan)。

　　分析人士(shi)稱，在銀行(xing)間市場(chang)發(fa)行(xing)資(zi)本(ben)補(bu)充債券，保險公司無(wu)需付出(chu)流動性溢價，融(rong)資(zi)成(cheng)本(ben)較低，而且可(ke)以進(jin)行(xing)二級市場(chang)交易，投資(zi)者認購更(geng)加(jia)活躍。發(fa)行(xing)資(zi)本(ben)補(bu)充債券不涉及(ji)現有股權比例變(bian)更(geng)，審批標準和發(fa)行(xing)程(cheng)序相對簡單，周期更(geng)短。同時，隨著市場(chang)利(li)率(lv)下行(xing)，資(zi)本(ben)補(bu)充債券的發(fa)行(xing)利(li)率(lv)也相對走低，融(rong)資(zi)成(cheng)本(ben)較低，因此(ci)得到(dao)不少險企青睞(lai)。

　　增資(zi)(zi)也(ye)是今年(nian)以來不少險(xian)企“補血”的(de)(de)選項之一(yi)。日前，銀保監會江蘇監管局核準紫金(jin)保險(xian)增發35億(yi)股新股，注冊資(zi)(zi)本(ben)金(jin)從25億(yi)元(yuan)增加至60億(yi)元(yuan)。今年(nian)以來，銀保監會已(yi)批準的(de)(de)增資(zi)(zi)主體還包括(kuo)利寶保險(xian)、招商仁和人壽、融盛財險(xian)、現代財險(xian)、陽光財險(xian)等。

　　“今年非上市(shi)保險(xian)機構(gou)(gou)的融資壓力(li)(li)不比往年輕(qing)松。”有保險(xian)分析人士表示，業(ye)務結構(gou)(gou)調整(zheng)、資本(ben)市(shi)場波動等因(yin)素導(dao)致部分險(xian)企償付(fu)能(neng)力(li)(li)充足率階段(duan)性下降，這(zhe)成為“補血”的重要原因(yin)。