買(mai)車時，你會(hui)選擇貸款(kuan)嗎(ma)？這(zhe)或許(xu)是萬千購車者在踏(ta)進4S店(dian)前(qian)都會(hui)掂量的(de)問題，它(ta)不僅關系到買(mai)車人的(de)錢包(bao)大小，還(huan)會(hui)影響買(mai)車的(de)落地(di)價。近(jin)日，中國證券報記者走(zou)訪了北京地(di)區多(duo)家汽車品牌4S店(dian)和直營店(dian)，發現汽車金融(rong)的(de)滲透率著實不低(di)，低(di)首付(fu)甚至零首付(fu)購車金融(rong)產品比比皆是，“辦分期貸款(kuan)、減幾萬元車價”更是成為(wei)不少4S店(dian)的(de)標配(pei)。

　　今年以來，圍(wei)繞汽車(che)(che)金融業務，以銀行(xing)(xing)為代表的(de)(de)金融機構加速跑馬圈地，一方面(mian)，以高規格(ge)貼息返傭(yong)為抓(zhua)手(shou)，進行(xing)(xing)一場(chang)曠日持久的(de)(de)獲(huo)客、增規模的(de)(de)血拼；另一方面(mian)，在乘用車(che)(che)市(shi)場(chang)結構生(sheng)變、新能源汽車(che)(che)快速占領市(shi)場(chang)背景下，加大對新能源汽車(che)(che)領域的(de)(de)資產投放力度。

　　“汽(qi)車(che)金融是(shi)一(yi)個(ge)覆蓋行業(ye)上下游的生態金融，涉(she)及造車(che)、買(mai)車(che)、用車(che)、換車(che)等(deng)多種(zhong)場景。”專家告(gao)訴記者，未(wei)來，銀行還可以沿著車(che)主需求這(zhe)條線索(suo)，構(gou)建一(yi)個(ge)生態化的、完整的服務體系，把汽(qi)車(che)金融業(ye)務與其他零售業(ye)務組(zu)合(he)到一(yi)起(qi)，挖(wa)掘更多潛在回報和業(ye)務發展空間。

　　返傭可達數萬元

　　記者通過走訪發(fa)現(xian)，在傳統(tong)品牌(pai)4S店，由于(yu)銀行返傭金(jin)額較高，有的可達數(shu)萬元，很多(duo)銷售(shou)人員會優(you)先推薦金(jin)融方案。相較全款(kuan)買(mai)車(che)，貸款(kuan)買(mai)車(che)有較大優(you)惠。在促消費(fei)補貼政策支持下，一(yi)輛車(che)通過貸款(kuan)分期購買(mai)比指導價優(you)惠十幾萬元。這類金(jin)融方案，多(duo)是消費(fei)者和金(jin)融機構簽訂5年期合(he)同，而(er)后“長貸短還”，分期滿(man)兩年甚至一(yi)年后即可提前還款(kuan)。

　　“走銀行貸(dai)款(kuan)的話，首付10%，貸(dai)款(kuan)5年(nian)，可以滿兩年(nian)提(ti)前還款(kuan)，年(nian)費率5%。高(gao)息(xi)高(gao)返，優惠也多。”寶(bao)馬某家4S店的銷(xiao)售顧問告(gao)訴記者，以其(qi)某款(kuan)指(zhi)導價(jia)為42.9萬(wan)元(yuan)的車型為例，該車型優惠價(jia)是33萬(wan)元(yuan)，如果使用貸(dai)款(kuan)分(fen)期，價(jia)格(ge)為29萬(wan)元(yuan)，總體上優惠近14萬(wan)元(yuan)。“銀行給的返點高(gao)，就(jiu)是為了促進貸(dai)款(kuan)業務。”

　　奔馳(chi)某4S店銷(xiao)售顧問在(zai)向(xiang)記者(zhe)介紹某款(kuan)SUV車(che)型時說：“這(zhe)個車(che)，付全款(kuan)可優惠(hui)7萬元，選(xuan)擇分期(qi)可優惠(hui)10萬元至(zhi)12萬元。中間差的(de)這(zhe)幾萬塊錢是(shi)我們給您的(de)貼息(xi)。雖然您貸(dai)款(kuan)5年(nian)，但是(shi)可以提前(qian)還款(kuan)，2年(nian)的(de)利息(xi)，貼息(xi)都補回來了。根據資質情況，客(ke)戶會(hui)簽(qian)不同的(de)合(he)作(zuo)銀行(xing)。銀行(xing)會(hui)審核客(ke)戶的(de)征信、社保、流(liu)水等，標準高(gao)一些。如(ru)果走奔馳(chi)金(jin)融的(de)話，審核標準可能低一些。”

　　一位沃爾(er)沃4S店銷售(shou)顧問(wen)也(ye)(ye)表示：“付全款(kuan)與使用汽車金融相比，大概有(you)5萬塊錢(qian)價(jia)差。可(ke)以選(xuan)(xuan)擇(ze)滿一年還，也(ye)(ye)可(ke)以選(xuan)(xuan)擇(ze)滿兩年還，提前(qian)還款(kuan)沒有(you)違約金，也(ye)(ye)沒有(you)手續費。有(you)零(ling)首付也(ye)(ye)可(ke)首付10%，選(xuan)(xuan)擇(ze)零(ling)首付優(you)惠力度(du)會更大一些。這部分錢(qian)由銀行返給4S店，4S店再(zai)將其體現到車價(jia)上。”

　　“汽車分(fen)期這類貸款，有(you)點像是‘標價式’定價，只要客戶(hu)資(zi)質尚可，雖然(ran)會匹(pi)配到(dao)不同的銀行，但費率大差不差。如果(guo)客戶(hu)資(zi)質較差，會匹(pi)配到(dao)金(jin)(jin)融租賃或(huo)汽車金(jin)(jin)融公司，費率會上浮30%左右。”一位汽車金(jin)(jin)融業內人士告訴記者。

　　不過，記者(zhe)走訪蔚來、理想、小米等造車新勢力(li)直營店發現，這類(lei)新能(neng)源汽車的金融(rong)方案略顯臉譜化：“2字(zi)頭(tou)”的費(fei)率(lv)，貸款分期與全(quan)款購車不會有任(ren)何價(jia)格(ge)差別。

　　“付全款和走金融(rong)都是(shi)一(yi)(yi)個開票價。貸(dai)(dai)(dai)不(bu)貸(dai)(dai)(dai)款隨客戶意(yi)愿，我們不(bu)掙返利，也不(bu)會主動(dong)讓客戶選擇金融(rong)方(fang)案。”蔚來一(yi)(yi)家(jia)直營(ying)店(dian)的(de)銷(xiao)售顧問說，“如果(guo)客戶有北(bei)京的(de)新能源(yuan)汽車購買指標(biao)，而且(qie)征信沒問題、工作(zuo)(zuo)穩定，可享(xiang)受(shou)我們與上海一(yi)(yi)家(jia)銀行(xing)合(he)作(zuo)(zuo)推(tui)出的(de)兩年免息政(zheng)策，以4.8%的(de)費率(lv)辦理5年期(qi)貸(dai)(dai)(dai)款，銀行(xing)會把(ba)前兩年的(de)利息打給客戶，客戶可以在第24期(qi)時提前還款，最低(di)首付15%。這種活動(dong)沒趕上就(jiu)看看蔚來金融(rong)2.59%或其他合(he)作(zuo)(zuo)銀行(xing)2.79%費率(lv)的(de)產(chan)品(pin)。”

　　加碼之下也有憂慮

　　記者(zhe)走(zou)訪發(fa)現，對于汽車(che)(che)貸(dai)款，不少車(che)(che)企和經(jing)銷商合作的資(zi)金(jin)(jin)(jin)渠道，覆(fu)蓋了銀(yin)行(xing)(xing)、汽車(che)(che)金(jin)(jin)(jin)融公司(si)(si)、融資(zi)租賃公司(si)(si)。同(tong)時，多位(wei)業內人士向記者(zhe)表示(shi)，銀(yin)行(xing)(xing)與(yu)汽車(che)(che)金(jin)(jin)(jin)融公司(si)(si)占據著80%以上的市(shi)場份(fen)額，特(te)別是(shi)銀(yin)行(xing)(xing)近年(nian)來在該領(ling)域加速(su)搶占市(shi)場，市(shi)場份(fen)額持(chi)續增長(chang)，國有大行(xing)(xing)、股份(fen)行(xing)(xing)、頭(tou)部城商行(xing)(xing)參與(yu)度明(ming)顯提(ti)升。

　　特(te)別(bie)是今年二(er)季度以來，在多(duo)項政策支持下，銀行紛紛加碼汽車(che)消費信貸投放，針對新購、置換汽車(che)的大額消費，推出利率優惠、分期補貼、零(ling)首付等特(te)色方案。

　　中國企業資(zi)本聯盟副理事長柏文喜表示，汽車消費信貸資(zi)產(chan)質(zhi)量較優(you)，成為(wei)銀行零售業務轉型的(de)重點(dian)方向(xiang)。汽車金(jin)融市場增長前(qian)景廣闊，尤其是在政(zheng)府推(tui)出提振消費的(de)政(zheng)策背景下，行業有望迎(ying)來政(zheng)策紅利期(qi)。

　　銀行(xing)(xing)(xing)為(wei)何紛(fen)紛(fen)涌(yong)入汽車金融賽道？專家認為(wei)，原因在于(yu)銀行(xing)(xing)(xing)希望為(wei)零(ling)售業務板(ban)塊注入新(xin)的(de)增長(chang)動能，彌補房(fang)貸等優質信貸業務萎縮造成(cheng)的(de)增長(chang)缺口。銀行(xing)(xing)(xing)有放貸需求，需要與更細(xi)分的(de)消費場(chang)景(jing)進行(xing)(xing)(xing)深(shen)度結(jie)合，而汽車是大宗消費的(de)主(zhu)要場(chang)景(jing)之(zhi)一。汽車金融作為(wei)相(xiang)對大宗的(de)零(ling)售業務資(zi)產(chan)，受到越來越多銀行(xing)(xing)(xing)的(de)追捧。同(tong)時，隨(sui)著負債端利(li)率下行(xing)(xing)(xing)，銀行(xing)(xing)(xing)自身的(de)資(zi)金成(cheng)本不斷走低，加之(zhi)對利(li)潤率追求下降(jiang)，其進行(xing)(xing)(xing)相(xiang)關(guan)產(chan)品的(de)貼息和高額返傭，進而在這個市場(chang)跑馬圈地(di)，有一定操作空間。

　　“前端沖鋒打出的(de)子彈都(dou)是(shi)成本(ben)。這(zhe)一階段(duan)，各家銀行(xing)比拼的(de)主要是(shi)成本(ben)控制能(neng)力(li)，資金成本(ben)、運營成本(ben)等更低的(de)銀行(xing)，通過價格戰(zhan)能(neng)搶到更多業務量。”一位資深業內人士(shi)說，但(dan)這(zhe)種模式并不具有可(ke)持(chi)續(xu)性(xing)。

　　壓力不(bu)僅來(lai)自消(xiao)費者端業(ye)務(wu)的薄利(li)和“砸錢賺規模”，在(zai)經(jing)銷(xiao)(xiao)商(shang)(shang)端，銀(yin)行也有(you)憂慮(lv)。“汽車(che)經(jing)銷(xiao)(xiao)商(shang)(shang)集團盈利(li)能力下行，疊(die)加(jia)(jia)價格戰頻繁導致經(jing)銷(xiao)(xiao)商(shang)(shang)回款壓力增(zeng)加(jia)(jia)，加(jia)(jia)大經(jing)銷(xiao)(xiao)商(shang)(shang)流動性風險。”某股份行人士(shi)告訴記者，“市(shi)場(chang)(chang)競(jing)爭加(jia)(jia)劇，品(pin)牌(pai)分化嚴重，未來(lai)將(jiang)有(you)更多品(pin)牌(pai)退出(chu)市(shi)場(chang)(chang)，加(jia)(jia)大汽車(che)金融業(ye)務(wu)的不(bu)確定性。”

　　分析人(ren)士表(biao)示，銀行更需(xu)加(jia)強全流程風控管(guan)理，防(fang)止(zhi)因追求規模而(er)放松風控，進而(er)導致違約率上(shang)升(sheng)、資產(chan)質(zhi)量下滑的局(ju)面。

　　盯緊新能源汽車“蛋糕”

　　新能(neng)源汽(qi)車市(shi)場滲透(tou)率節節攀升，新能(neng)源汽(qi)車金(jin)融的市(shi)場需求(qiu)不斷釋放，給銀(yin)行(xing)開拓汽(qi)車金(jin)融帶來新的機遇。新能(neng)源汽(qi)車的線上化(hua)(hua)、直營化(hua)(hua)、標準(zhun)化(hua)(hua)等銷售場景，減輕了銀(yin)行(xing)高返(fan)點獲客(ke)的盈利(li)壓力。新能(neng)源汽(qi)車領域成(cheng)為一(yi)塊越來越大的“蛋(dan)糕”，吸引了更(geng)多銀(yin)行(xing)矚目、分食(shi)。

　　記者從業內了(le)解到，加大(da)新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車貸(dai)款投放力(li)度，是今年多家(jia)銀行發力(li)的業務重點(dian)。多家(jia)銀行希望(wang)抓住這一(yi)輪消費(fei)品以舊換新(xin)(xin)和新(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)車消費(fei)市場增量機(ji)遇，并在與車企總對總層面的合作(zuo)方面取得一(yi)定突(tu)破。

　　新(xin)能(neng)源汽(qi)車相關金(jin)融業務(wu)已成(cheng)為汽(qi)車金(jin)融轉型發展(zhan)的新(xin)陣地，同(tong)時也為各(ge)家銀行書寫綠色金(jin)融這(zhe)篇大文章(zhang)提供了有力支撐。

　　這種重(zhong)視(shi)在(zai)多家銀行(xing)披露的(de)2024年半(ban)年報中也(ye)有體(ti)現(xian)。例如，平安(an)銀行(xing)稱，上半(ban)年個人新能源(yuan)(yuan)汽(qi)車(che)(che)(che)貸(dai)款(kuan)新發(fa)放229億(yi)元(yuan)，同比增長38%。該行(xing)提及，大力發(fa)展新能源(yuan)(yuan)汽(qi)車(che)(che)(che)貸(dai)款(kuan)業務，不斷深化與(yu)新能源(yuan)(yuan)汽(qi)車(che)(che)(che)品(pin)牌合作(zuo)，持續優化產品(pin)政策、服務流程與(yu)客戶體(ti)驗。上海(hai)銀行(xing)表示，以新能源(yuan)(yuan)汽(qi)車(che)(che)(che)為重(zhong)點加大汽(qi)車(che)(che)(che)消費場景投放，鞏固與(yu)頭部(bu)經銷商及新勢力汽(qi)車(che)(che)(che)廠商的(de)合作(zuo)，升級汽(qi)車(che)(che)(che)分(fen)期產品(pin)服務。中信銀行(xing)表示，聚焦新能源(yuan)(yuan)汽(qi)車(che)(che)(che)產銷和二手車(che)(che)(che)交易(yi)各場景下的(de)金融(rong)需求，持續加大對新能源(yuan)(yuan)汽(qi)車(che)(che)(che)品(pin)牌以及二手車(che)(che)(che)交易(yi)主體(ti)的(de)金融(rong)支持力度。

　　專家(jia)認為，新能源汽車具有(you)的(de)智能化與個性化特色，在(zai)潛(qian)移默(mo)化中提升了(le)用戶對(dui)包括汽車金(jin)融在(zai)內的(de)汽車相關(guan)服務的(de)體驗(yan)要求(qiu)。未來，銀行(xing)需(xu)圍繞車主需(xu)求(qiu)，構建生態(tai)化的(de)、完(wan)整的(de)服務體系。

　　上海金(jin)(jin)融(rong)與發(fa)展(zhan)(zhan)實(shi)驗室主(zhu)任曾剛表示：“消費(fei)者買車(che)(che)(che)之(zhi)后會涉(she)及各(ge)(ge)種(zhong)各(ge)(ge)樣的(de)(de)(de)服務，其(qi)(qi)中(zhong)有很(hen)大(da)的(de)(de)(de)業(ye)務空(kong)(kong)間(jian)值得挖(wa)掘。汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)金(jin)(jin)融(rong)對于(yu)銀行(xing)(xing)的(de)(de)(de)價值不(bu)僅限于(yu)放(fang)貸這一(yi)項(xiang)，還(huan)有很(hen)多(duo)發(fa)展(zhan)(zhan)空(kong)(kong)間(jian)待(dai)拓(tuo)展(zhan)(zhan)。銀行(xing)(xing)在汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)金(jin)(jin)融(rong)領域(yu)的(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)(zhan)潛力，是大(da)于(yu)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)金(jin)(jin)融(rong)公司(si)和(he)融(rong)資租賃(lin)公司(si)的(de)(de)(de)。銀行(xing)(xing)有一(yi)套完整的(de)(de)(de)零售(shou)服務業(ye)務體(ti)系，可以沿(yan)著車(che)(che)(che)主(zhu)這條線索，把汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)金(jin)(jin)融(rong)業(ye)務與其(qi)(qi)他零售(shou)業(ye)務組合(he)到(dao)一(yi)起，形成生(sheng)態體(ti)系。那么，其(qi)(qi)帶來的(de)(de)(de)潛在回(hui)報和(he)業(ye)務發(fa)展(zhan)(zhan)空(kong)(kong)間(jian)，就(jiu)不(bu)局限于(yu)汽(qi)(qi)車(che)(che)(che)消費(fei)信貸本身，也可以此來避免價格戰這種(zhong)淺層次的(de)(de)(de)競爭。”