全國人大代表、北京證監局局長賈文勤 

　　中證(zheng)(zheng)(zheng)網(wang)訊(xun)（記者(zhe) 昝(zan)秀麗）全國人大代表、北京證(zheng)(zheng)(zheng)監局(ju)局(ju)長賈(jia)文勤近(jin)日在接受中國證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)報記者(zhe)采訪(fang)時表示，建議制(zhi)定(ding)資產支持證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)發行(xing)(xing)與交易管理辦法。具體舉措包括明(ming)確資產證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)化的證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)屬性，建立公開發行(xing)(xing)制(zhi)度，同時參(can)照股票、債券(quan)(quan)注冊制(zhi)，明(ming)確審核(he)程序與備案流程，完善發行(xing)(xing)監督(du)管理制(zhi)度等。

　　賈文勤(qin)指(zhi)出，自(zi)2005年資(zi)(zi)(zi)產(chan)證券化業務試點啟動以來(lai)，經過十(shi)多年的(de)實踐(jian)探索和近(jin)年來(lai)的(de)高速發展，我國資(zi)(zi)(zi)產(chan)證券化已形成較大(da)市場規(gui)模(mo)。企業資(zi)(zi)(zi)產(chan)支(zhi)持證券、信(xin)貸資(zi)(zi)(zi)產(chan)支(zhi)持證券同步發展，基礎資(zi)(zi)(zi)產(chan)類(lei)型日益豐富，產(chan)品結(jie)構逐步完(wan)備，創新(xin)產(chan)品逐步涌現，信(xin)用層(ceng)次更加豐富，投資(zi)(zi)(zi)主體(ti)更加多元，在盤(pan)活存(cun)量資(zi)(zi)(zi)產(chan)、降低企業杠桿率、服務實體(ti)經濟發展、貫徹落實國家重大(da)政策等方面發揮了(le)重要(yao)積極(ji)作(zuo)用。

　　“雖然資產(chan)支(zhi)持(chi)(chi)證(zheng)(zheng)券已發(fa)展成為(wei)重要的(de)(de)(de)大類金(jin)融資產(chan)，但(dan)法律規(gui)則(ze)層面仍存在一些問題。”賈文勤(qin)指出(chu)，具體問題包(bao)括：未及時(shi)落實新(xin)證(zheng)(zheng)券法要求制(zhi)(zhi)定資產(chan)證(zheng)(zheng)券化管理辦法。根據新(xin)證(zheng)(zheng)券法第二條，資產(chan)支(zhi)持(chi)(chi)證(zheng)(zheng)券發(fa)行(xing)、交易的(de)(de)(de)管理辦法，由國務院依(yi)照(zhao)本(ben)法的(de)(de)(de)原則(ze)規(gui)定。鑒于(yu)新(xin)證(zheng)(zheng)券法頒布實施已有一段時(shi)間，需(xu)要加快制(zhi)(zhi)定資產(chan)證(zheng)(zheng)券化的(de)(de)(de)相(xiang)關管理辦法。

　　規則(ze)層級(ji)過低。證監會(hui)、人民(min)銀行、銀保(bao)監會(hui)等不(bu)同(tong)(tong)的金融(rong)監管部(bu)門在不(bu)同(tong)(tong)時期出臺了資產(chan)證券(quan)(quan)化相(xiang)關(guan)的指導性規則(ze)和(he)意見，財政(zheng)部(bu)、國稅總(zong)局、住建部(bu)也分別針對資產(chan)證券(quan)(quan)化業務所涉及(ji)的會(hui)計、稅務、產(chan)權變(bian)更等內容進行了一(yi)(yi)(yi)定規范(fan)(fan)，但這些(xie)制度規則(ze)最高層級(ji)也只(zhi)屬于部(bu)門規章或(huo)規范(fan)(fan)性文件(jian)，效力(li)層次較(jiao)低，資產(chan)證券(quan)(quan)化相(xiang)關(guan)規則(ze)與民(min)商事法(fa)律一(yi)(yi)(yi)般規定的銜接尚(shang)待(dai)進一(yi)(yi)(yi)步明確，法(fa)律基礎(chu)存在一(yi)(yi)(yi)定不(bu)確定性。

　　監管規則不統(tong)一。資產(chan)(chan)證(zheng)券化在實際(ji)業務操作(zuo)過(guo)程中(zhong)橫跨證(zheng)券、基金、銀(yin)行、信托、保險(xian)(xian)、擔(dan)保等多(duo)個金融業務領域(yu)，不同的(de)(de)資產(chan)(chan)證(zheng)券化產(chan)(chan)品又(you)分(fen)屬于不同的(de)(de)金融監管部門監管，在缺少(shao)統(tong)一的(de)(de)上位(wei)規則指導(dao)下，各金融監管部門監管規則不統(tong)一的(de)(de)問(wen)題比較突出，監管套利和監管真空并存，市(shi)場割裂一定(ding)程度(du)存在，隱含(han)著一定(ding)的(de)(de)金融風險(xian)(xian)。

　　賈文勤(qin)表示，為完善資產證券化監管制度，統(tong)一業務規范(fan)，防范(fan)監管套利，建議(yi)盡(jin)快(kuai)推動落實新證券法的相關要求，加快(kuai)制定資產支(zhi)持證券發行與(yu)交易管理辦法。

　　具(ju)體舉措包括：依據(ju)證(zheng)券(quan)法(fa)授權(quan)國(guo)務(wu)(wu)院(yuan)證(zheng)券(quan)監督管理(li)機(ji)構制(zhi)定資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)支持證(zheng)券(quan)發(fa)(fa)行(xing)與交易(yi)(yi)管理(li)辦法(fa)，并報國(guo)務(wu)(wu)院(yuan)批準實施。明(ming)確資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化的(de)證(zheng)券(quan)屬性(xing)，建立公開發(fa)(fa)行(xing)制(zhi)度，同(tong)時參照股票、債券(quan)注冊制(zhi)，明(ming)確審核程(cheng)序與備案流程(cheng)，完(wan)善發(fa)(fa)行(xing)監督管理(li)制(zhi)度。立足市(shi)(shi)場(chang)發(fa)(fa)展現狀，兼容交易(yi)(yi)所市(shi)(shi)場(chang)與銀(yin)行(xing)間(jian)市(shi)(shi)場(chang)主要資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化模式和(he)基(ji)礎資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)類型，重點加強資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化業(ye)務(wu)(wu)對非金融企業(ye)融資(zi)(zi)支持力度，預(yu)留未來發(fa)(fa)展空間(jian)，以(yi)基(ji)礎資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)準入(ru)負(fu)面清單的(de)方式明(ming)確基(ji)礎資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)的(de)范圍和(he)合格標準。統(tong)一資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化市(shi)(shi)場(chang)參與機(ji)構、發(fa)(fa)行(xing)、交易(yi)(yi)、信息披(pi)露、風險管理(li)、投(tou)資(zi)(zi)者權(quan)益保護(hu)等監管標準，規(gui)范市(shi)(shi)場(chang)行(xing)為(wei)，有效(xiao)維護(hu)市(shi)(shi)場(chang)健康有序發(fa)(fa)展。依托現行(xing)監管職責分(fen)工和(he)協調機(ji)制(zhi)，強化監管協作與執法(fa)，尤其加強對原始權(quan)益人(ren)、資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)運營服務(wu)(wu)機(ji)構的(de)監管力度，同(tong)時加快推動資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化在(zai)交易(yi)(yi)所市(shi)(shi)場(chang)和(he)銀(yin)行(xing)間(jian)市(shi)(shi)場(chang)互(hu)聯互(hu)通。